【正文】 按用途：固定資產(chǎn)投資、更新改造、科技開發(fā)、新產(chǎn)品試制、房地產(chǎn) – 按擔(dān)保：信用貸款，保證貸款，抵押貸款，質(zhì)押貸款 – 貸款機構(gòu)：政策性銀行貸款、商業(yè)銀行貸款、其他金融機構(gòu)貸款 程序 ? 企業(yè)提出申請 ? 銀行進行審批 ? 簽訂借款合同 ? 企業(yè)取得借款 ? 企業(yè)償還借款 保護性條款 ? 一般性保護條款 ? 例行性保護條款 ? 特殊性保護條款 ? 我國典型的保護性條款 – 擔(dān)保 – 保險 – 聲明與承諾 長期借款籌資的利弊 ? 優(yōu)點 – 籌資速度快 – 籌資成本低 – 靈活性大 ? 缺點 – 風(fēng)險大 – 約束強 – 籌資數(shù)額有限 租賃融資 ? 租賃的分類 ? 租賃的會計處理 ? 租賃決策 – 租賃與自有資金購買 – 租賃與借款購買 租賃分類 ? 經(jīng)營租賃 ： – 經(jīng)營租賃又稱為服務(wù)租賃 ， 是由出租人向承租人出租設(shè)備 ， 并提供設(shè)備維修保養(yǎng)和人員培訓(xùn)等的服務(wù)性業(yè)務(wù) 。通常為短期租賃 。 承租企業(yè)采用經(jīng)營租賃的目的 ， 主要不在融資 ， 而是為了在短期內(nèi)獲得設(shè)備的使用權(quán) ， 以及出租人提供的專門技術(shù)服務(wù) 。 ? 融資租賃 ： – 融資租賃又稱為財務(wù)租賃或金融租賃 ， 是由租賃公司按照承租企業(yè)的要求融資購買設(shè)備 ， 并在契約或合同規(guī)定的較長期限內(nèi)提供給承租企業(yè)使用的信用性業(yè)務(wù) ， 是一種不可撤銷的 ， 完全付清的中長期融資形式 ， 是現(xiàn)代租賃的主要類型 。 通過融資租賃 ， 企業(yè)以 “ 融物 ” 的形式達到了融資的目的 。 – 具體租賃方式有直接租賃 ,售后租回 ,杠桿租賃 。 融資租賃的特點 （ 1）涉及三方當(dāng)事人，即由承租企業(yè)向租賃公司提出申請，由租賃公司代為融資，承租人直接與供貨商洽談選定設(shè)備，再由出租人出面購進設(shè)備租給承租人使用。 （ 2）兩個或兩個以上的合同。即出租人與承租人之間的租賃合同，出租人與供貨商之間的買賣合同，如果出租人資金不足，可能還要有出租人與金融機構(gòu)之間的貸款合同； （ 3）租賃合同比較穩(wěn)定，在規(guī)定租期內(nèi)非經(jīng)雙方同意，任何一方不得中途解約，這有利于維護雙方的利益。 融資租賃的特點（續(xù)） （ 4）租賃期限較長，大多為設(shè)備耐用年限的一半以上，基本租期的設(shè)備只租給一個客戶使用，出租人可以在一次租期內(nèi)完全收回投資并盈利。 （ 5）由承租企業(yè)負責(zé)設(shè)備的維修保養(yǎng)和保險，但無權(quán)自行拆卸改裝。 （ 6）租賃期滿時，按事先約定的辦法處置設(shè)備，一般有退還或續(xù)租、留購三種選擇，通常由承租企業(yè)留購。 中央財經(jīng)大學(xué) 租賃的會計處理 ? 《 2021年企業(yè)會計準(zhǔn)則 —— 租賃 》 ? 經(jīng)營租賃：租賃付款應(yīng)在租賃期內(nèi)按直線法確認為利潤表中的一項費用。 ? 融資租賃：在租賃開始日，承租人通常應(yīng)當(dāng)將租賃開始日租賃資產(chǎn)原賬面價值與最低租賃付款額的現(xiàn)值兩者中較低者作為租入資產(chǎn)的入賬價值，將最低租賃付款額作為長期應(yīng)付款的入賬價值，并將兩者的差額記錄為未確認融資費用。但是如果該項租賃資產(chǎn)占企業(yè)資產(chǎn)總額的比例不大，承租人在租賃開始日可按最低租賃付款額記錄租入資產(chǎn)和長期應(yīng)付款。 承租人應(yīng)當(dāng)采用與自有應(yīng)折舊資產(chǎn)相一致的折舊政策。 融資租賃的會計處理 ? A公司租賃了一臺機器自用。年支付額為10000元，在四年后租賃結(jié)束時，資產(chǎn)按照1元的價格出售給 A公司。租賃的折現(xiàn)率為6%。計算租賃對 A公司 4年內(nèi)資產(chǎn)負債表和損益表的影響。 A公司按直線折舊法計提折舊。并假設(shè)所有的租金支付發(fā)生在年末。 融資租賃的會計處理（續(xù)） ? 這一租賃被界定為融資租賃，因為期末按照非常低的價格出售給承租企業(yè)。折現(xiàn)率為 6%。因此，租金支付的現(xiàn)值為 ? 10000(P/A,6%,4)=34651 融資租賃的會計處理（續(xù)） 年份 年初租 賃價值 利息費用 租金支付 本金支付 年末租 賃價值 0 34651 1 34651 2079 10000 7921 26730 2 26730 1604 10000 8396 18334 3 18334 1100 10000 8900 9434 4 9434 566 10000 9434 0 思考題 ? 經(jīng)營租賃和融資租賃對企業(yè)財務(wù)報表有什么樣的不同影響：比如對財務(wù)比率等。 租賃與自有資金購買 ? 某企業(yè)需要一臺機器，設(shè)備價款（含運輸費和保險費）為 ，折舊期限是 10年，預(yù)計設(shè)備殘值為 ，該設(shè)備的年運營費用是 ，各種維修費用每年 萬元，如果向租賃公司租用設(shè)備的話，則每年的租金是 。 租賃與自有資金購買（續(xù)） ? 通過租賃使用設(shè)備的成本現(xiàn)值為： (P/A,10%,10)+(P/A,10%,10)+(P/A,10%,10)= ? 用自有資金購買的成本現(xiàn)值為： +(P/A,10%,10)+(P/A,10%,10)(P/F,10%,10)= 租賃與借款購買的比較 ? 租賃 租入資產(chǎn) 0 1 2 3 4 租金支出 租金支出 租金支出 租金支出 ? 借款 借入資金 0 1 2 3 4 本利支出 本利支出 本利支出 本利支出 示例 ? 新華公司準(zhǔn)備添置一臺自動化加工設(shè)備，設(shè)備價值為 15萬元，使用期限 5年，無殘值，新華公司債務(wù)利息率為 10%（稅前），所得稅稅率為 40%。 如果采用租賃的方式，每年需要支付租金 35000元。 示例（續(xù)） 年度 利息支出 本金支出 全部債 務(wù)支出 借款余額 0 150000 1 15000 24570 39570 125430 2 12543 27027 39570 98404 3 9840 29729 39570 68675 4 6867 32702 39570 35972 5 3597 35972 39570 0 示例（續(xù)） 年度 折舊 可減稅支出 稅金減免 凈現(xiàn)金流出 1 30000 45000 18000 21570 2 30000 42543 17017 22552 3 30000 39840 15936 23633 4 30000 36867 14747 24823 5 30000 33597 13439 26131 示例（續(xù)） 年度 租金支出 稅收減免 凈現(xiàn)金流出 0 35000 14000 21000 1 35000 14000 21000 2 35000 14000 21000 3 35000 14000 21000 4 35000 14000 21000 總計 175000 70000 示例（續(xù)） ? 借款的稅后成本為： 10%*（ 140%） =6%。借款購買的現(xiàn)金流出現(xiàn)值為： 99452元 ? 融資租賃的現(xiàn)金支出成本現(xiàn)值為： 93767元 融資租賃中的兩個問題 ? 使用的折現(xiàn)率：融資租賃和借款融資相同?，F(xiàn)實中可能并不是這樣，融資租賃的貼現(xiàn)率取決于出租方所要求的回報率，而借款的貼現(xiàn)率取決于銀行所要求的回報率。 ? 融資租賃分析時，按照傳統(tǒng)的會計處理方法，即將租賃費用計入當(dāng)期費用，從而可以全部抵稅。事實上，按照現(xiàn)行的會計準(zhǔn)則，融資租賃應(yīng)當(dāng)作資本化處理，將其作為一項長期應(yīng)付款處理，這樣，本金償還就不能抵稅，但是，折舊費用可以抵稅。因此，稅收對兩者的影響是不一樣的。但是，這樣考慮，計算比較繁瑣。 租賃融資的利弊 ? 優(yōu)點： – 能迅速獲取所需資產(chǎn) – 租賃可提供一種新的資金來源 – 租賃可以保存企業(yè)的借款能力 – 租賃集資限制較少 – 租賃能減少設(shè)備陳舊過時的風(fēng)險 – 租金在整個租期內(nèi)分攤，不用到期歸還本金 – 租金可在稅前抵扣，減少所得稅 ? 缺點：資金成本較高