證券投資于財(cái)務(wù)分析-資料下載頁
2025-10-08 01:23本頁面
【正文】 近似於公司債之利息，故特別股在性質(zhì)上，實(shí)乃介於普通股與公司債之間。 證券投資與財(cái)務(wù)分析概論 39 特別股股東享有的主要權(quán)益 公司清理完債務(wù)，分配剩餘財(cái)產(chǎn)時(shí)，特別股股東比普通股股東享有優(yōu)先分配剩餘財(cái)產(chǎn)之權(quán)利，但與公司債權(quán)人相比時(shí)，則處於較後的順位。因此，投資特別股之風(fēng)險(xiǎn)小於普通股但大於公司債， 但特別股股東權(quán)益亦有其他限制。 證券投資與財(cái)務(wù)分析概論 40 特別股的種 類 累積特別股與非累積特別股 參加特別股及非參加特別股 可轉(zhuǎn)換特別股與不可轉(zhuǎn)換特別股 可收回特別股與不可收回特別股 有表決權(quán)特別股與無表決權(quán)特別股 證券投資與財(cái)務(wù)分析概論 41 存託憑證 (海外存託憑證 ) 存託憑證 (Depositary Receipt)又稱海外存託憑證，乃指國內(nèi)上市、上櫃公司分別與國內(nèi)保管機(jī)構(gòu)、國外存託機(jī)構(gòu)簽約，將股票封存於國內(nèi)保管機(jī)構(gòu)，再由國外存託機(jī)構(gòu)以本身名義，發(fā)行相當(dāng)於存託股票數(shù)量的憑證，售予該國投資人的一種金融商品。 證券投資與財(cái)務(wù)分析概論 42 存託憑種類 全球存託憑證 (GDR)：指存託憑證的發(fā)行若以全球各地的投資人為對象，可在各個(gè)主要證券市場。 美國存託憑證 (ADR)：指針對美國的投資人發(fā)行，申請並經(jīng)核準(zhǔn)在美國股市掛牌上市。 臺灣存託憑證 (TDR)：外國公司欲在臺灣籌資，乃是透過發(fā)行臺灣存託憑證 (Taiwan Depositary Receipt, TDR)的方式進(jìn)行。 證券投資與財(cái)務(wù)分析概論 43 受益憑證 受益憑證為證券投資信託公司為了募集證券投資信託基金 (共同基金，Mutual Fund)而發(fā)行的有價(jià)證券，可分封閉型基金及開放型基金兩大類。 證券投資與財(cái)務(wù)分析概論 44 封閉型與開放型基金之比較 封閉型 開放型 發(fā)行單位總數(shù) 固定 變動(dòng) 買賣方式 在證券交易所上市，投資人委託經(jīng)紀(jì)商買賣 直接向基金公司或其委託機(jī)構(gòu)申請買進(jìn)或贖回 買賣價(jià)格 由市場供需決定 按基金淨(jìng)值作為 買賣價(jià)格 證券投資與財(cái)務(wù)分析概論 45 發(fā)行受益憑證 (基金 )之基本類型 股票型基金：投資標(biāo)的以股票為主 債券型基金：投資標(biāo)的為各種不同收益率、不同到期日的債券。 平衡型基金：適當(dāng)平均分散投資於普通股、特別股及債券。一般對投資股 票之比重訂有上限。 證券投資與財(cái)務(wù)分析概論 46 著名之新型基金 指數(shù)型股票基金 (ExchangeTraded Fund, ETF)：指係構(gòu)建一組與發(fā)行量加權(quán)股價(jià)指數(shù) (大盤指數(shù) )幾乎同步漲跌之投資組合，以賺取與指數(shù) (大盤 )同等幅度的報(bào)酬率。 全球組合型基金：以國外知名證券機(jī)構(gòu)所發(fā)行的共同基金為投資標(biāo)的，構(gòu)建一組「基金投資組合」，以攫取在全球各地金融市場可能出現(xiàn)的獲利機(jī)會(huì)。
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