【導(dǎo)讀】各位來賓，大家早上好！根據(jù)大會(huì)組委會(huì)的安排，今天上午有四。副主任尹龍先生，中國人民銀行副行長蘇寧先生。在茶歇之后是亞洲。之主席的演講內(nèi)容再結(jié)合他自己的體會(huì)為大家做一個(gè)精彩的演講。面讓我們用熱烈的掌聲歡迎尹龍主任為我們發(fā)表演講！們蔣主席，因?yàn)樗R時(shí)有會(huì)議安排，一時(shí)來不了。第二個(gè)道歉代表我。會(huì)議材料，沒有PPT，也沒有有關(guān)的發(fā)言稿。一下我們蔣主席對新形勢下銀行創(chuàng)新和監(jiān)管這個(gè)發(fā)言稿的主要觀點(diǎn)，則，叫：規(guī)范與鼓勵(lì)并重。行開展科學(xué)有效的金融創(chuàng)新。問題造成流動(dòng)性泛濫，造成金融創(chuàng)新的濫用，導(dǎo)致了全球的金融海嘯。美國人在讓雷曼公司破產(chǎn)的時(shí)候難道他們不。個(gè)危害將是非常嚴(yán)重的。如果我們認(rèn)為美國的金融管理當(dāng)局，美國的金融專家。世界金融造成極大的沖擊。今全球經(jīng)濟(jì)和金融的發(fā)展，而忽視了這種發(fā)展所存在的客觀的原因，金融危機(jī)的過程中存在著政策的失誤和人為的某些原因。第三句話，時(shí)代變了，改變了金融。

　　

【正文】 辦法，因?yàn)橹袊F(xiàn)在就是面臨這么一個(gè)轉(zhuǎn)變，中國原來政府在經(jīng)濟(jì)增長當(dāng)中，直接干預(yù)經(jīng)濟(jì)上作用比較大，但是未來可能要更多的間接的干預(yù)經(jīng)濟(jì)增長，就是提供公共物品，創(chuàng)造一個(gè)好的環(huán)境，特別是加大基礎(chǔ)設(shè)施這塊，這本來就是一個(gè)轉(zhuǎn)換，這一次正好由于出現(xiàn)這么一個(gè)大的調(diào)整壓力，把這個(gè)提前了。本來這些事情都要做，而且要加快，由于擴(kuò)大內(nèi)需需要提前做、集中做，我非常贊成這種擴(kuò)大內(nèi)需的方式，擴(kuò)大公共投資，沒有問題。但是，可能要受到一些限制，不 是想投資多少就要投資多少，還要考慮安全的問題，就是考慮到項(xiàng)目的安全問題，有很多的項(xiàng)目都是百年大計(jì)，不能講我放開或者像發(fā)展房地產(chǎn)一樣，就搞這種鐵路工程。但是我認(rèn)為從長遠(yuǎn)來講，從轉(zhuǎn)變我們發(fā)展方式來講，我們擴(kuò)大內(nèi)需還不夠，我們擴(kuò)大內(nèi)需應(yīng)該在消費(fèi)上做大文章，所以我講擴(kuò)大內(nèi)需應(yīng)該包括三個(gè)方向，除了公共投資以外還有就是擴(kuò)大消費(fèi)需求。我們的消費(fèi)需求盡管是一個(gè)慢變量，但是我想一定要增加這塊消費(fèi)的內(nèi)容。因?yàn)橥ㄟ^ 32 我的研究，我感覺到我們的消費(fèi)存在很多問題，就是消費(fèi)需求釋放還存在很多問題，第一個(gè)問題就是我們中國人的消費(fèi)模式偏好有問 題，我們的消費(fèi)偏好是中國人有錢了，主要的消費(fèi)就是吃，吃飽了、吃好了，中國再有錢怎么辦，就是買房子，中國人是一種以吃、住為中心的消費(fèi)觀念，特別講究吃和住。所以我說，這種消費(fèi)觀念有什么問題呢？問題大了，第一個(gè)問題就是我們認(rèn)為過渡的消費(fèi)、住房需求會(huì)影響其他的需求，因?yàn)樽》啃枨笠?guī)模特別大，它是一個(gè)幾十萬元級的，其他的需求都是幾千元或者萬元級，但是住房需求過渡消耗以后，我們的需求潛力會(huì)被過渡的被某一個(gè)獨(dú)特的需求占用，而且以吃住為中心的消費(fèi)需求有一個(gè)封閉型的特點(diǎn)。就像我們需求是一個(gè)創(chuàng)造，特別是消費(fèi)需求是創(chuàng)造價(jià)值，而我們 過渡的消耗吃和住的需求的話，實(shí)際上會(huì)把我們的創(chuàng)造力壓抑了。所以我就講西方人的消費(fèi)觀念比較先進(jìn)，盡管美國這次問題是一個(gè)過渡消費(fèi)的問題，但是中國是一個(gè)消費(fèi)不足的問題，還有一個(gè)消費(fèi)不合理的問題。美國是以玩兒為中心的消費(fèi)文化，吃住不是很講究，就玩兒。玩兒就好了，所以我說中國經(jīng)濟(jì)擴(kuò)大消費(fèi)存在著一個(gè)消費(fèi)觀念的轉(zhuǎn)變，就是我們的消費(fèi)文化和消費(fèi)的偏好，存在過渡的消費(fèi)房子和吃方面，導(dǎo)致了其他的需求，特別是玩兒的需求不足。像玩兒跟什么相關(guān)？我們叫玩兒經(jīng)濟(jì)，玩兒和服務(wù)業(yè)發(fā)展相關(guān)。我看了國家旅游局講國民休閑計(jì)劃，我非常的擁護(hù)，非常好 。就是讓國民有更多的時(shí)間休閑和玩兒去，其實(shí)不要把休閑、旅游當(dāng)做一個(gè)純粹的浪費(fèi)性、消費(fèi)性行為，其實(shí)是一個(gè)創(chuàng)造性的消費(fèi)性。因?yàn)槟愠鋈ヂ糜魏托蓍e，你是增加了見識(shí)，你到外面擴(kuò)大你的視野，所以我 33 一直認(rèn)為旅游休閑是一個(gè)非常好的需求，不光是會(huì)擴(kuò)大服務(wù)業(yè)，因?yàn)榉?wù)業(yè)的需求跟休閑有關(guān)，而且會(huì)促進(jìn)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新，因?yàn)閷ν鎯旱闹匾暬蛘邔Τ宰〉闹匾暡皇且换厥?，玩兒對技術(shù)的要求更高，就像西方人喜歡玩兒，所以發(fā)明的汽車，西方人喜歡玩兒所以發(fā)明了飛機(jī)，電腦也是因?yàn)橘x予了很多玩兒的要素，才會(huì)在家庭普及。所以我們要改變消費(fèi)觀念，這是一個(gè)方面，就是 消費(fèi)擴(kuò)大的改變，我們有一個(gè)觀念上的偏好上的問題。第二個(gè)問題，我們消費(fèi)面臨著很多方面的約束，不方便。去旅游的話，質(zhì)次價(jià)高。還要拿一個(gè)包，車子的消費(fèi)還要當(dāng)成一種奢侈品，增很多的稅，其中就有一個(gè)叫汽車購置稅，有 8%，其他的產(chǎn)品沒有，房子也沒有，我們一些有巨大需求的消費(fèi)品，我們在政策上還采取了抑制性的政策。包括像走出去休閑，你開車出去到高速公路收費(fèi)那么高，我認(rèn)為我們現(xiàn)在的消費(fèi)在某些重要方面的消費(fèi)需求被壓抑，這需要給松綁。當(dāng)然消費(fèi)還有其他的公共服務(wù)需求，還有非常大的釋放空間。第二個(gè)擴(kuò)大內(nèi)需的方面就是擴(kuò)大消費(fèi)觀念。 第三，增加自主創(chuàng)新方面的投入。這一點(diǎn)很重要。由此我想到，中國經(jīng)濟(jì)經(jīng)過這一次經(jīng)濟(jì)的調(diào)整，應(yīng)該有一個(gè)很重要的轉(zhuǎn)變，那就是要轉(zhuǎn)變我們原來的發(fā)展方式，我跟愿意講是發(fā)展模式，我們的發(fā)展模式是一個(gè)什么特點(diǎn)？我們的發(fā)展模式是出口增長主要是依靠外資，我們出口里面 55%是外資， 55%是加工貿(mào)易，這樣的增長模式造成我們自主創(chuàng)新的不足，是一個(gè)過渡依賴于外資來出口。第二個(gè)依賴是過渡依賴于房地產(chǎn)，這兩個(gè)方面，我們都別指望，你指望出口會(huì)在明年、后年出現(xiàn)前些年的繁榮，那是不可能的。美國這次調(diào)整是幾十年一遇的 34 調(diào)整，它要是能避免出現(xiàn)八 年、十年的衰退，那就是它的成功，五年是肯定的，四、五年是很正常的。如果國內(nèi)的房地產(chǎn)也不可能指望它會(huì)出現(xiàn)前期那樣的繁榮。我們講很多城市的房價(jià)，像北京二環(huán)、三環(huán)之間房價(jià)都是兩萬以上，你指望它漲到四、五萬，我相信幾十年之后會(huì)漲到，但是會(huì)花很長時(shí)間漲到這個(gè)水平，中間還要經(jīng)歷一個(gè)調(diào)整，特別是通過從價(jià)格投機(jī)來發(fā)財(cái)致富，我認(rèn)為通過漲價(jià)房地產(chǎn)市場價(jià)格上漲，特別是中國的一線城市包括省會(huì)城市機(jī)會(huì)不大，真正暴利時(shí)代沒有完全過去，但是大部分的暴利基本結(jié)束，就是不可能再有那樣的三年翻一番、五年翻兩番的暴利的房價(jià)成長，不會(huì)再有了。但這 是一個(gè)好事，所以我認(rèn)為這是一次調(diào)整，我們要應(yīng)對造成的沖擊，另一方面，我們也要把它當(dāng)成一種好事，我們認(rèn)為這個(gè)模式是沒有辦法繼續(xù)持續(xù)下去，就是對外過渡依賴于外資出口，對內(nèi)依賴于房地產(chǎn)泡沫化的增長，這個(gè)模式?jīng)]有辦法持續(xù)。這次危機(jī)和我們的自身調(diào)整正好使我們認(rèn)識(shí)不能持續(xù)，我們要采取措施改變我們的發(fā)展模式。這個(gè)改變發(fā)展模式是什么呢？就是我剛才講到的，一，從兩個(gè)過渡依賴轉(zhuǎn)變成兩個(gè)依靠，就是依靠擴(kuò)大內(nèi)需，擴(kuò)大內(nèi)需里面主要是擴(kuò)大消費(fèi)需求。二，依靠自主創(chuàng)新，我們中國未來發(fā)展的主要任務(wù)是什么呢？我認(rèn)為就是怎么樣建立資本技術(shù)密集型 或者是重化工業(yè)，大家都不愿意講重化工業(yè)，其實(shí)它和資本密集型是一樣的。我們改革開放 30 年，其中20 年前我們中國就已經(jīng)形成了勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)的競爭力，所以勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)競爭力我們最大的一個(gè)成果，但是下一步通過轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，我們要?jiǎng)?chuàng)造一個(gè)新的競爭力。我認(rèn)為中國不是高科技競爭力，因?yàn)橹? 35 國距高科技競爭還很遠(yuǎn)，也不是房地產(chǎn)，因?yàn)榉康禺a(chǎn)房價(jià)財(cái)富增加，跟日本人比財(cái)富，跟美國人比財(cái)富，那是不可能的。所以我認(rèn)為要建立一個(gè)重化工業(yè)跟日本、德國可以競爭，甚至超過他們的。這種轉(zhuǎn)變里面，隨著體制的轉(zhuǎn)變，還有我剛才講的方式轉(zhuǎn)變，消費(fèi)模式的 轉(zhuǎn)變，我們的消費(fèi)模式需要轉(zhuǎn)變。我們的生產(chǎn)模式需要轉(zhuǎn)變，甚至我們的城市發(fā)展模式也需要轉(zhuǎn)變。我們現(xiàn)在的這個(gè)城市發(fā)展應(yīng)該還是一個(gè)粗放的，缺乏規(guī)劃，缺乏科學(xué)的規(guī)劃，所以我們講轉(zhuǎn)變的任務(wù)太重了，我們的擴(kuò)大內(nèi)需要更多的是考慮我們這樣增長的轉(zhuǎn)型，這個(gè)轉(zhuǎn)型轉(zhuǎn)過去了，利用這次經(jīng)濟(jì)調(diào)整轉(zhuǎn)型過去了，中國會(huì)釋放出巨大的內(nèi)需，其中最重要的就是消費(fèi)需求，還有我們自主創(chuàng)新所帶來的競爭力的提高。所以我總說，競爭力提高怎么提高呢？我想到的競爭力提高有兩個(gè)機(jī)制：一是自主創(chuàng)新，我們不是光投入的問題，原來房地產(chǎn)特別暴利，出口也特別容易，賺錢特別容 易的時(shí)候，沒有人愿意投資在自主創(chuàng)新上。我們很多的好企業(yè)，像海爾、聯(lián)想等許多的一些企業(yè)的企業(yè)家都是很優(yōu)秀的，八十年代成長的企業(yè)家做的產(chǎn)業(yè)幾十年沒有賺什么錢，但是他們創(chuàng)造了非常大的價(jià)值。但是房地產(chǎn)的暴利一下子讓這些人感覺心灰意冷，就是搞創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)實(shí)體不賺錢，他們就不這些資產(chǎn)拼命再去投入房地產(chǎn)，我看他們的一些公司都紛紛成立房地產(chǎn)公司了。我認(rèn)為這是一個(gè)問題，我們這次正好是可以改變了，因?yàn)槟莻€(gè)暴利沒有了，而且又不能下去了，國家從政策上，在十七大的時(shí)候就重視把自主創(chuàng)新放在第一條，但是我們實(shí)際很難做到。這次經(jīng)濟(jì)危機(jī)和中國 經(jīng)濟(jì)到了一個(gè)比較長時(shí)間的調(diào)整，為我們加強(qiáng)自主創(chuàng)新創(chuàng)造一個(gè)契機(jī)。 36 所以我希望這方面有一個(gè)大的發(fā)展。除了擴(kuò)大消費(fèi)，這方面我講了兩個(gè)依靠。這兩個(gè)依靠靠什么機(jī)制？我想有兩個(gè)機(jī)制，因?yàn)樾履Ｊ叫枰獧C(jī)制，這個(gè)機(jī)制我認(rèn)為有兩個(gè)機(jī)制，第一個(gè)機(jī)制就是資本市場的機(jī)制，資本市場對于一個(gè)產(chǎn)業(yè)升級的作用是非常的巨大，資本市場作為一個(gè)金融的資產(chǎn)和產(chǎn)業(yè)資本的結(jié)合，我認(rèn)為這是我們的加強(qiáng)自主創(chuàng)新的一個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)。我去年就講了一個(gè)觀點(diǎn)，我說流動(dòng)性過剩必然產(chǎn)生泡沫的話，中國就會(huì)出現(xiàn)房地產(chǎn)泡沫、股市泡沫，這兩個(gè)泡沫產(chǎn)生的時(shí)候，如果讓我們選擇的話你選擇什么 ，我想我選擇股市泡沫，就是資本市場的泡沫。資本市場的泡沫跟房地產(chǎn)的泡沫有什么區(qū)別呢？區(qū)別很大，除了我前面講的房地產(chǎn)過渡造成的世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)，實(shí)際上這次造成的世界金融危機(jī)都是房地產(chǎn)惹的禍。他們的模式是缺競爭力，在中國來講是缺少自主創(chuàng)新的能力，就是競爭力，其他什么都有，像 GDP 也有，稅收也有，很多人發(fā)財(cái)，國家增長力非常快，它的不足就是沒有競爭力。但是怎么創(chuàng)造競爭力，我覺得靠游資或者炒作是不可能的，因?yàn)楸仨氁幸环N機(jī)制，這種機(jī)制就是我說的資本市場和產(chǎn)業(yè)升級的結(jié)合。美國當(dāng)時(shí)跟日本的競爭，實(shí)際上從產(chǎn)業(yè)上沒有辦法跟日本競 爭，因?yàn)槿毡臼且粋€(gè)節(jié)能型的工業(yè)體系，美國是耗能型的工業(yè)體系，所以在七十年代兩次石油危機(jī)的情況下，美國甘拜下風(fēng)。但是美國這個(gè)國家很厲害，戰(zhàn)略上非常的厲害，他們就采取了兩個(gè)措施：一是迫使日元升值，日元升值日本經(jīng)濟(jì)受到抑制保護(hù)的美國，但是日本人作出一個(gè)錯(cuò)誤的選擇，他們不能忍受因?yàn)槿赵祵?dǎo)致的經(jīng)濟(jì)增長放慢，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)增長放慢放慢到美國的經(jīng)濟(jì)，就是 2%3%，因?yàn)樗麄冮L期生活在 10% 37 或者 8%的生活當(dāng)中，所以他們采取擴(kuò)大內(nèi)需，其實(shí)日本不存在所謂住房消費(fèi)不足的問題。所以就把內(nèi)需點(diǎn)燃了，通過低利率把泡沫吹出來了，到最后十年 衰退了。美國同時(shí)把你搞敗的同時(shí)，更重要的是他自己要成功，所以他利用納斯達(dá)克的市場和高科技產(chǎn)業(yè)這兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)合，就創(chuàng)造了大家都知道的新經(jīng)濟(jì)。美國從 1992 年到現(xiàn)在前一段時(shí)間非常成功， 2020 年之前非常成功，你要是評價(jià)格林斯潘的話 2020 年之前非常成功和偉大，但是 2020 年以后，特別是 2020 年“ 9 11”后的貨幣政策整個(gè)導(dǎo)致了現(xiàn)在的問題。所以，他們的成功我們需要學(xué)習(xí)，為什么講資本市場是一個(gè)可以創(chuàng)造泡沫，同時(shí)也創(chuàng)造競爭力，有人講泡沫經(jīng)濟(jì)有兩種：一個(gè)是技術(shù)泡沫，一個(gè)是純資產(chǎn)的泡沫。技術(shù)泡沫的結(jié)果是泡沫的吹的很大， 但是由于大量的資金投入某一個(gè)未來有前景的產(chǎn)業(yè)，最后泡沫破滅以后剩下的 100 家企業(yè)里面大部分都是泡沫，但是剩下 20 家企業(yè)都是留下的競爭力，就是說泡沫經(jīng)濟(jì)，技術(shù)泡沫破滅以后帶來競爭力，最后可以看到美國有很多的公司像英特爾、 Google都是美國泡沫經(jīng)濟(jì)之后留下的一些非常大的公司，每一個(gè)公司都可以“帝國”，但是房地產(chǎn)不會(huì)，沒有聽說美國經(jīng)濟(jì)泡沫經(jīng)濟(jì)以后房地產(chǎn)留下一個(gè)大的超級跨國的公司，沒有這樣。美國這次也沒有，看到的都是破產(chǎn)。雖然技術(shù)泡沫了，但是泡沫十年了，還趴在 1500 點(diǎn)，這就是一個(gè)大的泡沫，跟這種泡沫沒有關(guān)系。所 以我說要怎么利用資本市場創(chuàng)造中國的競爭力，對股市支持非常重要。 第二，我特別重視民營資本。民營資本的發(fā)展，我認(rèn)為我們這些年重視不夠，民營資本是一個(gè)重要的機(jī)制，怎么增加民營資本對經(jīng)濟(jì) 38 的貢獻(xiàn)以及對競爭力的作用，我覺得我們的競爭力強(qiáng)大一定要依靠國內(nèi)自己的民營資本。一個(gè)日本人搞的一些上游的資本兼并，中國未來的國際發(fā)展戰(zhàn)略，我們競爭力提高，更多的要依賴于民營資本，民營資本在我們戰(zhàn)略競爭行業(yè)起到一個(gè)競爭地位。但是這些年重視不夠，第一個(gè)我們重視的是外資，我們到各個(gè)地方去政府第一個(gè)是招商引資，第二是過渡的重視房地產(chǎn) ，第三是壟斷性的國有資產(chǎn)。對民營發(fā)展不利，刺激得不夠，保護(hù)得不夠，我覺得下一步要想使中國經(jīng)濟(jì)更加依靠內(nèi)需，依靠我們自己競爭力提高的話，我覺得民營資本的發(fā)展，應(yīng)該更加的鼓勵(lì)，特別是現(xiàn)在包括公共投資，也有鼓勵(lì)民營資本參與，就是打破壟斷。這是兩個(gè)機(jī)制，我們要轉(zhuǎn)變機(jī)制要在這兩方面做做文章，只有這樣才能把我們的內(nèi)需通過這一輪的調(diào)整之后，加入兩三年以后，增長速度降了 7%或者 8%沒有什么問題，更重要的是過完以后有一個(gè)新的開始，就是我們的整個(gè)模式得到轉(zhuǎn)化，我們的內(nèi)需得到巨大的拓展，甚至是內(nèi)需的一種升級。謝謝大家。 張承惠：謝謝王小廣先生的精彩演講。他演講的內(nèi)容非常的深刻，而且有很多獨(dú)到的見解。本來我們上午的會(huì)議應(yīng)該 12 點(diǎn)結(jié)束，現(xiàn)在已經(jīng)超過了 20 分鐘的時(shí)間。所以我想是不是提問就不再進(jìn)行了。 （結(jié)束）