【導(dǎo)讀】品雜貨為主的超級市場，尤以連鎖經(jīng)營的超市公司居多。關(guān)于研究報告中三個研。直接供貨(制造商)和間接供貨的批發(fā)商、代理商等。供應(yīng)商為使自己的產(chǎn)品進(jìn)入連鎖超市的銷售。鎖超市扣除的費(fèi)用稱為通道費(fèi)用。面積界定在6000平米以上。的低毛利所形成的毛利額都不能攤銷掉成本費(fèi)用后還有贏利。由于中國的連鎖超市一般都有著在較短期內(nèi)的贏利約束性體。另外造成在超市中經(jīng)。當(dāng)大型超市已成為中國目前超市形態(tài)中最主力化的模式時，就大。幅度地把食品的價格拉了下來，也進(jìn)而把食品的毛利率拉了下來。公司有著很大的差距，反映在以上表格中的毛利率差距就是明證。優(yōu)勢是低價，但這一低價是按照國際慣例要由供應(yīng)商和零售商共同整合來實(shí)現(xiàn)。一方面缺少發(fā)展資本，另一方面又要快速發(fā)展，通過收取通道。把中國當(dāng)作主要的投資發(fā)展國，更加劇了競爭的白熱化。要回答通道費(fèi)用這種“收取”是否合理?要求生產(chǎn)商和供應(yīng)商為此而向連鎖商支付相關(guān)的費(fèi)用。

　　

【正文】 百分點(diǎn)，經(jīng)濟(jì)增長中的風(fēng)險得到了有效過濾。 隨著宏觀政策調(diào)控的效果逐漸在信貸、投資、工業(yè)、消費(fèi)等領(lǐng)域顯現(xiàn)出來，其對空調(diào)產(chǎn)業(yè)也開始產(chǎn)生各種各樣的影響，比如信貸政策的嚴(yán)格和銀根的緊縮對空調(diào)行業(yè)既有的交易制度便帶來了沖擊，而對 居民消費(fèi)可能產(chǎn)生的抑制作用也成為行業(yè)必須考慮的問題。但是，宏觀調(diào)控給行業(yè)帶來更多不確定因素的同時，也在一定程度上凈化了產(chǎn)業(yè)發(fā)展環(huán)境，促進(jìn)了行業(yè)整合。 三、居民收入水平及消費(fèi)能力，流通消費(fèi)市場的變革 產(chǎn)品被生產(chǎn)出來就是為了能被銷售出去，缺乏相應(yīng)的居民收入水平作支撐，任何產(chǎn)品的銷售也就成了無本之源，空調(diào)產(chǎn)品也是如此。盡管最近幾年空調(diào)產(chǎn)品的價格在逐年下降，但對于普通消費(fèi)者來說，購買一件具備高能耗特性的空調(diào)產(chǎn)品，仍然是一項(xiàng)較大的消費(fèi)支出。 與空調(diào)產(chǎn)品價格逐年下降形成對比的是，我國農(nóng)村和城鎮(zhèn)居民的收入水平在不斷提高。 據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局有關(guān)資料顯示，2020年一季度中我國城鎮(zhèn)居民的人均可支配收入為２６３９元，比去年同期增長了１２．１％，剔除價格因素后實(shí)際增長率為９．８％，而2020年城鎮(zhèn)居民家庭人均可支配收入提高了９．９８％（見表１）。 居民的收入水平與其消費(fèi)能力有著密切關(guān)系，但也不能等同而喻?？照{(diào)產(chǎn)品價格下降與居民收入水平提高之間的落差說明了我國居民對空調(diào)等耐用消費(fèi)品的消費(fèi)能力在逐年提升，但是消費(fèi)能力的增強(qiáng)只能說明潛在消費(fèi)在增加，而實(shí)際消費(fèi)的形成更多地將受到諸如消費(fèi)環(huán)境、消費(fèi)心理、消費(fèi)習(xí)慣和消費(fèi)偏好等因素的影響。在這方面我們 可以用恩格爾系數(shù)（所謂恩格爾系數(shù)是指食物支出占人均可支配收入的比重）來說明居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)的變化，從圖中我們可以看出，恩格爾系數(shù)的逐年降低說明居民新增收入用于食物消費(fèi)比重在減少，其他消費(fèi)支出在增加，顯然家庭耐用消費(fèi)品會成為居民消費(fèi)的一個主要方面，事實(shí)上這幾年包括空調(diào)在內(nèi)的家電產(chǎn)品都取得了快速發(fā)展（見表２）。 （表 表 2 見下頁） 另外，消費(fèi)領(lǐng)域的迅速變革也為居民提供了良好的消費(fèi)環(huán)境，在商品極大豐富的同時流通領(lǐng)域的變革以及快速發(fā)展?jié)M足了居民不斷提高的消費(fèi)需求，從而使得各種潛在需求能夠迅速轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)需求。而對比我國城鄉(xiāng)居民收入水平的增速與空調(diào)市場增長率的變化不難發(fā)現(xiàn)，兩者之間也存在著較為密切的正相關(guān)關(guān)系，而且，兩者的波動趨勢也較為相似，只不過由于空調(diào)行業(yè)更易受偶然外部因素影響，使得短期內(nèi)波動幅度較大（見圖３）。 四、房地產(chǎn)業(yè)持續(xù)發(fā)展，家裝市場的快速繁榮 近幾年，宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)看好，居民可支配收入穩(wěn)步提高，社會保障體系逐步完善，居民的消費(fèi)結(jié)構(gòu)也有了重大變化，這些都為住房消費(fèi)創(chuàng)造了條件。另外，銀行利率調(diào)整，股市變幻莫測且持續(xù)低迷，這使得大量的民間資本涌入保值、增值的房地產(chǎn)市場。再加上近幾年國家各個部門對房地產(chǎn)市場特別關(guān)注，出臺了一系列鼓勵住房消費(fèi)的政策措施，特別是在２００ ３年８月３１日，國務(wù)院頒布的《國務(wù)院關(guān)于促進(jìn)房地產(chǎn)市場持續(xù)健康發(fā)展的通知》稱：“我國房地產(chǎn)市場總體發(fā)展是健康的”，這被地產(chǎn)界視為重大利好，也有效地促進(jìn)了房地產(chǎn)投資和消費(fèi)的增長。 據(jù)《中國房地產(chǎn)行業(yè)報告2020》有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2020年我國房地產(chǎn)投資總額達(dá)到７７９０．９２億元，占當(dāng)年全社會固定資產(chǎn)投資總額的１８％，比上一年增長了２２．８％。2020年１至９月份商品房和商用住宅房的銷售面積比往年同期分別上漲了３５．９％和３５．８％（見表４）。 與前面幾個宏觀因素相比，房地產(chǎn)行業(yè)的快速發(fā)展對空調(diào)市場的影響更為直接，空調(diào)作為房間空氣調(diào)節(jié)器的產(chǎn)品特性使得該類產(chǎn)品增長的很大一部分需求，源于居民用房及商業(yè)用房的大量增加，畢竟空調(diào)作為一種耐用生活消費(fèi)品的同時，也開始成為一種現(xiàn)代生活必備的家裝用品。所以，房地產(chǎn)行業(yè)的利好無疑為空調(diào)市場提供了龐大的需求空間，這與從１９９４年以來房地產(chǎn)銷售面積的增速與空調(diào)市場的增速之間的關(guān)系可以得到證明。另外，與房地產(chǎn)市場關(guān)聯(lián)性極強(qiáng)的家裝市場近幾 年也在迅速繁榮。事實(shí)上，房產(chǎn)銷售的住房面積、住房結(jié)構(gòu)、家居裝修觀念、裝修文化等因素的變化，對空調(diào)產(chǎn)品、功能、外觀、類型都會產(chǎn)生諸多影響。 從圖４和圖５不難發(fā)現(xiàn)，空調(diào)市場與房地產(chǎn)行業(yè)存在著相當(dāng)密切的關(guān)聯(lián)性，兩條曲線的走勢基本保持一致，而且上一年房地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r對來年空調(diào)市場起著很大的推動作用；不過有意思的是，空調(diào)市場在過去歷年的起伏節(jié)奏正好滯后于房地產(chǎn)行業(yè)一年。所以，從這方面來講，房地產(chǎn)行業(yè)在每年的發(fā)展?fàn)顩r似乎是空調(diào)行業(yè)在來年中市場發(fā)展的晴雨表。 五、城市化水平 我國眼下正在興起一個城市化高潮，據(jù)統(tǒng)計(jì)，從１９９８年到2020年，我國的城鎮(zhèn)化率由３０．４％提高到３９．１％，平均增長１．７個百分點(diǎn)，城鎮(zhèn)人口年均增長７２８．６萬。 作為工業(yè)經(jīng)濟(jì)的載體 —— 城市的快速擴(kuò)張，與地區(qū)性整體經(jīng)濟(jì)實(shí)力的提高以及經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的變 化相輔相成，城市經(jīng)濟(jì)的發(fā)展對各地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的帶動和示范效應(yīng)也越來越突出。 經(jīng)過二十多年的發(fā)展和工業(yè)化的推動，我國基本形成了珠江三角洲、長江三角洲和環(huán)渤海地區(qū)三大都市圈，空調(diào)產(chǎn)業(yè)中以青島、江浙滬、廣東地區(qū)為主的三大制造中心分別落戶在這三大都市圈中。而近兩年中西部地區(qū)的城市化建設(shè)進(jìn)程也在逐步提速，空調(diào)行業(yè)中幾乎所有的主導(dǎo)品牌都在這些地區(qū)開設(shè)了制造工廠，從而使得國內(nèi)空調(diào)產(chǎn)業(yè)的制造能力在區(qū)域之間分布漸趨均衡。 另外，城市規(guī)模擴(kuò)大的一個直接表現(xiàn)就是城市家庭數(shù)量的迅速增多，而且我國在上個世紀(jì)七十年代中期出現(xiàn)了一個生育高 峰，其在二十一世紀(jì)前期基本進(jìn)入婚育時期，這些新家庭的誕生勢必會拉動以家庭為主的消費(fèi)。所以，城市規(guī)模的不斷擴(kuò)大孕育了龐大的消費(fèi)空間，以中心城市為核心形成了市場需求的集聚效應(yīng)，中、小城市以及城郊地區(qū)市場的快速成長使得這部分區(qū)域成為了包括空調(diào)在內(nèi)的諸多產(chǎn)業(yè)在未來市場開拓中的戰(zhàn)略重點(diǎn)。 伴隨著三大都市圈的不斷成熟，其經(jīng)濟(jì)輻射及示范帶動作用逐步由南往北由東往西深入和延伸，這從空調(diào)制造基地的西進(jìn)和連鎖賣場對二、三級市場的滲透可見一斑。還有，城市的密集化發(fā)展和全球氣候變暖催生了城市生活中的“熱島效應(yīng)”，從而提高了城市空間 的溫度，也帶動了空調(diào)市場的發(fā)展。 六、原材料、能源等基礎(chǔ)工業(yè)的發(fā)展 原材料基礎(chǔ)工業(yè)以及各種部件產(chǎn)業(yè)的發(fā)展為家電、房地產(chǎn)等行業(yè)的發(fā)展提供了動力和配套支持，但近幾年，能源、原材料的價格處于頻繁的波動之中，2020年１月至１２月中，原材料、能源的購進(jìn)價格平均上漲了４．８％，高出往年７．１個百分點(diǎn)。根據(jù)中國物流信息中心監(jiān)測的２００種生產(chǎn)資料的價格顯示，８０％以上的價格在2020年都有不同程度的上漲。其中漲幅較大的主要有能源、鋼鐵和部分化工原料。到去年１１月份底，原煤價格比前期上漲了５．６％，焦炭上漲了３８．６％，生 鐵上漲了３３．１％，線材上漲２３．５％，普通中型鋼材上漲２０．５％，天然橡膠漲了４３．３％。而從2020年３月初開始，我國主要的鋼材品種價格在經(jīng)歷了前期上千元的漲幅之后逐漸回落，截止到５月底時線材、螺紋鋼的每噸售價比３月初下跌了７５０元以上。原材料價格的頻繁波動為空調(diào)行業(yè)的生產(chǎn)帶來了沉重的成本壓力，但是這個壓力實(shí)際上是在整個行業(yè)供應(yīng)鏈各個環(huán)節(jié)中分?jǐn)偟模ㄒ姳恚担? 在電力供應(yīng)方面，自2020年６月份以來，全國用電量超常規(guī)增長，連續(xù)１７個月平均增速超過１５％，２１個省區(qū)先后出現(xiàn)了不同程度的限電情況。２００４年一季度，我國電力生產(chǎn)比去年同期增長了１５．７％，發(fā)電設(shè)備超負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)，但仍有１７個省份拉閘限電，國家電力監(jiān)管委員會預(yù)計(jì)我國2020年電力供需缺口在2020萬千瓦以上。 2020年內(nèi)華南和華東地區(qū)的缺電情況較為嚴(yán)重，其中浙江省的電力資源供需缺口最大，大部分的工業(yè)企業(yè)缺乏足夠的電力資源以維系生產(chǎn)設(shè)備的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，而且居民用電也得不到相應(yīng)的保障，比如在2020年７月份 的杭州周邊地區(qū)是隔天停電，工業(yè)企業(yè)一周中停四開三，最嚴(yán)重的地區(qū)一周中供電不足兩天。 這些無疑限制了空調(diào)制造企業(yè)產(chǎn)能的最大發(fā)揮，也抑制了空調(diào)產(chǎn)品正常的消費(fèi)需求。但是“禍兮福所倚”，在今年行業(yè)庫存相對較大的情況下，停電帶給空調(diào)生產(chǎn)企業(yè)可能又有不少益處。 七、產(chǎn)業(yè)政策及相關(guān)行業(yè)的調(diào)整 在過去的幾年中，空調(diào)等諸多產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展給業(yè)內(nèi)廠商帶來的豐厚收益掩蓋了相關(guān)產(chǎn)業(yè)內(nèi)存在的諸多問題，隨著空調(diào)市場陷入過度競爭的泥潭，原來沉在繁榮表象下面的問題逐漸浮出水面，而針對這些問題進(jìn)行的產(chǎn)業(yè)政策調(diào)控的呼聲，在最近兩年中變得越來越多 。其實(shí)在2020年度內(nèi)，關(guān)于能效比標(biāo)準(zhǔn)、制冷劑替代、家電產(chǎn)品回收、出口退稅率下調(diào)等方面的政策調(diào)控已經(jīng)在落實(shí)或制定之中。 我國的家用電器在上世紀(jì)８０年代開始進(jìn)入家庭，按正常使用壽命１０到１５年來計(jì)算，從2020年起我國進(jìn)入了家電報廢的高峰期。據(jù)了解，我國政府在現(xiàn)階段只對空調(diào)器、電視機(jī)、冰箱、洗衣機(jī)、電腦等５種產(chǎn)品提出了強(qiáng)制回收處理的要求。國家發(fā)改委在借鑒發(fā)達(dá)國家和地區(qū)的成功經(jīng)驗(yàn)，并考慮到我國現(xiàn)階段的國情基礎(chǔ)，提出了以“生產(chǎn)者責(zé)任制”為核心的廢舊家電回收處理體系初步方案，并正在制定《廢舊家電以及電子產(chǎn)品回收處理 管理?xiàng)l例》。這對空調(diào)等家電生產(chǎn)企業(yè)對環(huán)保型電器原材料的研發(fā)使用、生產(chǎn)工藝的改進(jìn)和對有害物質(zhì)的檢測都提出了更高的要求，而且廢舊家電的回收對于生產(chǎn)者來說本身就是一項(xiàng)龐大的費(fèi)用支出，這些對于那些技術(shù)力量薄弱、資源潰乏、產(chǎn)銷規(guī)模較小的工廠來說，是一道很難跨越的坎。 關(guān)于新冷媒的替代是空調(diào)產(chǎn)業(yè)最近兩年中的一個熱點(diǎn)話題，而2020年度中出口市場的突然放大使得這一問題更具現(xiàn)實(shí)意義。根據(jù)《蒙特利爾議定書》、《京都協(xié)議》和歐洲綠色環(huán)保公約的相關(guān)條例，從2020年開始?xì)W洲地區(qū)以Ｒ４０７Ｃ和Ｒ４１０Ａ替代Ｒ２２，同時日本地區(qū)則開 始全部使用Ｒ４１０Ａ制冷劑，到２０３０年時，發(fā)達(dá)國家將全面禁用Ｒ２２，發(fā)展中國家也將于２０４０年淘汰Ｒ２２。 在節(jié)能方面，由國家發(fā)展與改革委員會和國家標(biāo)準(zhǔn)化管理委員會指導(dǎo)、全國能源基礎(chǔ)與管理標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)委員會歸口組織修訂的國家標(biāo)準(zhǔn)ＧＢ１２０２１．３《房間空氣調(diào)節(jié)器能效限定值及能源效率等級》審定會議于2020年７月２９日舉行，該會議確定了１４ＫＷ以下房間空調(diào)器的能效等級指標(biāo)，還確定了４年以后即2020年１月１日起實(shí)施的空調(diào)能效限定值，將原定４年后的限值從現(xiàn)行的３級提高到２級（見表６和表７）。 表６和表７所顯示的 標(biāo)準(zhǔn)為房間空調(diào)器建立了能效方面的市場準(zhǔn)入指標(biāo)，并為我國開展節(jié)能產(chǎn)品認(rèn)證、實(shí)施能效標(biāo)識制度提供了重要的技術(shù)性支持文件，將在淘汰高能耗產(chǎn)品、促進(jìn)企業(yè)技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)品能效水平的提高、加強(qiáng)政府節(jié)能管理等方面發(fā)揮積極和重要的作用。而在2020年８月，國家發(fā)改委和質(zhì)量監(jiān)督總局已正式聯(lián)合發(fā)文，強(qiáng)制對冰箱空調(diào)等家庭高能耗產(chǎn)品推行能效標(biāo)識制度，并規(guī)定從2020年３月１日起正式實(shí)施。 在出口退稅方面，2020年１０月份，國家財(cái)政部、國家稅務(wù)總局對外公布了“１４號退稅方案”，對原有的出口退稅率進(jìn)行了結(jié)構(gòu)性調(diào)整，本著“適度、穩(wěn)妥、可行”的原則，區(qū)別不同產(chǎn)品調(diào)整退稅率：對國家鼓勵出口的產(chǎn)品的退稅率不降或少降，對一般性出口產(chǎn)品的退稅率適當(dāng)降低，對國家限制出口的產(chǎn)品和一些資源性產(chǎn)品多降或取消退稅。調(diào)整后的出口退稅率分別為１７％、１３％、１ １％、８％和５％五檔，按當(dāng)時的出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，出口退稅率平均下降了３％，該方案于2020年１月１日正式實(shí)行。此次出口退稅改革是１９９４年稅制改革以來有關(guān)出口退稅政策的最大的一次改革，也反映了國家對于出口戰(zhàn)略導(dǎo)向的變化，家庭耐用消費(fèi)品是屬于此次調(diào)低的產(chǎn)品范疇。 出口退稅率的下調(diào)對出口導(dǎo)向型行業(yè)和出口企業(yè)的平均利潤產(chǎn)生了重大影響；但是就國內(nèi)空調(diào)行業(yè)而言，國際市場是空調(diào)企業(yè)規(guī)避國內(nèi)過度競爭的風(fēng)險、尋求新利潤源的必然途徑之一，出口退稅率的下調(diào)并沒有能夠阻擋迅速膨脹的出口勢頭，所以2020年度的出口量再次獲得歷史性的突 破。 另外，相關(guān)行業(yè)的政策以及國家對有關(guān)行業(yè)的調(diào)整措施都可能對空調(diào)行業(yè)產(chǎn)生影響，比如國家對包裝行業(yè)的整治，對長期超載現(xiàn)象的整治等等都有可能間接增加企業(yè)成本，從而對企業(yè)競爭力產(chǎn)生較大影響。 隨著空調(diào)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展進(jìn)入一個穩(wěn)定期，市場變化對工廠的影響逐漸被弱化，相反，政策性因素對企業(yè)的影響將越來越大，甚至能左右一個企業(yè)的生死，比如一些國有企業(yè)的發(fā)展便可能會受到企業(yè)制度改革的巨大影響。所以，空調(diào)企業(yè)在不斷地適應(yīng)市場發(fā)展步伐的同時，對產(chǎn)業(yè)政策的落實(shí)與適應(yīng)，也是其能長期立足于市場競爭的必經(jīng)之路。 最后需要指出的是，以上幾 個宏觀因素不是孤立的，而是相輔相成、互相作用，并共同影響著空調(diào)行業(yè)的發(fā)展。 第二章 微觀運(yùn)營分析 第一節(jié) 整體特征 一、銷售繼續(xù)增長，庫存創(chuàng)新高 １、總體狀況： 2020制冷年度之于中國空調(diào)行業(yè)又是不平凡的一年，許多品牌在殘酷的市場競爭中黯然退市，但是從量上來比較，2020年度也是一個豐收年。據(jù)統(tǒng)計(jì)，全年度國內(nèi)家用空調(diào)器銷售量達(dá)到了２５６０萬臺（各整機(jī)廠出貨量，非市場實(shí)際零售量，據(jù)我們估計(jì)市場實(shí)際消化量在２１００萬臺左右），同比增長了２９．２９％，比上一年度的２４．５３％的增長率仍然上升了４．７６個百