財(cái)務(wù)管理-215215的財(cái)務(wù)狀況分析-資料下載頁
2025-05-22 11:02本頁面
【導(dǎo)讀】從外部角度利用財(cái)務(wù)報(bào)表對企業(yè)的財(cái)務(wù)。1991年8月改組為中外公眾股份制公司?，F(xiàn)有資產(chǎn)：100多億。注說明中提及控股企業(yè)銷售收入，億元，未披露種類。國內(nèi)一般銀行規(guī)定需交納10%-30%的保證金，度無資本化利息支出，則說明至少有5361萬利息收入，進(jìn)入股市或委托貸款，對此未做披露。如有余額則說明企業(yè)存在從非金。易，具體方式未做披露。力包裝，深圳華寧，利用募集新股資金投資重康4992萬元，貨幣資金母公司為15億，比98年9億高出6億，，比去年同期下降19%。加，附注說明為業(yè)務(wù)擴(kuò)張。但實(shí)際分析應(yīng)付帳。付款必須提供銀行承兌匯票或國內(nèi)信用證。5）母公司股權(quán)投資增加投資收益7000萬元，但現(xiàn)金流量表顯示全年僅分得股利4萬元，說明投資收益無實(shí)質(zhì)現(xiàn)金流入。僅，僅占營業(yè)利潤的37%。兩年的流動(dòng)比率均低于絕對數(shù)2：1，速動(dòng)比率遠(yuǎn)小于1，說明企業(yè)速動(dòng)。，占流動(dòng)資產(chǎn)的56%。經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營杠桿。也就是說，固定成本引起的經(jīng)
【正文】 營業(yè)費(fèi)用，管理費(fèi)用與營業(yè)收入基本匹配，看不出有什么特別的問題 財(cái)務(wù)費(fèi)用與 98年比減少了約 7400萬。而其貸款規(guī)模，貸款利率，貸款期限均無明顯變化，財(cái)務(wù)費(fèi)用的減少值得懷疑 利潤質(zhì)量分析 預(yù)付帳款： 98年 19萬元 99年 678萬元 有推遲將資產(chǎn)轉(zhuǎn)為費(fèi)用的嫌疑 利潤質(zhì)量分析 待攤費(fèi)用共增加 3400萬 有推遲轉(zhuǎn)為當(dāng)期費(fèi)用的嫌疑 利潤質(zhì)量分析 結(jié)論： 1）康佳公司投資收益質(zhì)量較差 2）財(cái)務(wù)費(fèi)用減少，值得懷疑 3）預(yù)付帳款，待攤費(fèi)用方面有推遲轉(zhuǎn)換為費(fèi)用的嫌疑 現(xiàn)金流量分析 1999年 （ 元 ） 經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 193 779 現(xiàn)金流入小計(jì) 11 079 692 現(xiàn)金流出小計(jì) 10 885 912 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 333 769 現(xiàn)金流入小計(jì) 743 現(xiàn)金流出小計(jì) 334 513 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 737 489 現(xiàn)金流入小計(jì) 2 137 403 現(xiàn)金流出小計(jì) 1 399 914 變動(dòng)對現(xiàn)金的影響 10 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物 （ 減少 ） 增加額 597 509 現(xiàn)金流量分析 現(xiàn)金流足以補(bǔ)償非現(xiàn)金消耗性成本 計(jì)提的壞帳準(zhǔn)備（ 16 627 ） +固定資產(chǎn)折舊（ 34 322 ） +無形資產(chǎn)及長期待攤費(fèi)用（ ） =。 企業(yè)的投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于零，表明企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)發(fā)展和企業(yè)擴(kuò)張的內(nèi)在需要。 大量的資金閑置 ， 沒有被用于對外擴(kuò)張或?yàn)檎５纳a(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)購建資產(chǎn) ， 這樣的企業(yè)發(fā)展沒有后勁 。 合并報(bào)表 ? 從合并報(bào)表對比母公司報(bào)表，可以看出關(guān)聯(lián)方交易并不明顯 非財(cái)務(wù)因素 1． 行業(yè)性虧損 。 行業(yè)平均實(shí)現(xiàn)凈利潤水平和每股收益均出現(xiàn)了暴跌 。 2． 長期以來沒有處理好規(guī)模和效益的關(guān)系 。 3． 戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型 。 公司剛開始向高科技企業(yè)轉(zhuǎn)型 ， 戰(zhàn)略調(diào)整 、 業(yè)務(wù)整合正在進(jìn)行 ， 手機(jī)作為第二主導(dǎo)產(chǎn)業(yè) ， 上半年雖然銷量增長迅速 ， 但由于規(guī)模較小 ， 其貢獻(xiàn)尚不足以抵消彩電產(chǎn)品的虧損 ， 而其它新興產(chǎn)品和項(xiàng)目還處于起步階段 ，獲利能力依然不足 。 4． 產(chǎn)品結(jié)構(gòu)性調(diào)整 。 隨著家電企業(yè)在整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)中地位的減弱 ， 家電企業(yè)為求得生存發(fā)展必須轉(zhuǎn)換產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu) ， 改變投資方向 ， 尋找新的利潤增長點(diǎn) 。 研制像高清晰數(shù)字電視等高附加值產(chǎn)品 。 康佳公司財(cái)務(wù)報(bào)表評價(jià) 報(bào)表披露不盡詳實(shí) 三張報(bào)表中有矛盾之處 貨幣資金使用不當(dāng) 商譽(yù)下降 獲利能力下降 短期償債能力較差 投資收益差資產(chǎn)質(zhì)量不好 融資成本高 三、總結(jié) ? 康佳公司的財(cái)務(wù)狀況不佳，到 20xx年、20xx年時(shí)更甚；又處在呈夕陽之式彩電產(chǎn)業(yè)中，如不大量投入，及時(shí)轉(zhuǎn)型，公司情況不容樂觀。 四、案例追蹤 ? 根據(jù)康佳 20xx年中報(bào)，康佳今年首度出現(xiàn)虧損上半年告虧 2個(gè)億，每股收益 ? 原因 一、惡性價(jià)格戰(zhàn) 二、規(guī)模與效益之關(guān)系 三、多元化未取得預(yù)期效果 謝 謝！
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