【正文】 （ 2）債務(wù)與所有者權(quán)益的結(jié)構(gòu) 十、資本結(jié)構(gòu)及其質(zhì)量分析 ? 資本結(jié)構(gòu)的質(zhì)量分析：資本成本 十、資本結(jié)構(gòu)及其質(zhì)量分析 資本結(jié)構(gòu)的質(zhì)量分析： ? 企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略 十、資本結(jié)構(gòu)及其質(zhì)量分析 ? 股權(quán)結(jié)構(gòu)對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)（入資內(nèi)容的質(zhì)量） 十、資本結(jié)構(gòu)及其質(zhì)量分析 ? 負(fù)債與其推動(dòng)的項(xiàng)目的對(duì)應(yīng)性 十、資本結(jié)構(gòu)及其質(zhì)量分析 或有負(fù)債及其披露： ? 或有負(fù)債： ? 擔(dān)保、未決訴訟、承諾。 十、資本結(jié)構(gòu)及其質(zhì)量分析 長期負(fù)債利息的歸屬：取決于用途 十一、會(huì)計(jì)利潤、應(yīng)稅利潤、所得稅費(fèi)、應(yīng)交所得稅與遞延稅款 ? 會(huì)計(jì)利潤與應(yīng)稅利潤的一般差異 ? 會(huì)計(jì)利潤 應(yīng)稅利潤 ? 計(jì)算依據(jù) 以會(huì)計(jì)準(zhǔn)則為依據(jù) 以現(xiàn)行稅法為依據(jù) ? 著眼點(diǎn) 保護(hù)債權(quán)人和所有者利益 保證財(cái)政收支平衡 ? 政策導(dǎo)向 （不明顯） 體現(xiàn)政府特定條件下的鼓勵(lì)與限制 ? 信息使用者 所有者、債權(quán)人等 稅務(wù)部門 ? 基本原則的運(yùn)用 權(quán)責(zé)發(fā)生制 權(quán)責(zé)發(fā)生制與現(xiàn)金收付制并存 ? 企業(yè)心態(tài) 高估（不穩(wěn)?。? 低估 ? 制約企業(yè)傾向的機(jī)制 外部注冊會(huì)計(jì)師審計(jì)解決 稅務(wù)審計(jì) 十一、會(huì)計(jì)利潤、應(yīng)稅利潤、所得稅費(fèi)、應(yīng)交所得稅與遞延稅款 ? 永久性差異 ?定義： 稅法與準(zhǔn)則對(duì)收入、費(fèi)用的確認(rèn)相反，由政策導(dǎo)向決定。 十一、會(huì)計(jì)利潤、應(yīng)稅利潤、所得稅費(fèi)、應(yīng)交所得稅與遞延稅款 ?永久性差異的表現(xiàn)： ?企業(yè)購買國債的利息收入 ?企業(yè)投資分得的股利收入 ?超標(biāo)準(zhǔn)的向非金融機(jī)構(gòu)借款的利息支出、職工工資、業(yè)務(wù)招待費(fèi)、捐贈(zèng)支出等 十一、會(huì)計(jì)利潤、應(yīng)稅利潤、所得稅費(fèi)、應(yīng)交所得稅與遞延稅款 ? 時(shí)間性差異： ?定義 ： 指稅法與準(zhǔn)則對(duì)收入、費(fèi)用的確認(rèn)相同，只是時(shí)間有差異。 十一、會(huì)計(jì)利潤、應(yīng)稅利潤、所得稅費(fèi)、應(yīng)交所得稅與遞延稅款 ?時(shí)間性差異的表現(xiàn) ： ?資產(chǎn)的分類差異 ?資產(chǎn)與費(fèi)用轉(zhuǎn)化所運(yùn)用的方法差異 ：壞賬處理、對(duì)已耗用存貨或已發(fā)出存貨的計(jì)價(jià)、固定資產(chǎn)折舊的處理等 十一、會(huì)計(jì)利潤、應(yīng)稅利潤、所得稅費(fèi)、應(yīng)交所得稅與遞延稅款 ? 永久性差異的會(huì)計(jì)處理 應(yīng)付稅款法： ?特點(diǎn)： 將應(yīng)付稅款直接作為所得稅費(fèi)用 ?計(jì)算公式 ： 所得稅費(fèi)用 = 應(yīng)稅所得 * 適用稅率 = 應(yīng)交所得稅 稅前利潤 = 會(huì)計(jì)收入 會(huì)計(jì)費(fèi)用 稅后利潤 = 利潤總額 所得稅費(fèi)用（不同比例變化） 十一、會(huì)計(jì)利潤、應(yīng)稅利潤、所得稅費(fèi)、應(yīng)交所得稅與遞延稅款 ? 應(yīng)付稅款法 ：（如前所述） ? 納稅影響會(huì)計(jì)法： ? 幾個(gè)計(jì)算公式 ? 所得稅費(fèi)用 = 會(huì)計(jì)利潤 * 適用稅率 ? 應(yīng)繳納所得稅 = 應(yīng)納稅所得額 * 適用稅率 ? 遞延稅款 = 所得稅費(fèi)用 應(yīng)繳納所得稅 ? 遞延稅款 = 時(shí)間性差異 * 適用稅率 十二、對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的基本分析 ? 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)：關(guān)注重大變化項(xiàng)目以及財(cái)務(wù)后果 ? 資本結(jié)構(gòu)： ? 償債能力：短期、長期 十三、利潤質(zhì)量惡化的表現(xiàn) ? 關(guān)注審計(jì)報(bào)告 ? 其他 十四、現(xiàn)金流量表的分析 現(xiàn)金流量表的沿革 現(xiàn)金流量及其分類 : ? 取決于對(duì)現(xiàn)金流量的認(rèn)識(shí) 十四、現(xiàn)金流量表的分析 ? 經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量：與生產(chǎn)商品，提供勞務(wù)、繳納稅金等直接相關(guān)的業(yè)務(wù) 十四、現(xiàn)金流量表的分析 ? 投資活動(dòng)現(xiàn)金流量：按方向分為為正常生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)奠定基礎(chǔ)的長期資產(chǎn)，對(duì)外投資形成的股權(quán)債權(quán) 十四、現(xiàn)金流量表的分析 ? 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量：資本與債務(wù) 十五、現(xiàn)金流量表的分析 ? 不同國家現(xiàn)金流量表的主要差異 十四、現(xiàn)金流量表的分析 不涉及現(xiàn)金流量的三類活動(dòng)： ? 經(jīng)營活動(dòng)：各種攤銷性費(fèi)用，應(yīng)計(jì)性費(fèi)用； ? 投資活動(dòng)：用非貨幣對(duì)外投資：債轉(zhuǎn)股，股權(quán)互換； ? 籌資活動(dòng)：債務(wù)轉(zhuǎn)股本，非貨幣入資；非貨幣還債。 十四、現(xiàn)金流量表的分析 質(zhì)量分析 ： ? 經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量小于零，不能維持貨幣運(yùn)行，應(yīng)通過其他活動(dòng)補(bǔ)償 ? 經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量等于零，恰好維持經(jīng)營活動(dòng)，不能補(bǔ)償 A ； ? 經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量大于零，但小于應(yīng)計(jì)和攤銷性費(fèi)用（ A），只能部分補(bǔ)償 A； ? 經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量大于零，且等于 A，可全補(bǔ)償 A，但不能為擴(kuò)大再生產(chǎn)提供貨幣； 十四、現(xiàn)金流量表的分析 ? 經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量大于 A，能部分為企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)提供貨幣。 十四、現(xiàn)金流量表的分析 ? 經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量用于： 十四、現(xiàn)金流量表的分析 對(duì)外投資活動(dòng)現(xiàn)金流量先流出，流出應(yīng)由經(jīng)營活動(dòng)補(bǔ)償，速度取決于折舊速度，補(bǔ)償時(shí)間滯后；流出量為負(fù)數(shù)，一般表明企業(yè)在擴(kuò)張 對(duì)外投資應(yīng)能自求平衡，擴(kuò)大再生產(chǎn)投資是否納入正常規(guī)劃。 十四、現(xiàn)金流量表的分析 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量完全取決于前兩項(xiàng)活動(dòng)具體情況的變化： ? 小于零，動(dòng)用儲(chǔ)存貨幣開拓新的融資渠道，借款，增發(fā)股份；大于零，適時(shí)還債。 十五、報(bào)表附注與審計(jì)報(bào)告 報(bào)表附注： ? 主要會(huì)計(jì)政策：企業(yè)彈性化的選擇（壞賬處理，存貨會(huì)計(jì)，固定資產(chǎn)會(huì)計(jì)，對(duì)外投資處理，無形資產(chǎn)遞延資產(chǎn)處理） 十五、報(bào)表附注與審計(jì)報(bào)告 ? 主要報(bào)表項(xiàng)目的明細(xì)說明 十五、報(bào)表附注與審計(jì)報(bào)告 ? 例外項(xiàng)目（屬于正常經(jīng)營活動(dòng)，但當(dāng)期金額異常，由于人的因素起作用而引起，可以控制） ? 非常項(xiàng)目（不屬于正常經(jīng)營活動(dòng)，主觀難以控制，可通過保險(xiǎn)補(bǔ)償） 十五、報(bào)表附注與審計(jì)報(bào)告 ? 或有事項(xiàng) ? 關(guān)聯(lián)事項(xiàng) （ 1）內(nèi)部關(guān)聯(lián)方 （ 2）外部關(guān)聯(lián)方 十五、報(bào)表附注與審計(jì)報(bào)告 ? 期后事項(xiàng) —— 對(duì)報(bào)表不定事項(xiàng)的確定（調(diào)整事項(xiàng)） —— 對(duì)利用報(bào)表預(yù)測未來有影響的重要事項(xiàng)（不調(diào)整）。 十五、報(bào)表附注與審計(jì)報(bào)告 ? 審計(jì)報(bào)告及其出具條件 —— 無保留意見 —— 保留意見 —— 拒絕表達(dá)意見 —— 否定意見 十六、 企業(yè)財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量的整體分析 — 比率分析的應(yīng)用 比率的基本分類： ? 反映財(cái)務(wù)狀況，與資產(chǎn)負(fù)債表的項(xiàng)目狀況有關(guān)； ? 反映盈利能力，與耗用資源有關(guān)的總資產(chǎn)；與某些行為有關(guān)的指標(biāo)等。 十六、 企業(yè)財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量的整體分析 — 比率分析的應(yīng)用 比率分析案例：科龍 202青島啤酒94年報(bào) 十六、 企業(yè)財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量的整體分析 — 比率分析的應(yīng)用 比率分析的不足： ? 僅僅來源于報(bào)表貨幣資源； ? 企業(yè)間不可比； ? 企業(yè)可 “ 造 ” 比率。 十七、關(guān)于系統(tǒng)財(cái)務(wù)分析的 總結(jié) ? 良好的財(cái)務(wù)狀況的特征： （ 1） 企業(yè)具有一定的盈利能力，利潤結(jié)構(gòu)基本合理 十七、關(guān)于系統(tǒng)財(cái)務(wù)分析的 總結(jié) ? 良好的財(cái)務(wù)狀況的特征： （ 2）企業(yè)各類活動(dòng)的現(xiàn)金流量周轉(zhuǎn)正常 十七、關(guān)于系統(tǒng)財(cái)務(wù)分析的 總結(jié) ? 良好的財(cái)務(wù)狀況的特征： （ 3）資產(chǎn)質(zhì)量較好 十七、關(guān)于系統(tǒng)財(cái)務(wù)分析的 總結(jié) ? 良好的財(cái)務(wù)狀況的特征： （ 4）資本結(jié)構(gòu)合理 十七、關(guān)于系統(tǒng)財(cái)務(wù)分析的 總結(jié) ? 上市公司財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量的綜合分析方法 ： （ 1）綜合瀏覽 十七、關(guān)于系統(tǒng)財(cái)務(wù)分析的 總結(jié) ? 上市公司財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量的綜合分析方法 ： （ 2）比率分析 十七、關(guān)于系統(tǒng)財(cái)務(wù)分析的 總結(jié) ? 上市公司財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量的綜合分析方法 ： （ 3）三張報(bào)表的系統(tǒng)化分析 祝賀：你即將成為分析師了！ ? 會(huì)計(jì)的基本原則 ? 利潤質(zhì)量分析 ? 現(xiàn)金流量質(zhì)量分析 ? 資產(chǎn)質(zhì)量分析 ? 資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析 ? 企業(yè)整體財(cái)務(wù)狀況的質(zhì)量分析 ? 對(duì)待財(cái)務(wù)信息失真的態(tài)度 ? 案例分析