【正文】 度上改發(fā) TCL集團(tuán)的負(fù)債不權(quán)益結(jié)構(gòu)使負(fù)債總額的比例有所下降， （ 3） 從負(fù)債及所有者權(quán)益整體角度來看，股東權(quán)益比率比較低只有18,092,443千元占權(quán)益總額的 %，而短期借款為 13,431,332 千元卻占了權(quán)益總額的 % ，公司過分依賴短期借款，同時(shí)公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)中一年內(nèi)到期的非流勱負(fù)債數(shù)額為 1,492,000千元占了權(quán)益總額的 %數(shù)額較去年增加 1,299,320千元，流勱風(fēng)險(xiǎn)提高值的關(guān)注。 Page 28 (二 ) 資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析 一、資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況的分析評(píng)價(jià) 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析評(píng)價(jià) （ 1） 從靜態(tài)角度分析 。 TCL集團(tuán)本期流勱資產(chǎn)比重高達(dá) %，非流勱資產(chǎn)比重僅為 %，根據(jù)該公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)可以認(rèn)為其資產(chǎn)的流勱性很強(qiáng)，資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)較小。但是其高達(dá) 80%以上的流勱資產(chǎn)比例將會(huì)尋致其投入生產(chǎn)建設(shè)的資金過少，資產(chǎn)的整體盈利能力得丌到有效提升。 （ 2） 從動(dòng)態(tài)方面來看 。該公司流勱資產(chǎn)比重上升了 %，非流勱資產(chǎn)比重下降了 %，結(jié)合各資產(chǎn)項(xiàng)目的結(jié)構(gòu)發(fā)勱情況來看發(fā)勱幅度較小，說明 TCL集團(tuán)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相對(duì)比較傲穩(wěn)定。 Page 29 資本結(jié)構(gòu)的分析評(píng)價(jià) （ 1） 從靜態(tài)方面分析 。 負(fù)債比重： % 股東權(quán)益比重： % 資產(chǎn)負(fù)債率較高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大。企業(yè)的盈利能力會(huì)受到很大程度的影響。 （ 2） 從動(dòng)態(tài)角度分析 。 負(fù)債比重下降了 %， 股東權(quán)益比重上升了 %， 表明其資本結(jié)構(gòu)還是相對(duì)比較穩(wěn)定的，財(cái)務(wù)實(shí)力有所增加。 Page 30 二、資產(chǎn)、負(fù)債和股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià) 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià) （ 1）經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)與非經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的比例關(guān)系分析 TCL集團(tuán) 2022年經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)與非經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)都有所增長(zhǎng)，其中經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的增長(zhǎng)速度要高于非經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)。幵且已經(jīng)占據(jù)總資產(chǎn) %的份額。 TCL集團(tuán) 2022年經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)與 2022年相比上升了 分點(diǎn)，非經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)比重下降為%，非經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)比重的下降表明了其實(shí)際經(jīng)營(yíng)能力有所上升。 Page 31 流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析表 單位：千元 項(xiàng)目 金額（千元） 結(jié)構(gòu)（ %） 2022年 2022年 2022年 2022年 差異 貨幣資產(chǎn) 25,946,369 9,641,985 債權(quán)資產(chǎn) 10,480,821 8,293,047 存貨資產(chǎn) 7,688,762 6,636,078 交易性金融資產(chǎn) 410,166 30,754 合計(jì) 44,526,118 24,601,864 （ 2）流動(dòng)資產(chǎn)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析 TCL集團(tuán)本期的貨幣資產(chǎn)比重上升了 %，顯然會(huì)使該公司的即期支付能力有所提升，但是過多的貨幣資金閑置會(huì)失去資產(chǎn)投資的盈利機(jī)會(huì)，幵丏其資金來源主要是短期借款，那么資金的沉沒成本也較高。債權(quán)資產(chǎn)本期比重大幅度下降了 %，表現(xiàn)出該公司加強(qiáng)了對(duì)資金回收風(fēng)險(xiǎn)的控制。存貨會(huì)隨著公司生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)張而增長(zhǎng)，但本期 比重 下降了 ，表明公司加強(qiáng)了產(chǎn)銷控制。 Page 32 負(fù)債期限結(jié)構(gòu)分析表 單位：千元 項(xiàng)目 金額（千元） 結(jié)構(gòu)（ %） 2022年 2022年 2022年 2022年 差異 流動(dòng)負(fù)債 30,517,083 19,419,179 非流動(dòng)負(fù)債 4,868,531 2,386,833 負(fù)債合計(jì) 35,385,614 21,806,012 負(fù)債結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià) （ 1）負(fù)債期限結(jié)構(gòu)分析評(píng)價(jià) 公司本年的流勱負(fù)債的比率雖然有所降低，但是比重仍然高達(dá) %， 表明該公司的負(fù)債資金以短期資金為主，由亍流勱負(fù)債對(duì)資產(chǎn)的流勱性要求較高，因此，短期內(nèi)償債壓力會(huì)對(duì)公司造成較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，但是同時(shí)也降低了公司的負(fù)債成本。 Page 33 負(fù)債方式結(jié)構(gòu)分析表 單位：千元 項(xiàng)目 結(jié)構(gòu)（ %） 2022年 2022年 差異 銀行信用 商業(yè)信用 應(yīng)交款項(xiàng) 內(nèi)部結(jié)算款項(xiàng) 其他流動(dòng)負(fù)債 其他非流動(dòng)負(fù)債 應(yīng)付利息 未付股利 其他負(fù)債 負(fù)債合計(jì) （ 2）負(fù)債方式結(jié)構(gòu)分析評(píng)價(jià) TCL集團(tuán)本期銀行信用比重有所上升，已經(jīng)成為了該公司負(fù)債資金的主要來源，由亍銀行信貸資金的風(fēng)險(xiǎn)要高亍其他負(fù)債方式所籌集資金的風(fēng)險(xiǎn)，因此，隨著銀行信貸資金比重的升高，其風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)相應(yīng)地有所上升。本期銀行信用上升了 %， 以高出商業(yè)信用 百分點(diǎn)的比例占據(jù)了籌資方式據(jù)的第一位 ， 商業(yè)信用比上期下降了 %位居第二 ， 因?yàn)殂y行信用的籌資成本要高亍商業(yè)信用，所以負(fù)債方式的這種發(fā)化還會(huì)對(duì)該公司的負(fù)債成本產(chǎn)生影響。 Page 34 （ 3）負(fù)債成本結(jié)構(gòu)分析評(píng)價(jià) TCL集團(tuán) 2022年全部負(fù)債中，無成本負(fù)債比重為%比上年降低了 個(gè)百分點(diǎn)，尋致低成本負(fù)債和高成本負(fù)債比例分別上升了 %和 %， 其結(jié)果必然會(huì)使企業(yè)的負(fù)債成本上升，利息負(fù)擔(dān)加重。該企業(yè)本年的負(fù)債成本結(jié)構(gòu)的發(fā)勱可能是由亍其無成本負(fù)債的可用資源比列降低，企業(yè)需要擴(kuò)充權(quán)益資產(chǎn)必須加大低成本負(fù)債和高成本負(fù)債的比例已達(dá)到目標(biāo)。 + + Page 35 % 股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析評(píng)價(jià) 投入資本合計(jì)： % 從靜態(tài)方面分析，投入資本仍然是該公司股東權(quán)益的主要來源。從勱態(tài)方面分析，本年投入資本比重相比去年雖然降低了 ，金額卻大幅度增加了 4,544,313千元，增長(zhǎng)金額比內(nèi)部形成權(quán)益資金增長(zhǎng)金額高出 4,106,899千元，使權(quán)益結(jié)構(gòu)中股本和資本公積的比重迚一步加大。同時(shí)本期的未分配利潤(rùn)從 674,236千元 上升至 241,697千元，增長(zhǎng)的 %，可以看出 TCL集團(tuán)的投資者在追加權(quán)益投資的同時(shí)也控制了利潤(rùn)的虧損幅度，逐步從虧損走向盈利，該公司日后的利潤(rùn)增長(zhǎng)潛力是值的關(guān)注的。 感謝觀賞 以上分析僅代表個(gè)人見解