提高市場份額的產(chǎn)品梳理-資料下載頁
2025-05-13 09:19本頁面
【正文】 令賣出擔保證券歸還融資負債，從而實現(xiàn)融資資金在當日 T+0流轉(zhuǎn)，盤后不產(chǎn)生融資負債。 看跌 T+0 投資者判斷某個股票 T日具有下跌趨勢，但不能確定下一個交易日的走勢，需要在當日高點賣出股票，低點買入鎖定收益。該投資者可以在高點融券賣出看跌股票，當日低點采用買券還券指令買入證券歸還融券負債。 看漲 T+0 投資者判斷某個股票 T日具有上漲趨勢，但不能確定下一個交易日的走勢，需要在當日低點買入股票，高點賣出鎖定收益。如果該投資者信用賬戶中以資金為擔保，則可以在低點擔保物買入看漲股票，當日在高點融券賣出同樣數(shù)量的該標的股票，然后采用直接還券指令將擔保物買入的股票用于歸還融券負債。 目 錄 中低風險、套利型產(chǎn)品 1 2 中高風險、股票型產(chǎn)品 3 大宗交易 31 大宗交易 ? 概述 投資標的 限售股解禁后，被大股東批量拋售的股票、基金、權(quán)證、債券等 基本交易原理 中介機構(gòu)以較低的價格（不低于當日收盤價的 90%）接盤后，短期內(nèi)上浮 12%馬上轉(zhuǎn)拋給接盤方，轉(zhuǎn)接方再擇機拋售。 所需資金規(guī)模 起點： 50萬股或 300萬元 適合客戶類型 上市公司大股東、大宗交易中介機構(gòu) 交易量規(guī)模 解禁股 23倍交易量 華泰證券 31 大宗交易 ? 業(yè)務模式 營業(yè) 部 分公司 中介機 構(gòu) 1 中介機 構(gòu) 2 .… 總部資源 受限股 減 持或流通股批 發(fā) 客 戶 開戶、交易發(fā)生 交易條件談判 開戶、交易發(fā)生 開戶、交易發(fā)生 交易條件談判 31 大宗交易 ? 案例 — 昆山營業(yè)部 昆山營業(yè)部與某大宗交易中介機構(gòu)達成合作，成功促使其在該營業(yè)部開戶并進行大宗交易接拋盤，目前交易量已占到營業(yè)部股基交易量的 10%左右。 目前合作將進入第二階段，欲借助分公司、公司平臺掌握更多受限股或流通股批發(fā)的資源或信息，促成合作機構(gòu)與更多對手盤實現(xiàn)交易，與兄弟營業(yè)部分享由此帶來的交易量和市場份額。 31 大宗交易 ? 案例 — 市場上其它模式 ? “重慶信托 — 海富通富誠大宗交易組合集合資金信托計劃”，該產(chǎn)品成立于 2021年 5月 4日，保管銀行為華夏銀行。與眾不同的是，這只產(chǎn)品計劃期限 2年，信托資金以大宗交易方式投資九州通股票。從公告上看，這只產(chǎn)品受到市場歡迎，信托計劃在推介期內(nèi)簽訂信托合同 11份，募集資金 ，其中優(yōu)先級受益權(quán)對應的信托資金 ，次級受益權(quán)對應的信托資金 。 ? 2021年，有 10多只陽光私募發(fā)售了一種主要投資于大宗交易平臺的信托產(chǎn)品，包括上海凱石、深圳同威、深圳合贏和上海匯利等私募機構(gòu)，申銀萬國、國泰君安和國都證券也都發(fā)行了該類產(chǎn)品。 ? 2021年 5月底成立的。 “中融思考一號” 是專門通過大宗交易套利的產(chǎn)品，去年全年的漲幅是 %，今年也表現(xiàn)突出， 其策略是通過大宗交易第一天打折買進，第二天就賣出。雖然僅間隔一天或者幾天，但是最高能獲利 14%，最低也有 %。 ? 東方證券旗下東方紅資產(chǎn)管理推出了業(yè)內(nèi)首只專注于 “ 折價主題投資 ” 的券商大集合產(chǎn)品 —— 東方紅 — 新睿 2 號集合計劃，深入挖掘各類投資品種和交易方式中的折價和套利機會，重點把握大宗交易折價、封閉式基金折價、可轉(zhuǎn)換債券價格明顯低估、定向增發(fā)和定向增發(fā)破發(fā)等折價套利機會。 謝 謝
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