【導(dǎo)讀】產(chǎn)線項(xiàng)目可行性研究報(bào)告。六、項(xiàng)目建設(shè)內(nèi)容：占地面積27244平方米，建筑面積7000平。方米，新建生產(chǎn)廠房、庫(kù)房、辦公用房、職。工宿舍以及相應(yīng)的配套設(shè)施

　　

【正文】 本項(xiàng)目增值稅率為 17%和 13%，估算價(jià)值為 4545 萬(wàn)元，見(jiàn)附表5。 項(xiàng)目所得稅稅率 33%，年均估算價(jià)值 2963 萬(wàn)元，見(jiàn)附表 6。 項(xiàng)目按 7%和 3%征收城建稅和教育費(fèi)附加，銷(xiāo)售稅金及附加估算價(jià)值為 455 萬(wàn)元，見(jiàn)附表 5。 五、利潤(rùn)估算 年平均利潤(rùn)總額估算價(jià)值為 8978 萬(wàn)元， 見(jiàn)附表 6。 年平均稅后利潤(rùn)為 6015 萬(wàn)元，見(jiàn)附表 6。 稅后利潤(rùn)中提取 10%的法定公積金、 5%的法定公益金。提取基金后，按投資的比例分配可分配利潤(rùn)。 第二節(jié) 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 35 一、盈利能力分析 根據(jù)基本財(cái)務(wù)報(bào)表計(jì)算如下財(cái)務(wù)指標(biāo)： 靜態(tài)指標(biāo) (1)投資利潤(rùn)率 年平均利潤(rùn)總額 投資利潤(rùn)率 = 100% 項(xiàng)目總投資 =% (2)投資利稅率 年平均利稅總額 投資利稅率 = 100% 項(xiàng)目總投資 = % (3)投資回收期（ Pt） 投資回收期是以項(xiàng)目的凈收益抵償全部投資所需的時(shí)間，反映項(xiàng)目的投資回收能力。 全部投資財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表表明項(xiàng)目的稅后投資回收期（含建設(shè)期） Pt= 年。 動(dòng)態(tài)指標(biāo) (1)財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（ FNPV） 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值反映項(xiàng)目投入和產(chǎn)出現(xiàn)值之間量的關(guān)系。 36 全部投資財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表表明：當(dāng)折現(xiàn)率 i=20%時(shí)，所得稅前的 FNPV=19635 萬(wàn)元；所得稅后的 FNPV=9205 萬(wàn)元。 自有資金財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表表明，當(dāng)折現(xiàn)率 i=20%時(shí)， FNPV=13760萬(wàn)元。 項(xiàng)目在設(shè)定折現(xiàn)率下，產(chǎn)出現(xiàn)值大于投入現(xiàn)值。見(jiàn)附表 8 (2)財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（ FIRR） 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率反映項(xiàng)目所占用資金的盈利率。 全部投資財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表表明：所得稅前 FIRR=%，所得稅后 FIRR=%。 自 有 資 金財(cái) 務(wù) 現(xiàn)金 流 量 表表 明 ：自 有 資金 的 內(nèi)部 收 益 率FIRR=%。見(jiàn)附表 8 財(cái)務(wù)盈利能力評(píng)價(jià) 根據(jù)以上計(jì)算 分析表明，各項(xiàng)指標(biāo)較優(yōu)，項(xiàng)目的盈利能力較強(qiáng)。說(shuō)明項(xiàng)目能夠取得較好的效益。 二、清償能力分析 資產(chǎn)負(fù)債率 資產(chǎn)負(fù)債率是反映項(xiàng)目計(jì)算期各年年末的資產(chǎn)、負(fù)債結(jié)構(gòu)及所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，揭示項(xiàng)目的清償能力。 負(fù)債合計(jì) 資產(chǎn)負(fù)債率 = 100% 37 資產(chǎn)合計(jì) 項(xiàng)目計(jì)算期各年年末的資產(chǎn)負(fù)債率詳列于資產(chǎn)負(fù)債表，其中以第 2 年的 65%為最高。見(jiàn)附表 10 流動(dòng)比率 流動(dòng)比率是反映項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年年末流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之間量的 關(guān)系，揭示償付流動(dòng)負(fù)債的能力。 流動(dòng)資產(chǎn)總額 流動(dòng)比率 = 100% 流動(dòng)負(fù)債總額 項(xiàng)目計(jì)算期各年年末的流動(dòng)比率詳列于資產(chǎn)負(fù)債表，其中以第 2年的 223%為最低。附表 10 速動(dòng)比率 速動(dòng)比率是反映項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年年末流動(dòng)資產(chǎn)減去存貨的差與流動(dòng)負(fù)債之間量的關(guān)系，揭示項(xiàng)目快速償付流動(dòng)負(fù)債的能力。 流動(dòng)資產(chǎn)總額 — 存貨 速動(dòng)比率 = 100% 流動(dòng)負(fù)債總額 項(xiàng)目計(jì)算期各年年末的速動(dòng)比率詳列于資產(chǎn)負(fù)債表，其中以第 2年的 56%為最低。附表 10 清償能力分析說(shuō)明 38 通過(guò)對(duì)上述各指標(biāo)的計(jì)算分析，說(shuō)明項(xiàng)目在計(jì)算期各年，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)較低，項(xiàng)目有較強(qiáng)的清償能力。 三、不確定分析 項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)所采用的數(shù)據(jù)，大部分來(lái)自現(xiàn)行市場(chǎng)價(jià)格，有一定程度的不確定性。為了分析不確定性因素對(duì)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)的影響，需要進(jìn)行不確定性分析，以估計(jì)項(xiàng)目可能承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，確定項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上的可靠性。 敏感性分析 敏感性分析是通過(guò)分析 、預(yù)測(cè)項(xiàng)目主要因素（敏感性因子），發(fā)生變化時(shí)對(duì)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)的影響，從中找出敏感因素，并比較其影響程度。 (1) 敏感性分析表 敏感性分析表表明在項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)，建設(shè)投資、產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)格、原材料成本、生產(chǎn)負(fù)荷等敏感因子單獨(dú)發(fā)生變化時(shí)對(duì)財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅前）產(chǎn)生影響，見(jiàn)敏感性分析表。 分析表明，影響項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益的最敏感因素是產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)格和原材料價(jià)格。 (2) 敏感性分析圖 以全部投資內(nèi)部收益率為縱坐標(biāo)，以幾種不確定因素的變化為橫坐標(biāo)，繪制的敏感性分析圖（見(jiàn)附圖），全面的反映了幾種不確定因素變化對(duì)全部投資內(nèi)部收益 率的影響曲線，各條曲線與基準(zhǔn)收益 39 率線的交點(diǎn)，表示允許該種因素變化的最大幅度，超過(guò)這個(gè)幅度，該項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上將不可行。 盈虧平衡分析 盈虧平衡分析通過(guò)確定項(xiàng)目的盈虧平衡點(diǎn)（ BEP），分析項(xiàng)目成本與收益的平衡關(guān)系。 下面是生產(chǎn)期正常年的盈虧平衡點(diǎn)： 年固定總成本 BEP (生產(chǎn)能力利用率 ) = 100% 產(chǎn)品銷(xiāo)售收入 — 可變 成本 — 銷(xiāo)售稅金及附加 = % 計(jì)算表明，項(xiàng)目生產(chǎn)期正常年的生產(chǎn)能力利用率（生產(chǎn)負(fù)荷）只要達(dá)到設(shè)計(jì)滿負(fù)荷的 %時(shí)就可保本，超過(guò)此時(shí)的產(chǎn)量即有盈利，否則將出現(xiàn)虧損。 不確定性分析結(jié)論 通過(guò)敏感性分析和盈虧平衡分析，說(shuō)明項(xiàng)目的抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)，財(cái)務(wù)效益比較可靠。 第章 風(fēng)險(xiǎn)分析及對(duì)策 第一節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)分析 一、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 40 近年來(lái)，我國(guó)鋼結(jié)構(gòu)產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)發(fā)展較快，新建和從相關(guān)行業(yè)轉(zhuǎn)產(chǎn)過(guò)來(lái)的鋼結(jié)構(gòu)生產(chǎn)企業(yè)迅速增多，盡管鋼結(jié)構(gòu)產(chǎn)業(yè)具有較大的發(fā)展空間，但在進(jìn)入門(mén)檻較低的低 端市場(chǎng)，未來(lái)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將日趨激烈，企業(yè)的盈利能力會(huì)下降。如果公司未能在未來(lái)的發(fā)展中迅速地確立自己的品牌優(yōu)勢(shì)和行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)地位，公司將會(huì)面臨較大的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)。 二、產(chǎn)品和工程質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn) 公司與業(yè)主 (客戶(hù) )簽訂的產(chǎn)品設(shè)計(jì)、制作、安裝合同，均規(guī)定應(yīng)按照合同條款規(guī)定承擔(dān)質(zhì)量保障義務(wù)。如果產(chǎn)品和工程因質(zhì)量問(wèn)題或工期延誤等問(wèn)題造成業(yè)主的經(jīng)濟(jì)損失，公司應(yīng)按約定賠償業(yè)主 (客戶(hù) )經(jīng)濟(jì)損失。因此 ,如果公司已完工和在建項(xiàng)目的施工質(zhì)量不能達(dá)到規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，不僅會(huì)損害公司的聲譽(yù)和市場(chǎng)形象，使公司遭受經(jīng)濟(jì)損失，而且一旦發(fā)生重大質(zhì)量安全事故 ，將會(huì)嚴(yán)重影響公司的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。 三、原材料風(fēng)險(xiǎn) 公司生產(chǎn)所需的原材料主要為建筑鋼結(jié)構(gòu)用鋼材，其中以薄板為主。原材料成本占到生產(chǎn)成本的 65%左右。鋼材能否得到及時(shí)充足的供應(yīng)、鋼材質(zhì)量能否保證、價(jià)格能否保持穩(wěn)定 ,都將對(duì)公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及盈利水平有重要的影響。 四、異地經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn) 公司主要產(chǎn)品鋼結(jié)構(gòu)構(gòu)件的經(jīng)濟(jì)運(yùn)輸半徑約為 500 公里，需要 41 根據(jù)市場(chǎng)開(kāi)發(fā)的需要設(shè)立異地生產(chǎn)基地。異地經(jīng)營(yíng)給公司的經(jīng)營(yíng)管理帶來(lái)一定的風(fēng)險(xiǎn)。 第二節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策 任何行業(yè)的品牌都不是單靠一個(gè)部門(mén)塑造出來(lái)的，鋼構(gòu)彩板行業(yè)的品牌也同樣如此，它需要 卓越的銷(xiāo)售，優(yōu)秀的設(shè)計(jì)，精良的制造，也需要優(yōu)質(zhì)的安裝和真誠(chéng)的服務(wù)，因此只有在每一個(gè)環(huán)節(jié)都有強(qiáng)烈的責(zé)任心和自覺(jué)的品牌意識(shí)基礎(chǔ)上，一個(gè)企業(yè)才能最終塑造出卓越的品牌。也就是說(shuō)，品牌塑造必須以?xún)?yōu)質(zhì)的產(chǎn)品質(zhì)量和真誠(chéng)的客戶(hù)服務(wù)為基礎(chǔ)，需要全體員工的全程參與，即：必須實(shí)施“全員品牌管理”。 第十三章 結(jié)論與建議 第一節(jié) 結(jié)論 我國(guó)正處于社會(huì)經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)的時(shí)期，各種建設(shè)項(xiàng)目飛速發(fā)展，對(duì)鋼材的需求量與日俱增，而我國(guó)目前現(xiàn)有鋼材生產(chǎn)線百分之六十到七十左右集中于建筑用鋼的長(zhǎng)型材生產(chǎn)領(lǐng)域，對(duì)于高品質(zhì)、高技術(shù)含量、高附加值、高規(guī) 格板材生產(chǎn)比重較低。在鋼材消費(fèi)迅猛增長(zhǎng)的今天，鋼材品質(zhì)和規(guī)模卻不能得到及時(shí)、快速的提高和擴(kuò)大，導(dǎo)致了我國(guó)鋼鐵工業(yè)尤其是在板帶材供需方面存在相當(dāng)大的缺口，同時(shí)也導(dǎo)致板帶材價(jià)格的急劇上升。 **有限公司利用包頭豐富的資源的西部大開(kāi)發(fā)廣大的建筑市 42 場(chǎng)，充分利用我市豐富的鐵礦資源進(jìn)行生產(chǎn)和深加工，通過(guò)企業(yè)自身的設(shè)備、技術(shù)、人員管理機(jī)制的優(yōu)勢(shì)，以低成本、復(fù)品種、高質(zhì)量服務(wù)于廣大客戶(hù)，從而滿足我區(qū)周邊乃至全國(guó)各地區(qū)企業(yè)對(duì)鋼材的需求，已顯得尤為迫切。根據(jù)市場(chǎng)前景分析，項(xiàng)目具有較好的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益，抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)，生產(chǎn)技術(shù) 成熟。 本項(xiàng)目投資規(guī)模適宜，結(jié)構(gòu)合理，設(shè)計(jì)方案可行，工藝成熟，并充分考慮了環(huán)保、勞動(dòng)安全等問(wèn)題。項(xiàng)目建成后，企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益明顯，對(duì)增加地方財(cái)政收入，加快我市鋼鐵工業(yè)的發(fā)展，提高我市的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)社會(huì)效益，都具有深遠(yuǎn)的意義。 第二節(jié) 建議 本項(xiàng)目屬鋼鐵生產(chǎn)工業(yè)項(xiàng)目，其經(jīng)濟(jì)和社會(huì)效益顯著，為使本項(xiàng)目順利建設(shè)和運(yùn)營(yíng)，可研階段建議如下： 一、項(xiàng)目建設(shè)涉及部門(mén)較多，需要有關(guān)單位積極支持。項(xiàng)目建設(shè)單位要與有關(guān)單位進(jìn)一步健全合作機(jī)制，保障項(xiàng)目的順利實(shí)施。 二、本項(xiàng)目流動(dòng)資金需求量較大，需有關(guān)金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)在項(xiàng)目建設(shè)初期 就做出有序的安排。 三、在企業(yè)現(xiàn)有市場(chǎng)的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，積極開(kāi)拓市場(chǎng)，搞好經(jīng)營(yíng)模式，為企業(yè)進(jìn)一步擴(kuò)大建設(shè)規(guī)模奠定基礎(chǔ)。 四、盡快完成本項(xiàng)目的環(huán)境影響評(píng)價(jià)報(bào)告。 五、鑒于以上研究結(jié)論，建議有關(guān)部門(mén)應(yīng)盡快審批實(shí)施，促成 43 項(xiàng)目投產(chǎn)，使項(xiàng)目早日發(fā)揮作用。 第十四章 基本財(cái)務(wù)報(bào)表與輔助財(cái)務(wù)報(bào)表 ? 主要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及評(píng)價(jià)指標(biāo)表 ? 總投資估算表（附表 1） ? 流動(dòng)資金估算表（附表 2） ? 投資使用計(jì)劃與資金籌措表（附表 3） ? 總成本費(fèi)用估算表（附表 4） ? 銷(xiāo)售收入、銷(xiāo)售稅金及附加估算表（附表 5） ? 損 益表（附表 6） ? 財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表（全部投資）（附表 7A） ? 財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表（自有資金）（附表 7B） ? 固定資產(chǎn)投資借款還本付息表（附表 8） ? 資金來(lái)源與運(yùn)用表（附表 9） ? 資產(chǎn)負(fù)債表（附表 10）