貨幣銀行學(xué)---第十四章金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展}-資料下載頁
2025-05-15 00:15本頁面
【正文】 國際監(jiān)督管理制度。 ? 80十年代以來，越來越多的國家實行了金融開放政策，全球金融市場一體化的程度越來越高。這一發(fā)展過程中出現(xiàn)了的新的問題 ,如國際金融投機(jī)猖獗 ,貨幣危機(jī)和銀行信用危機(jī)頻繁爆發(fā)等，在東南亞金融危機(jī)之前，國際貨幣體系對國際投機(jī)、防范金融危機(jī)方面沒有相應(yīng)的危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)和國際監(jiān)督管理制度。 ? 比如：東南亞金融危機(jī)時，由于缺乏國際監(jiān)督管理制度，被國際金融界譽為 “ 投機(jī)市場的傳教士 ” 的索羅斯等人，自 1997年初就開始攻擊泰銖。他們從離岸金融市場和泰國銀行大量借入或買入泰銖，并在外匯市場上把手中持有的泰銖大量拋售，以此打壓泰銖幣值后，再從市場上廉價買入泰銖償還借款，從而獲取暴利，使得該地區(qū)受到重創(chuàng)。引發(fā)亞洲金融危機(jī)。 八、金融危機(jī)與國際金融秩序的內(nèi)在關(guān)聯(lián)性 ? 中央銀行作為一國國內(nèi)的最終貸款者可以有效地減少局部資金周轉(zhuǎn)不靈引起整個金融體系危機(jī)的可能性。當(dāng)金融全球化趨勢不斷發(fā)展 ,金融市場日益聯(lián)成一體時 ,國際金融活動規(guī)?？涨皵U(kuò)張 ,信用關(guān)系也遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了國界 ,防范國際金融危機(jī)理應(yīng)被提上議事日程 ,國際最終貸款者也顯得越來越有必要。但現(xiàn)行制度缺乏相應(yīng)的制度安排，其目標(biāo)仍沿襲布雷頓森林體系是的目標(biāo)，其載體 IMF難于承擔(dān)起國際最終貸款者的大任。 ? 東南亞金融危機(jī)發(fā)生后， IMF并沒有真正擔(dān)當(dāng)起最后貸款者的大任（因為 IMF的貸款附帶許多限制條件），以致于不能及時控制住危機(jī)，導(dǎo)致危機(jī)的不斷蔓延，造成重大后果。 九、對國際金融秩序的展望 1. 建立國際貨幣金融政策主體 , 即世界級中央銀行 ,應(yīng)付世界性金融危機(jī) 。世界級中央銀行可作為最后貸款人進(jìn)行“危機(jī)清償” , 把危機(jī)風(fēng)險控制在局部范圍內(nèi) , 避免全球性蔓延。 九、對國際金融秩序的展望 2. 由聯(lián)合國通過世界中央銀行對國際金融實行超宏觀超國界的監(jiān)督和調(diào)控。 在貨幣可自由兌換和資本可自由流動條件下 , 資本流動對各國匯率利率的作用越來越大 , 甚至可以決定各國匯率利率升降和貨幣政策。尤其是少數(shù)發(fā)達(dá)國如美國的貨幣政策如利率變動等 , 與國際金融市場發(fā)生著聯(lián)動作用 , 這是金融風(fēng)險的根源之一。通過世界中央銀行的權(quán)威 , 切斷這種聯(lián)動關(guān)系 , 對各國貨幣政策的個別部分實行監(jiān)督 , 以穩(wěn)定國際金融秩序 ,影響國際資本流動 ,影響世界市場總供求和國際貿(mào)易。同時將世界中央銀行的職能擴(kuò)大到禁止權(quán) , 尤其有權(quán)禁止主要工業(yè)國有害于全球的政策 , 以真正維護(hù)國際金融市場的公正公平競爭 , 維護(hù)發(fā)展中國家的經(jīng)濟(jì)利益 。 世界中央銀行應(yīng)建立適應(yīng)發(fā)達(dá)電腦通訊網(wǎng)絡(luò)的新規(guī)則新制度 , 增強(qiáng)國際金融市場的透明度和監(jiān)督管理 , 改變國際炒家猖撅投機(jī)的現(xiàn)象。 九、對國際金融秩序的展望 3. 建立以物質(zhì)的國際本位幣為基礎(chǔ)統(tǒng)一國際儲備 ,以緩解各國國際收支失衡時可能帶來的風(fēng)險。 目前應(yīng)盡快解決國際本位幣缺位多種國際貨幣并存現(xiàn)象 , 作為國際本位幣和國際儲備貨幣 , 既不是美元 ,也不是歐元、日元 ,而應(yīng)是各國公認(rèn)的新的世界貨幣 ,以統(tǒng)一各國貨幣 ,統(tǒng)一國際金融工具。關(guān)于牙買加會議通過的特別提款權(quán)作為國際儲備資產(chǎn)決議 , 實際上提出了特別提款權(quán)能否成為國際貨幣本位的問題。學(xué)者們認(rèn)為 , 特別提款權(quán)本位很可能是未來國際貨幣體系的方向。 討論題 ? 結(jié)合世界性金融危機(jī)實例說明防范金融危機(jī)的重要意義。 本章復(fù)習(xí)思考題 1. 什么是金融抑制？發(fā)展中國家為什么普遍存在金融抑制？ 2. 什么是金融深化？金融深化有什么作用？ 3. 金融發(fā)展如何影響經(jīng)濟(jì)增長？
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