【正文】 回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng) 短期存款市場(chǎng) 證券發(fā)行市場(chǎng) 資本市場(chǎng) 證券交易市場(chǎng) 長(zhǎng)期抵押放款市場(chǎng) 金融 市場(chǎng) 企業(yè)購(gòu)并、資產(chǎn)管理重組市場(chǎng) 外匯市場(chǎng) 黃金市場(chǎng) 保險(xiǎn)市場(chǎng) 金融衍生工具市場(chǎng) 資本市場(chǎng) 金融衍生工具市場(chǎng) 遠(yuǎn)期合約市場(chǎng) 期貨合約市場(chǎng) 期權(quán)合約市場(chǎng) 互換合約市場(chǎng) 金融市場(chǎng) 78 第二節(jié) 貨 幣 市 場(chǎng) 一、貨幣市場(chǎng)概述 (一 )貨幣市場(chǎng)的含義及特點(diǎn) 1. 貨幣市場(chǎng)的含義 2. 貨幣市場(chǎng)的特點(diǎn) 1) 參與者多 2) 期限較短 3) 流動(dòng)性強(qiáng) 4) 短期融資 (二 )貨幣市場(chǎng)的作用 1. 有利于資金的合理流動(dòng) 2. 有利于聯(lián)絡(luò)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)，協(xié)調(diào)資金的供需 3. 有助于進(jìn)行宏觀調(diào)控 79 一、貨幣市場(chǎng)概述 (三 )貨幣市場(chǎng)的主體構(gòu)成 1. 中央銀行 2. 商業(yè)銀行 3. 非銀行金融機(jī)構(gòu) 4. 政府 5. 企業(yè) 6. 金融專業(yè)人員 7. 個(gè)人投資者 (四 )貨幣市場(chǎng)的金融工具 1. 票據(jù) 1) 匯票 2) 本票 3) 支票 2. 大額可轉(zhuǎn)讓定期存單 3. 短期國(guó)債 4. 信用證 5. 信用卡 6. 回購(gòu)協(xié)議 80 二、貨幣市場(chǎng)的分類及主要業(yè)務(wù) (一 )同業(yè)拆借市場(chǎng) 1. 同業(yè)拆借市場(chǎng)的產(chǎn)生與發(fā)展 2. 同業(yè)拆借市場(chǎng)的含義 3. 同業(yè)拆借市場(chǎng)的類型 1) 銀行同業(yè)拆借市場(chǎng) 2) 短期拆借市場(chǎng) 4. 同業(yè)拆借市場(chǎng)的功能和特點(diǎn) 5. 同業(yè)拆借市場(chǎng)的管理 (二 )票據(jù)市場(chǎng) 1. 票據(jù)市場(chǎng)的含義 2. 票據(jù)市場(chǎng)的類型 1) 票據(jù)承兌市場(chǎng) 2) 票據(jù)貼現(xiàn)市場(chǎng) 81 二、貨幣市場(chǎng)的分類及主要業(yè)務(wù) (三 )短期證券市場(chǎng) 1. 短期國(guó)庫(kù)券市場(chǎng) 2. 大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場(chǎng) 3. 回購(gòu)市場(chǎng) 82 第三節(jié) 資 本 市 場(chǎng) 一、資本市場(chǎng)概述 (一 )資本市場(chǎng)的含義和特點(diǎn) (二 )資本市場(chǎng)的主體構(gòu)成 (三 )資本市場(chǎng)的金融工具 1. 股票 1) 股票的性質(zhì) 2) 股票的特征 3)股票的種類 2. 債券 1)債券的特征 2)債券的基本要素 3)債券的種類 3. 可轉(zhuǎn)換公司債券 1)可轉(zhuǎn)換公司債券的特點(diǎn) 2)可轉(zhuǎn)換公司債券的投資價(jià)值 4. 投資基金證券 1)投資基金的特點(diǎn) 2)投資基金的類型 83 一、資本市場(chǎng)概述 (四 )資本市場(chǎng)的主要金融工具之間的區(qū)別與聯(lián)系 1. 股票與債券的區(qū)別與聯(lián)系 1) 股票與債券的相互聯(lián)系 2) 股票與債券的相互區(qū)別 2. 投資基金與股票、債券的區(qū)別與聯(lián)系 1) 投資基金與股票、債券的聯(lián)系 2) 投資基金與股票、債券的區(qū)別 (五 )資本市場(chǎng)與貨幣市場(chǎng)的關(guān)系 84 二、資本市場(chǎng)的分類及主要業(yè)務(wù) (一 )中長(zhǎng)期信貸市場(chǎng) (二 )證券市場(chǎng) 1. 證券的發(fā)行市場(chǎng) 1) 證券的發(fā)行程序 2) 證券的發(fā)行方式 3) 證券的承銷方式 4) 證券發(fā)行利率和發(fā)行價(jià)格的確定 5) 證券發(fā)行的資信評(píng)級(jí) 2. 證券的流通市場(chǎng) 1) 流通市場(chǎng)的參與者 2) 證券交易的市場(chǎng)價(jià)格 3) 股價(jià)指數(shù) 4) 證券交易方式 5) 證券交易的組織形式 3. 二板市場(chǎng) 1) 二板市場(chǎng)的特點(diǎn) 2) 二板市場(chǎng)的作用 85 第四節(jié) 其他金融市場(chǎng) 一、金融衍生工具 (一 )金融衍生工具的含義 (二 )金融衍生工具的特點(diǎn) 1. 派生性 2. 虛擬性 3. 杠桿性 4. 高風(fēng)險(xiǎn)性 (三 )主要的金融衍生工具 1. 遠(yuǎn)期合約 2. 期貨合約 3. 期權(quán)合約 4. 互換 86 二、期貨和期權(quán)市場(chǎng) (一 )期貨市場(chǎng) 1. 期貨市場(chǎng)的概念 2. 期貨交易的類型 1) 外匯期貨交易 2) 利率期貨交易 3) 股票價(jià)格指數(shù)期貨交易 4) 貴金屬期貨交易 3. 期貨市場(chǎng)的功能 1) 套期保值功能 2) 投機(jī)功能 87 二、期貨和期權(quán)市場(chǎng) (二 )期權(quán)市場(chǎng) 1. 股票期權(quán) 2. 指數(shù)期權(quán) 3. 外匯期權(quán)交易 4. 利率期權(quán) 1) 利率期貨合約期權(quán) 2) 帽子期權(quán) 3) 底線期權(quán) 4) 領(lǐng)子期權(quán) 5. 期貨期權(quán) 88 三、黃金與外匯市場(chǎng) (一 )黃金市場(chǎng) 1. 黃金市場(chǎng)概述 2. 主要的黃金市場(chǎng)及其業(yè)務(wù)特色 1) 倫敦黃金市場(chǎng) 2) 紐約黃金市場(chǎng) 3) 蘇黎世黃金市場(chǎng) 4) 香港黃金市場(chǎng) 5) 我國(guó)內(nèi)地的黃金市場(chǎng) 89 三、黃金與外匯市場(chǎng) (二 )外匯市場(chǎng) 1. 外匯市場(chǎng)的概念 2. 外匯市場(chǎng)的作用 1) 實(shí)現(xiàn)購(gòu)買力的國(guó)際轉(zhuǎn)移 2) 提供國(guó)際性的資金融通 3) 反映國(guó)際外匯資金運(yùn)動(dòng)和匯率變化的趨勢(shì) 4) 避免或轉(zhuǎn)移外匯風(fēng)險(xiǎn) 3. 外匯市場(chǎng)的業(yè)務(wù) 1) 即期外匯交易 2) 遠(yuǎn)期外匯交易 3) 套匯交易 4) 外匯期貨、期權(quán)交易 90 本 章 小 結(jié) 金融市場(chǎng)是為融通資金而辦理各種票據(jù)、有價(jià)證券買賣或各種貨幣借貸的場(chǎng)所。 貨幣市場(chǎng)是融資期限在 1年以內(nèi)的短期資金的交易場(chǎng)所，具有期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)性小、交易量大等特點(diǎn)。貨幣市場(chǎng)包括同業(yè)拆借市場(chǎng)、短期證券市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)三類。 資本市場(chǎng)是指期限在 1年以上的貨幣資金融通和金融工具交易的市場(chǎng)，具有期限長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)性大、盈利性強(qiáng)、靈敏度高等特點(diǎn)。資本市場(chǎng)包括證券市場(chǎng)和中長(zhǎng)期信貸市場(chǎng)等。 其他金融市場(chǎng)主要包括金融衍生工具交易的市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)等。 91 概 念 回 顧 金融市場(chǎng) 貨幣市場(chǎng) 票據(jù) 同業(yè)拆借市場(chǎng) 票據(jù)市場(chǎng) 短期債券市場(chǎng) 回購(gòu)市場(chǎng) 資本市場(chǎng) 股票 債券 投資基金 證券 金融衍生工具 黃金市場(chǎng) 外匯市場(chǎng) 92 課 后 習(xí) 題 1. 什么是金融市場(chǎng)？其基本構(gòu)成要素有哪些？ 2. 貨幣市場(chǎng)與資本市場(chǎng)的關(guān)系是什么？ 3. 股票和債券各具有哪些特征？ 4. 什么是可轉(zhuǎn)換公司債券，它有哪些特征？ 5. 二板市場(chǎng)具有哪些功能？ 6. 結(jié)合實(shí)際，談?wù)勅绾芜M(jìn)一步完善我國(guó)的資本市場(chǎng)。 93 案 例 討 論 【 案例一 】 次貸危機(jī)對(duì)金融市場(chǎng)的影響 討論題 美國(guó)次貸市場(chǎng)的危機(jī)是如何產(chǎn)生的？如何有效控制金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)？ 【 案例二 】 我國(guó)外匯市場(chǎng)的現(xiàn)狀與問(wèn)題 討論題 我國(guó)外匯儲(chǔ)備存在哪些問(wèn)題？如何解決這些問(wèn)題？