【正文】 5% % 5% % 10% % 15% % 張家界武陵源區(qū)天子山原生態(tài)觀光農莊建設項目 48 根據敏感性分析表所示數據繪制敏感性分析圖，如圖 122。 財務內部收益率(%)051015202530354015 10 5 0 5 10 15不確定因素變化(%)基本方案 建設投資經營收入 經營成本基準收益率線 圖 122 財務敏感性分析圖 從敏感性分析表和分析圖可以看出，項目對上述各單因素變化的敏感程度從高到低依次為經營收入、建設投資、經營成本。 在項目可行區(qū)域內，允許建設投資增加幅度為 %，經營張家界武陵源區(qū)天子山原生態(tài)觀光農莊建設項目 49 收入下降幅度為 %，表明產品價格和建設投資的變化對財務內部收益率的影響較大，經營成本的變化對 本項目 的財務內部收益率的影響不大。 敏感性分析表明產品價格是最敏感的因素，當售價降低％時，項目內部收益率就降至設定的基準收益率。 根據上述敏感性 分析表明，項目具有一定的抗風險能力。 七、財務評價結論 本項目 的財務內部收益率（所得稅后）為 ％，財務內部收益率（所得稅前）為 ％，均高于行業(yè)基準收益率，資本金財務內部收益率為 ％，滿足投資者的要求。投資回收期為 、低于基準投資回收期 年，說明項目的盈利能力較好。 計算期內項目的資產負債率最高為 ％，并逐年下降。說明項目財務狀況良好、清償能力較好。 計算期內各年經營活動現金流入均大于現金流出；從經營活動、投資活動、籌資活動全部凈現金流量看，營運期各年現金流入均大于現金 流出，累計盈余資金逐年增加，項目具備財務生存能力。 從不確定性分析來看和敏感性分析來看，項目具有一定的抗風險能力。 綜上所述， 本項目 在財務上是可行的。 張家界武陵源區(qū)天子山原生態(tài)觀光農莊建設項目 50 張家界武陵源區(qū)天子山原生態(tài)觀光農莊建設項目 51 財務分析輔助報表－ 1 建設投資估算表 單位：萬元 序號 工程或費用名稱 建筑工程費 設備購置費 安裝工程費 其他費用 合計 比例(%) 估算說明 1 工程費用 2061 800 64 2925 接待配套用房 711 711 .1 接待中心 16 16 .2 餐飲服務中心 220 220 .3 特色產品交易廳 130 130 . 農莊 旅館 345 345 張家界武陵源區(qū)天子山原生態(tài)觀光農莊建設項目 52 4 園內道路工程 300 300 土地整治及農田培育 170 170 配套設施工程 30 30 果樹種植 23 景觀植物種植 15 15 農耕培土工程 20 20 民族風情園建設 15 15 原生態(tài)拓展訓練基地建設 65 65 設備購置費 800 64 864 2 工程建設其他費用 1379 1379 3 預備費 215 215 張家界武陵源區(qū)天子山原生態(tài)觀光農莊建設項目 53 基本預備費 215 215 價差預備費 0 4 建設投資合計 2061 800 64 1594 4519 比例 (%) 100 張家界武陵源區(qū)天子山原生態(tài)觀光農莊建設項目 54 財務分析輔助報表－ 2 流動資金估算表 單位：萬元 序號 項 目 計算期（年） 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021~2024 1 流動資產 23 69 100 116 116 116 116 116 應收帳款 14 42 60 71 71 71 71 71 存貨 2 7 9 11 11 11 11 11 .1 原材料 2 5 7 9 9 9 9 9 .2 燃料動力 0 1 2 2 2 2 2 2 .3 在產品 .4 產成品 現金 7 20 31 34 34 34 34 34 預付賬款 2. 流動負債 2 7 9 12 12 12 12 12 應付帳款 2 7 9 12 12 12 12 12 預收賬款 3. 流動資金（ 1－ 2） 21 62 91 104 104 104 104 104 其中：鋪底流動資金 21 31 31 31 31 31 31 31 張家界武陵源區(qū)天子山原生態(tài)觀光農莊建設項目 55 流動資金貸款 0 31 60 73 73 73 73 73 4. 流動資金當期增加額 0 21 42 29 13 0 0 0 0 財務分析輔助報表－ 3 項目投資使用計劃與資金籌措表 單位：萬元 序號 項 目 合 計 計算期（年） 備 注 2021 2021 2021 2021 1 項目總投資 4610 2485 2054 42 29 其中計算注冊資本的總投資 4550 2485 2054 10 0 建設投資（不含建利息） 4519 2485 2034 0 0 建設期利息 0 0 0 0 0 流動資金 91 0 21 42 29 其中鋪底流動資金 31 0 21 10 0 2 資金籌措 (全部流動資金） 4610 2485 2054 42 29 資金籌措 (鋪底流動資金） 4550 2485 2054 10 0 項目資本金 4550 2485 2054 10 0 用于建設投資 4519 2485 2034 0 0 用于鋪底流動資金 31 0 21 10 0 用于建設期利息 債務資金 (全部流動資金） 60 0 0 31 29 張家界武陵源區(qū)天子山原生態(tài)觀光農莊建設項目 56 債務資金 (鋪底流動資金） 0 0 0 0 0 用于建設投資 0 0 0 0 0 用于建設期利息 0 0 0 0 0 用于流動資金 60 0 0 31 29 營業(yè)收入、營業(yè)稅金及附加和增值稅估算表 財務分析輔助報表－ 4 單位：萬元 序號 項目名稱 合計 計算期（年） 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021～2024 1 營業(yè)收入 26210 0 385 1156 1542 1927 1927 1927 1927 新增銷售收入 26210 385 1156 1542 1927 1927 1927 1927 0 2 營業(yè)稅金及附加 1442 0 21 64 85 106 106 106 106 張家界武陵源區(qū)天子山原生態(tài)觀光農莊建設項目 57 營業(yè)稅 1310 19 58 77 96 96 96 96 消費稅 0 城市維護建設費 92 1 4 5 7 7 7 7 教育費附加 39 1 2 2 3 3 3 3 3 增值稅 0 0 銷項稅 0 進項稅 0 財務分析輔助報表－ 5 總成本費用估算表 單位：萬元 序號 項 目 合計 計算期（年） 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 張家界武陵源區(qū)天子山原生態(tài)觀光農莊建設項目 58 1 外購原材料費 1232 18 54 72 91 91 91 91 2 外購燃料及動力費 288 4 13 17 21 21 21 21 3 工資及福利費 1435 21 62 104 104 104 104 104 4 修理費 1536 23 68 90 113 113 113 113 5 其他費用 944 14 42 56 69 69 69 69 6 經營成本（ 1+2+3+4+5) 5435 80 239 339 398 398 398 398 7 折舊費 2402 160 160 160 160 160 160 160 8 攤銷費 0 0 0 0 0 0 0 0 9 利息支出 63 0 2 4 5 5 5 5 建設投資借款利息 0 0 0 0 0 0 0 0 流動資金借款利息 63 0 2 4 5 5 5 5 10 總成本費用（ 6+7+8+9) 7901 240 401 503 563 563 563 563 10. 固定成本 5192 200 282 334 365 365 365 365 張家界武陵源區(qū)天子山原生態(tài)觀光農莊建設項目 59 1 10.2 可變成本 2710 40 119 169 198 198 198 198 續(xù)財務分析輔助報表－ 5 總成本費用估算表 單位：萬元 序號 項 目 計算期（年） 2021 2021 2021 2020 2021 2022 2023 2024 1 外購原材料費 91 91 91 91 91 91 91 91 2 外購燃料及動力費 21 21 21 21 21 21 21 21 3 工資及福利費 104 104 104 104 104 104 104 104 4 修理費 113 113 113 113 113 113 113 113 張家界武陵源區(qū)天子山原生態(tài)觀光農莊建設項目 60 5 其他費用 69 69 69 69 69 69 69 69 6 經營成本（ 1+2+3+4+5) 398 398 398 398 398 398 398 398 7 折舊費 160 160 160 160 160 160 160 160 8 攤銷費 0 0 0 0 0 9 利息支出 5 5 5 5 5 5 5 5 建設投資借款利息 流動資金借款利息 5 5 5 5 5 5 5 5 10 總成本費用（ 6+7+8+9) 563 563 563 563 563 563 563 563 固定成本 365 365 365 365 365 365 365 365 可變成本 198 198 198 198 198 198 198 198 折舊費、攤銷費估算表 張家界武陵源區(qū)天子山原生態(tài)觀光農莊建設項目 61 財務分析輔助報表－ 6 單位：萬元 序號 項目名稱 計算期（年） 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2021 1 房屋及建筑物 原值 3184 3184 3184 3184 3184 3184 3184 本年折舊費 76 76 76 76 76 76 76 凈值 3108 3033 2957 2882 2806 2730 2655 2 設備 原值 1335 1335 1335 1335 1335 1335 1335 本年折舊費 85 85 85 85 85 85 85 凈值 1250 1166 1081 997 912 828 743 3 固定資產合計 張家界武陵源區(qū)天子山原生態(tài)觀光農莊建設項目 62 原值 4519 4519 4519 4519 4519 4519 4519 本年折舊費 160 160 160 160 160 160 凈值 4359 4199 4038 3878 3718 3558 3398 4 無形資產及其它資產 原值 本年攤銷費 凈值 折舊費、攤銷費估算表 續(xù)財務分析輔助報表－ 6 單位：萬元 序號 項目名稱 計算期（年） 2021 2021 2021 2020 2021 2022 2023 2024 1 房屋及建筑物 張家界武陵源區(qū)