最優(yōu)股票投資組合本科生畢業(yè)設(shè)計(jì)-資料下載頁(yè)
2025-08-18 11:06本頁(yè)面
【導(dǎo)讀】從選擇，證券市場(chǎng)上的風(fēng)險(xiǎn)與收益一直困擾著人們，本文從分散投資降低風(fēng)險(xiǎn)的角度，在馬科維茨均值--方差理。論的基礎(chǔ)上，均衡風(fēng)險(xiǎn)與收益，找出最優(yōu)的投資組合。保證資金的安全以及獲取一點(diǎn)利息收入。失慘重，甚至一貧如洗，走投無(wú)路，絕望的債主選擇了輕生來(lái)逃避。求穩(wěn)定的人們實(shí)在吃不消，更重要的是盲目的投資使得人們損失慘重。規(guī)的出臺(tái)，使得投資者的相關(guān)權(quán)益得到更有效的保護(hù)。時(shí)的雙方提供法律依據(jù)，給在投資過(guò)程中的違法亂紀(jì)行為給與嚴(yán)厲打擊提供了法律保證。證券交易所在打擊阻止擾亂證券市場(chǎng)行為中發(fā)揮了。1963年夏普提出了單指數(shù)模型，引入了。價(jià)波動(dòng)幅度小，及對(duì)應(yīng)的股價(jià)方差小，風(fēng)險(xiǎn)大的股票價(jià)格波動(dòng)幅度大，對(duì)應(yīng)的方差比較大。指資產(chǎn)按照預(yù)計(jì)從其持續(xù)使用和。率-通貨膨脹率，為了讓手中的資金保值與增值，最好的方式就是進(jìn)行投資，而投資分為很多種，為了更受人們歡迎的投資方式。投資股票一般都要求同時(shí)購(gòu)買幾只
【正文】 率為： 揚(yáng)農(nóng)化工 澳柯瑪 三一重工 平安銀行 江淮汽車 樂(lè)凱膠片 大唐發(fā)電 航天通信 12 0 0 申通地鐵 TCL 集團(tuán) 華麗家族 中國(guó)聯(lián)通 方正證券 一汽轎車 廣州藥業(yè) 0 根據(jù)上述收集到的數(shù)據(jù)，我們分別求出個(gè)只股票對(duì)應(yīng)的期望收益率和收益方差 . 13 對(duì)應(yīng)的 期望收益率為： 揚(yáng)農(nóng)化工 澳柯瑪 三一重工 平安銀行 江淮汽車 樂(lè)凱膠片 大唐發(fā)電 航天通信 申通地鐵 TCL 集團(tuán) 華麗家族 中國(guó)聯(lián)通 方正證券 一汽轎車 廣州藥業(yè) 對(duì)應(yīng)的收益 率 方差為 揚(yáng)農(nóng)化工 澳柯瑪 三一重工 平安銀行 江淮汽車 樂(lè)凱膠片 大唐發(fā)電 航天通信 申通地鐵 TCL 集團(tuán) 華麗家族 中國(guó)聯(lián)通 方正證券 一汽轎車 廣州藥業(yè) 由上述求得的收益率期望與收益率方差可以看出，收益率越大的對(duì)應(yīng)的方差也大，也就是說(shuō)收益越高的股票風(fēng)險(xiǎn)越大。 w = 14 結(jié)果分析： 有圖像上的散點(diǎn)可以看出這些散點(diǎn)大致在一個(gè)弧線內(nèi)，這就是有效邊界，在這個(gè)弧線內(nèi)所有的投資組合都是有效的，但并非是最優(yōu)的。最優(yōu)的投資組合應(yīng)該是弧線上的點(diǎn)。根據(jù)這個(gè)模型求解得到的 w 的取值 從這些數(shù)據(jù)中很容易看出 第四個(gè)還有第五個(gè)值的絕對(duì)值都大于 1，這是不可能出現(xiàn)的，因?yàn)橥顿Y的資金不可能高于持有的資金，數(shù)據(jù)中的負(fù)值是代表做空的，外國(guó)很多成熟的資本市場(chǎng)都存在做空機(jī)制，雖然我國(guó)目前還不允許做空，但是隨著我國(guó)逐漸融入國(guó)際資本市場(chǎng)，相信最終會(huì)允許股票做空。負(fù)值的存在有一定的實(shí)際意義。 現(xiàn)代資產(chǎn)組合是通過(guò)建立數(shù)學(xué)模型來(lái)精確計(jì)算各種資產(chǎn) 的持有量來(lái)分散投資風(fēng)險(xiǎn)，其合理的應(yīng)用是一個(gè)漫長(zhǎng)而復(fù)雜的過(guò)程，因?yàn)橘Y本市場(chǎng)是變化著的，復(fù)雜難以琢磨的，每一個(gè)模型都存在它的局限性，所以在投資過(guò)程中選擇合適的模型非常重要，他將直接影響到投資的成敗。 投資模型是死的，市場(chǎng)是靈活變化的，即使選對(duì)了投資模型，也要充分考慮到各方面因素，理性投資，這樣才是明智的，死板而機(jī)械的 按照模型來(lái)投資，最終會(huì)得到慘痛的教訓(xùn)。 參考文獻(xiàn)： [1 [2]郭多祚 .數(shù)理金融 資產(chǎn)定價(jià)的原理與模型 [M].清華大學(xué)出版社， . [3]黃濟(jì)生 .資產(chǎn)組合分析與管理 [M].立信會(huì)計(jì)出版社， ,103 [4]Richard ， Stewart C .Myers. Capital Investment and 社 , [5] 陸挺 .對(duì)中國(guó) 2020 年 經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的初步解讀： GDP 目標(biāo) %意味著什么？ 》 .福布斯中文網(wǎng)， 15 [6] [7] 附錄 clc。 R1=xlsread(39。d:\39。,39。A2:O2139。) R2=xlsread(39。d:\39。,39。A2:O2139。)。 %u=input(39。u=39。)。 u=。 [m,n]=size(R1)。 R=ones(m,n)。 A=ones(n,n)。 p=0。 I=ones(1,n)39。 r=ones(1,n)39。 E=ones(1,n)。 for j=1:n for i=1:m R(i,j)=(R2(i,j)R1(i,j))/R1(i,j)。 end end R for i=1:n。 %199。243。198。218。205。 r=0。 for j=1:m。 r=r+R(j,i)。 end p=r/m。 E(i)=p。 end E for i=1:n for j=1:n s=0。 for m=1:n s=s+(R(m,i)E(i))*(R(m,j)E(j))。 end A(j,i)=s/n。 end end A for i=1:n s=0。 for m=1:n 16 s=s+(R(m,i)E(i))*(R(m,i)E(i))。 end r(i)=s/n 。 end r。 xlswrite(39。D:\39。,r)。 %for i=1:n % r(i)=E(i)。 %M=[I39。L]。 %A=cov(M) %199。243。190。216。213。243。181。196。196。230。190。216。213。243。 B=inv(A)。 a=I39。*B*E39。 b=E*B*E39。 c=I39。*B*I。 d=b*ca*a。 w=B*((1/d)*(bu*a)*I+(1/d)*(u*ca)*E39。)。 w w39。*A*w。 x=r。 y=E。 plot(x,y,39。*r39。)。
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