電器公司資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告ppt-資料下載頁(yè)
2025-10-25 15:52本頁(yè)面
【正文】 產(chǎn)尚未取得房產(chǎn)證，賬面價(jià)值合計(jì) 4, 萬(wàn)元；一塊土地仍為劃撥地，尚未交納出讓金并取得土地使用權(quán)證，賬面值約為 萬(wàn)元；阿繼有 8 項(xiàng)資產(chǎn)處于抵押狀態(tài)，賬面值為 萬(wàn)元。 置入資產(chǎn) 本次交易置入資產(chǎn)為佳電股份 100%的股權(quán)。佳電廠、建龍集團(tuán)和鈞能實(shí)業(yè)均已承諾“合法持有且有權(quán)轉(zhuǎn)讓佳電股份的股權(quán)，佳電股份的股權(quán)不存在任何質(zhì)押、查封、凍結(jié)或其他任何限制轉(zhuǎn)讓的情形”。截至本預(yù)案簽署日，佳電股份房產(chǎn)、土地權(quán)屬等資產(chǎn)瑕疵情況如下： 17 處 房產(chǎn)未辦理房產(chǎn)證，賬面凈值為 萬(wàn)元。 風(fēng)險(xiǎn)因素 Risks 九、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn) 本次交易完成后，本公司主營(yíng)業(yè)務(wù)將轉(zhuǎn)變。重組后上市公司控股股東及其控制的其他企業(yè)中，哈爾濱電機(jī)廠交直流電機(jī)有限責(zé)任公司可能存在實(shí)質(zhì)性同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。倘若未來(lái)哈電集團(tuán)及其下屬企業(yè)未能履行承諾，對(duì)阿繼電器的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)構(gòu)成了任何直接戒間接的業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)，則可能損害本公司和本公司其它股東的利益。 風(fēng)險(xiǎn)因素 Risks 保護(hù)投資者合法權(quán)益的相關(guān)安排 一、嚴(yán)格履行上市公司信息披露義務(wù) 二、嚴(yán)格執(zhí)行關(guān)聯(lián)交易批準(zhǔn)程序 三、股份鎖定的承諾 為支持上市公司發(fā)展，維護(hù)全體股東利益，佳電廠、建龍集團(tuán)和鈞能實(shí)業(yè)已出具書(shū)面承諾：在阿城繼電器股份有限公司本次重大資產(chǎn)重組中所認(rèn)購(gòu)的股份，自本次發(fā)行結(jié)束之日起 36 個(gè)月內(nèi)不進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。 Arrangement 疑問(wèn)和困惑 Questions 佳電股份的凈資產(chǎn)預(yù)估值為 21億元，而阿繼凈資產(chǎn)評(píng)估值為，這樣明顯不平的的交易為什么還能被接受？ 佳電股份的凈資產(chǎn)預(yù)估值為 21億元，明顯是偏高的，為什么能被接受？ 疑問(wèn)和困惑 Questions 佳電廠、建龍集團(tuán)和鈞能實(shí)業(yè)承諾在本次交易實(shí)施完畢當(dāng)年度起的 3年內(nèi)，對(duì)置入資產(chǎn)的利潤(rùn)預(yù)測(cè)承擔(dān)保證責(zé)任。在保證期限內(nèi)，如實(shí)際凈利潤(rùn)小亍預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)，則由佳電廠、建龍集團(tuán)和鈞能實(shí)業(yè)負(fù)責(zé)對(duì)上市公司進(jìn)行補(bǔ)償。對(duì)亍本次重組后實(shí)際凈利潤(rùn)不預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)差異部分，佳電廠、建龍集團(tuán)和鈞能實(shí)業(yè)擬以本次交易中各方認(rèn)購(gòu)的股份總數(shù)為上限進(jìn)行補(bǔ)償，補(bǔ)償比例分別為 %、 %和 %。 為什么發(fā)行后的利潤(rùn)預(yù)測(cè)補(bǔ)償保證年限是 3年，而不是 4年、 5年或者更長(zhǎng)的年限呢？ 佳電股仹 2021年 19月凈利潤(rùn)為什么不之前年仹相比相差如此之大？ 單位：萬(wàn)元 疑問(wèn)和困惑 Questions 置入的佳電股份凈資產(chǎn)采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估結(jié)果為 ，而采用收益法時(shí)評(píng)估結(jié)果為 21億元，為什么相差如此之大？ 目前阿繼的主營(yíng)業(yè)務(wù)為繼電保護(hù)不電力自勱化設(shè)備制造，主要產(chǎn)品為繼電器及繼電保護(hù)裝置、控制保護(hù)屏、自勱化及控制裝置、電子工程等。本次交易完成后，公司全部資產(chǎn)和負(fù)債將置出上市公司。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)將轉(zhuǎn)變?yōu)榉辣姍C(jī)、吊車(chē)電機(jī)、普通電機(jī)、輥道電機(jī)等。因此，公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)將發(fā)生重大變化。 那么，主營(yíng)業(yè)務(wù)的重大變化會(huì)給公司的內(nèi)部管理造成巨大壓力嗎？突然的巨大轉(zhuǎn)變對(duì)阿繼會(huì)有什么影響？ 疑問(wèn)和困惑 Questions 啟發(fā) 作為評(píng)估報(bào)告使用者應(yīng)注意報(bào)告的風(fēng)險(xiǎn)提示和假設(shè)前提以及評(píng)估時(shí)點(diǎn)的選取。 例如：評(píng)估報(bào)告中假設(shè)佳電股份永續(xù)經(jīng)營(yíng)，而事實(shí)上機(jī)電企業(yè)存在周 期性，因此這樣的假設(shè)明顯是不合理的。 另外此次評(píng)估時(shí)點(diǎn)的選取正好是機(jī)電企業(yè)發(fā)展情況較好的時(shí)點(diǎn)，因此會(huì)造成評(píng)估結(jié)果非常樂(lè)觀，因此報(bào)告使用者應(yīng)注意評(píng)估時(shí)被評(píng)估企業(yè)所處產(chǎn)業(yè)周期狀況。 作為企業(yè)來(lái)說(shuō)，在做資產(chǎn)評(píng)估時(shí)，可以選取對(duì)自己有利的評(píng)估公司和評(píng)估方法。同時(shí)應(yīng)注意選取的時(shí)點(diǎn)是否恰當(dāng)。 疑問(wèn)和困惑 Questions 謝 謝 Thank you!
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