【導(dǎo)讀】“A專項資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)支持受益憑證”運作過程中可能面臨一定風(fēng)險。特定租賃合同承租人按期償還的租金及相關(guān)款項。若未來承租人或其擔(dān)保人未能。履行相應(yīng)義務(wù)，將導(dǎo)致基礎(chǔ)資產(chǎn)損失。的同時，還將繼續(xù)持有租賃物件的所有權(quán)。雖然按照融資租賃企業(yè)會計處理方式，上還存在著一定的司法不確定性。銀行的盡責(zé)服務(wù)。當(dāng)上述機構(gòu)未能盡責(zé)履約，或其內(nèi)部作業(yè)、人員管理及系統(tǒng)操。作不當(dāng)或失誤，可能會給優(yōu)先級受益憑證持有人造成損失。臨現(xiàn)金流預(yù)測偏差導(dǎo)致的受益憑證投資風(fēng)險。第十三章專項計劃的終止與清算..........錯誤!第二十二章專項計劃主要交易文件概要錯誤!參與A專項資產(chǎn)管理計劃的認購人保證其為合格投資者，并已閱知《募集說明書》全文，了解相關(guān)權(quán)利、義務(wù)和風(fēng)險，自行承擔(dān)投資風(fēng)險。保證投資本金不受損失或取得最低收益的承諾。該評級并不構(gòu)成購買、出售或持有專項計劃優(yōu)先級受益憑證的建議，“風(fēng)險揭示與防范措施”部分。指A金融租賃股份有限公司。

　　

【正文】 (天津 )航運租賃有限公司 天津 10 萬 租賃業(yè)務(wù) 100% A匯嵐 (天津 )航運租賃有限公司 天津 10 萬 租賃業(yè)務(wù) 100% A匯洋 (天津 )航運租賃有限公司 天津 10 萬 租賃業(yè)務(wù) 100% A匯恒 (天津 )航運租賃有限公司 天津 10 萬 租賃業(yè)務(wù) 100% A匯航 (天津 )航運租賃有限公司 天津 10 萬 租賃業(yè)務(wù) 100% A匯通 (天津 )航運租賃有限公司 天津 10 萬 租賃業(yè)務(wù) 100% A昌隆 (天津 )航空租賃有限公司 天津 10 萬 租賃業(yè)務(wù) 100% A興隆 (天津 )航空租賃有限公司 天津 10 萬 租賃業(yè)務(wù) 100% A豐隆 (天津 )航空租賃有限公司 天津 10 萬 租賃業(yè)務(wù) 100% A博隆 (天津 )航空租賃有限公司 天津 10 萬 租賃業(yè)務(wù) 100% A俊隆 (天津 )航空租賃有限公司 天津 10 萬 租賃業(yè)務(wù) 100% A盛隆 (天津 )航空租賃有限公司 天津 10 萬 租賃業(yè)務(wù) 100% A政隆 (天津 )航空租賃有限公司 天津 10 萬 租賃業(yè)務(wù) 100% A振隆 (天津 )航空租賃有限公司 天津 10 萬 租賃業(yè)務(wù) 100% A貴隆 (天津 )航空租賃有限公司 天津 10 萬 租賃業(yè)務(wù) 100% A富隆 (天津 )航空租賃有限公司 天津 10 萬 租賃業(yè)務(wù) 100% A熙隆 (天津 )航空租賃有限公司 天津 10 萬 租賃業(yè)務(wù) 100% A優(yōu)隆 (天津 )航空租賃有限公司 天津 10 萬 租賃業(yè)務(wù) 100% A康隆 (天津 )航空租賃有限公司 天津 10 萬 租賃業(yè)務(wù) 100% A紹隆 (天津 )航空租賃有限公司 天津 10 萬 租賃業(yè)務(wù) 100% A慶隆 (天津 )航空租賃有限公司 天津 10 萬 租賃業(yè)務(wù) 100% A祥隆 (天津 )航空租賃有限公司 天津 10 萬 租賃業(yè)務(wù) 100% A佳隆 (天津 )航空租賃有限公司 天津 10 萬 租賃業(yè)務(wù) 100% A岳隆 (天津 )航空租賃有限公司 天津 10 萬 租賃業(yè)務(wù) 100% A萬隆 (天津 )航空租賃有限公司 天津 10 萬 租賃業(yè)務(wù) 100% A吉隆 (天津 )航空租賃有限公司 天津 10 萬 租賃業(yè)務(wù) 100% A建泰 (天津 )航空租賃有限公司 天津 10 萬 租賃業(yè)務(wù) 100% A中泰 (天津 )航空租賃有限公司 天津 10 萬 租賃業(yè)務(wù) 100% A宏泰 (天津 )航空租賃有限公司 天津 10 萬 租賃業(yè)務(wù) 100% A華泰 (天津 )航空租賃有限公司 天津 10 萬 租賃業(yè)務(wù) 100% A元泰 (天津 )航空租賃有限公司 天津 10 萬 租賃業(yè)務(wù) 100% A德泰 (天津 )航空租賃有限公司 天津 10 萬 租賃業(yè)務(wù) 100% A博泰 (天津 )航空租賃有限公司 天津 10 萬 租賃業(yè)務(wù) 100% A啟泰 (天津 )航空租賃有限公司 天津 10 萬 租賃業(yè)務(wù) 100% A豐泰 (天津 )航空租賃有限公司 天津 10 萬 租賃業(yè)務(wù) 100% A恒泰 (天津 )航空租賃有限公司 天津 10 萬 租賃業(yè)務(wù) 100% A鼎泰 (天津 )航空租賃有限公司 天津 10 萬 租 賃業(yè)務(wù) 100% A榮泰 (天津 )航空租賃有限公司 天津 10 萬 租賃業(yè)務(wù) 100% A環(huán)泰 (天津 )航空租賃有限公司 天津 10 萬 租賃業(yè)務(wù) 100% A志泰 (天津 )航空租賃有限公司 天津 10 萬 租賃業(yè)務(wù) 100% A興泰 (天津 )航空租賃有限公司 天津 10 萬 租賃業(yè)務(wù) 100% A成泰 (天津 )航空租賃有限公司 天津 10 萬 租賃業(yè)務(wù) 100% A瑞泰 (天津 )航空租賃有限公司 天津 10 萬 租賃業(yè)務(wù) 100% A吉泰 (天津 )航空租賃有限公司 天津 10 萬 租賃業(yè)務(wù) 100% A金泰 (天津 )航 空租賃有限公司 天津 10 萬 租賃業(yè)務(wù) 100% A 專項資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)支持受益憑證募集說明書 31 A元德 (天津 )航空租賃有限公司 天津 10 萬 租賃業(yè)務(wù) 100% A晉德 (天津 )航空租賃有限公司 天津 10 萬 租賃業(yè)務(wù) 100% A龍德 (天津 )航空租賃有限公司 天津 10 萬 租賃業(yè)務(wù) 100% A久德 (天津 )航空租賃有限公司 天津 10 萬 租賃業(yè)務(wù) 100% A昌德 (天津 )航空租賃有限公司 天津 10 萬 租賃業(yè)務(wù) 100% A仁德 (天津 )航空租賃有限公司 天津 10 萬 租賃業(yè)務(wù) 100% A康德 (天津 )航空租賃有限公司 天津 10 萬 租賃業(yè) 務(wù) 100% A祥德 (天津 )航空租賃有限公司 天津 10 萬 租賃業(yè)務(wù) 100% A怡德 (天津 )航空租賃有限公司 天津 10 萬 租賃業(yè)務(wù) 100% A瑞德 (天津 )航空租賃有限公司 天津 10 萬 租賃業(yè)務(wù) 100% A同德 (天津 )航空租賃有限公司 天津 10 萬 租賃業(yè)務(wù) 100% A正德 (天津 )航空租賃有限公司 天津 10 萬 租賃業(yè)務(wù) 100% A華德 (天津 )航空租賃有限公司 天津 10 萬 租賃業(yè)務(wù) 100% A萬德 (天津 )航空租賃有限公司 天津 10 萬 租賃業(yè)務(wù) 100% A榮德 (天津 )航空租 賃有限公司 天津 10 萬 租賃業(yè)務(wù) 100% A恒德 (天津 )航空租賃有限公司 天津 10 萬 租賃業(yè)務(wù) 100% A永德 (天津 )航空租賃有限公司 天津 10 萬 租賃業(yè)務(wù) 100% A鴻德 (天津 )航空租賃有限公司 天津 10 萬 租賃業(yè)務(wù) 100% A慶德 (天津 )航空租賃有限公司 天津 10 萬 租賃業(yè)務(wù) 100% A盛德 (天津 )航空租賃有限公司 天津 10 萬 租賃業(yè)務(wù) 100% 上述公司全部為 A 購買飛機和船舶而在天津保稅區(qū)設(shè)立的項目公司。這些項目是 A 依照相關(guān)法律法規(guī)在境內(nèi)保稅地區(qū)，為從事融資租賃業(yè)務(wù) 而專門設(shè)立的租賃項目子公司。 項目公司主要開展飛機（含備用發(fā)動機）、船舶、海洋工程結(jié)構(gòu)物以及經(jīng)銀監(jiān)會認可的其他設(shè)備資產(chǎn)的融資租賃業(yè)務(wù)。 人員和組織機構(gòu)情況 截至 2020 年 3 月末，公司共有正式員工 128 人， 90%的員工擁有本科及以上學(xué)歷，其中，博士生 2 人，碩士研究生 64 人，本科生 51 人。其中，有海外留學(xué)或工作背景的員工近 35%。從專業(yè)背景來看，目前在職員工的專業(yè)涉及金融、交通運輸、法律、機械、咨詢等多個領(lǐng)域，且各專業(yè)領(lǐng)域的員工占比較為均衡，適應(yīng)公司業(yè)務(wù)發(fā)展的需求。 A 員工的學(xué)歷高級化和專業(yè)多元化很大程度上保 證了公司業(yè)務(wù)的穩(wěn)定發(fā)展。 A 目前的組織結(jié)構(gòu)如下圖所示： 圖 51 A 組織結(jié)構(gòu)情況 A 專項資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)支持受益憑證募集說明書 32 股 東 大 會董 事 會監(jiān) 事 會市 場 總 監(jiān)（ 市 場 管 理 體 系 ）風(fēng) 險 管 理 委 員 會審 計 委 員 會薪 酬 與 考 核 委 員 會監(jiān) 事 會 辦 公 室總 裁航 運 租 賃 部金 融 市 場 部融 資 租 賃 部航 空 租 賃 部稽 核 監(jiān) 督 體 系風(fēng) 險 管 理 部資 產(chǎn) 管 理 部計 劃 財 務(wù) 部綜 合 管 理 部 稽 核 部前 臺 業(yè) 務(wù) 部 門中 臺 管 理 部 門后 臺 支 持 保 障 部 門稽 核 監(jiān) 督 部 門提 名 委 員 會董 事 會 辦 公 室關(guān) 聯(lián) 交 易 控 制 委 員 會法 律 事 務(wù) 部首 席 產(chǎn) 品 官首 席 分 析 師風(fēng) 險 總 監(jiān)（ 風(fēng) 險 管 理 體 系 ）常 務(wù) 副 總 裁財 務(wù) 總 監(jiān)中 小 企 業(yè) 事 業(yè) 部不 動 產(chǎn) 租 賃 部 公司部門按照職能可分為前臺業(yè)務(wù)部門、中臺管理部門、后臺支持和保障部門和稽核監(jiān)察部門。 前臺業(yè)務(wù)部門包括航運租賃部、航空租賃部、融資租賃部、中小企業(yè)部和不動產(chǎn)租賃部。各部門 1）航運租賃部：航運租賃部以租賃為紐帶，依托資金實力，整合資源，為航運公司、貨主及產(chǎn)業(yè)鏈上的其他各類企業(yè)提供資金； 2）航空租賃部：航空租賃部匯集了航空、租賃及金融等方面的資深人士，提供從購機咨詢、代理購 機、執(zhí)管咨詢、運營管理、殘值處理。以公務(wù)機租賃為主打，以通用航空租賃為特色，兼顧航空上下游產(chǎn)業(yè)。租賃物涵蓋公務(wù)機、直升機等通用類飛機、飛機發(fā)動機、模擬機、航材及其他航空設(shè)備等。 3）融資租賃部：定位國民經(jīng)濟支柱的能源、冶金、裝備制造、交通、節(jié)能環(huán)保等行業(yè)。為行業(yè)龍頭地位的中央企業(yè)等提供大型設(shè)備及金融服務(wù)。主要產(chǎn)品和商業(yè)模式包含售后回租、直租、供應(yīng)商租賃、財務(wù)調(diào)節(jié)租賃 。 4）中小企業(yè)部：以產(chǎn)品為業(yè)務(wù)拓展導(dǎo)向，針對客戶綜合化、多元化的金融需求，以投行化思維進行產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設(shè)計和創(chuàng)新，為客戶提供租賃產(chǎn)品引導(dǎo)的一攬子金融 服務(wù)方案，最大化提升其核心利益價值； 5）不動產(chǎn)租賃部：利用金融租賃工具，為客戶在商業(yè)地產(chǎn)領(lǐng)域提供租賃合作和整體金融服務(wù)安排。涉及領(lǐng)域包括但不限于零售商業(yè)、寫字樓、旅游酒店及倉儲廠房等商業(yè)物A 專項資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)支持受益憑證募集說明書 33 業(yè)； 6）金融市場部：金融市場部主要負責(zé)組織制訂和落實公司金融市場發(fā)展規(guī)劃相關(guān)政策，開展與金融機構(gòu)的合作，牽頭資金管理、融資業(yè)務(wù)和金融產(chǎn)品研發(fā)，為公司戰(zhàn)略發(fā)展提供資金支持。 中臺管理部門包括計劃財務(wù)部、法律事務(wù)部、資產(chǎn)管理部和風(fēng)險管理部。各部門職能如下： 1）計劃財務(wù)部：組織編制年度財務(wù)預(yù)算和經(jīng)營計劃，制定、分解、下達各項經(jīng)營 指標(biāo)，監(jiān)控、分析公司經(jīng)營計劃執(zhí)行情況，定期編制分析報告，根據(jù)公司戰(zhàn)略和經(jīng)營計劃，設(shè)計、完善績效考核方案，定期實施考核； 2）法律事務(wù)部：為公司的經(jīng)營活動提供法律支持，負責(zé)各項法律文件的起草及審核； 3）資產(chǎn)管理部：負責(zé)管理所有資產(chǎn)項目涉及的法律文件檔案，對資產(chǎn)質(zhì)量的跟蹤監(jiān)測與報告，進行貸后管理，負責(zé)資產(chǎn)管理制度制訂和修改； 4）風(fēng)險管理部：負責(zé)分析和評估項目風(fēng)險，制定風(fēng)險管理戰(zhàn)略和政策，建立和完善全面風(fēng)險管理體系，落實各項風(fēng)險管理舉措，完善風(fēng)險管理組織體系和制度體系，規(guī)范和完善公司租賃業(yè)務(wù)流程和風(fēng)險管理流程，有效 控制風(fēng)險。 后臺支持和保障部門主要是綜合管理部，其包括行政中心、人力資源中心、科技中心、后勤保障中心、品牌宣傳中心，主要負責(zé)公司日常事務(wù)的綜合管理。 公司稽核監(jiān)督部主要是公司稽核監(jiān)督部，其負責(zé)公司內(nèi)部控制、內(nèi)部審核、項目審計稽核、離任稽核等內(nèi)控工作。 業(yè)務(wù)概況 A 以飛機、船舶為代表的交通行業(yè)和以優(yōu)質(zhì)客戶為代表的設(shè)備制造行業(yè)作為公司金融租賃業(yè)務(wù)的重點拓展行業(yè)。公司目前主要涉及設(shè)備制造、航運、能源、商業(yè)地產(chǎn)、建筑、航空運輸?shù)阮I(lǐng)域。從開展業(yè)務(wù)的區(qū)域來看，公司重點依托 A 銀行的營銷網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢，立足環(huán)渤海經(jīng)濟圈、長江 三角洲和珠江三角洲等高速增長的經(jīng)濟區(qū)域，實行專業(yè)化經(jīng)營。 （ 1）航運租賃業(yè)務(wù) A 人針對航運市場的逐步穩(wěn)定和有效融資需求的出現(xiàn)，專門設(shè)立了航運租賃部，圍繞著干散貨船、油輪、疏浚船、海工船、化學(xué)品船等船舶細分市場，同時也涉足非船產(chǎn)業(yè)中船舶制造和港口碼頭，與長航集團、中船重工武船等企業(yè)建立了戰(zhàn)略合作關(guān)系。 自 2020 年 4 月成立以來，經(jīng)過上四年多的發(fā)展，公司先后開發(fā)了中外運長航集團、中海油服、天津國電海運等優(yōu)質(zhì)央企以及一批優(yōu)質(zhì)民營地方龍頭客戶，如A 專項資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)支持受益憑證募集說明書 34 上海國電、大連海昌、大新華等?？蛻艚Y(jié)構(gòu)較公司成立初期得到很大優(yōu)化，數(shù)量 、質(zhì)量提升較快。此外，航運租賃核心業(yè)務(wù)框架下的船舶制造和港口碼頭等非船產(chǎn)業(yè)成為公司航運業(yè)務(wù)的有益補充。 截至 2020 年末，公司擁有各式船舶共 103 艘，其中采取融資租賃方式運營的79 艘， 46 艘投入使用， 33 艘在建；經(jīng)營租賃方式運營 24 艘， 19 艘在建、 5 艘完工。公司已完成航運租賃業(yè)務(wù)投放 億元，其中融資租賃投放 億元，經(jīng)營租賃投放 億元。 （ 2）航空租賃業(yè)務(wù) 自成立以來，公務(wù)機租賃一直作為 A 發(fā)展航空租賃的突破口，堅持“以公務(wù)機租賃為主打、以通用航空租賃為特色”的發(fā)展思路。目前已經(jīng)形成一 定的特色，“ A 公務(wù)機”在業(yè)內(nèi)已經(jīng)產(chǎn)生較大的影響力， A 在涉及到公務(wù)機的各種論壇、會展、會議等活動頻頻亮相，已在公務(wù)機領(lǐng)域內(nèi)初步樹立了自身的品牌地位，目前A 在中國的公務(wù)機市場占有率超過 50% 在大力推進公務(wù)機租賃的同時， A 也積極在公務(wù)機托管、公務(wù)機機場建設(shè)等相關(guān)業(yè)務(wù)領(lǐng)域進行嘗試和探討，與多家境內(nèi)、外公務(wù)機托管公司、機場建立了溝通渠道，為后續(xù)的業(yè)務(wù)拓展奠定了基礎(chǔ)。 截止到 2020 年末， A 在航空行業(yè)領(lǐng)域累計實現(xiàn)業(yè)務(wù)投放 億元，其中融資租賃投放 億元，經(jīng)營租賃投放 億元。公司擁有飛機數(shù)量 68 架， 其中經(jīng)營性方式 31 架，全部在建，融資租賃方式 37 架，已有 26 架投入使用， 11 架在建，另有 20 架意向性訂單。 （ 3）不動產(chǎn)租賃業(yè)務(wù) 公司不動產(chǎn)租賃主要涉及寫字樓、酒店公寓、零售商業(yè)等商業(yè)物產(chǎn)的租賃業(yè)務(wù)。公司目前的不動產(chǎn)租賃業(yè)務(wù)已形