【正文】 NONREVOLVING CREDIT）。 （二）循環(huán)信用證的優(yōu)點 1．進(jìn)口商可不必多次開證 而節(jié)省開證費用； 2．進(jìn)口商可不必向開證行 交納過多開證保證金， 減少資金占用； 3．簡化出口商的審證、改 證等手續(xù)，有利于合同 的履行。 （三）循環(huán)信用證的分類 1．按時間循環(huán)使用的信用證 2．按金額循環(huán)使用的信用證 （ 1）非自動式循環(huán) （ 2）自動式循環(huán) （ 3）半自動式循環(huán) 按時間循環(huán)使用的信用證 按時間循環(huán)的信用證是指受益人在一定的時間內(nèi)（如一個月）可議付信用證規(guī)定的一定金額，議付后，在以后一定時間內(nèi)（如下一個月）又恢復(fù)至原金額，并仍可議付使用，在若干個月內(nèi)循環(huán)使用，直至該規(guī)定的總金額用完為止。 按金額循環(huán)使用的信用證 按金額循環(huán)的信用證是指受益人按照該證規(guī)定的一定金額進(jìn)行議付后，該證仍恢復(fù)到原金額，可供再行議付使用，直至該證規(guī)定的總金額用完為止。這種信用證按金額循環(huán)的方式。按金額循環(huán)使用的信用證又可分為以下三種： ★ 非自動式循環(huán) ★ 自動式循環(huán) ★ 半自動式循環(huán) ?（四）定期循環(huán)信用證、可累積定期循環(huán)信用證與不可累積定期循環(huán)信用證 ?定期循環(huán)信用證 開證行認(rèn)為，如果出貨過快，使進(jìn)口商手頭積貨過多，不易脫手，可能影響今后的償付能力，可以采用第二種方法 ——自動式循環(huán)，再約定恢復(fù)的期間，例如每隔一個月或兩個月恢復(fù)一次，藉以限制。這種循環(huán)信用證，又稱為“定期循環(huán)信用證” (PERIODIC L/C)。 ?可累積定期循環(huán)信用證 在使用定期循環(huán)信用證時，常出現(xiàn)疑問：即約定每期可開出匯票 US$20,000，但如果前期只裝出一部分合同貨物，則本期開出的匯票金額，可否包括前期未用完的金額？對此，若信用證規(guī)定，未用完的金額可結(jié)轉(zhuǎn)下次使用，則這種信用證稱為“可累積定期循環(huán)信用證” (REVOLVING CUMULATIVE L／ C)。 例如： “ THIS CREDIT IS REVOLVING AT US$50,000 COVERING SHIPMENT OF．．． PER CALENDAR MONTH CUMULATIVE OPERATION FROM APRIL 1992 TO SEPTEMBER 1992 INCLUSIVE UP TO A TOTAL OF US$300,000．” ?不可累積定期循環(huán)信用證 如不可結(jié)轉(zhuǎn)下次使用，則稱為“不可累積定期循環(huán)信用證”（ NONCUMULATIVE REVOLVING L/C）。 例如： 信用證中有： “ …TO THE EXTENT OF US$…REVOLVING NONCUMULATIVE AVAILABLE BY DRAFTS…” ； 或 “ DRAWINGS UNDER THIS CREDIT ARE LIMITED TO US$…IN ANY CALENDAR MONTH…” 。 循環(huán)信用證的使用背景是什么？ 參考答案： 1．進(jìn)口商的銀行信用良好，授信額度充足； 2．貿(mào)易合同需要在較長時間內(nèi)分批裝運(yùn)完成； 3．市場行情穩(wěn)定，除了裝運(yùn)期外其他合同條款不必修改； 4．買賣雙方彼此信任，貿(mào)易穩(wěn)定。 ?七、對開信用證 ? 對開信用證（ RECIPOCAL CREDIT），是指買賣雙方在易貨貿(mào)易中，同時以對方為受益人而開立的金額大體相等的信用證。第一張信用證的申請人是第二張信用證的受益人，第一張信用證的受益人是第二張信用證的申請人。第一張信用證的通知行通常是第二張信用證的開證行。 (一 )對開信用證的使用背景 1．進(jìn)出口雙方進(jìn)行易貨貿(mào)易； 2．進(jìn)出口雙方進(jìn)行補(bǔ)償貿(mào)易、 來料加工、來件裝配等交易； 3．外匯管制嚴(yán)格的國家、地區(qū) 間開展貿(mào)易。 (二 )如何判斷對開信用證 為了保持兩證對開和進(jìn)出口大體平衡，首先開出的信用證（ PRIMARY CREDIT）通常加列以下生效條款： This credit shall not be available/operative/effective/in force unless and until the reciprocal credit in favor of …… for account of …… is established by …… Bank. 其后對開的信用證（又稱回頭證）通常加列類似下述條款： This is a reciprocal credit against United Overseas Bank Ltd Singapore’s Credit No． 1CMLC432512 favoring Jiumu Engineering amp。 Trading Co issued by Development Bank Guangzhou Br. ?(三 )對開信用證的使用方法 對開信用證的運(yùn)作流程 申請人 受益人 開證行 通知行 受益人 通知行 申請人 開證行 ① 申請開立對開信用證 ② 首先開證 ③ 通知信用證 ④ 申請開立回頭證 ⑥ 通知回頭證 ⑤開立回頭證 ?對開信用證的生效方法： ? 為防出現(xiàn)一方不履行責(zé)任的行為，兩證應(yīng)互為條件。兩證一般應(yīng)同時生效，即第一證先開出暫不生效，待對方開出回頭證經(jīng)受益人接受后，通知對方銀行兩證同時生效。 ? 如第一份信用證中可加列： ? This credit shall not be available unless and until the reciprocal credit is established by Trust Union Bank, Singapore in favor of Gomi trading Co., for amount of US$100,000 (One hundred thousand dollars only) covering shipment from Malaysia to Singapore. ? 兩證也可先后生效。第一張信用證開出后立即生效，但須憑申請人收到回頭證、或載明回頭證已經(jīng)開立的通知書、或保證若干天內(nèi)開出回頭證的擔(dān)保書，方可予議付或付款。 ?（四）對開信用證的特點 ? 1．合同雙方須簽訂兩份契約，一份為原料或零配件的 進(jìn)口契約，一份為產(chǎn)品出口契約，以保證進(jìn)出口平 衡； ? 2．在兩份契約基礎(chǔ)上開立兩份信用證，兩份信用證系 兩批不同的進(jìn)出口貨物，第一張信用證的受益人和 通知行分別為第二張信用證 (也稱回頭證 )的開證申 請人和開證行，兩證金額相等或大體相等。 ? 3．采用對開信用證的最大優(yōu)點，是可以做到外匯收支 平衡，這對外匯管制嚴(yán)格的國家或地區(qū)非常重要。 ?八、背對背信用證 ? 背對背信用證（ BACKTOBACK L/C）又稱轉(zhuǎn)開信用證，它是指受益人要求原證的通知行或其它銀行以原證為基礎(chǔ)，另開一份內(nèi)容相似的新信用證。 ? (一 )如何判斷背對背信用證 ? 常見的條款如下： ? PAYMENT UNDER THIS CREDIT IS TO BE MADE UPON RECEIPT OF THE COVER OR THE NOTICE OF ACCEPTANCE FROM THE ISSUING BANK OF THE MASTER CREDIT. ? THIS CREDIT SHALL BECOME OPERATIVE ONLY UPON OUR RECEIPT FROM …… OF THE RELATIVE DOCUMENTS AS REQUESTED BY THE MASTER CREDIT NO. …… DATED …… AND MADE OUT IN COMPLIANCE WITH THE TERNMS THEREOF. ?（二）背對背信用證的使用方法 ? 1．中間商與最終供貨商和最終購買商分別簽訂商務(wù)合同； ? 2．最終購買商開來一份以中間商為受益人的信用證，稱為主證或原證； ? （ 1）中間商憑此證要求往來銀行（一般為原證通知行）另開立一份以最終供貨商為受益人的信用證，稱為背對背信用證或轉(zhuǎn)開信用證； ? （ 2）最終供貨商發(fā)貨后交單索匯； ? （ 3）背對背信用證開證行收到背對背信用證項下的單據(jù)后，通知原證受益人（中間商）交來原證項下的出口單據(jù)（替換發(fā)票和匯票等）； ? （ 4）背對背信用證開證行審核中間商的單據(jù)，若單據(jù)存在不符點，電詢原證開證行；原證開證行接受不符點后，背對背信用證開證行將議付款項作為背對背信用證項下單據(jù)的贖買款項，支付最終供貨商；若原證開證行拒絕接受不符點，則將中間商的單據(jù)做出口托收處理，收到款項后方向最終供貨商付款。 背對背信用證的使用背景是什么？ 參考答案： 1．中間商進(jìn)行中介貿(mào)易，賺取差價； 2．中間商有利用信用證融資的機(jī)會； 3．進(jìn)出口雙方不能直接辦理信用證，而通過背對背信用證利用第三方（或分支機(jī)構(gòu)、代理公司）解決； 4．與轉(zhuǎn)讓信用證相比，更加利于中間商維護(hù)商業(yè)機(jī)密。 信用證的經(jīng)濟(jì)功能與缺陷是什么？ 1. 對出口商的功能 （ 1）信用證可給出口商獲得信用保障 如前所述，國際貿(mào)易中，出口商對進(jìn)口商的信用情況不甚了解，盡管買賣雙方簽訂了進(jìn)出口合同，但時常會由于價格波動、資金不足等原因?qū)е逻M(jìn)口商不履約，甚至在貨已抵港時拒絕提物。而出口商收到銀行信用證后，由于銀行信用代替了進(jìn)口商的商業(yè)信用，所以可以不必顧慮進(jìn)口商的信用，出口商只要做到信用證規(guī)定的條件，提示規(guī)定的單據(jù)，即可兌現(xiàn)貨款。所以有了信用證，出口商可不必?fù)?dān)心進(jìn)口商失信的發(fā)生。 （ 2）信用證可給出口商獲得資金融通的便利 出口商只要依照信用證條款裝運(yùn)貨物并提示單據(jù)，即可保證取得貨款。并且，出口商可通過打包放款、出口押匯和福費廷等形式，提前獲取款項。 （ 3）信用證可給出口商獲得外匯保障 在外匯管制國家，信用證一經(jīng)開發(fā)，通常即表示已經(jīng)獲得進(jìn)口國政府支付外匯的批準(zhǔn)。因此出口商毋需顧慮貨物出口后無法收到外匯。 （ 4）信用證可提高出口交易的確定性 對于出口商而言，出口合同即使已成立，在信用證未開到之前，合同有隨時被取消的可能。假如開證行開來不可撤銷信用證，未經(jīng)開證申請人、開證行和受益人等有關(guān)當(dāng)事人同意，該信用證不可單方面取消或修改，從而保證出口合同也不能輕易地被單方面取消或修改。 2. 對進(jìn)口商的功能 （ 1）信用證可給進(jìn)口商獲得資金融通的便利 資金融通是大多數(shù)開證申請人最為關(guān)注的一項便利。 憑信用證交易，進(jìn)口商申請開立信用證時，如果在往來銀行有授信額度 , 通常僅須交納信用證金額一定比例的保證金，其余由開證行墊付。而在非信用證交易時，出口商可能會要求進(jìn)口商預(yù)付一部分或全部貨款后，才肯發(fā)貨。 與信用證相符的全套單據(jù)到達(dá)開證行后，開證行即履行對外付款的責(zé)任。若開證申請人資金缺乏，可向開證行申請信托收據(jù)業(yè)務(wù)，承諾在未來的某一時間付款，通常是開證行付款后 60天、 90天、 120天或 150天等。 開證申請人也可向開證行申請假遠(yuǎn)期信用證，以獲得一段時期資金融通的便利。 （ 2）信用證可給進(jìn)口商獲得低利資金的機(jī)會 信用證可給進(jìn)口商利用銀行承兌匯票，并在利率較低的金融市場貼現(xiàn)的機(jī)會，從而獲得利用低利資金的機(jī)會。 （ 3）信用證可確定履行合同的日期 因出口商必須按照信用證條款，在規(guī)定期限內(nèi)裝運(yùn)貨物，所以進(jìn)口商可大致確定出口商履行合同的日期?？梢栽阡N售時令或生產(chǎn)計劃內(nèi)，從容處置貨物。 3. 信用證的缺陷 從上述可知 ,信用證對進(jìn)出口商雙方的好處很多，但其效用還是有限度的。這表現(xiàn)在以下幾個方面。 （ 1）信用證的特殊性很容易給買方造成風(fēng)險 信用證在運(yùn)作上只是一種單證買賣，銀行只看單據(jù)的表面是否完整準(zhǔn)確，是否與信用證條款完全一致，而不會考慮賣方所交付貨物的實際狀況。因此，銀行只能利用信用證控制相關(guān)的單據(jù)，而無法真 正控制貨物。 如果出口商弄虛作假，或者根本就不生產(chǎn)不裝運(yùn)貨物，捏造一套表面完整準(zhǔn)確的單據(jù)及時到銀行辦理議付。買方付款贖單以后卻遲遲提不到信用證項下列明的貨物，或者提到的并不是買賣合同列明 的貨物，致使買方蒙受巨大的經(jīng)濟(jì)損失。 （ 2）信用證方式手續(xù)復(fù)雜、要求苛刻 信用證雖然從實質(zhì)上看是買方通過銀行向賣方作出的有條件的支付承諾，但它在字面上卻表現(xiàn)為開證 行寫給通知行和議付行的一封信函。而且，信用證在運(yùn)作上也有其獨特的運(yùn)行方式。 從信息傳遞方向，信用證相關(guān)的信息傳遞方向是單向、嚴(yán)格固定的，當(dāng)事人要想傳遞各自的信息，只 能各就其位、按部就班，不得越權(quán)或反向操作。 例如，當(dāng)信用證的某些條款不能被賣方接受，賣方要求買方修改這些條款時，買方要向開證行申請改證，開證行在規(guī)定的工作日內(nèi)修改信用