【導(dǎo)讀】重慶市-項(xiàng)目可行性研究報(bào)告。西南大學(xué)科技咨詢公司-1-

　　

【正文】 產(chǎn)品 菊芋泡菜系列產(chǎn)品 菊粉產(chǎn)品 第七章 投資概算與資金來(lái)源 投資概算依據(jù) （ 1）財(cái)政部 2021 年發(fā)布的《國(guó)家農(nóng)業(yè)綜合開(kāi)發(fā)項(xiàng)目和資金管理辦法 》及國(guó)家制定的其他農(nóng)業(yè)綜合開(kāi)發(fā)政策和規(guī)定等。 （ 2）國(guó)家發(fā)改委和建設(shè)部 2021 年發(fā)布的《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》第三版。 （ 3）國(guó)家農(nóng)業(yè)綜合開(kāi)發(fā)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告編寫(xiě)大重慶市 項(xiàng)目可行性研究報(bào)告 西南大學(xué)科技咨詢公司 16 綱。 （ 4）項(xiàng)目設(shè)計(jì)方案的工程量、價(jià)格、建設(shè)進(jìn)度等資料。 （ 5）重慶市及 XX 縣各方面的基礎(chǔ)資料。 （ 6）設(shè)備、土地、裝飾、安裝工程價(jià)格按供應(yīng)商提供的報(bào)價(jià)、并參照當(dāng)前類似工程及設(shè)備的市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行估算。 （ 7）相關(guān)稅費(fèi)依據(jù)國(guó)家有關(guān)建設(shè)稅費(fèi)收取標(biāo)準(zhǔn)及重慶市對(duì)該類項(xiàng)目給予的優(yōu)惠政策予以估算。 表 71 主要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)表 序號(hào) 指 標(biāo) 名 稱 單位 數(shù) 量 備 注 一 經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù) 1 項(xiàng)目總投資 萬(wàn)元 2 建設(shè)投資 萬(wàn)元 3 建設(shè)期利息 萬(wàn)元 4 流動(dòng)資金 萬(wàn)元 5 資金籌措 萬(wàn)元 借款 萬(wàn)元 其中：長(zhǎng)期借款 萬(wàn)元 750 自有資本 萬(wàn)元 財(cái)政投資 萬(wàn)元 300 6 年平均銷售收入 萬(wàn)元 7 年平均銷售稅金及附加 萬(wàn)元 8 年平均增值稅 萬(wàn)元 9 年平均總成本費(fèi)用 萬(wàn)元 10 年平均利潤(rùn)總額 萬(wàn)元 11 年平均所得稅 萬(wàn)元 12 年平均稅后利潤(rùn) 萬(wàn)元 重慶市 項(xiàng)目可行性研究報(bào)告 西南大學(xué)科技咨詢公司 17 序號(hào) 指 標(biāo) 名 稱 單位 數(shù) 量 備 注 二 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo) 1 項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅后） % 2 項(xiàng)目財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅后） 萬(wàn)元 3 項(xiàng)目投資回收期（所得稅后） 年 4 平均投資利潤(rùn)率 % 5 平均投資利稅率 % 6 產(chǎn)量盈虧平衡點(diǎn) % 投資概算 固定資產(chǎn) 項(xiàng)目建設(shè)投資包括工程費(fèi)用、其他費(fèi)用及預(yù)備費(fèi)用三部分。其中工程費(fèi)用包括加工廠、環(huán)保設(shè)施、 公用與服務(wù)工程的建筑工程費(fèi)及設(shè)備購(gòu)置和安裝費(fèi)等，共計(jì) 萬(wàn)元。其他費(fèi)用 （含可研報(bào)告編制費(fèi) 12 萬(wàn)元，勘察設(shè)計(jì)費(fèi) 48 萬(wàn)元，工程監(jiān)理費(fèi) 24 萬(wàn)元，建設(shè)單位管理費(fèi) 24 萬(wàn)元，人員培訓(xùn)費(fèi) 10 萬(wàn)元，辦公及生活家具購(gòu)置費(fèi) 20 萬(wàn)元） 共計(jì) 138 萬(wàn)元。基本預(yù)備費(fèi)按工程費(fèi)用和其他費(fèi)用的 5 %計(jì)算； 漲價(jià)預(yù)備費(fèi)按 4% 計(jì)算 ，得出預(yù)備費(fèi)共 萬(wàn)元。以上三項(xiàng)共計(jì) 萬(wàn)元。 項(xiàng)目建設(shè)期內(nèi)借入長(zhǎng)期貸款 750 萬(wàn)元，利率按現(xiàn)行 5 年期貸款利率 %計(jì)算，建設(shè)期利息 萬(wàn)元 。 流動(dòng)資金 項(xiàng)目流動(dòng)資金采用逐項(xiàng)估算法計(jì)算，達(dá)產(chǎn)年份流動(dòng)資金需要量為 萬(wàn)元。 重慶市 項(xiàng)目可行性研究報(bào)告 西南大學(xué)科技咨詢公司 18 總投資 項(xiàng)目總投資 萬(wàn)元，其中建設(shè)投資 萬(wàn)元 ， 建設(shè)期利息 萬(wàn)元 ，流動(dòng)資金 萬(wàn)元。 資金來(lái)源 項(xiàng)目所需資金擬采用以下方式籌措：（ 1）業(yè)主自籌 萬(wàn)元，約占總投資 的 % ；（ 2）申請(qǐng)銀行貸款 萬(wàn)元 ， 占總投資的 %；（ 3）申請(qǐng)國(guó)家財(cái)政資金支持共 300 萬(wàn)，占總投資 的 %。 資金使用和管 理 第八章 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)依據(jù) 本項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)以國(guó)家發(fā)改委和建設(shè)部頒發(fā)的《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》第三版為依據(jù)。 項(xiàng)目計(jì)算期為 12 年，其中建設(shè)期 2 年，生產(chǎn)期 10 年。項(xiàng)目建成后第 3 年達(dá)到滿負(fù)荷生產(chǎn)狀態(tài)。 成本、效益等方面的財(cái)務(wù)測(cè)算，按財(cái)政部頒發(fā)的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的有關(guān)規(guī)定為依據(jù)。 本項(xiàng)目稅金測(cè)算，依據(jù)國(guó)家頒布的稅種、稅目及相關(guān)規(guī)定，結(jié)合重慶市對(duì)該類項(xiàng)目給予的優(yōu)惠政策予以估算。 按行業(yè)規(guī)定，結(jié)合項(xiàng)目平均資金成本確定折現(xiàn)率為 10%，同重慶市 項(xiàng)目可行性研究報(bào)告 西南大學(xué)科技咨詢公司 19 時(shí)也作為對(duì)項(xiàng)目?jī)?nèi)部收益率指標(biāo) 的判據(jù)。 銷售收入、銷售稅金和附加估算 銷售收入 以下是項(xiàng)目的產(chǎn)品收益構(gòu)成情況，據(jù)此可計(jì)算各年銷售收入。 表 82 項(xiàng)目產(chǎn)品銷售收入 序 號(hào) 產(chǎn)品名稱 達(dá)產(chǎn)年 產(chǎn)量（噸） 價(jià)格 （萬(wàn)元 /噸） 年銷售額 (萬(wàn)元 ) 1 發(fā)酵型脆菊芋干系列產(chǎn)品 9000 5400 2 菊芋泡菜系列產(chǎn)品 2021 1000 3 菊粉產(chǎn)品 1000 2 2021 合 計(jì) 8400 銷售稅金及附加 項(xiàng)目銷售稅金及附加主要包括增值稅、城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加，后兩項(xiàng)均通 過(guò)增值稅進(jìn)行計(jì)算。本項(xiàng)目中投入物和產(chǎn)出物都采用含稅價(jià)格，城市維護(hù)建設(shè)稅率為 5 %，教育費(fèi)附加為 3 %。項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年共需交納銷售稅金及附加 萬(wàn)元。 總成本及經(jīng)營(yíng)成本估算 項(xiàng)目總成本估算 （ 1）外購(gòu)原材料、燃料及動(dòng)力費(fèi)用 本項(xiàng)目所有原材料、輔助材料、包裝物及水、電等價(jià)格均以當(dāng)?shù)噩F(xiàn)行市場(chǎng)價(jià)為基礎(chǔ)，預(yù)測(cè)到生產(chǎn)期初的價(jià)格。正常生產(chǎn)年外購(gòu)原輔材重慶市 項(xiàng)目可行性研究報(bào)告 西南大學(xué)科技咨詢公司 20 料及包裝物等估算值為 5677 萬(wàn)元，燃料及動(dòng)力費(fèi)用估算值為 萬(wàn)元。 （ 2）人員工資及福利費(fèi) 加工基地員工共 95 人，年工資按 30000 元 /人計(jì)算 ，計(jì) 285 萬(wàn)元。福利費(fèi)按 14%提取，計(jì) 萬(wàn)元。工資及福利費(fèi)合 萬(wàn)元。 （ 3）折舊、攤銷和修理費(fèi) 固定資產(chǎn)使用直線折舊法，殘值率 5 %，機(jī)器設(shè)備折舊年限 10 年，房屋、建筑物 20 年；無(wú)形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)按 5 年平均分?jǐn)?。修理費(fèi) 按 3% 計(jì)算。 （ 4）財(cái)務(wù)費(fèi)用 （ 5）其他費(fèi)用 （ 6）可變成本和固定成本 經(jīng)營(yíng)成本估算 財(cái)務(wù)效益分析 盈利能力分析 （ 1）財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（稅后） 為 %，大于基準(zhǔn)收益率 %；財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 萬(wàn)元（ i=10%） 。 （ 2）投資回收期 年（含建設(shè)期 2 年）。 重慶市 項(xiàng)目可行性研究報(bào)告 西南大學(xué)科技咨詢公司 21 （ 3）年均投資利潤(rùn)率 %。 清償能力分析 （ 1）利息備付率 利息備付率 =息稅前利潤(rùn) /當(dāng)期應(yīng)付利息費(fèi)用，項(xiàng)目各年利息備付率如表 87 所示。 表 8 7 利息備付率計(jì)算表 序 號(hào) 項(xiàng) 目 合計(jì) 計(jì)算期 3 4 5 6 7 1 利潤(rùn)總額 2 記入總成本的利息費(fèi)用 3 息稅前利潤(rùn) 4 當(dāng)期應(yīng)付利息費(fèi)用 5 利息備付率 在借款期內(nèi)項(xiàng)目的借款利息備付率平均達(dá)到 倍， 最低的年份也達(dá)到 倍，表示 。 （ 2）償債備付率 償債備付率 =可用于還本付息的資金 /當(dāng)期應(yīng)還本付息金額。項(xiàng)目各年償債備付率如表 88 所示。 表 88 償債備付率計(jì)算表 序號(hào) 項(xiàng)目 合計(jì) 計(jì)算期 3 4 5 6 7 1 用于還款的折舊 2 用于還款的攤銷 3 用于還款的利潤(rùn) 4 成本列支的利息 重慶市 項(xiàng)目可行性研究報(bào)告 西南大學(xué)科技咨詢公司 22 5 可用于還本付息的資金 6 當(dāng)期應(yīng)還貸款本金 7 當(dāng)期應(yīng)付貸款利息 8 當(dāng)期應(yīng)還本付息金額 9 償債備付率 在整個(gè)長(zhǎng)期借款的還款期內(nèi)，項(xiàng)目?jī)攤鶄涓堵势骄鶠? 倍，最低年份 為 倍，說(shuō)明 。 不確定性分析 盈虧平衡分析 隨著項(xiàng)目的進(jìn)行，固定成本和銷售收入逐年遞增，用生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點(diǎn)（ BEP）也將逐年變化。按照公式 BEP=年固定成本 /（年銷售收入－年可變成本 年銷售稅金及附加） 經(jīng)計(jì)算，項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年以生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點(diǎn)為 %，說(shuō)明 。 盈虧平衡分析圖如下。 敏感性分析 在 等不確定因素變化的 情況下，分別對(duì)項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率進(jìn)行單因素敏感性分析，結(jié)果詳見(jiàn)表 88。 表 88 敏感性分析表 序號(hào) 不確定因素 變化率（ %） 內(nèi)部收益率 敏感系數(shù) 臨界點(diǎn) 基本方案 1 重慶市 項(xiàng)目可行性研究報(bào)告 西南大學(xué)科技咨詢公司 23 2 3 根據(jù)敏感性分析結(jié)果可以看出， 。 敏感性分析圖如下。 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)結(jié)論 綜上分析，該項(xiàng)目具有良好的財(cái)務(wù)效益，貸款償還能力強(qiáng)，但抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱。若經(jīng)營(yíng)者能夠及時(shí)根據(jù)市場(chǎng)變化，靈活調(diào)整產(chǎn)品生產(chǎn)成本和銷售價(jià)格，及時(shí)化解風(fēng)險(xiǎn)，則該 項(xiàng)目從財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)角度是可以接受的。 重慶市 項(xiàng)目可行性研究報(bào)告 西南大學(xué)科技咨詢公司 24