【正文】 著，《證券市場會計監(jiān)管研究》， 中國人民大學出版社。 風，“會計信息披露若干部題研究”，《上海會計》， 2022 年第 1 期。 通過實質(zhì)性審查制度對利用資本市場籌資的渠道加以一定的限制，單純的依據(jù)法律法規(guī)的信息披露不足以給投資者提供足夠的保護。完善強制性信息披露制度體現(xiàn)在多維度的信息監(jiān)管，更重要的是要適度，做到 有張有弛 、多維度、多層次。 目前，會計信息披露的多維度向量還沒有得到足夠的重視， 因此現(xiàn)階段對信息披露的管理主要是盈余操縱，手段比較單一，而多維度的管理將可以從根本上緩解會計信息造假行為的猖獗。要從根本上 改善公司管理層的理念 應(yīng)從以下四個方面入手： 第一，克 服重籌資，輕轉(zhuǎn)制的傾向。 2022 年還發(fā)布了中期報告的準則，加強了對中期報告的規(guī)范，具有較強的可行性，操作性。目前對于這兩方面的規(guī)定都存在，但對于臨時性披露的監(jiān)管還不夠，上市公司對于一些重大事件經(jīng)常是晚披露或是不披露，而最常有的借口就是相關(guān) ② 曹 偉（ 2022）關(guān)于財務(wù)報告的嚴格定義：財務(wù) 報告 =財務(wù)報表 +財務(wù)報表附注 +審計報告 +自愿披露的信息 證券法、公司法 證監(jiān)會 信息披露規(guī)則 信息披露內(nèi)容與格式準則 財務(wù)報表附注 會計法、注冊會計師法 財政部 會計準則委員會 注冊會計師協(xié)會 基本會計準則 具體會計準則及指南 企業(yè)會計制度 獨立審計準則組 獨立審計準則 財務(wù)報表 審計 報告 自愿披露的信息 7 人員對準則規(guī)定的 學習不夠，沒能正確把握界定重大事件的標準。目前，出臺的準則和規(guī)定大部分內(nèi)容是對此方面的規(guī)定，對披露的對象的界定較為詳細。我國的信息披露制度的規(guī)范體系還有待進一步完善： 首先，會計信息的置信度方面，證監(jiān)會要求上市公司披露的財務(wù)報告必須帶有證券審計資格的注冊會計師出具的審計報告，此類的 CPA 報告、獨立財務(wù)顧問報告、律師專業(yè)意見等強制性就在一定程度上，抑制了虛假會計 信息的披露，增強了上市公司信息披露的可靠性。另一方面，信息使用者對信息的需求不是無限制的，而披露者所能披露的信息也是有限的，讓強制無限制的擴大只會影響信息的需求與供給在平衡狀態(tài)時所確定的最佳信息披露量。強制性會計信息披露是指，當披露的收益小于成本，上市公司沒有信息披露的足夠動機時，只 能以強制的形式披露。如果資本市場信息不充分，或者信息失真，投資者不能及時、完整、準確地了解市場信息，就會扭曲市場行為和市場功能，甚至出現(xiàn)股票價格劇烈波動的情況。因此，會計監(jiān)管的核心是信息的監(jiān)管。而對于臨時性會計信息披露，一些公司的重大事項只有及時進行專項披露而不是放在定期報告中一并刊登，才能使投資者及時了解有關(guān)信息，保證了市場的透明度。 目前我國上市公司在定期報告公布的及時性方面已有了較大的改善，但是對于一些重大事件的披露仍傾向于將有利于本公司的信息及時披露，將不利于本公司的信息延遲披露。提高會計信息的及時性有賴于財務(wù)報告周期的縮短，而周期的縮短又有賴于報告手段的改進及信息生產(chǎn)成本、傳遞成本的降低。 對于定期的會計信息披露，披露的對象是上市公司幾乎每天都要發(fā)生交易事項，只要經(jīng)營狀況正常，其會計信息的生產(chǎn)就必然是連續(xù)的、不間斷的。 （三）披露的及時性方面的問題分析 及時性觀念要求上市公司應(yīng)在規(guī)則規(guī)定的期限內(nèi)依法披露公司的會計信息。 5 總體來說，要提高會計信息披露的有效性，必須致力于擴大區(qū)域 7 的范圍。 區(qū)域 6 為信息使用者需要，會計能提供，但管理當局不愿意提供的信息。會計的最終目的就是要提供高質(zhì)量的信息，如果信息的使用者和管理層都不需要，那么此信息就不具有會計信息質(zhì)量要求的可靠性和相關(guān)性，在未來應(yīng)減少對這部分內(nèi)容的會計核算。 區(qū)域 1 為信息使 用者所需信息，但公司管理當局和會計不能提供的信息。因此，披露的信息失真已經(jīng)成為普遍的現(xiàn)象。 ，即上市公司公開財務(wù)報告時，因許多相關(guān)信息（如產(chǎn)品成本、技術(shù)和管理的創(chuàng)新、地區(qū)分部的銷售額等）被競爭對手輕易獲取而給競爭帶來不利。所披露的信息失真主要發(fā)生在披露信息產(chǎn)生的兩個環(huán)節(jié)：一是會計信息的確認、計量，披露的內(nèi)容本身是虛假的；另一個是會計信息4 披露的環(huán)節(jié)。 （三）及時性方面的問題 上市公司會計信息披露不及時已經(jīng)十分普遍，尤其對于企業(yè)的非財務(wù)信息如：債務(wù)重組、股權(quán)結(jié)構(gòu)變動、債券結(jié)構(gòu)變動等此類信息不披露，有些公司等待股價發(fā)生變動以后，再發(fā)布、披露相關(guān)的信息，某些部門從中獲利，使中小投資者的利益受損。進行大筆資金委托理財未立即公告的現(xiàn)象十分普遍。現(xiàn)階段已經(jīng)有越來 越多的上市公司對其未來的盈利狀況進行預(yù)測，而披露的盈利預(yù)測大部分都在年度中發(fā)生了“變臉”，主要的原因就是公司沒能及時披露與預(yù)測相關(guān)的假設(shè)前提或環(huán)境發(fā)生的重大改變，進而造成預(yù)測的結(jié)果與實際的盈利情況不符。 （ 2）豐原生化 2022 年 2 月與安徽豐原醫(yī)藥經(jīng)營有限公司簽訂協(xié)議，委托其全權(quán)經(jīng)銷本公司產(chǎn)品。 （二）披露內(nèi)容方面的問題 信息披露內(nèi)容方面的問 題的焦點是在披露對象的界定上，目前主要表現(xiàn)在以下幾個方面： 利用關(guān)聯(lián)交易操縱會計信息：通過關(guān)聯(lián)方購銷活動增加收入，轉(zhuǎn)嫁費用；上市公司通過與母公司的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓置換來操縱利潤；資產(chǎn)租賃；計收資金占用費；受托經(jīng)營；委托或合作投資；費用分擔等。但在公司 2022 年年報中只 ① Functional Fixation 本來是一個心理學命題。除了眾所周知的瓊民源、紅光實業(yè)、銀廣夏，部分因財務(wù)報告虛假失實而被公開處罰的上市公司還有： 黎明的 1999 年度會計報告資產(chǎn)虛增 8996 萬元；負責虛增 1956 萬元，所有者權(quán)益虛增 2413 萬元 ，主營業(yè)務(wù)收入虛增 15277 萬元，利潤總額虛增 8679 萬元。 二、中國上市公司信息披露方面存在的問題 由于多種原因，使我們國家操縱利 潤、操縱市場的情況相對嚴重，可以說是具有中國特色的。比較典型的 信息冗余就是每一家公司先后發(fā)布的招股說明書和上市說明書中都有大量重復(fù)的信息。 目前我國高層的管理人員還不善于面對媒體，因此對此維度的認識以及管理還不充分。 在發(fā)行 A 股之前，公司董事長或股票主承銷商可能會多次通過媒體表示每股發(fā)行價定位不高，很有投資價值。對于組織形式的研究主要在以下兩個方面：一方面，項目在報表中的位置變換隱藏著一種信息傳遞，人們對信息的組織形式的變換存在的這種 ① 吳水澎等，《財務(wù)披露管理方式的維度觀》《會計研究》 2022 年 第 9 期 2 反映稱作信息感應(yīng)（ Information Inductance）；另一方面，存在功能鎖定（ Functional Fixation） ①的現(xiàn)象。對于強制性信息披露來說是年報和中期報的頻率。公司管理層可以通過選擇不同的會計政策產(chǎn)出不同的財務(wù)數(shù)字，可以選擇披露或掩蓋某些具體事項，甚至可以通過編造虛假的交易事項等各種方式來管理會計信息的披露內(nèi)容。