期貨、金融期貨及交易原理-資料下載頁(yè)
2025-05-17 20:43本頁(yè)面
【導(dǎo)讀】期貨、金融期貨的定義與全球期貨與期權(quán)種類；期貨交易的功能與期貨定價(jià)-鏈接。–跨市套利與跨期套利—鏈接；期貨是指“按照期貨交易所交易規(guī)則、雙方當(dāng)事人約定，同意於。期結(jié)算差價(jià)的契約”。、在某一特定場(chǎng)所交付某種確定資產(chǎn)的合約。期貨合約的內(nèi)容應(yīng)包括：。②、最小變動(dòng)單位。交割月中的某一日指定為交割日。規(guī)定進(jìn)行實(shí)物交割時(shí)應(yīng)具有的品質(zhì)與要求。１.期貨的買賣是在有組織的交易所里進(jìn)行。方和買者的賣方的角色。履行自己的義務(wù)。于或等于交存的初始保證金的一定比例。產(chǎn)未來(lái)價(jià)格之間存在的差異。前者主要目的是降低風(fēng)險(xiǎn)，他。們往往生產(chǎn)或使用這種資產(chǎn)。３個(gè)月后予以出售。，并導(dǎo)致面粉價(jià)格下跌。頭寸，簡(jiǎn)稱多頭；跨期套利是指在期貨市場(chǎng)中同時(shí)買入與賣出同種。兩者合計(jì)其獲利39250元。周也獲利40%左右。
【正文】 品不同交割月份的期貨合約，以期在有利時(shí)機(jī)同時(shí)將這兩個(gè)交割月份不同的合約對(duì)沖平倉(cāng)獲利的一種操作模式。 一個(gè)跨期套利的舉例 — 杭州一位期貨投資者案例 — ?20xx年上半年 ， 期市中的天然橡膠 （ 交易品種 ） 交易活躍 、 價(jià)格波動(dòng)加劇 ， 為套利提供了空間 。 下面是一位擁有保證金 10萬(wàn)元的某投資者利用盤面價(jià)格的不合理基差 ， 進(jìn)行套利操作的一個(gè)案例： ?20xx年 5月 16日（星期一），拋空 10手 7月份合約，同時(shí)買入 10手 8月份合約：成交價(jià)分別為：每手 7月份合約 11870元；每手 8月份合約 10945元，兩月的差價(jià)為 925元。 續(xù)上頁(yè) ?經(jīng)過一周時(shí)間的市場(chǎng)運(yùn)行，至 20xx／ 5／ 23（星期五）， 7月份合約的價(jià)格已變動(dòng)為 11470元， 8月份合約的價(jià)格已變動(dòng)為 11330元，兩者的差價(jià)已縮小為 140元，并且該投資者 7月份的空單每噸獲利 400元， 10手即 50噸共獲利 20xx0元；而 8月份多單也每噸獲利 385元， 10手即 50噸共獲利 19250元。兩者合計(jì)其獲利 39250元。除去交易費(fèi)用，一周也獲利 40%左右。 ?分析：在這個(gè)套利案例中，投資者的盈利模式主要來(lái)自兩個(gè)合約價(jià)格的不合理偏離而導(dǎo)致兩合約差價(jià)的高啟。 老鼠倉(cāng) ?莊家在用公有資金拉升股價(jià)之前，先用自己個(gè)人(機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人、操盤手及其親屬、關(guān)系戶 )的資金在低位建倉(cāng)，待用公有資金拉升到高位后個(gè)人倉(cāng)位率先賣出獲利，當(dāng)然，最后虧損的是公家資金。
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