【導讀】利益最大化和保護投資者合法權(quán)益的重要工作。投資者關(guān)系管理是指上市公司通過各種方式的投資者關(guān)系活動，加強與投資者。投資者關(guān)系是公司的戰(zhàn)略管理職責，它運用金融、溝通和市場營銷學的方法，向現(xiàn)有投資者及潛在投資者詳盡展示公司經(jīng)營情況和發(fā)展前景。投資者關(guān)系管理是通過有效溝通增強公司價值。投資者關(guān)系管理組織陸續(xù)成立，行業(yè)規(guī)范逐步形成。版，2020年，更新發(fā)布了更為完備的《投資者關(guān)系操作標準》第二版。除強制的信息披露以外，公司可主動披露投資者關(guān)心的其。公司應遵守國家法律、法規(guī)及證券監(jiān)管部門、證券交易所。者關(guān)系工作時應注意尚未公布信息及其他內(nèi)部信息的保密，一旦出現(xiàn)泄密的情形，公司應當按有關(guān)規(guī)定及時予以披露。位報送信息管理制度》等配套規(guī)章制度。上市券商均已明確指定董事會秘書為信息披露工作、接待股東來訪和咨詢。有的券商設立了專人專崗負責信息披露工作或者設立投資者關(guān)系管理崗

　　

【正文】 、參加投資策略會及主動拜訪投資者等形式，建立與投資者之間的多層次溝通渠道。 ? 2020 年，公司高管先后參加了 10 余家券商的投資策略報告會，先后接待了 50 余家境內(nèi)外基金經(jīng)理與分析師的調(diào) 研，介紹了公司治理、經(jīng)營管理和業(yè)務創(chuàng)新的情況，詳細回答了基金經(jīng)理、研究員以及機構(gòu)投資者所關(guān)注的問題。 ? 定期對投資者、分析師提出的各種問題和意見進行歸納分析整理，并作為完善和提升投資者關(guān)系管理的有效參考依據(jù)。 ? 積極開展市值管理工作。加強與股東單位的溝通互動，增強其長期持有公司股票意愿。高級管理人員定期或不定期地拜訪股東單位，詳細介紹公司的發(fā)展前景及潛在價值，將公司的發(fā)展戰(zhàn)略、經(jīng)營業(yè)績、規(guī)范的管理、良好的成長性等主動傳達給股東，增強其對公司成長性的良好預期。積極與走訪的股東單位開展業(yè)務合作，通過業(yè)務聯(lián)動豐富市 值管理工作。 ? 保持與媒體的良好溝通。 2020 年，公司高管接受了 30 多家媒體的采訪，把公司的戰(zhàn)略、經(jīng)營、公司治理、公司的發(fā)展前景以及企業(yè)文化等傳遞給社會各界。 ? 在公司收購香港大福證券后，及時組織了媒體通氣會，向 20 多家媒體就收購香港大福證券的事項做出公開說明，及時、準確地向外界表述了公司為擴大收入來源，打造新盈利模式并推進國際化的戰(zhàn)略步驟，消除了外界的質(zhì)疑，增強了社會及投資者對公司發(fā)展戰(zhàn)略、經(jīng)營業(yè)績和成長性的良好預期。 ? 公司還安排專人每天及時關(guān)注外界對于公司的各種報導和新聞，在第一時間報告公司，并立 即向相關(guān)部門進行情況核實。在外界發(fā)生對公司不實報道和誤解的情況下，采取有效應對措施，通過與媒體的電話溝通等公共關(guān)系手段，化解和消除有損公司形象的危機，防止股價的異常波動，保證了公司的正常經(jīng)營。 ? 例：招商銀行 2020 年投資者關(guān)系管理工作簡況 ? 報告期內(nèi)，共接待境內(nèi)外各類投資者來訪 205 家次，參加了 38 場境內(nèi)外著名投資銀行、證券公司主辦的投資推介會；針對業(yè)績報告的公布，舉辦了業(yè)績推介會 4 場，并開展了全球和境內(nèi)路演 2 次，本公司管理團隊與境內(nèi)外機構(gòu)投資者舉行了近百場會議。通過上述推介活動，本公司管理層與機構(gòu) 投資者進行了深入坦誠的交流。 ? 對于大量中小股東采用郵件、電話等方式進行的日常咨詢，本公司也一視同仁，認真、耐心、及時地給予回復或解答，全年接聽了超過 980 通的電話咨詢、處理投資者網(wǎng)上留言 573 則。本公司還在公司網(wǎng)站中增加了 “投資者常見問題 ”、 “投資者日歷 ”欄目，進一步豐富投資者關(guān)系網(wǎng)頁的內(nèi)容、改善投資者與公司溝通和聯(lián)系的渠道。 ? 宣布配股方案后，本公司針對配股舉辦了全球投資者、分析師的電話會議，向資本市場通報了本公司配股的目的、選擇配股形式進行融資的原因等，并回答了投資者、分析師關(guān)心的問題。與投資者及時、 充分的溝通取得了良好效果，增進了投資者對本公司此次配股融資的理解和支持。 ? ——摘自招商銀行 2020 年年報 第四章 基礎和保障 ——券商投資者關(guān)系管理的組織與實施 （一）券商投資者關(guān)系管理的制度建設 券商投資者關(guān)系管理制度體系： 類別 主要內(nèi)容 投資者關(guān)系工作制度 投資者關(guān)系管理制度 、投資者管理管理人員行為規(guī)范等 信息管理制度 包括 信息披露事務管理制度 、內(nèi)幕信息知情人登記制度、信息保密制度、信息隔離墻制度、年報工作制度、重大信息內(nèi)部報告制度、年報信息披露重大差錯責任追 究制度、信息管理應急機制、控股子公司信息披露管理制度等 股權(quán)管理制度 股東名冊管理、股權(quán)質(zhì)押登記制度、股權(quán)轉(zhuǎn)讓登記制度、股利政策和股息派發(fā)，董監(jiān)高人員持股變動報告制度 危機公關(guān)制度 危機公關(guān)的原則、組織機構(gòu)、新聞發(fā)言人制度、危機公關(guān)的基本步驟 例：光大證券與中信證券投資者關(guān)系管理工作制度 （二）券商投資者關(guān)系管理的組織建設 ? 投資者關(guān)系管理的主體 A：溝通團隊 領(lǐng)導團隊 ——董事長、董事、總經(jīng)理、董事會秘書（ *IRO） ? 董事長是投資者關(guān)系工作的第一責任人 ? 董事是投 資者關(guān)系工作的重要責任者 ? 總經(jīng)理在董事長的授權(quán)下從事較為重大的投資者關(guān)系活動 ? 董事會秘書是投資者關(guān)系工作的主管負責人 例：中信證券 2020 年年報外部聯(lián)系方式 專題：董事會秘書的主要職責 例：董事會秘書的 IRM工作培訓職責 專題：董秘考核 例：光大證券的 IRM工作的主體規(guī)定 執(zhí)行團隊 ——投資者關(guān)系管理部門 ? 證券事務代表 ? “一專多能 ” 的復合型人才 ? 加強投資者關(guān)系管理人員的培訓 ? 專項培訓和日常培訓 ? 公司內(nèi)部培訓與交流、同業(yè)交流與調(diào)研、投資者關(guān)系業(yè)界交流、廣泛征求意見和建議 專題：證券事務代表 IRM工作人員的素質(zhì)技能要求 例：廣發(fā)證券 IRM工作人員素質(zhì)技能要求 例：招商證券 IRM工作人員素質(zhì)技能要求 券商 IRM工作者的素質(zhì)技能要求： 全面了解掌握公司各方面情況； 具備良好的知識結(jié)構(gòu)，熟悉公司治理、財務會計等相關(guān)法律、法規(guī)和證券市場的運作機制； 具有良好的溝通和協(xié)調(diào)能力； 具有良好的品行，誠實信用，具有高度責任感； 有較強的寫作能力，能夠撰寫各類公告及信息披露稿件。 補充團隊 ——公司業(yè)務部門（ *CFO）、分支機構(gòu)負責 人 投資者關(guān)系管理溝通團隊的協(xié)調(diào)與配合 B:監(jiān)督團隊 ——監(jiān)事、監(jiān)事會和監(jiān)事長承擔 C:外部支持團隊 ——財經(jīng)公關(guān)公司、審計師、法律顧問、財務顧問 ? 投資者關(guān)系管理部門的設置 目前，國內(nèi)券商 IRM 部門均設在董事會下，作為董事會辦公室的一項專有職能 IRM功能設置的個別情況 加強券商 IR 部門建設： ? 提升上市券商投資者關(guān)系管理工作，必須要設置專門的功能部門，并配備一定數(shù)量具有專業(yè)知識和豐富經(jīng)驗的專門人員。 ? 上市券商在把投資者關(guān)系管理部門 /團隊設置在董秘 辦內(nèi)的同時，應當在人員配備上保持其獨立性，重要人員要專門從事投資者關(guān)系管理工作，并給予系統(tǒng)化的培訓。 ? 根據(jù)投資者關(guān)系管理工作的主體內(nèi)容，一些大型上市券商可以考慮在投資者關(guān)系管理部門分設證券研究團隊和公共關(guān)系團隊，證券研究團隊主要職責是對股東、證券、行業(yè)、金融環(huán)境等不定期進行分析；公共關(guān)系團隊專門對外，銜接大眾投資者、機構(gòu)投資者、監(jiān)管機構(gòu)建立正常的溝通渠道和專業(yè)的溝通方式。 例：中國平安投資者關(guān)系小組成員通訊錄