【導(dǎo)讀】指導(dǎo)下進行的研究工作及取得的成果。盡我所知，除文中特別加以標(biāo)注。和致謝的地方外，不包含其他人或組織已經(jīng)發(fā)表或公布過的研究成果，了明確的說明并表示了謝意。的規(guī)定，即：按照學(xué)校要求提交畢業(yè)設(shè)計（論文）的印刷本和電子版本；閱覽服務(wù)；學(xué)?？梢圆捎糜坝　⒖s印、數(shù)字化或其它復(fù)制手段保存論文；在不以贏利為目的前提下，學(xué)?？梢怨颊撐牡牟糠只蛉績?nèi)容。對本文的研究做出重。要貢獻的個人和集體，均已在文中以明確方式標(biāo)明。本人完全意識到本。聲明的法律后果由本人承擔(dān)。文被查閱和借閱。本人授權(quán)大學(xué)可以將本學(xué)位論文的全部。涉密論文按學(xué)校規(guī)定處理。制度完善，管理規(guī)范。網(wǎng)絡(luò)信息傳遞更加及時準(zhǔn)確。機動靈活，具有廣泛的地域性。

　　

【正文】 物流金融的 風(fēng)險因素分析及防范對策 物流金融作為涉及金融機構(gòu)、物流企業(yè)、融資企業(yè)等多主體且快速發(fā)展壯大的新型金融服務(wù)，雖然解決了金融機構(gòu)金融創(chuàng)新與監(jiān)管的問題，幫助企業(yè)解決了融資難的問題，推動了物流業(yè)的快速發(fā)展，但是這種業(yè)務(wù)卻同樣具有非常大的風(fēng)險，正確的認(rèn)識風(fēng)險并根據(jù)風(fēng)險制定防范措施，是業(yè)務(wù)順利進展的關(guān)鍵。 發(fā)展金融物流業(yè)務(wù)雖然能給金融物流提供商、供應(yīng)鏈節(jié)點企業(yè)和金融機構(gòu)帶來 ″共贏 ″ 效果，但 在該過程中卻存在 各種各樣的風(fēng)險。有效地分析和控制這些風(fēng)險是金融物流能否成功的關(guān)鍵之一。 物流金融的主體包括物流 企業(yè)，供應(yīng)鏈節(jié)點企業(yè)和金融機構(gòu)。因為他們在物流金融過程中所扮演的角色不同，因而會面對不同的風(fēng)險。而物流金融進行的過程離不開質(zhì)押物，質(zhì)押物的風(fēng)險分析也是物流金融存在的主要風(fēng)險之一。因此，物流金融的風(fēng)險包括物流企業(yè)的風(fēng)險、融資公司的信用風(fēng)險、金融機構(gòu)的風(fēng)險和質(zhì)押物的風(fēng)險。 物流企業(yè)的風(fēng)險 物流企業(yè)風(fēng)險是物流金融中最為關(guān)鍵且最容易出現(xiàn)的風(fēng)險，主要表現(xiàn)為物流企業(yè)責(zé)任缺失、管理制度不完善等。 物流企業(yè)責(zé)任缺失風(fēng)險：一是指物流企業(yè)單純追求利潤、擴大貿(mào)易額，拉攏業(yè)戶，向金融機構(gòu)提供虛假信息，直接為資金回籠埋下隱患； 二是指物流企業(yè)管理在監(jiān)管過程中，違規(guī)操作，造成質(zhì)押物滅失。物流企業(yè)管理體制的風(fēng)險是指管理、監(jiān)督制度不完善，管理層決策失誤等產(chǎn)生的風(fēng)險。 融資企業(yè)的信用風(fēng)險 融資企業(yè)的信用風(fēng)險，包括貨物的合法性，客戶的誠信度等。融資企業(yè)信用風(fēng)險關(guān)鍵在于企業(yè)的歷史經(jīng)營情況、信用情況。由于我國尚未建立全國統(tǒng)一的信用評估系 18 統(tǒng)，在失信懲罰上也沒有具體的規(guī)定，這就使得物流金融這一金融業(yè)務(wù)在實施過程中缺乏社會信用保障，如果社會金融系統(tǒng)的某一環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，都有可能導(dǎo)致物流金融業(yè)務(wù)出現(xiàn)危機性問題。 金融機構(gòu)的風(fēng)險 物流金融的創(chuàng) 新之處就在于將倉單甚至物流過程納入質(zhì)押對象，這勢必牽涉到對倉單和物流過程的定價評估問題。一方面，由于價格的變動，會導(dǎo)致質(zhì)押對象的價值發(fā)生升值或者貶值，從而引起一定的抵押風(fēng)險；另一方面，對銀行內(nèi)部來說，要嚴(yán)防內(nèi)部人員作弊和操作失誤。在對抵押品的估值和評價中，要客觀公正，以科學(xué)的方法來保證估值和評價的準(zhǔn)確性，確保銀行的利益不受損失。 質(zhì)押物的風(fēng)險 質(zhì)押物的風(fēng)險主要是指質(zhì)押物所有權(quán)的法律風(fēng)險、質(zhì)押物的監(jiān)管風(fēng)險、質(zhì)押物市場價值風(fēng)險、質(zhì)押物變現(xiàn)風(fēng)險等。質(zhì)押物所有權(quán)的法律風(fēng)險主要是由于質(zhì)押物在多個主體間 流動而町能產(chǎn)生所有權(quán)糾紛以及違規(guī)操作或者工作疏忽使質(zhì)押物產(chǎn)生多質(zhì)現(xiàn)象。在業(yè)務(wù)開展的過程中，對于此類風(fēng)險防范的關(guān)鍵在于完善合同對雙方責(zé)權(quán)利的法律約定；質(zhì)押物監(jiān)管的風(fēng)險主要是物流企業(yè)管理水平及貨物出入庫的風(fēng)險控制程序。 化解物流金融潛在的金融風(fēng)險，應(yīng)該從多方面入手，涵蓋整個供應(yīng)鏈的各個環(huán)節(jié)，如銀行、物流公司、擔(dān)保公司等多方當(dāng)事人。 首先，建立物流金融的風(fēng)險控制體系。由于在物流金融的服務(wù)過程中，銀行要面臨著經(jīng)銷商還款風(fēng)險、市場風(fēng)險 (包括質(zhì)押商品出現(xiàn)銷售滯銷、質(zhì)物監(jiān)管風(fēng) 險以及質(zhì)物變現(xiàn)風(fēng)險 )等多種風(fēng)險，此外，還要加強銀行內(nèi)部的管理，防止內(nèi)部人員出現(xiàn)道德風(fēng)險。因此，建立健全銀行的風(fēng)險控制體系就顯得十分迫切。 其次，建立并完善客戶的信用管理體系，完善物流企業(yè)的征信管理，嚴(yán)格資質(zhì)審查制度。和傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的審查不同，物流金融業(yè)務(wù)對所服務(wù)的中小企業(yè)的審查更強調(diào)企業(yè)的成長性。此外，經(jīng)營管理團隊、產(chǎn)品及其技術(shù)含量、市場等也是審查的重點。除了在信貸審查上面控制風(fēng)險外，更關(guān)鍵的是要在物流金融的業(yè)務(wù)流程中控制各方面的風(fēng)險。銀行可以考慮選擇產(chǎn)品暢銷、市場占有率高、產(chǎn)品銷售趨勢好的生產(chǎn)商合 作，同時考慮企業(yè)的財務(wù)狀況、實力、品牌知名度等方面。另外，物流公司的專業(yè)程度也是銀行應(yīng)該考核的重要指標(biāo)，選擇具有較高的倉庫管理水平和信息化水平、資產(chǎn)規(guī)模、具有在較大范圍內(nèi)對質(zhì)押物進行嚴(yán)格監(jiān)管的能力、并具有一定償付能力的專業(yè)物流公 19 司合作，這對于申請物流金融業(yè)務(wù)的成功也至關(guān)重要。 再次，要大力提高物流金融服務(wù)的效率。質(zhì)押貸款手續(xù)復(fù)雜、所需時間長，無疑降低了資金流的周轉(zhuǎn)速度，并且增加了倉單質(zhì)押的風(fēng)險，所以物流企業(yè)要提高金融服務(wù)的效率，使倉單質(zhì)押變成一種簡便、可控性好的融資模式。同時應(yīng)該加強物流企業(yè)內(nèi)部管理 ，提高員工素質(zhì)物流企業(yè)應(yīng)經(jīng)常與金融機構(gòu)、客戶企業(yè)進行業(yè)務(wù)協(xié)調(diào)和溝通，實現(xiàn)信息共享，從而有效避免業(yè)務(wù)操作過程中出現(xiàn)的風(fēng)險。作為銀行和借款企業(yè)都信任的第三方，物流企業(yè)要指定專門負(fù)責(zé)金融物流業(yè)務(wù)的工作人員，制定規(guī)范的金融物流業(yè)務(wù)操作辦法，嚴(yán)格按照管理辦法進行操作。有條件的第三方物流企業(yè)應(yīng)通過計算機管理信息系統(tǒng)輔助操作人員進行貨物的管理，避免操作風(fēng)險。 最后，選擇合適的質(zhì)押物品種，有效規(guī)避風(fēng)險。首先由于質(zhì)押品種的選取存在市場風(fēng)險，因此在質(zhì)押物的選擇過程中，所選質(zhì)押物最好為價值易確定且相對透明穩(wěn)定，市場需求量 大，流動性好，變現(xiàn)性較好，質(zhì)量穩(wěn)定，容易儲藏保管的大眾化物品。其次可以通過控制貸款期限的長短、質(zhì)押貸款的比例，設(shè)立風(fēng)險保證金制度等方法盡量避免貨物的市場價值波動風(fēng)險。當(dāng)市場價格下跌到預(yù)警線時，按協(xié)議規(guī)定通知融資企業(yè)增加質(zhì)物和保證金。再次第三方物流企業(yè)可以搜集市場信息，了解市場容量、價格變動趨勢、產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品的升級等情況，通過調(diào)查行業(yè)內(nèi)人士、征求專家意見、利用統(tǒng)計資料、參考現(xiàn)行成價和銷售價等方法來準(zhǔn)確評估質(zhì)押貨物的價值。面對復(fù)雜多變的市場、價格波動，需針對不同抵押商品進行細(xì)化管理。 同時政府應(yīng)該建立完善的法律機制 ，規(guī)范物流金融業(yè)務(wù)。為規(guī)范物流金融業(yè)務(wù)發(fā)展的需要，相關(guān)部門需要在逐步的摸索中建立物流金融的法律，并完善物流金融過程中的相關(guān)法律。如《擔(dān)保法》在法律約束的同時應(yīng)該建立由中央銀行和物流管理委員會牽頭的宏觀管理機構(gòu)，對業(yè)務(wù)實行規(guī)范管理，并制定合理的懲罰程序和措施。 五、總結(jié)與展望 物流金融是現(xiàn)代物流的組成部分，物流金融是物流業(yè)和金融業(yè)的一個交叉學(xué)科，是物流與金融相結(jié)合的新產(chǎn)品，它整合了物流領(lǐng)域的物流、資金流和信息流，物流金融業(yè)務(wù)提高了第三方物流企業(yè)的競爭力，是當(dāng)前物流企業(yè)競爭中的藍(lán)海，是第三方物流服務(wù)的一次革命。 物流金融模式成為解決中小企業(yè)融資難的有效方式，其改變了過去銀行等金融機構(gòu)對單一企業(yè)主體的授信模式，開創(chuàng)了物流企業(yè)業(yè)務(wù)的“藍(lán)海 。 本文首先介紹了研究的意義和國內(nèi)外研究現(xiàn)狀，然后對物流金融進行了概述，包括物流金融的定義，物流金融的特點，物流金融產(chǎn)生的原因。然后在對物流金融理論研究的基礎(chǔ)上，結(jié)合實際分析了其發(fā)展現(xiàn)狀，并比較全面地提出了發(fā)展物流金融幾種主要的業(yè)務(wù)模式。接著本文系統(tǒng)分析了物流金融過程中可能會產(chǎn)生的風(fēng)險，并提出了 20 風(fēng)險的控制方法。最后，在總結(jié)全文的基礎(chǔ)上，本文對物流金融的未來發(fā)展進行了展望。在我國大力發(fā) 展物流的環(huán)境下，物流金融勢必會得到更好的發(fā)展。 目前。在我國大力振興物流業(yè)的人好形勢下，企業(yè)、銀行及物流企業(yè)對物流金融業(yè)務(wù)的需求都很大，無論是國內(nèi)企業(yè)還是國外公司，都想抓住這一時機，獲取經(jīng)濟利益。隨著物流金融實踐的不斷展開和理論研究的不斷深入，物流金融服務(wù)將在國內(nèi)擁有更為廣闊的市場和良好的前景。但是，由于目前國內(nèi)物流金融服務(wù)流程不規(guī)范，同時沒有完全參與到供應(yīng)鏈的各個節(jié)點，都只是停留在就供應(yīng)鏈上的某 — 個環(huán)節(jié)提供相關(guān)的融資服務(wù)，因此，中國的物流金融服務(wù)還有很大的提升空間。隨著我國第三方物流企業(yè)對金融增值 服務(wù)的認(rèn)識不斷提高，物流金融業(yè)務(wù)將成為未來第三方物流企業(yè)的利潤增長點。 物流金融服務(wù)在不斷的發(fā)展和完善，第三方物流企業(yè)應(yīng)該在供應(yīng)鏈一體化的基礎(chǔ)上，結(jié)合實際市場情況，合理選擇適合自己的物流金融服務(wù)模式，不斷發(fā)展新的物流金融模式，密切保持與銀行的合作，從而在提高自身競爭力的同時，優(yōu)化供應(yīng)鏈的運作模式，降低整個供應(yīng)鏈的風(fēng)險和運作成本，提高資金利用率，最大化地提高利潤，最終提高整個供應(yīng)鏈的競爭力，以應(yīng)對市場競爭環(huán)境不斷變幻的挑戰(zhàn)。 21 謝 辭 本 論文的工作是在我的導(dǎo)師單初的悉心指導(dǎo)下完成的，在論文的寫作過程中單老師提出了很多重要的建議，盡管教學(xué)任務(wù)繁重，單老師仍然不辭辛苦地逐段糾正論文中出現(xiàn)的錯誤，提出修改意見。單老師嚴(yán)謹(jǐn)?shù)闹螌W(xué)態(tài)度和科學(xué)的工作方法給了我極大的幫助和影響。感謝恩師為我論文付出的辛勤勞動。 感謝武漢工業(yè)學(xué)院經(jīng)管學(xué)院物流專業(yè)各位老師對我的悉心教導(dǎo)，老師們高深的學(xué)術(shù)造詣和無私的奉獻精神給我留下了深刻的印象，使我受益良多。 在此向 武漢工業(yè)學(xué)院 ， 經(jīng)濟與管理學(xué)院 的全體老師表示由衷的謝意。感謝他們四年來的辛勤栽培。 。 22 參考文獻 [1] 喬薇 . 物流金融的業(yè)務(wù)運作模式研究 [J]. 中國商界 , 2020(204):123124.. 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Fazzari, Bruce .. Financing Constraints And Inventory Investment: A Comparative Study With HighFrequency Panel Data[J]. The Review of Economics And Statistics, 1998(5) 23 原創(chuàng)性聲明 本人鄭重聲明： 本人 所呈交的學(xué)位論文 《 物流金融的運作模式研究 》 ，是本人在導(dǎo)師的指導(dǎo)下，獨立進行研究工作所取得的成果。除文中已注明引用的內(nèi)容外，本論文不含任何其他個人或集體已經(jīng)發(fā)表或撰寫過的作品成果。對本論文的研究做出重要貢獻的個人和集體，均已在文中以明確方式標(biāo)明。本人完全意識到本聲明法律 結(jié) 果由本人承擔(dān)。 學(xué)位論文作者簽名： 年 月 日