提高市場(chǎng)份額的產(chǎn)品梳理-資料下載頁(yè)
2025-05-13 09:19本頁(yè)面
【正文】 令賣出擔(dān)保證券歸還融資負(fù)債，從而實(shí)現(xiàn)融資資金在當(dāng)日 T+0流轉(zhuǎn)，盤后不產(chǎn)生融資負(fù)債。 看跌 T+0 投資者判斷某個(gè)股票 T日具有下跌趨勢(shì)，但不能確定下一個(gè)交易日的走勢(shì)，需要在當(dāng)日高點(diǎn)賣出股票，低點(diǎn)買入鎖定收益。該投資者可以在高點(diǎn)融券賣出看跌股票，當(dāng)日低點(diǎn)采用買券還券指令買入證券歸還融券負(fù)債。 看漲 T+0 投資者判斷某個(gè)股票 T日具有上漲趨勢(shì)，但不能確定下一個(gè)交易日的走勢(shì)，需要在當(dāng)日低點(diǎn)買入股票，高點(diǎn)賣出鎖定收益。如果該投資者信用賬戶中以資金為擔(dān)保，則可以在低點(diǎn)擔(dān)保物買入看漲股票，當(dāng)日在高點(diǎn)融券賣出同樣數(shù)量的該標(biāo)的股票，然后采用直接還券指令將擔(dān)保物買入的股票用于歸還融券負(fù)債。 目 錄 中低風(fēng)險(xiǎn)、套利型產(chǎn)品 1 2 中高風(fēng)險(xiǎn)、股票型產(chǎn)品 3 大宗交易 31 大宗交易 ? 概述 投資標(biāo)的 限售股解禁后，被大股東批量拋售的股票、基金、權(quán)證、債券等 基本交易原理 中介機(jī)構(gòu)以較低的價(jià)格（不低于當(dāng)日收盤價(jià)的 90%）接盤后，短期內(nèi)上浮 12%馬上轉(zhuǎn)拋給接盤方，轉(zhuǎn)接方再擇機(jī)拋售。 所需資金規(guī)模 起點(diǎn)： 50萬(wàn)股或 300萬(wàn)元 適合客戶類型 上市公司大股東、大宗交易中介機(jī)構(gòu) 交易量規(guī)模 解禁股 23倍交易量 華泰證券 31 大宗交易 ? 業(yè)務(wù)模式 營(yíng)業(yè) 部 分公司 中介機(jī) 構(gòu) 1 中介機(jī) 構(gòu) 2 .… 總部資源 受限股 減 持或流通股批 發(fā) 客 戶 開(kāi)戶、交易發(fā)生 交易條件談判 開(kāi)戶、交易發(fā)生 開(kāi)戶、交易發(fā)生 交易條件談判 31 大宗交易 ? 案例 — 昆山營(yíng)業(yè)部 昆山營(yíng)業(yè)部與某大宗交易中介機(jī)構(gòu)達(dá)成合作，成功促使其在該營(yíng)業(yè)部開(kāi)戶并進(jìn)行大宗交易接拋盤，目前交易量已占到營(yíng)業(yè)部股基交易量的 10%左右。 目前合作將進(jìn)入第二階段，欲借助分公司、公司平臺(tái)掌握更多受限股或流通股批發(fā)的資源或信息，促成合作機(jī)構(gòu)與更多對(duì)手盤實(shí)現(xiàn)交易，與兄弟營(yíng)業(yè)部分享由此帶來(lái)的交易量和市場(chǎng)份額。 31 大宗交易 ? 案例 — 市場(chǎng)上其它模式 ? “重慶信托 — 海富通富誠(chéng)大宗交易組合集合資金信托計(jì)劃”，該產(chǎn)品成立于 2021年 5月 4日，保管銀行為華夏銀行。與眾不同的是，這只產(chǎn)品計(jì)劃期限 2年，信托資金以大宗交易方式投資九州通股票。從公告上看，這只產(chǎn)品受到市場(chǎng)歡迎，信托計(jì)劃在推介期內(nèi)簽訂信托合同 11份，募集資金 ，其中優(yōu)先級(jí)受益權(quán)對(duì)應(yīng)的信托資金 ，次級(jí)受益權(quán)對(duì)應(yīng)的信托資金 。 ? 2021年，有 10多只陽(yáng)光私募發(fā)售了一種主要投資于大宗交易平臺(tái)的信托產(chǎn)品，包括上海凱石、深圳同威、深圳合贏和上海匯利等私募機(jī)構(gòu)，申銀萬(wàn)國(guó)、國(guó)泰君安和國(guó)都證券也都發(fā)行了該類產(chǎn)品。 ? 2021年 5月底成立的。 “中融思考一號(hào)” 是專門通過(guò)大宗交易套利的產(chǎn)品，去年全年的漲幅是 %，今年也表現(xiàn)突出， 其策略是通過(guò)大宗交易第一天打折買進(jìn)，第二天就賣出。雖然僅間隔一天或者幾天，但是最高能獲利 14%，最低也有 %。 ? 東方證券旗下東方紅資產(chǎn)管理推出了業(yè)內(nèi)首只專注于 “ 折價(jià)主題投資 ” 的券商大集合產(chǎn)品 —— 東方紅 — 新睿 2 號(hào)集合計(jì)劃，深入挖掘各類投資品種和交易方式中的折價(jià)和套利機(jī)會(huì)，重點(diǎn)把握大宗交易折價(jià)、封閉式基金折價(jià)、可轉(zhuǎn)換債券價(jià)格明顯低估、定向增發(fā)和定向增發(fā)破發(fā)等折價(jià)套利機(jī)會(huì)。 謝 謝
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