投公司專題pe私募基金運作模式報告-資料下載頁
2025-01-05 08:23本頁面
【正文】 管理人團隊的協作精神和激勵措施非常重要 ? 足夠的透明度 ? 管理人所管理的全部基金的情況及單個基金的情況均應當透明 ? 透明才能真正規(guī)范和控制風險。 25 投資者需要管理人素質 融資 ? 規(guī)范的投資流程 ? 基金管理人投資流程是成功的關鍵 ? 可靠的信息來源、盡職調查、執(zhí)行及規(guī)范的后臺處理工作 ? 強大的增值服務能力 ? 管理人利用經驗和能力，為被投資企業(yè)提供增值服務 ? 管理人應對投資組合，有一套完善的評估體系 ? 投資組合具有良好的連續(xù)性 ? 投資策略及投資組合，應與管理人團隊經驗和能力匹配 ? 杜絕管理人對投資組合的無序控制和不連續(xù)性 ? 投資者關系 ? 投資人應考核管理人向投資人做報告的能力和透明度 26 如何評判管理人的業(yè)績表現 融資 ? 合伙人 ? 雖然強調團隊協作，領導人的作用仍然十分突出 ? 投資策略 ? 雖然遠非一門科學，但仍需要慎重考慮 ? 投資事件 ? 評估其退出質量和虧損情況 27 基金管理人需要的能力 融資 ? 募集資金和融資網絡 ? 投資組合設計 /資產配置 ? 資訊搜集和篩選 ? 評估和盡職調查 ? 投資結構 ? 交易經驗 ? 退出計劃 ? 增值文化 ? 公司運營 ? 監(jiān)控 ? 向有限合伙人報告 ? 退出步驟 ? 成功經驗 ? 遵守法律的社會操守 ? 在會計、財務透明、公司治理方面的良好實踐 28 有些投資人看重的管理人資源 融資 ? 有成功基金管理經驗 ? 有本土化 /當地人才團隊 ? 或者管理人與當地有關機構（托管人）有良好互信合作 29 參與各方技能要求 融資 要求技能 投行 管理顧問 律師 會計師 商業(yè)銀行 公司運營團隊 融資和財務網絡 + = = + = 投資組合設計 /資產配置 = = 搜集信息 + = = + = 篩選信息 = + 評估 + + + + + 盡職調查 = = = = = = 投資架構 + + 交易經驗 + + + 退出計劃 = = = = 增值文化 + ++ 公司運營 + ++ 監(jiān)控 + = + = + 向有限合伙人匯報 退出步驟 = = = 成功經驗 = +/= 30 投資人監(jiān)控與績效評估 融資 ? 投資人監(jiān)控 ? 通常參與基金顧問委員會，密切關注對外投資 ? 詳細審核基金財務報表 ? 管理人績效評估 ? 基金內部收益率（ IRR），最常使用的業(yè)績指標 ? 基金層面和公司層面的多倍增值 ? 花費支出 31 退出策略 退出 ? 退出機制 ? IPO ? 出售股權 ? 出售基金（創(chuàng)投公司） ? 賣出期權（ PUT） ? 清算 3
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