【導(dǎo)讀】股東成員游長興出資1000萬元，福。普新集團(tuán)有限公司法人代表游平俤。公司位于都昌縣蔡嶺工業(yè)園區(qū)，公司現(xiàn)有職工100人，其中：管理人員13人。中廠線員工55人，銷。3條；PE、PP-R生產(chǎn)線3條；供電、供水、供暖設(shè)施齊全。公司主要生產(chǎn)電子開關(guān)、潔具、PVC-U給排水塑膠管。旗下開關(guān)注冊品牌為“奧。里行”等榮譽(yù)稱號。產(chǎn)品銷往全國30多個省市自治區(qū)，深受廣大用?！皥F(tuán)結(jié)拼搏、追求卓越”，是奧普新集團(tuán)矢志不渝的不懈努力，“讓每一個用戶都滿意”是奧普新集團(tuán)的鄭重承諾。地遵循“誠信為本，互利共贏”的原則，堅持以人為本，物盡其用，益進(jìn)行分析和評價，同時作出結(jié)論性意見，供業(yè)主和決策部門參考。由都昌縣蔡嶺鎮(zhèn)工業(yè)園區(qū)變電所供電，可以滿足供電要求。路等高等級公路，交通運輸十分方便，運輸車輛雇用社會車輛解決。整，促進(jìn)塑料管材的產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營具有重要作用。本項目予以扶持并批準(zhǔn)實施。

　　

【正文】 采暖地區(qū)要按期達(dá)到國家頒布的《民用建筑節(jié)能設(shè)計標(biāo)準(zhǔn)》，非采暖地區(qū)要結(jié)合改善建筑物熱環(huán)境制定應(yīng)用新型墻材的具體規(guī)劃，并大力組織實施，以此推動新型墻體材料和保溫隔熱材料發(fā)展，促進(jìn)節(jié)能建筑全面推廣； 1大中城 市對節(jié)能建筑和新型墻材建筑，可根據(jù)當(dāng)?shù)厍闆r，適當(dāng)減免城市設(shè)施配套費用。 根據(jù)以上 5 項的規(guī)定，本項目不繳納產(chǎn)品增值稅；企業(yè)所得稅按 5 年免繳，以后各年按 15%的稅率（西部大開發(fā)的優(yōu)惠政策）交納企業(yè)所得稅；進(jìn)口設(shè)備免繳進(jìn)口設(shè)備關(guān)稅。 城市建設(shè)維護(hù)稅和教育費附加按銷售收入的 2%繳納，正常年繳納城市建設(shè)維護(hù)稅和教育費附加為 萬元。詳見“銷售收入和銷售稅金及附加估算表”（附表 7）。 利潤總額 利潤總額為銷售收入減去總成本費用和銷售稅金后的余額。經(jīng)估算，本項平均年利潤總額為 1400 萬元。 所得稅 根據(jù)國家鼓勵資源節(jié)約綜合利用項目的優(yōu)惠政策規(guī)定，本項 50 目可享受免征 5 年所得稅的優(yōu)惠政策，以后各年按照 15%的稅率繳納企業(yè)所得稅，以此估算的正常年所得稅為 萬元。 盈余公積金 根據(jù)《企業(yè)財務(wù)通則》規(guī)定，為了保全企業(yè)的資本，企業(yè)必須按當(dāng)年彌補(bǔ)損益的稅后利潤提取法定盈余公積金，提取比例為10%。 經(jīng)估算，本項目平均法定盈余公積金為 萬元。結(jié)果詳見“損益表”（見附表 8）。 財務(wù)評價 根據(jù)國家計委、建設(shè)部聯(lián)合發(fā)布的《建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價方法與參數(shù)（第 二版）》的規(guī)定，另根據(jù)國家現(xiàn)行的財稅制度及新的設(shè)計規(guī)范對建設(shè)項目的盈利能力、清償能力和財務(wù)狀況進(jìn)行分析。 盈利能力分析 項目的盈利能力分析采用動態(tài)盈利能力指標(biāo)和靜態(tài)盈利能力指標(biāo)來進(jìn)行。 動態(tài)盈利能力指標(biāo)是指財務(wù)內(nèi)部收益率和凈現(xiàn)值。財務(wù)內(nèi)部收益率是指項目在整個估算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量累計等于零時的折現(xiàn)率，它反映項目占用資金的盈利能力。財務(wù)凈現(xiàn)值是指按行業(yè)的基準(zhǔn)收益率或設(shè)定的基準(zhǔn)收益率，將項目估算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)到建設(shè)期初的現(xiàn)值之和，它們都是通過現(xiàn)金流量表估算得出的。本項目的動態(tài)盈利指標(biāo)如下 ： 51 動態(tài)盈利能力指標(biāo)表 序號 項 目 單位 數(shù) 量 1 全部資金投資回收期（稅前） a 2 全部資金投資回收期（稅后） a 3 投資利稅率 % 4 投資利潤率 % 本項目的全部投資回收期（稅前）為 年，在同類資源節(jié)約綜合利用項目中屬于投資回收能力較強(qiáng)。 本項目的投資利潤率為 %，投資利稅率為 %，在國內(nèi)同類企業(yè)中水平較高，說明本項目具有較強(qiáng)的盈利能力。 全部投資現(xiàn)金流量詳見附表 10，自有資 金現(xiàn)金流量詳見附表 11。 清償能力分析 對本項目的清償能力進(jìn)行分析，是利用借款償還表來分析項目償還長期貸款的能力，償還貸款的資金來源有折舊費、攤銷費、未分配利潤和其它資金。 本項目的建設(shè)投資利用外國政府貸款 萬美元（折合人民幣 萬元），年利率按照利用外國政府貸款較高利率%計算利息，貸款期為 25 年，寬限期為 5 年，不計手續(xù)費。引進(jìn)國內(nèi)建設(shè)資金或銀行貸款 萬元，年利率按照 5 年以上期固定資產(chǎn)貸款 %計算利息。按照先償還高利率貸款的原則，本項目先償還國內(nèi) 建設(shè)資金借款，國內(nèi)建設(shè)資金借款全部償 52 還完后，再償還國外貸款。經(jīng)計算貸款償還期為 年，其中：國內(nèi)借款償還期為 年（包括建設(shè)期 1 年）。國外貸款從項目投產(chǎn)后第 4 年開始償還。詳見“借款還本付息表”（附表 14）。 財務(wù)狀況評價 對項目進(jìn)行財務(wù)狀況分析，是利用項目的資產(chǎn)負(fù)債表綜合反映項目估算期內(nèi)各年末資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的增減變化和對應(yīng)關(guān)系，估算項目的資產(chǎn)負(fù)債率、流動比率及速動比率，以考察項目的資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益的結(jié)構(gòu)，分析項目各年所面臨的財務(wù)風(fēng)險程度、償還長期負(fù)債和流動負(fù)債的能力。 由附表 11：“資產(chǎn)負(fù)債表”可知，本項目的資產(chǎn)負(fù)債率在估算期內(nèi)逐年降低，最高為 %，最低為 %，表明本項目建成后償付長期負(fù)債的能力較強(qiáng)，不存在財務(wù)風(fēng)險。 本項目的流動比率和速動比率逐年升高，從投產(chǎn)第 8 年開始兩率均大于 100%，表明本項目的流動資產(chǎn)在短期債務(wù)到期以前可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還流動負(fù)債的能力和各年流動資產(chǎn)中可以立即用于償還流動負(fù)債的能力均較強(qiáng)。 綜上所述，本項目估算期內(nèi)各年的財務(wù)狀況較好，具有較強(qiáng)的償還長期負(fù)債和流動負(fù)債的能力。本項目正常年（第 8 年）的財務(wù)三率如下： 流動負(fù)債率（ %） 流動比率（ %） 速動比率（ %） 53 不確定性分析 本項目的財務(wù)評價所采用的基礎(chǔ)資料，部分來自預(yù)測和估計，存在著一定程度的不確定性，因此需要進(jìn)行不確定性分析，以估計項目可能承擔(dān)的風(fēng)險，從而確定項目在經(jīng)濟(jì)上的可行性。 不確定性分析包括盈虧平衡分析、敏感性分析和概率分析。本項目僅做平衡分析和敏感性分析。 盈虧平衡分析 盈虧平衡分 析主要是通過對投產(chǎn)后盈虧平衡點（ BEP）的測算，分析項目對產(chǎn)品滯銷、產(chǎn)量減產(chǎn)等風(fēng)險的承受能力。盈虧平衡點越低，說明項目適應(yīng)市場變化的能力越大，抗風(fēng)險能力越強(qiáng)。 盈虧平衡點是根據(jù)項目正常年的銷售收入、可變成本、固定成本、產(chǎn)品銷售稅金及附加等資料進(jìn)行估算。經(jīng)估算，本項目的盈虧平衡點為 萬 m3，為設(shè)計生產(chǎn)能力的 %，也就是允許產(chǎn)量降低的幅度較大，本項目適應(yīng)市場的能力較強(qiáng)。 敏感性分析 敏感性分析是通過分析、預(yù)測項目主要因素發(fā)生變化時對經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的影響，從中找出敏感因素，確定其影響程度。 在本項目的敏感性分析中，以建設(shè)投資、經(jīng)營成本、銷售價格、建設(shè)期延長一年、經(jīng)營成本和銷售價格同時變化五因素，考察其在177。 6%的變化范圍內(nèi)，對全部投資財務(wù)內(nèi)部收益率的影響，其結(jié)果見下表： 項 目 名 稱 變 化 率 （ %） 收 益 率（ %） 54 基本方案 (稅后 ) 建設(shè)投資 +6 (稅后 ) 建設(shè)投資 6 (稅后 ) 經(jīng)營成本 +6 (稅后 ) 經(jīng)營成本 6 (稅后 ) 銷售價格 +6 (稅后 ) 銷售價格 6 (稅后 ) 經(jīng) 營成本和銷售價格同時變化 177。 3 (稅后 ) 建設(shè)期延長 1 年 (稅后 ) 敏感性分析詳見附表 13。 敏感性分析的結(jié)果表明，當(dāng)產(chǎn)品價格下降 6%，或經(jīng)營成本增加 6%，或建設(shè)投資增加 6%，或產(chǎn)品價格和經(jīng)營成本同時下降3%、增加 3%，或建設(shè)期延長 1 年時，項目的投資財務(wù)內(nèi)部收益率分別降低到 %、 %、 %、 %和 %，五因素中產(chǎn)品價格的變化對項目的投資財務(wù)內(nèi)部收益率影響最大，是最為敏感因素，其次是產(chǎn)品價格和經(jīng)營成本同時下降 3%、增加 3%，最不敏感的因素是項目的建設(shè)投資增 加。 從敏感性分析估算結(jié)果可以看出，銷售價格、經(jīng)營成本、建設(shè)投資分別提高 6%，經(jīng)營成本和銷售價格同時變化177。 3%、建設(shè)期延長 1 年時，估算的投資財務(wù)內(nèi)部收益率仍高于基準(zhǔn)收益率8%（基準(zhǔn)收益率按照水泥行業(yè)選?。砻鞅卷椖烤哂休^高的抗 55 風(fēng)險能力。 綜合評價 從新型墻體材料的市場分析，國家和地方各級政府都限期淘汰黏土磚，九江市的墻體材料市場受固定資產(chǎn)投資和房地產(chǎn)開發(fā)的需求拉動，需求量每年都有較快的增長，本項目以較低的成本進(jìn)入銷售市場，具有很強(qiáng)的競爭能力，因此本項目的市場前景樂觀。 從建設(shè)條件看，本項目供 電、供水可靠，建設(shè)廠址位置優(yōu)越，基本位于銷售市場的中心，污染治理措施得力，距粉煤灰等原料供應(yīng)地距離都較近，粉煤灰只計運費，產(chǎn)品成本較低，本項目具有較強(qiáng)的市場競爭力。 本項目全部投資財務(wù)內(nèi)部收益率 (稅后 )為 %，財務(wù)凈現(xiàn)值 (稅后 )為 1068 萬元，表明本項目具有極好的經(jīng)濟(jì)效益，在財務(wù)上是可行的。 不確定性分析的結(jié)果表明，本項目的盈虧平衡點較低，對諸如建設(shè)投資、經(jīng)營成本、產(chǎn)品銷售價格、建設(shè)期延長的變化均保持了一定的經(jīng)濟(jì)效益，說明本項目具有很強(qiáng)的抗風(fēng)險能力。 本項目每年可以消耗粉煤灰 萬噸，可有效的緩 解粉煤灰造成的環(huán)境污染，為都昌縣工業(yè)可持續(xù)發(fā)展做出積極的貢獻(xiàn)。本項目可提供 168 個就業(yè)崗位，為減輕都昌縣的就業(yè)壓力起到經(jīng)濟(jì)的作用。 綜上所述，本項目建設(shè)條件優(yōu)越，工藝技術(shù)先進(jìn)可靠，具有 56 良好的財務(wù)效益和經(jīng)濟(jì)效益，在技術(shù)上是成熟的，經(jīng)濟(jì)上是合理的，本項目是可行的。 57 某某股份公司項目貸款評估報告 第一章 企業(yè)資信評估 河北某某股份有限公司 1998年經(jīng)河北省人民政府股份制領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室冀股辦 [1998]第 **號文批準(zhǔn)由河北 **集團(tuán)有限公司獨家發(fā)起，以募集方式設(shè)立。經(jīng)中國證監(jiān)會證監(jiān)發(fā)字 [1998]**號 文批準(zhǔn)，公司于 1998 年 6 月 29 日在上海證券交易所上網(wǎng)定價發(fā)行 4500 萬股人民幣普通股 A股，另向公司職工配售 500 萬股公司職工股，每股面值 1 元，發(fā)行價 5 元，募集資金 萬元。公司于 1998年 7 月 21 日在河北省工商行政管理局登記注冊， 1998 年 9 月 18 日公司股票在上海證券交易所掛牌交易。經(jīng)過近幾年的增資擴(kuò)股，截止 2020 年底，該公司總股本 41250 萬股，國有股 29250 萬股，社會公眾股 12020 萬股。 借款人組織機(jī)構(gòu)情況： 注冊資本 母公司權(quán)益 經(jīng)營范圍 分 公 司 上海分公司 100% 負(fù)責(zé)該公司在華東地區(qū)的產(chǎn)品銷售、市場開拓及投資管理 包裝材料分公司 100% 負(fù)責(zé)以流延膜為主的塑料制品和復(fù)合包裝材料的生產(chǎn)及銷售 創(chuàng)業(yè)分公司 100% PE農(nóng)用薄膜生產(chǎn)銷售 氯堿分公司 100% 氯堿產(chǎn)品 糖醇分公司 100% 木糖醇等產(chǎn)品 綠源分公司 100% 土工膜、 PE管 子 公 該地區(qū)中產(chǎn)新型塑料包裝材料有限公司 520 萬美元 75% BOPP 薄膜及其系列產(chǎn)品 該地區(qū)富太塑料包裝材料有限公司 1800 萬美元 40%(控股 ) BOPP 薄膜 及其系列產(chǎn)品 58 司 該地區(qū)德瑪斯新型建筑材料有限公司 萬美元 75% PVC 異型材及塑鋼門窗 該地區(qū)寶匯新型建筑材料有限公司 9960 萬元 75% PVC 異型材及塑鋼門窗 河北某某管材有限公司 10000 萬元 70% PVC 管材管件 該地區(qū)寶源塑料包裝材料有限公司 9960 萬元 75% 聚烯烴熱收縮膜 該公司管理結(jié)構(gòu)優(yōu)化合理，公司領(lǐng)導(dǎo)班子具有豐富的管理經(jīng)驗，具備了較高的知識結(jié)構(gòu)，管理層團(tuán)結(jié)協(xié)作，有先進(jìn)的經(jīng)營理念，勇于創(chuàng)新，人力資源合理配置，有一大批能夠勝任生產(chǎn)、技術(shù)和管理工作的合格人才 。 主要領(lǐng)導(dǎo) 年齡 學(xué)歷 /職稱 簡歷 ** 58 大專、高工 現(xiàn)任公司董事長，曾任該地區(qū)賽片廠廠長、塑料廠廠長，某某集團(tuán)董事長兼總經(jīng)理。 97年獲全國“五一”勞動獎?wù)? ** 47 大專、高工 現(xiàn)任公司董事、總經(jīng)理，曾任該地區(qū)塑料廠副廠長、中產(chǎn)包裝公司總經(jīng)理、某某集團(tuán)副總經(jīng)理。 96年獲河北杰出貢獻(xiàn)的青年科學(xué)技術(shù)管理專家稱號 *** 40 大專、會計師 現(xiàn)任公司董事、副總經(jīng)理、會計師，曾任集團(tuán)副總經(jīng)理、總會計師。多年從事財務(wù)會計管理工作，有豐富企業(yè)理財經(jīng)驗 借款人生產(chǎn)經(jīng)營情況： 該公司所處行業(yè)為塑料加工行業(yè)，同時生產(chǎn)經(jīng)營部分化工產(chǎn)品，其產(chǎn)品主要有 PVC 管材管件、 PE 農(nóng)地膜、 BOPP 薄膜、 PVC 塑料異型材及塑鋼門窗、氯堿產(chǎn)品、木糖醇等。其產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于食品包裝、農(nóng)業(yè)、市政建設(shè)、水利工程、化纖、造紙等行業(yè)，銷售以國內(nèi)市場多為主，部分木糖醇產(chǎn)品出口南韓、東南亞等國家和地區(qū)，其塑料加工制品多以其質(zhì)量優(yōu)勢占領(lǐng)市場，主要生產(chǎn)設(shè)備為國際九十年代先進(jìn)技術(shù)水平，通過引進(jìn)國外先進(jìn)技術(shù)、設(shè)備，并消化吸收和改造，企業(yè) 59 產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不斷完善，生產(chǎn)能力、產(chǎn)品質(zhì)量同時得到較大提高，該公司依靠現(xiàn)有技術(shù)指標(biāo)的領(lǐng)先性和具有 國際領(lǐng)先水平的裝備，提高了市場競爭力，擴(kuò)大了產(chǎn)品的市場占有率，保持了公司在同行業(yè)中的領(lǐng)先地位，椐中國輕工信息中心及中國塑料工業(yè)加工協(xié)會公布的資料顯示，該公司在 2020 年度全國塑料工業(yè)重點企業(yè)排行榜中，其銷售收入、利稅、產(chǎn)品總產(chǎn)量等指標(biāo)均居國內(nèi)前列。 近三年主要產(chǎn)品產(chǎn)、銷情況： （單位：萬噸） 主要產(chǎn)品 設(shè)計 生產(chǎn)能力 99 年 2020 年 2020 年 產(chǎn)量 銷量 產(chǎn)量 銷量 產(chǎn)量 銷量 農(nóng)地膜 55000 噸 49754 49617 51935 50289 54435 55688 樹脂 25000 噸 9639 10359 17239 17911 28346 28561 燒堿 30000 噸 24846 26852 31650 30115 32353 31226 鹽酸 5000 噸 4616 4948 4470 4835 5049 470