【導(dǎo)讀】公司擁有多項研究技術(shù)專利和高素質(zhì)的管理隊伍，提倡“以人為本”的全新。醫(yī)療服務(wù)概念，為人們的健康提供更方便及更強(qiáng)有力的保障。一部分是醫(yī)院用的接收終端；另一部分是患者使用的心臟監(jiān)測儀。健的重視，加強(qiáng)心臟病防治工作的力度。7000萬人，此數(shù)字還在上升中。公司成立初期生產(chǎn)的家庭用電話傳送心臟監(jiān)測。話傳送心臟監(jiān)測儀家庭化應(yīng)用的問題。電子診療產(chǎn)品、產(chǎn)品組合、產(chǎn)品線，并生產(chǎn)與之相配合的診療系統(tǒng)。和個人購買行為。中國“八五”期間醫(yī)療器械工業(yè)總產(chǎn)值100億元人民幣，平均增速為30％。期增長1倍以上，但總產(chǎn)值僅占世界總銷售額的2％左右。均銷售額123億元人民幣，比“七五”增長％，年均增長率％以上。并給以治療指導(dǎo)，病人感到安全、放心。小型心電圖機(jī)負(fù)責(zé)記錄患者異常心電圖，存儲器。成的自然情況和各項檢查結(jié)果，尤其是心電資料的記錄所組成。上述兩個資料數(shù)據(jù)庫均儲存于中心計算機(jī)之中，可進(jìn)行多項索引方便檢索。

　　

【正文】 械內(nèi)審員，專業(yè)特長為硬件開發(fā)與產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化設(shè)計，擔(dān)任公司市場總監(jiān)，負(fù)責(zé)公司營銷部工作。 管理在企業(yè)中扮演著一個非常重要的角色。合理的管理結(jié)構(gòu)與高校的管理效率是企業(yè)成功的前提。 公司將采取以下管理結(jié)構(gòu)： 各部門的主要職責(zé)為： 技術(shù)部：負(fù)責(zé)網(wǎng)站初期的技術(shù)開發(fā)以及中后期的維護(hù) 、網(wǎng)頁內(nèi)容的更新等工作。并解決網(wǎng)站運(yùn)行中出現(xiàn)的意外問題，如：黑客攻擊等，致力于開發(fā)網(wǎng)上安全的支付系統(tǒng)。 財務(wù)部：負(fù)責(zé)公司的財政支出、收入業(yè)務(wù)（包括加盟店的財務(wù)管理），負(fù)責(zé)建立完善的財務(wù)系統(tǒng)，解決在 B TO B 和 B TO C 業(yè)務(wù)操作中的支付問題。 市場部：負(fù)責(zé)公司的對外廣告宣傳，形象策劃。提高公司在社會的知名度，負(fù)責(zé)公司與政府部門、有關(guān)醫(yī)療機(jī)構(gòu)聯(lián)系的所有業(yè)務(wù)。監(jiān)督各加盟店的管理，開發(fā)新的加盟者市場。 人力資源部 :完善公司的人事制度。培訓(xùn)加盟店的管理人員，招募人力資源，制定薪籌制度。 信息部：負(fù)責(zé)與醫(yī)院 等主要外圍信息源聯(lián)系，獲取網(wǎng)站所需的信息。并采取與其簽訂協(xié)議的方式組成較穩(wěn)定的公司資源，為公司的網(wǎng)上咨詢服務(wù)、遠(yuǎn)程醫(yī)療等建立基礎(chǔ)。 經(jīng)理人員介紹 張大為先生，現(xiàn)年 40 歲，北京大學(xué)企管碩士，中山大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士。張先生在廣健身俱樂部擔(dān)任副總裁之職多年，從事過健康俱樂部的選址、日常經(jīng)營和活動項目開發(fā)等多方面的工作。在此之前，張先生作廣州家庭健身中心的職員，從事過多年的直接銷售工作。張先生還是一位體育愛好者，他現(xiàn)在仍擔(dān)任中國室內(nèi)運(yùn)動協(xié)會的理事。 王麗華女士，現(xiàn)年 35 歲，中國人民大學(xué)企管碩士，北京師蕩大學(xué)教育學(xué)碩 士。王女士現(xiàn)任職于四通集團(tuán)公司職工活動部經(jīng)理，對職工活動項目設(shè)計和體育器材有豐富的知識和經(jīng)驗。王女士業(yè)余還兼任東城區(qū)青少年活動協(xié)會的理事會成員。 劉國棟先生，現(xiàn)年 38 歲，北京師范大學(xué)體育系學(xué)士，現(xiàn)任職于國際海員俱樂部器材管理部，劉先生是北京體育界的活躍人士，同時參加幾個業(yè)余籃球隊和排球隊并兼任教練。 魏麥先生，現(xiàn)年 48 歲，中國財經(jīng)大學(xué)企業(yè)財務(wù)碩士，具有高級會計師職稱，現(xiàn)任職于全國青少年體育運(yùn)動協(xié)會的主管會計師。 上述的每一位經(jīng)理人員均在自己的領(lǐng)域之中有多年的工作經(jīng)驗，其中兩位具有管理財務(wù)方面的經(jīng)驗，三 位曾經(jīng)有經(jīng)營健身俱樂部方面的經(jīng)驗。這樣的經(jīng)理人員的組合給健身中心提供了一個堅實的基礎(chǔ)，即使萬一有某位經(jīng)理人員因故離任，其他成員可即時填補(bǔ)空白。 上述各位人士雖然目前仍在其他單位擔(dān)任要職，但并沒有與他們的單位簽定任何限制性合同，可以隨時離職而加入健身中心。這四位經(jīng)理人員已簽署的一項合同約定：他們從加入健身中心之日起將至少為本中心服務(wù)五年；如果任何一位將來離開本企業(yè)，那么從離開之日起五年這內(nèi)將不能從事與中心競爭性的業(yè)務(wù)。事實上，這四位原始創(chuàng)始人對創(chuàng)辦本中心投入了大量的人力和資金他們將會致力于辦成一個成功的健身 俱樂部。 報酬 四位創(chuàng)始人每年的工資收入定為 5 萬元，這與目前這個行業(yè)同等職位人員的工資水平相當(dāng)。 股本結(jié)構(gòu)與規(guī)模%%% 中國醫(yī)科大學(xué)風(fēng)險投資設(shè)備入股 8 融資與資金運(yùn)營計劃 公司注冊資本 1200 萬。股本結(jié)構(gòu)和規(guī)模如下： 股本來源 股本規(guī)模 風(fēng)險投資 中國醫(yī)科大學(xué) 設(shè)備入股 技術(shù)入股 資金入股 金 額 700 萬 300 萬 100 萬 100 萬 比 例 % % % % 股本結(jié)構(gòu)中，中國醫(yī)科大學(xué)技術(shù)及資金入股占總股本的 %，風(fēng)險投資方面，我們打算引入 2— 5 家風(fēng) 險投資共同入股，以利于籌資，化解風(fēng)險，并為以后可能的上市做準(zhǔn)備。 圖 9. 公司初期需要外借資金 300 萬 (金融機(jī)構(gòu)一年期借款，利率 %)，用作流動資金，同時考慮到合理的負(fù)債比例，公司的資產(chǎn)負(fù)債比為 1： 5。 資金主要用于購建生產(chǎn)性固定資產(chǎn) (602 萬 )，以及生產(chǎn)中所需的直接原材料、直接人工、制造費(fèi)用及其它各類期間費(fèi)用等（ 498萬）。（注：第三年追加固定資產(chǎn)投資 70 萬用于購買編織機(jī)等設(shè)備） 我公司將以極為負(fù)責(zé)的態(tài)度對待風(fēng)險投資資本，對待投資。本公司深知 醫(yī)療器械行業(yè)的風(fēng)險性，因此，我們不僅給出公司的投資贏利預(yù)測報告，而且將風(fēng)險投資的退出渠道，在退出時可獲得相當(dāng)?shù)氖找?，也放在極其重要的位置上。 風(fēng)險投資的退出渠道有很多方式 ,如 IPO(首次公開上市 )、收購、公司回購、二次出售、清算、注銷等。在這些方式中以 IPO 所獲得的收益最高（凈收益為投資額的 倍），而本公司所選中的即為 IPO。當(dāng)前隨著中國證券市場的不斷發(fā)展，中國金融監(jiān)管部門（包括中國證券監(jiān)督委員會）正緊鑼密鼓的準(zhǔn)備推出中國的創(chuàng)業(yè)板塊，創(chuàng)業(yè)板塊作為一個專門為成長性的高科技企業(yè)和中小企業(yè)服務(wù)的獨(dú)立市場，成 長性是這個市場的核心，也是衡量企業(yè)的主要條件。因此，其面對的對象正是本公司這種有一定風(fēng)險、高科技、高收益率類型的企業(yè)。從本公司經(jīng)營分析報告、業(yè)績分析報告、財務(wù)分析報告可以看出，本公司有出色的經(jīng)營、銷售團(tuán)隊，優(yōu)良的業(yè)績，規(guī)范財務(wù)報表、健全的財務(wù)狀況（尤其是現(xiàn)金流充足），優(yōu)異的成長性，前途無限。創(chuàng)業(yè)板塊除了在公司業(yè)績上有要求外，更重要的是公司的定位、發(fā)展題材與未來，我公司及產(chǎn)品體系題材獨(dú)特，有醫(yī)療行業(yè)題材、網(wǎng)絡(luò)題材、家庭醫(yī)務(wù)題材、高科技題材等，且本公司定位于發(fā)展成為本行業(yè)的龍頭企業(yè)，作為這樣的企業(yè)是沒有理由不選 擇 IPO 作為風(fēng)險資本退出方式的。 當(dāng)然，兼并收購也不失為風(fēng)險資本一種保險的退出方式。對于一個極具發(fā)展前景的公司來講，本公司會有強(qiáng)大的高校研發(fā)背景作為支持。由于本公司后續(xù)項目體系完善，且產(chǎn)生現(xiàn)金的能力非常強(qiáng)大，這同樣對于某些須技術(shù)支持又極具發(fā)展前景的企業(yè)來講，非常有誘惑力的，因此收購可以算作是對 IPO的一種必要且有效的補(bǔ)充。當(dāng)然收購的成本也是很高的，同樣具有很大的風(fēng)險，也是須慎重考慮的。 從本公司的發(fā)展報表中可以看出，第四年是公司創(chuàng)業(yè)極為關(guān)鍵的時期，公司的生產(chǎn)擴(kuò)張是最大的，也是需求資金量最大的， IPO不僅是風(fēng) 險資本退出的渠道，也是融資的渠道，而且當(dāng)前創(chuàng)業(yè)板塊技術(shù)準(zhǔn)備已經(jīng)完成，規(guī)則準(zhǔn)備也在緊鑼密鼓的進(jìn)行中，本公司會一定抓住這一機(jī)會的。 9 財務(wù)分析與預(yù)測 財務(wù)預(yù)測 公司的財務(wù)預(yù)測是公司融資的前提。眾所周知，公司要對外提供產(chǎn)品、服務(wù)，進(jìn)行科研開發(fā)，必須要有一定的資產(chǎn)。銷量增加了，要相應(yīng)的增加流動資產(chǎn)，在達(dá)到一定限度后（通常為固定資產(chǎn)的最大生產(chǎn)能力），還要增加固定資產(chǎn)。為取得擴(kuò)大銷售所許的資產(chǎn)，公司就必須安排融資。通常，這些資金一部分來自內(nèi)部保留盈余，一部分來自外部融資。象本公司這樣快速增長的公司來講，單靠內(nèi) 部保留盈余是不能滿足資金需求的，因此，本公司必須通過財務(wù)預(yù)測來預(yù)先知道自己的資金需求計劃，提前安排融資計劃，以保證本公司的財務(wù)及資金周轉(zhuǎn)沒有問題。 由于本公司尚未成立，因此只是進(jìn)行簡單的財務(wù)假設(shè)。用于本公司財務(wù)預(yù)測的基本假設(shè)： ；負(fù)債同銷售額是呈正比例的； ； ，從第二年起，股利分配率為 30%； 本次財務(wù)預(yù)測采用銷售百分比法。 第二年的外部融資需求 =預(yù)計資產(chǎn)增加 預(yù)計負(fù)債增加 預(yù)計股東權(quán)益增加 =12020 （ 130%） =9804 第三年的外部融資需求 =預(yù)計資產(chǎn)增加 預(yù)計負(fù)債增加 預(yù)計股東權(quán)益增加 =42020 （ 172%） =28560 公司盈虧分析 利潤 =銷量單價－單位變動成本銷量－固定成本 令利潤為零，將單價、單位變動成本 、固定成本代入式中， 盈虧臨界點(diǎn)銷售量 =固定成本247。（單價 單位邊動成本） =1500000247。（ 1200－ 212） = 盈虧臨界點(diǎn)作業(yè)率 =盈虧臨界點(diǎn)銷售量247。正常銷售量 =247。 5000 =% 由盈虧臨界點(diǎn)作業(yè)率可以看出，公司只要能達(dá)到正常作業(yè)量的 %即可完成成本帶來支出，由于安全邊際率 =1－盈虧臨界點(diǎn)作業(yè)率，即安全邊際率等于 %， 安全邊際率是一個相對指標(biāo)，越大越安全，由下表可以看出，本公司是處于很安全的等級，經(jīng)營風(fēng)險極小。 表 15 安全性檢驗標(biāo)準(zhǔn) 安全邊際率 40%以上 30%～ 40% 20%～ 30% 10%～ 20% 10%以下 安全等級 很安全 安全 較安全 值得注意 危險 我國有 7000 萬心血管疾病患者，市場需求心臟監(jiān)測儀 7000萬臺，若心臟監(jiān)測儀市場占有率為 10%(以宣傳資金投入多少計算市場占有率 )即 700萬臺，每臺利潤為 200元，則可創(chuàng)利潤約 14 億元。 1． 該項目 已經(jīng)于 1999 年試生產(chǎn)， 2020 年預(yù)計產(chǎn)量 3萬臺，實現(xiàn)銷售收入 2160萬元，實現(xiàn)利潤 246 萬元，實現(xiàn)稅金 萬元，凈利率 11%； 在擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模后，可達(dá)到年產(chǎn)量 20 萬臺，實現(xiàn)銷售收入 億元，實現(xiàn)利潤 3859 萬元，實現(xiàn)稅金 2909 萬元，凈利率 %。 2． 投資回收期僅為一年零六個月 3． 表一： 產(chǎn)品成本預(yù)測表 單位：萬元 序號 項 目 產(chǎn) 量 30000 臺 /年 202000 臺 /年 1 原材料 360 1200 2 輔助材料 30 200 3 制造費(fèi)用 10 50 4 財務(wù)費(fèi)用 10 15 5 管理費(fèi)用 50 55 6 銷售費(fèi)用 140 1400 7 產(chǎn)品總成本 600 2920 8 單位產(chǎn)品成本 200 元 146 元 表 2： 經(jīng)濟(jì)效益分析表 單位：萬元 項目 /年產(chǎn)銷量 生產(chǎn)規(guī)模 30000 臺 /年 202000 臺 /年 一、產(chǎn)品銷售收入 2160 144400 單位價格 720 元 /臺 720 元 /臺 減：產(chǎn)品銷售成本 906 5214 減：產(chǎn)品銷售稅金及附加 1008 二、產(chǎn)品銷售毛利 8178 減：銷售費(fèi)用 560 2028 減：管理費(fèi)用 251 320 減：財務(wù)費(fèi)用 10 70 三、產(chǎn)品銷售利潤 5760 銷售利潤率 17% 40% 減：所得稅 1901 四、凈利潤 246 3859 凈利率 11% % 盈虧平衡點(diǎn)預(yù)測 項目達(dá)產(chǎn)時可實現(xiàn)銷售收入 億元，產(chǎn)品總成本 7632 萬元。其中變動成本 6198 萬元，固定成本 1434 萬元。 經(jīng)測 算，以生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點(diǎn)為： 固定成本 /（銷售收入 稅金 變動成本） *100% =1434/（ 1440010086198） =% 即只要達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)能力的 %（年產(chǎn) 4萬臺），就可做到盈虧平衡。 敏感分析 表 12 單因素變動敏感分析 變動 利 百分 潤 比 項 目 20% 10% 0 +10% +20% 單價 單位變動成本 固定成本 1600 3006 3100 2200 2906 2950 2800 2800 2800 3400 2694 2650 4000 2594 2500 敏感系數(shù) =目標(biāo)值變動百分比 /參量值變動百分比 單價的敏感系數(shù) =%／ 20%= 單位變動成本的敏感系數(shù) =%／ 20%= 固定成本的敏感系數(shù) =%／ 20%= 由表 12 中可以看出，價格是影響利潤變動的最主要因素，敏感系數(shù)達(dá)到了 ，要比其他因素大的多。因此在制定銷售策略時，對價格應(yīng)當(dāng)慎重考慮。 公司財務(wù)報表 公司未來五年財務(wù)報表如下所示： 其余 成本費(fèi)用表、詳細(xì)的第一年、第二年、第三年季度報表參見附錄。 表 8 損益表 單位：千元 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 銷售收入 6,000 18,000 60,000 300,000 330,000 減：銷售成本 2,530 7,590 25,300 126,500 139,150 銷售凈利潤 3,470 9,410 34,700 173,500 190,850