【正文】 償債能力，還可能達(dá)到資不抵債的困境。 第三單元 利潤 表 分析 ?一、利潤表概述 ?二、利潤表項目 ?三、利潤表質(zhì)量分析 ?四、利潤表趨勢分析 ?五、所有者權(quán)益變動表分析 一 、 利潤表概述 （ 一 ） 利潤表的性質(zhì)及作用 概念 利潤表是反映企業(yè)在一定期間經(jīng)營成果的會計報表 。 期間報表 ， 動態(tài)報表 。 作用 （ 1） 有助于評價企業(yè)的經(jīng)營成果與獲利能力 （ 2） 有助于評價 、 預(yù)測企業(yè)的償債能力 （ 3） 有助于企業(yè)管理人員作出經(jīng)營決策 （ 4） 有助于評價企業(yè)管理人員的工作績效 （二）利潤表的結(jié)構(gòu) 單步式 多步式：提供有利于分析的中間數(shù)字 （三）編制利潤表的兩種不同觀念 本期營業(yè)觀 損益滿計觀 二、利潤表項目分析 營業(yè)收入 營業(yè)成本 營業(yè)稅金及附加 —— 營業(yè)稅、消費稅、城市維護 建設(shè)稅、資源稅、教育費附加 主營業(yè)務(wù)收入 其他業(yè)務(wù)收入 確認(rèn)的條件 品種 地區(qū) 與關(guān)聯(lián)方交易 部門或地區(qū)行政手段 主營業(yè)務(wù)成本 ——已銷商品生產(chǎn)成本 其他業(yè)務(wù)成本 銷售費用 管理費用 財務(wù)費用 資產(chǎn)減值損失 ——計提各項資產(chǎn)減值準(zhǔn)備所形成 的損失 構(gòu)成 與銷售水平 的關(guān)系 是否出現(xiàn)不正常的降低 構(gòu)成 與總資產(chǎn)規(guī)模和銷售水平 的關(guān)系 是否出現(xiàn)不正常的降低 貸款規(guī)模、貸款利率、貸款期限 宏觀調(diào)控 公允價值變動收益 ——采用公允價值計量，由于公允 價值變動形成的應(yīng)計入當(dāng)期損益的利得或損失。 投資收益 營業(yè) 外收入 營業(yè) 外支出 與日?；顒訜o直接關(guān)系的直接計入當(dāng)期利潤的各項損失。 包括：非流動資產(chǎn)處置損失、非貨幣性資產(chǎn)交換損失、 債務(wù)重組損失、公益性捐贈支出、非常損失、盤虧損失等 與日?；顒訜o直接關(guān)系的直接計入當(dāng)期利潤的各項利得。 包括：非流動資產(chǎn)處置利得、非貨幣性資產(chǎn)交換利得、 債務(wù)重組利得、政府補助、盤盈利得、捐贈利得等 構(gòu)成 占收入的比重 與投資額相比 所得稅費用分析 應(yīng)稅利潤 遞延所得稅資產(chǎn) 應(yīng)交所得稅 所得稅費用 會計利潤 永久性差異 暫時性差異 世紀(jì)星源在 1995年財務(wù)報告中披露，與中國人民建設(shè)銀行深圳市分行達(dá)成以下債務(wù)重組方案：以其擁有在建樓宇華樂大廈中的部分產(chǎn)權(quán)計人民幣 3 萬元 ，抵償所欠中國人民建設(shè)銀行深圳市分行 16 的債務(wù)。世紀(jì)星源通過確認(rèn)營業(yè)外收入增加利潤 13 。在完成此項債務(wù)重組后，該公司又以 16 的價格向中國人民建設(shè)銀行深圳市分行購回華樂大廈中的部分產(chǎn)權(quán)，并按此價格確認(rèn)為該公司的固定資產(chǎn)。 分析：世紀(jì)星源與中國人民建設(shè)銀行深圳市分行達(dá)成的債務(wù)重組方案是否正常？后果是什么？ 案例 *ST長控 (600137) 2022年 04月 11日公布的 2022年第一季度業(yè)績預(yù)測公告，預(yù)測 2022年一季度扭虧。 經(jīng)公司財務(wù)部門初步估計，預(yù)計 2022年第一季度公司將大幅盈利 ,實現(xiàn)凈利潤 ，具體業(yè)績將在 2022年 4月 28日公告的公司 2022年一季度報告中詳細(xì)披露。 預(yù)計 2022年第一季度公司將大幅盈利主要是公司債務(wù)重組已于 2022年完成， 2022年 1月 1日起相關(guān)債權(quán)人已豁免了公司相關(guān)債務(wù)，按照新會計準(zhǔn)則， 債務(wù)重組收益（ ） 計入公司當(dāng)期損益。 S*ST長控 07年 4月 13日以 ，最高 ，漲幅達(dá) 1083％，換手接近 60％。 四川長虹的非經(jīng)常性損益 （單位：萬元） 項目 2022年 2022年 2022年 2022年 非經(jīng)常性損益 非經(jīng)常性損益 /凈利潤 % % % % 盈利質(zhì)量？ 你正在為分析公司盈利的持續(xù)性而編制收益預(yù)測表，這些預(yù)測結(jié)果要在公司的在線預(yù)測服務(wù)系統(tǒng)中公布。公司的收益及其組成（凈收益和持續(xù)經(jīng)營收益）都很穩(wěn)定，而且呈現(xiàn)出一種穩(wěn)定增長的趨勢。然而你卻發(fā)現(xiàn)當(dāng)期收益中有 40%是由于訴訟而產(chǎn)生的“非正常利得”，你還發(fā)現(xiàn)由于環(huán)境成本而產(chǎn)生“非常損失”。這些披露將會對你的盈利持續(xù)性估計產(chǎn)生什么影響呢？ 假設(shè)你是分析師或預(yù)測師 利潤質(zhì)量惡化的主要表現(xiàn)： 企業(yè)擴張過快 企業(yè)反常壓縮研究開發(fā)成本、廣告支出等 企業(yè)變更會計政策和會計估計 應(yīng)收賬款規(guī)模的不正常增加、平均收款期不正常延長 存貨周轉(zhuǎn)過于緩慢 應(yīng)付賬款規(guī)模的不正常增加、平均付款期不正常延長 三、利潤表質(zhì)量分析 無形資產(chǎn)規(guī)模的不正常增加 企業(yè)的業(yè)績過度依賴于非主營業(yè)務(wù) 企業(yè)計提的各種準(zhǔn)備過低 銷售費用、管理費用等項目出現(xiàn)不正常的降低 1企業(yè)舉債過度 1審計報告出現(xiàn)異常 更換會計師事務(wù)所 1企業(yè)有足夠的可分配利潤，但不進行利潤分配 收入分析的難點熱點問題 收入操縱的預(yù)警信號 應(yīng)收賬款的增幅高于銷售收入的增長速度 計提巨額的壞賬準(zhǔn)備 收購日前后毛利率發(fā)生大副波動 銷售收入與生產(chǎn)能力比例失調(diào) 發(fā)生大量退貨 與客戶發(fā)生套換交易 收入主要來自關(guān)聯(lián)交易 銷售收入與經(jīng)營性現(xiàn)金流量相背離 收入操縱的常用手段 ； ； ； ； ； ； ； ； 美國企業(yè)的會計丑聞 公司名稱 所涉及會計舞弊 安然 世通公司 房利美 阿德菲亞通訊 AOL時代華納 施樂 百時美施貴寶公司 北電網(wǎng)絡(luò) 環(huán)球電訊 泰科 哈里伯頓 海底通訊 虛增利潤，隱瞞債務(wù)及高管人員受賄 低估費用以虛增利潤，隱瞞債務(wù) 虛增利潤 低估費用以虛增利潤，隱瞞債務(wù) 虛增收入及利潤 虛增利潤 虛增收入及利潤 低估費用以虛增利潤 虛增收入及利潤 隱瞞債務(wù)， CEO逃稅 虛增收入及利潤 虛增收入及利潤 美國在線時代華納公司 ——黑帽子里掏出大白兔 美國在線收購 M0vieFone公司，繼承了應(yīng)向溫布里公司收取 2280萬美元 仲裁收入外加 400萬美元 的罰息。 2022年 9月美國在線向溫布里公司提出一項和解方案：與美國在線簽定一項 2380萬元 的廣告合同，美國在線就將豁免溫布里公司的全部 2680萬美元欠款。 為了在 2022年第三季度確認(rèn)廣告收入，美國在線在 9月 30日前播發(fā)了廣告，溫布里公司立即向美國在線支付了2380萬美元 的廣告費。美國在線在 9月 30日前根據(jù)廣告播發(fā)量將 1640萬美元 確認(rèn)為第三季度廣告收入，其余 740萬美元 確認(rèn)為第四季度廣告收入。 美國在線聘請的律師說：通過建立或修改商業(yè)關(guān)系解決法律糾紛是司空見慣和恰當(dāng)?shù)?，即使這項法律糾紛已經(jīng)判決也是如此。這種解決方案是將無益的爭端化解為有益的商業(yè)關(guān)系的 一種途徑。 對此，你的看法是什么？ 偽裝收入 （一）水平比較分析 將企業(yè)不同時期的指標(biāo)進行對比，既可以了解企業(yè)目前的利潤狀況，也可以分析其發(fā)展趨勢。 （二）垂直比較分析 將表內(nèi)每個項目都與一個關(guān)鍵項目主營業(yè)務(wù)收入相比。用于發(fā)現(xiàn)有明顯問題的項目，揭示進一步分析的方向。 四、利潤表的趨勢分析 思考 假設(shè)沃瑪特公司兩年的比較損益表如下： 1992年 1991年 凈銷售收入 ＄ 420億 ＄ 400億 營業(yè)利潤 2億 10億 商場設(shè)施出售利得 12億 稅前利潤 ＄ 14 億 ＄ 10億 請問：沃瑪特公司哪年情況更好？ 項目 長虹 康佳 海信 廈華 2022 2022 2022 2022 2022 一、營業(yè)收入 100% 100% 100% 100% 100% 減：營業(yè)成本 % % % % % 營業(yè)稅金及附加 % % % % % 銷售費用 % % % % % 管理費用 % % % % % 財務(wù)費用 % % % % % 投資收益 % % % % % 二、營業(yè)利潤 % % % % % 加：營業(yè)外收入 % % % % % 減：營業(yè)外支出 % % % % % 三、利潤總額 % % % % % 減：所得稅費用 % % % % % 四、凈利潤 % % % % % 家電企業(yè)利潤表垂直分析 理想的損益表結(jié)構(gòu)構(gòu)成 銷售收入 100% 銷售成本 75% 銷售毛利 25% 期間費用 13% 營業(yè)利潤 12% 營業(yè)外凈損益 1% 利潤總額 11% 所得稅 6% 凈利潤 5% 思考題 你是某銀行的銀行信貸員，一家電子商店的老板向你申請商業(yè)貸款。你從該商店的財務(wù)報表中獲知，近年來該商店的收入和利潤都有了大幅的增長。經(jīng)過分析，你得知這些增長是因為該商店推行一項允許消費者現(xiàn)在購貨但可以在第二年的 1月 1日前付款的促銷活動。該商店將這種收入確認(rèn)當(dāng)期收入。 請問上述分析是否會增加你對該項貸款的顧慮？說明理由。 應(yīng)該根據(jù)該商店近年來的銷售情況決定是否貸款給它。在考慮該公司的銷售收入和利潤時，應(yīng)該考慮增加收入的可回收性，如果該商店將產(chǎn)品銷售給信用情況很差的客戶，說明這些銷售收入的可回收性比較差。在進行分析時，你必須評價收回賬款的可能性并確定預(yù)期損失。 中國經(jīng)濟兩大燃眉之急：資金與房產(chǎn)（ 葉檀） 上半年中國非金融類的 A股上市公司共 2132家，總體銷售收入和利潤同比分別上升了 26%和 20%，但營運現(xiàn)金流同比下降 6%。 以建筑和設(shè)備工業(yè)為主的“資本貨物”行業(yè)，2022年上半年，該行業(yè)在營運中的現(xiàn)金流凈流出約 520億元；但到 2022年上半年時，現(xiàn)金凈流出幾乎上升了 3 倍，達(dá)到 1430億元。 2022年上半年，整個“資本貨物”行業(yè)的凈利潤僅為 840億元，因 1430億元的貨款不能收回，整個行業(yè)將將錄得 590億元的凈虧損。 也就是說，目前看上去規(guī)模龐大、銷售可觀的公司，可能在一夜之間，因為現(xiàn)金流不足而倒閉。 第四單元 現(xiàn)金流量表 分析 ?一、現(xiàn)金流量表概述 ?二、現(xiàn)金流量表編制原理 ?三、現(xiàn)金流量表質(zhì)量分析 ?四、現(xiàn)金流量表趨勢分析 一 、 現(xiàn)金流量表概述 （ 一 ） 現(xiàn)金流量表的性質(zhì)及作用 概念：現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)在 會計期內(nèi) 現(xiàn)金來源和運用及其增減變動情況的財務(wù)報表 。 其按照經(jīng)營活動 、 投資活動和籌資活動三個不同方面來反映企業(yè)在會計期內(nèi)的現(xiàn)金流動情況 。 屬于 動態(tài)報表 。 作