【導(dǎo)讀】鑒于國際市場變化和產(chǎn)業(yè)梯度轉(zhuǎn)移給沿海地區(qū)等制造業(yè)帶來的潛在危機(jī)，業(yè)集中發(fā)展區(qū)組建xxx縣xxx機(jī)械有限公司，遷建汽車凸輪軸零部件生產(chǎn)線，包括鑄造車間、金工車間，消失模模型制作車間，型砂處理車間，金加工車間，xxx縣xxx機(jī)械有限公司是由原xxx省xxx渝匯機(jī)械制造總廠改制成的，技型專業(yè)鑄造企業(yè)，為重慶長安公司定點(diǎn)配套企業(yè)。擁有鑄造、機(jī)加兩條完整的生產(chǎn)線和全。年產(chǎn)鑄件5000余噸，產(chǎn)品超過100萬件，其中球墨鑄鐵件2500. 噸，灰鑄鐵件3100噸。安汽車系列發(fā)動機(jī)飛輪、排氣歧管（JL465Q、JL462Q、JL474Q、JL368Q、JL466Q2、機(jī)各型支架；柳州五菱汽車系列排氣歧管等。2020年1月通過ISO/TS16949——2020質(zhì)量管理體系認(rèn)證。品主要與長安、柳州五菱等汽車公司配套，該項(xiàng)目于2020年5月5日破土，資，預(yù)計(jì)可實(shí)現(xiàn)年銷售收入1億元，稅金過千萬元，創(chuàng)造1500多個(gè)就業(yè)崗位。礙了產(chǎn)品質(zhì)量進(jìn)一步提高。較大幅度的提高，已逐步得到汽車市場的認(rèn)可。展的主流，市場需求量大，在長安公司銷售的單件產(chǎn)品每年可超過200萬件，

　　

【正文】 供熱 xxx 機(jī)械有限公司 遷 建 凸輪軸 生產(chǎn)線項(xiàng)目 34 4 總圖工程 50 50 道路 30 50 圍墻、大門 20 20 5 消防設(shè)施 50 50 二 第二部分其他費(fèi)用 153 1 建設(shè)單位管理費(fèi) 75 75 3% 2 勘察設(shè)計(jì)費(fèi)用 25 25 1% 第一部分工 程費(fèi)用 3 職工培訓(xùn)費(fèi) 53 53 三 預(yù)備費(fèi)用 154 154 1 基本 預(yù)備費(fèi)用 154 154 6% 第一、二部分 費(fèi)用 四 建設(shè)期利息 63 五 合計(jì) 2600 xxx 機(jī)械有限公司 遷 建 凸輪軸 生產(chǎn)線項(xiàng)目 35 第十四章 財(cái)務(wù)評價(jià) 14． 1 財(cái)務(wù)評價(jià)的依據(jù)和方法 依據(jù)《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)方法與參數(shù)》、《投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)咨詢評估指南》中的有關(guān)規(guī)定和國家現(xiàn)行財(cái)稅制度，對本項(xiàng)目各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行測算和分析，并對項(xiàng)目盈虧情況和相關(guān)因素進(jìn)行敏感性分析，以評價(jià)其抗 的能力。 本項(xiàng)目為新建項(xiàng)目，按全部投資對項(xiàng)目作財(cái)務(wù)分析與評價(jià)。 本項(xiàng)目的計(jì)價(jià)本幣為人民幣。 根據(jù)同類企業(yè)及有關(guān)技術(shù)指標(biāo)測算企業(yè)產(chǎn)品生產(chǎn)成本和期間費(fèi)用，根據(jù)同行業(yè)的水平估計(jì)期間費(fèi)用。 產(chǎn)品銷售價(jià)格按現(xiàn)行市場價(jià)格估算，為不含稅價(jià)格。 14． 2 財(cái)務(wù)評價(jià) 14． 2． 1 基礎(chǔ)數(shù)據(jù) 1．項(xiàng)目計(jì)算期 建設(shè)期 1 年 生產(chǎn)期 10 年 計(jì)算期（建設(shè)期 +生產(chǎn)期） 11 年 基準(zhǔn)財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 本項(xiàng)目基準(zhǔn)財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率確定為 10%。 生產(chǎn)規(guī)模及銷售收入 本項(xiàng)目完成后，年產(chǎn)凸輪軸 80 萬件，平均售價(jià) 158 元 /根，經(jīng)估算，達(dá)產(chǎn)年新增銷售收 入 12640 萬元。 4．單位產(chǎn)品主要原輔材料及燃料動力消耗見表 161 和附表 4A。 xxx 機(jī)械有限公司 遷 建 凸輪軸 生產(chǎn)線項(xiàng)目 36 表 141 單位：元 /Kg ， 1000 件 成本項(xiàng)目 單位 耗用量 單價(jià) 金額 生鐵 Kg 750 3375 覆膜砂 Kg 500 1750 硅鐵 Kg 20 130 錳鐵 Kg 25 7 175 泡沫顆粒 20 30 600 膠水 Kg 5 12 60 涂料 Kg 10 8 80 包裝箱 個(gè) 1000 2500 電 度 800 1760 5．工資及福利費(fèi) 本項(xiàng)目建成后，新增定員 350 元，其中：生產(chǎn)工人 320 人，管理人員 20 人，技術(shù)人員 10 人。工人人均工資及福利費(fèi)用按 20200 元估算，管理人員及技術(shù)人員人均年工資及福利費(fèi)按 28000 元估算。 6．固定資產(chǎn)折舊、無形及遞延資產(chǎn)攤銷 本項(xiàng)目固定資產(chǎn)折舊采用平均年限折舊法，房屋建筑物折舊年限為 30 年，機(jī)器設(shè)備折舊年限為 10 年，凈殘值率均為 5%，固定資產(chǎn)折舊估算表詳見附表4F。 修理費(fèi) 按固定資產(chǎn)原值扣除利息的 %計(jì)取。 xxx 機(jī)械有限公司 遷 建 凸輪軸 生產(chǎn)線項(xiàng)目 37 8．利率 本項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資前期為自籌資金，后期向銀行貸款，貸款利 率為 %。 9．管理費(fèi)用：生產(chǎn)期年管理費(fèi)用按銷售收入的 1%計(jì)取。 10．銷售費(fèi)用：按年銷售收入的 2%計(jì)取。 11．稅率 增值稅 17% 城市建設(shè)維護(hù)稅 5% 教育費(fèi)附加 3% 企業(yè)所得稅 33% 12．法定盈余公積金及公益金 生產(chǎn)期各法定盈余公積金及公益金分別按稅后利潤的 10%和 5%計(jì)取。 13． 2． 1． 2 總成本費(fèi)用估算（見附表 4） 13． 2． 2 財(cái)務(wù)盈利能力分析 13． 2． 2． 1 現(xiàn)金流量分析 增量投資財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表見附表 7A、 7B。 經(jīng)測算，本項(xiàng)目增量全部投資的所得稅后盈利能力指標(biāo)如下： 全部投資稅后財(cái)務(wù)內(nèi) 部收益率為 %，投資回收期 年，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值3500 萬元，自有資金稅后財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 %。 以上指標(biāo)表明：項(xiàng)目內(nèi)收益率均高于基準(zhǔn)收益率 10%的水平，說明項(xiàng)目具有較強(qiáng)的盈利能力。 14． 2． 2． 2 損益分析 損益和利潤分配表見附表 6。 xxx 機(jī)械有限公司 遷 建 凸輪軸 生產(chǎn)線項(xiàng)目 38 經(jīng)測算，本項(xiàng)目的各項(xiàng)靜態(tài)投資指標(biāo)如下： 投資利潤率： %； 投資利稅率： %； 資本金凈利潤率 %。 年平均利潤情況如下： 利潤總額 2500 萬元； 稅后利潤 1200 萬元。 以上指標(biāo)表明，本項(xiàng)目靜態(tài)投資指標(biāo)好，利潤及稅后利潤指標(biāo)較高。 14． 2． 3 清償能力分析 資金來源與運(yùn)用分析 資金來源與運(yùn)用分析見附表 9，本項(xiàng)目資金來源運(yùn)用合理，生產(chǎn)期內(nèi)累計(jì)盈余資金在項(xiàng)目計(jì)算期末無負(fù)值，項(xiàng)目在壽命期內(nèi)累計(jì)盈余資金達(dá) 1000 萬元。 3．資產(chǎn)負(fù)債分析 資產(chǎn)負(fù)債分析見附表 10。經(jīng)測算，項(xiàng)目在生產(chǎn)期內(nèi)資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)變化范圍為 46%18%，資產(chǎn)負(fù)債率較低，項(xiàng)目具備較強(qiáng)的清償能力。 14． 2． 4 不確定性分析 14． 2． 4． 1 盈虧平衡分析 經(jīng)測算，本項(xiàng)目以新增生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點(diǎn)為 %，說明當(dāng)生產(chǎn)能力達(dá)到 %時(shí)，項(xiàng)目即可保本，項(xiàng)目盈虧平衡點(diǎn)較 低，盈利潛能大。 14． 2． 4． 2 敏感性分析 選擇生產(chǎn)負(fù)荷、銷售價(jià)格、原材料價(jià)格、固定資產(chǎn)投資等四種不確定因素，在177。 10%30%的幅度內(nèi)進(jìn)行變化測算，敏感性分析結(jié)果見附表 11。根據(jù)敏感及臨界點(diǎn)分析，當(dāng)銷售價(jià)格下降 %時(shí)，項(xiàng)目內(nèi)部收益率即達(dá)到基準(zhǔn)內(nèi)部收益率。xxx 機(jī)械有限公司 遷 建 凸輪軸 生產(chǎn)線項(xiàng)目 39 當(dāng)原材料價(jià)格上漲 %時(shí)，項(xiàng)目內(nèi)部收益率即達(dá)到基準(zhǔn)內(nèi)部收益率（敏感及臨界點(diǎn)分析見附表 12）。結(jié)果表明：影響最大的是銷售價(jià)格變化，其次是原材料價(jià)格變化，生產(chǎn)負(fù)荷變化和固定資產(chǎn)投資變化影響相對較小。由敏感性分析可知，本項(xiàng)目具有較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。 14． 2． 5 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)匯總 本項(xiàng)目主要財(cái)務(wù)指標(biāo)匯總（見附表 13 主要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及評價(jià)表） 14． 3 財(cái)務(wù)評價(jià)結(jié)論 通過對項(xiàng)目整體的盈利能力、清償能力、抗風(fēng)險(xiǎn)能力的分析，本項(xiàng)目具有較強(qiáng)的盈利能力、清償能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)可行。 第十五章 風(fēng)險(xiǎn)分析 本項(xiàng)目的主要不控風(fēng)險(xiǎn)來源于原材料市場和產(chǎn)品市場： （ 1）原材料市場：本項(xiàng)目是資源密集型項(xiàng)目，原材料的價(jià)格和供應(yīng)量是直接影響經(jīng)營成本的重要因素。原材料價(jià)格上漲導(dǎo)致成本加大，利潤減少，償債能力減弱；而原材料的供應(yīng)量減少會使成本上漲，如減少采購量或不 采購會使企業(yè)陷入半停產(chǎn)或停產(chǎn)狀態(tài)。 （ 2）產(chǎn)品市場：產(chǎn)品屬于汽車部件，市場潛力較大。若銷售不足形成產(chǎn)品積壓，從而影響資金周轉(zhuǎn)降低資金使用效率，使得償債能力逐漸變?nèi)酰庞贸蘹xx 機(jī)械有限公司 遷 建 凸輪軸 生產(chǎn)線項(xiàng)目 40 度下降，舉債難等問題會使企業(yè)更加舉步維艱。 15． 2 風(fēng)險(xiǎn)程度分析 本項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)過分析，是不大的，表現(xiàn)在： （ 1）原材料市場風(fēng)險(xiǎn)：主要是價(jià)格和供應(yīng)量，由于 xxx 縣 xxx 公司的產(chǎn)品具有較強(qiáng)的競爭優(yōu)勢，擁有穩(wěn)定的原料供應(yīng)，因此原材料供應(yīng)對項(xiàng)目產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)亦較輕。 （ 2） 產(chǎn)品市場風(fēng)險(xiǎn)：本項(xiàng)目產(chǎn)品是市場急需的產(chǎn)品，而且隨著社會的進(jìn)步，生活水平的提高， 汽車生產(chǎn)量增加，居民購買汽車能力增強(qiáng)，它的需求將會進(jìn)一步增加，因此，產(chǎn)品市場的風(fēng)險(xiǎn)也是較小的。 15． 3 風(fēng)險(xiǎn)防范和降低風(fēng)險(xiǎn)的對策 （ 1）研究、掌握、創(chuàng)新先進(jìn)的技術(shù)和生產(chǎn)工藝可以有效地轉(zhuǎn)化為成本優(yōu)勢。因此，必須加強(qiáng)項(xiàng)目產(chǎn)品的研究與開發(fā)，增強(qiáng)抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。 （ 2）做好市場銷售的同時(shí)要樹立良好的品牌形象，利用品牌效應(yīng)不斷擴(kuò)大規(guī)模，提升產(chǎn)品檔次。 第十六章 社會評價(jià) 該項(xiàng)目的實(shí)施將促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，社會效益顯著。 實(shí)施本項(xiàng)目后可使 xxx 縣城經(jīng)濟(jì)整體生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大，結(jié)構(gòu)趨于更加合理，產(chǎn)品檔次得到提高， 項(xiàng)目實(shí)施后企業(yè)增加銷售收入和利潤，而地方經(jīng)濟(jì)則增加GDP 和財(cái)政收入，增加居民就業(yè)和收入。此舉為地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展注入新的活力，本項(xiàng)目實(shí)施后，每年可為地方財(cái)政上繳稅金 1500 萬元，其積極作用是非常可觀的，同時(shí)可以增加 350 多人的就業(yè)，這種影響是非常積極的，尤其對地處西部內(nèi)陸的 xxx 而言，社會效果是很明顯的，與此同時(shí)項(xiàng)目的實(shí)施還將促進(jìn)本地運(yùn)輸業(yè)及相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。 xxx 機(jī)械有限公司 遷 建 凸輪軸 生產(chǎn)線項(xiàng)目 41 項(xiàng)目建成后，年產(chǎn)凸輪軸 80 萬件，填補(bǔ) xxx 無高檔鑄件的空白，產(chǎn)銷一體，共可新增產(chǎn)值 12020 萬元，新增就業(yè)崗位 350 人，大大拉動相關(guān)產(chǎn)業(yè)進(jìn)步和發(fā)展，緩解就業(yè) 壓力，促進(jìn)了地方經(jīng)濟(jì)和社會進(jìn)步。推動經(jīng)濟(jì)發(fā)展和構(gòu)建和諧社會都將產(chǎn)生積極的影響。 第十七章 研究結(jié)論與建議 通過項(xiàng)目實(shí)施方案、市場分析、融資估算方案、財(cái)務(wù)評價(jià)等方面進(jìn)行的論證，我們認(rèn)為： 該項(xiàng)目技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)先進(jìn)、科學(xué)、合理。項(xiàng)目產(chǎn)品質(zhì)量可靠、有保障，市場前景良好，競爭力強(qiáng)。實(shí)施該項(xiàng)目對促進(jìn)汽車鑄件的發(fā)展將起到積極的推動作用。 該項(xiàng)目的實(shí)施，使項(xiàng)目實(shí)施單位能生產(chǎn)高檔鑄件，且產(chǎn)品緊跟市場脈搏，代表未來鑄件的發(fā)展方向，為企業(yè)進(jìn)一步做大做強(qiáng)奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，實(shí)施建設(shè)的現(xiàn)實(shí)意義和長遠(yuǎn)意義重大。 項(xiàng)目的 實(shí)施期間內(nèi)，計(jì)劃投資 3500 萬元，其中固定資產(chǎn)投資 1100 萬元，流動資金 1000 萬元，投資估算符合項(xiàng)目實(shí)施要求，資金的籌措渠道合理，資金到位時(shí)間有保證，盈利能力強(qiáng)，償債有保障，資金使用計(jì)劃合理具體，目標(biāo)明確。 綜上所述，該項(xiàng)目符合國家產(chǎn)業(yè)政策，產(chǎn)品科技含量較高，生產(chǎn)工藝技術(shù)先進(jìn)成熟，市場前景廣闊，投資回報(bào)率高，經(jīng)濟(jì)效益明顯，社會效益顯著，極具開發(fā)價(jià)值，項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，將增加企業(yè)競爭能力，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出更大的貢獻(xiàn)。因此，項(xiàng)目建設(shè)可行。