【正文】 行為。并且應開放市場，允許境外市場中介機構參與到我國的資本市場中，一方面可以促使我國市場中介完善自己，提高自身信譽，同時有利于我國資本市場的發(fā)展。 加強事后監(jiān)管 我國自愿性信息披露的監(jiān)管，也要根據(jù)自愿性信息披露造成的經(jīng)濟后果，評價上 市公司自愿性信息披露的行為是否規(guī)范，對于事后證實的蓄意不實披露也應當追究其法律責任。經(jīng)濟后果是指“會計報告對企業(yè)、政府和債權人的決策行為的影響” (Stephen Zeff， 1978)，如果投資者等依據(jù)自愿性信息做出決策卻帶來巨大損失，則為了維護資本市場信息披露秩序，證券監(jiān)管機構應對誤導了投資者并且給投資者造成損失的上市公司進行懲罰，而且為了提高市場中介機構的法律意識，規(guī)范其執(zhí)業(yè)行為，也應該追究為違規(guī)上市公司自愿性信息進行評價服務的中介機構的責任，為此也應當完善對中介機構法律責任的相關規(guī)定，防止中介機構的失職 行為給投資者帶來損失，保護投資者權益。 加強上市公司的內(nèi)部治理 我國關于上市公司強制性信息披露的法律規(guī)范已經(jīng)日趨完善，但大多數(shù)上市公司仍然缺少規(guī)范、透明信息處理及披露系統(tǒng)，公司操縱利潤，提供虛假會計信息的現(xiàn)象屢見。我國在自愿性信息披露方面還沒有具體的規(guī)范，上市公司為自愿性信息披露服務的相應的治理機制更是有待完善。自愿性信息披露質(zhì)量的提高則依賴于公司治理的設計與有效性，相關研究顯示公司治理結(jié)構的健全程度與上市南湖學院 畢業(yè)設計（論文） 11 公司信息披露存在明顯正向關系。完善上市公司的法人治理機制，應做到加強董事會對管理層的監(jiān)督作用，優(yōu) 化上市公司的股權結(jié)構，規(guī)范控股股東的行為，防止其侵害中小股東的利益。強化獨立董事制度積極促進上市公司自愿披露行為的改進，使外部投資者可以獲取更多關于上市公司的會計信息及相關信息，有助于其進行恰當?shù)男畔⒆R別和正確的投資判斷。并且完善股東和管理層的委托代理關系，通過健全雙方的契約條款來建立有效的激勵與約束機制，充分發(fā)揮經(jīng)理人市場的代理權爭奪功能以及資本市場的收購兼并機制，對公司經(jīng)理層進行外部監(jiān)管和約束。另外，還要規(guī)范上市公司的與信息生成處理有關的內(nèi)部控制程序，提高上市公司信息透明度。 借鑒“安全港規(guī)則”鼓 勵自愿性信息披露 法律責任的追究也會抑制上市公司自愿性信息披露的積極性或是避免披露過多的關于未來的預測信息，因為如果預測信息披露后實際卻未達到預期的效果，上市公司有可能承擔法律后果。因此，為了防止自愿性信息披露的可能引起的訴訟和其他問題，有關部門應對自愿性信息披露行為加以保護。美國證券監(jiān)督委員會為了鼓勵企業(yè)披露盈利預測等信息的披露在 1979年公布了“安全港規(guī)則”以保障正當預測性信息披露免受民事責任追究。所謂的安全港規(guī)則，是指只要預測性財務信息基于誠信原則而編制，且編制時所采用的各項基本假設均屬合理性，即使 沒有達到目標也不必承擔法律責任。 1995年，美國國會又通過《私人證券訴訟改革法案》規(guī)定了預測性信息披露的免責制度。 AICPA在《改進企業(yè)報告》中也建議，立法機構、監(jiān)管部門、會計準則制定機構應當針對沒有根據(jù)的指控，采取有效措施予以制止，以鼓勵企業(yè)披露前瞻性信息。隨著我國證券市場的逐步發(fā)展，投資者法律意識不斷增強，針對財務報告的訴訟將會逐漸增多，因此應當對此引起重視，在保護投資者權益的同時，也應當保護上市公司的合法權益，以鼓勵其自愿性披露的積極性。我國也應當頒發(fā)類似的法律規(guī)則，以完善促進自愿性信息披露的法律規(guī)定 。另外，應發(fā)展機構投資者，提高投資者識別和利用信息的能力，且增強其法律意識。提高投資者辨識信息的能力和法律意識，有利于及時發(fā)現(xiàn)不實披露規(guī)范上市公司的自愿性披露行為。 南湖學院 畢業(yè)設計（論文） 12 結(jié) 論 本文首先主要闡述了上市公司自愿性信息披露的定義、內(nèi)容、影響因素和披露的途徑；自愿性信息披露有其存在的價值， 上市公司自愿性信息披露的目的是向投資者描述和解釋公司的投資潛力，改善投資關系，促進資本市場的流動性以使資本配置更有效率，降低資本成本。同時上市公司自愿披露信息，能夠緩解誠信危機，增強投資者信心，促進公司與投資者、供 應商、顧客等外部利益關系人建立良好關系，有助于樹立良好的公司形象，提高公司價值。 其次，和國際上市公司比較，我國上市公司自愿性信息披露整體水平比較低。自愿性信息披露的項目較少；自愿性披露信息的質(zhì)量較低，大多是一些邊緣性的、外圍的和表面的套話，較少涉及實質(zhì)性的、定量的和對投資決策有價值的信息。 最后，自愿性信息披露制度作為一種輔助的信息披露制度，既是對強制性信息披露的補充和深化，更是一種有效的激勵上市公司主動與投資者溝通的方法，增強信息的透明度，從而促進資本市場的健康發(fā)展。我們的監(jiān)管部門應該積極采取相應的措施 ，鼓勵上市公司進行自愿披露，并規(guī)范上市公司自愿性信息披露行為，從而提高自愿性信息披露的質(zhì)量。 南湖學院 畢業(yè)設計（論文） 13 參考文獻 [1] 何衛(wèi)東 .上市公司自愿性信息披露研究 [N].上海證券報 .2021(12)． [2] 喬旭東．上市公司年度報告自愿披露行為的實證研究 [J]．當代經(jīng)濟科學 .2021(2)： 7478． [3] 陳艷 .會計信息披露方式的經(jīng)濟學思考 [J].會計研究 .2021.(8)． [4] 張德容 .上市公司自愿性信息披露若干問題研究 [J].審計與經(jīng)濟研究 .2021.(9)： 7578． [5] 姜虹 ,王曙光 .上市公司自愿性信息披露研究 [J].財會月刊 (理論 ).2021.(4)： 2628． [6] 王蘭粉 .上市公司自愿性信息披露規(guī)范思考 [J].財會通訊 .2021.(12)． [7] 王又莊 .關于資本市場與會計信息披露問題研究 [M].北京 :中國財政經(jīng)濟出版社 .2021． [8] 向凱 .上市公司自愿性信息披露行為動因的經(jīng)濟學分析 [J].財會通訊 .2021.(5):1315． [9] 吳聯(lián)生 .投資者對上市公司會計信息需求的調(diào)查分析 [J].經(jīng)濟研究 .2021.(4):3643． [10] 陸正飛 .中國公眾投資者信息需求之探索性研究 [J].經(jīng)濟研究 .2021.(4):3643． [11] 劉鋒 .信息披露 ,實話實說 [M]．第一版 .北京 .中國財政經(jīng)濟出版社 .2021． [12] 謝獲寶 ,毛藝平 .我國上市公司盈利預測信息披露問題研究 [J].財會月刊 .2021(3)． [13] 周慧玲 .我國上市公司自愿性信息披露問題探討 [J]．財會研究 .2021(1):5455． [14] 陳偉，張碧．制度背景下的上市公司自愿性披露的研究 [J]．北方經(jīng)濟：綜合版 .2021(12)：5657． [15] 王雄元 .上市公司信息披露策略研究 [M].北京 :中國財政經(jīng)濟出版社 .2021:3538． [16] 張劍 .我國上市公司自愿性信息披露若干問題研究 [D]．河南 :河南大學 .2021． [17] 王惠芳 .上市公司自愿性信息披露的現(xiàn)狀及政策建議 [J].財會月刊 (綜合 ), 2021,(10):2223． [18] 黨紅 .試析上市公司信息強制披露與自愿披露的相對重要性技術經(jīng)濟 [J].2021(7)． [19] Litan amp。 Wallison. The GAPP Gap:corporate disclosure in the inter age． AEIBrookings Joint Center for regulatory studies， Washington， 2021． [20] Eng L. Y. T. Mak,Corporate governance and voluntary disclosure． Journal of Accounting and Pulicy， 2021． 南湖學院 畢業(yè)設計（論文） 14 致 謝 時光飛逝，轉(zhuǎn)眼四年的學習生活就將結(jié)束了。本論文是在王平老師的悉心指導下完成的，老師嚴謹?shù)闹螌W態(tài)度， 務實的工作作風，一絲不茍的學習精神令我敬佩至深，受益非淺。王老師很忙，但還是抽出時間來指導我們，修改我們的論文，特別是在我論文定稿的這段時間，付出了不少個人時間。在這里我要特別謝謝王老師。 非常的感謝您！ 其次感謝我的同學和朋友，他們給予了我無私的幫助。在我遇到知識上的或格式修改上的難點時，他們總是能給我及時的援助。感謝我同宿舍的其他同學，謝謝她們在這大學四年里給我的幫助和關心。 最后，特別感謝此次論文答辯組的老師們，您們辛苦了！