提高市場份額的產(chǎn)品梳理-文庫吧
2025-04-23 09:19 本頁面
【正文】 所需資金規(guī)模 起點 ： （滬深 300指數(shù)點位 /1000） 90萬（約 234萬） ★ 太倉營業(yè)部有交易案例，福建道沖則是目前國內(nèi)做ＥＴＦ套利的權(quán)威機構(gòu)，公司總部正在開展與道沖的合作。 13 統(tǒng)計套利 ? 概述 投資標(biāo)的 相互關(guān)聯(lián)的兩組金融市場工具的價格差。 基本交易原理 運用統(tǒng)計分析工具對一組相關(guān)聯(lián)的價格之間的關(guān)系的歷史數(shù)據(jù)進行研究分析，研究該關(guān)系在歷史上的穩(wěn)定性，并估計其概率分布，確定該分布中的極端區(qū)域，即否定域，當(dāng)真實市場上得價格關(guān)系進入否定域時，則認(rèn)為該價格關(guān)系不可長久的維持，套利者有較高套利機會進場套利。 適合客戶類型 愿意以適當(dāng)?shù)奶潛p為代價去博取較多的套利機會，主要是有操做能力的 專業(yè)套利機構(gòu)。 交易量規(guī)模 主要風(fēng)險點 統(tǒng)計套利并非零風(fēng)險，而是數(shù)學(xué)模型保證長期贏利在統(tǒng)計學(xué)上是大概率事件，比期限套利更容易出現(xiàn)價差未能收斂的情況，短期虧損擴大。 ★ 統(tǒng)計套利策略是國際對沖基金的主流策略，著名的大獎?wù)禄?，即采用此策略?1989年到 2021年的平均年收益率高達 %，回報率遠(yuǎn)超巴菲特。 13 統(tǒng)計套利 ? 案例 — 國泰君安君享成長 最低參與規(guī)模 100萬 費率結(jié)構(gòu) 參與費率 本集合計劃參與費率為 0%。 退出費率 本集合計劃的年管理費率為 %。 本集合計劃的年托管費率為 %。 基準(zhǔn)收益 銀行一年期定期存款利率上浮 4% 持有時間 (P) P＜ 1 1≤P＜ 2 2≤P＜ 3 3≤P 退出費率（ %） % % % 0 ★ 國內(nèi)首只統(tǒng)計套利產(chǎn)品，該產(chǎn)品不僅引入套利統(tǒng)計策略，還采用更加高效敏銳的高頻統(tǒng)計套利數(shù)學(xué)模型，通過研究市場歷史數(shù)據(jù)來發(fā)現(xiàn)統(tǒng)計相關(guān)性，以預(yù)測期貨、貨幣、股票市場的短期運動，并通過數(shù)千次快速的日內(nèi)短線交易來捕捉稍縱即逝的市場機會，獲取長期穩(wěn)定收益。 目 錄 中低風(fēng)險、套利型產(chǎn)品 1 2 中高風(fēng)險、股票型產(chǎn)品 3 大宗交易 中高風(fēng)險、股票型產(chǎn)品 ? 結(jié)構(gòu)化（傘形）信托 ? 風(fēng)險緩沖型信托 ? 有限合伙制基金 ? 信托 +合伙制基金 ? 高手嫁接（配資） ? 日內(nèi)高頻交易 21 結(jié)構(gòu)化（傘形）信托 ? 概述 投資標(biāo)的 在上海和深圳交易所上市交易的股票、基金、債券和逆回購 基本交易原理 客戶以一筆劣后資金為初始資金，按照選定的融資比例、期限、成本 匹配優(yōu)先資金，之后客戶操作資金規(guī)模為（劣后 +優(yōu)先）的賬戶。 所需資金規(guī)模 500萬以上（超過部分按 100萬整數(shù)倍累加）。 適合客戶類型 資金量較大，盈利能力較強，希望利用杠桿擴大自己盈利的客戶。 交易量規(guī)模 2030倍交易量 主要風(fēng)險點 融資成本； 交易限制； 強行平倉。 21 結(jié)構(gòu)化（傘形）信托 ? 案例 —— 中融增強 34號 資金配比 （劣后 /優(yōu)先） 6個月 （按優(yōu)先資金 /年） 12個月 （按優(yōu)先資金 /年） 18個月 （按優(yōu)先資金 /年） 24個月 （按優(yōu)先資金 /年） 1:1 % % % % 1: % % % % 1:2 % % % % ? 資金起點： 500萬（超過部分按 100萬整數(shù)倍累加） ? 杠桿比例： 1： 1；
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