【正文】 按用途：固定資產投資、更新改造、科技開發(fā)、新產品試制、房地產 – 按擔保：信用貸款，保證貸款，抵押貸款，質押貸款 – 貸款機構：政策性銀行貸款、商業(yè)銀行貸款、其他金融機構貸款 程序 ? 企業(yè)提出申請 ? 銀行進行審批 ? 簽訂借款合同 ? 企業(yè)取得借款 ? 企業(yè)償還借款 保護性條款 ? 一般性保護條款 ? 例行性保護條款 ? 特殊性保護條款 ? 我國典型的保護性條款 – 擔保 – 保險 – 聲明與承諾 長期借款籌資的利弊 ? 優(yōu)點 – 籌資速度快 – 籌資成本低 – 靈活性大 ? 缺點 – 風險大 – 約束強 – 籌資數額有限 租賃融資 ? 租賃的分類 ? 租賃的會計處理 ? 租賃決策 – 租賃與自有資金購買 – 租賃與借款購買 租賃分類 ? 經營租賃 ： – 經營租賃又稱為服務租賃 ， 是由出租人向承租人出租設備 ， 并提供設備維修保養(yǎng)和人員培訓等的服務性業(yè)務 。通常為短期租賃 。 承租企業(yè)采用經營租賃的目的 ， 主要不在融資 ， 而是為了在短期內獲得設備的使用權 ， 以及出租人提供的專門技術服務 。 ? 融資租賃 ： – 融資租賃又稱為財務租賃或金融租賃 ， 是由租賃公司按照承租企業(yè)的要求融資購買設備 ， 并在契約或合同規(guī)定的較長期限內提供給承租企業(yè)使用的信用性業(yè)務 ， 是一種不可撤銷的 ， 完全付清的中長期融資形式 ， 是現代租賃的主要類型 。 通過融資租賃 ， 企業(yè)以 “ 融物 ” 的形式達到了融資的目的 。 – 具體租賃方式有直接租賃 ,售后租回 ,杠桿租賃 。 融資租賃的特點 （ 1）涉及三方當事人，即由承租企業(yè)向租賃公司提出申請，由租賃公司代為融資，承租人直接與供貨商洽談選定設備，再由出租人出面購進設備租給承租人使用。 （ 2）兩個或兩個以上的合同。即出租人與承租人之間的租賃合同，出租人與供貨商之間的買賣合同，如果出租人資金不足，可能還要有出租人與金融機構之間的貸款合同； （ 3）租賃合同比較穩(wěn)定，在規(guī)定租期內非經雙方同意，任何一方不得中途解約，這有利于維護雙方的利益。 融資租賃的特點（續(xù)） （ 4）租賃期限較長，大多為設備耐用年限的一半以上，基本租期的設備只租給一個客戶使用，出租人可以在一次租期內完全收回投資并盈利。 （ 5）由承租企業(yè)負責設備的維修保養(yǎng)和保險，但無權自行拆卸改裝。 （ 6）租賃期滿時，按事先約定的辦法處置設備，一般有退還或續(xù)租、留購三種選擇，通常由承租企業(yè)留購。 中央財經大學 租賃的會計處理 ? 《 2021年企業(yè)會計準則 —— 租賃 》 ? 經營租賃：租賃付款應在租賃期內按直線法確認為利潤表中的一項費用。 ? 融資租賃：在租賃開始日，承租人通常應當將租賃開始日租賃資產原賬面價值與最低租賃付款額的現值兩者中較低者作為租入資產的入賬價值，將最低租賃付款額作為長期應付款的入賬價值，并將兩者的差額記錄為未確認融資費用。但是如果該項租賃資產占企業(yè)資產總額的比例不大，承租人在租賃開始日可按最低租賃付款額記錄租入資產和長期應付款。 承租人應當采用與自有應折舊資產相一致的折舊政策。 融資租賃的會計處理 ? A公司租賃了一臺機器自用。年支付額為10000元，在四年后租賃結束時，資產按照1元的價格出售給 A公司。租賃的折現率為6%。計算租賃對 A公司 4年內資產負債表和損益表的影響。 A公司按直線折舊法計提折舊。并假設所有的租金支付發(fā)生在年末。 融資租賃的會計處理（續(xù)） ? 這一租賃被界定為融資租賃，因為期末按照非常低的價格出售給承租企業(yè)。折現率為 6%。因此，租金支付的現值為 ? 10000(P/A,6%,4)=34651 融資租賃的會計處理（續(xù)） 年份 年初租 賃價值 利息費用 租金支付 本金支付 年末租 賃價值 0 34651 1 34651 2079 10000 7921 26730 2 26730 1604 10000 8396 18334 3 18334 1100 10000 8900 9434 4 9434 566 10000 9434 0 思考題 ? 經營租賃和融資租賃對企業(yè)財務報表有什么樣的不同影響：比如對財務比率等。 租賃與自有資金購買 ? 某企業(yè)需要一臺機器，設備價款（含運輸費和保險費）為 ，折舊期限是 10年，預計設備殘值為 ，該設備的年運營費用是 ，各種維修費用每年 萬元，如果向租賃公司租用設備的話，則每年的租金是 。 租賃與自有資金購買（續(xù)） ? 通過租賃使用設備的成本現值為： (P/A,10%,10)+(P/A,10%,10)+(P/A,10%,10)= ? 用自有資金購買的成本現值為： +(P/A,10%,10)+(P/A,10%,10)(P/F,10%,10)= 租賃與借款購買的比較 ? 租賃 租入資產 0 1 2 3 4 租金支出 租金支出 租金支出 租金支出 ? 借款 借入資金 0 1 2 3 4 本利支出 本利支出 本利支出 本利支出 示例 ? 新華公司準備添置一臺自動化加工設備，設備價值為 15萬元，使用期限 5年，無殘值，新華公司債務利息率為 10%（稅前），所得稅稅率為 40%。 如果采用租賃的方式，每年需要支付租金 35000元。 示例（續(xù)） 年度 利息支出 本金支出 全部債 務支出 借款余額 0 150000 1 15000 24570 39570 125430 2 12543 27027 39570 98404 3 9840 29729 39570 68675 4 6867 32702 39570 35972 5 3597 35972 39570 0 示例（續(xù)） 年度 折舊 可減稅支出 稅金減免 凈現金流出 1 30000 45000 18000 21570 2 30000 42543 17017 22552 3 30000 39840 15936 23633 4 30000 36867 14747 24823 5 30000 33597 13439 26131 示例（續(xù)） 年度 租金支出 稅收減免 凈現金流出 0 35000 14000 21000 1 35000 14000 21000 2 35000 14000 21000 3 35000 14000 21000 4 35000 14000 21000 總計 175000 70000 示例（續(xù)） ? 借款的稅后成本為： 10%*（ 140%） =6%。借款購買的現金流出現值為： 99452元 ? 融資租賃的現金支出成本現值為： 93767元 融資租賃中的兩個問題 ? 使用的折現率：融資租賃和借款融資相同?，F實中可能并不是這樣，融資租賃的貼現率取決于出租方所要求的回報率，而借款的貼現率取決于銀行所要求的回報率。 ? 融資租賃分析時，按照傳統的會計處理方法，即將租賃費用計入當期費用，從而可以全部抵稅。事實上，按照現行的會計準則，融資租賃應當作資本化處理，將其作為一項長期應付款處理，這樣，本金償還就不能抵稅，但是，折舊費用可以抵稅。因此，稅收對兩者的影響是不一樣的。但是，這樣考慮，計算比較繁瑣。 租賃融資的利弊 ? 優(yōu)點： – 能迅速獲取所需資產 – 租賃可提供一種新的資金來源 – 租賃可以保存企業(yè)的借款能力 – 租賃集資限制較少 – 租賃能減少設備陳舊過時的風險 – 租金在整個租期內分攤，不用到期歸還本金 – 租金可在稅前抵扣，減少所得稅 ? 缺點：資金成本較高