【導(dǎo)讀】中層干部浮于事物性工作和其它雜務(wù)；缺乏管理的深度和力度；缺少經(jīng)常性地有計(jì)劃系統(tǒng)教育培訓(xùn)；部分員工的想法和做法不正確、不標(biāo)準(zhǔn)；精神不振、激情不高；工作沒(méi)有主動(dòng)性和積極性；由薪資引起的工作熱情、團(tuán)隊(duì)精神低下；現(xiàn)有的管理方式不盡完善和科學(xué)；正在被少數(shù)管理人員所采納；缺乏對(duì)供貨方資料的收集和整理；詢價(jià)比價(jià)的信息資料來(lái)源比較狹隘；缺乏分區(qū)分類的標(biāo)識(shí)；堆放不規(guī)范，亂堆亂放的現(xiàn)象嚴(yán)重；防蟲(chóng)害、防鼠設(shè)施不齊全；較多，生產(chǎn)成本增加；水、電用量控制不到位，設(shè)備磨損嚴(yán)重；味等需求的回饋太少；有待完善品控程序和相關(guān)制度；督、班組監(jiān)督或監(jiān)督的力度不夠；需建立一套完善的客戶服務(wù)管理體系；

　　

【正文】 指標(biāo)著重強(qiáng)調(diào)站在企業(yè)內(nèi)部立場(chǎng)評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平，片面的強(qiáng)調(diào)利潤(rùn)最大化， 容易造成企業(yè)的短期行為 ，忽視企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的后勁，這對(duì)于頻繁更迭管理人員的企業(yè)來(lái)說(shuō)，表現(xiàn)得更為明顯； ?（ 2）按權(quán)責(zé)發(fā)生制計(jì)算的利潤(rùn)受不同的會(huì)計(jì)政策的影響，通常不按利潤(rùn)計(jì)算現(xiàn)值，因此，這一指標(biāo) 沒(méi)有考慮時(shí)間價(jià)值 ； （一） 利潤(rùn)最大化 ?（ 3） 沒(méi)有考慮風(fēng)險(xiǎn)因素 ， 利潤(rùn)高可能意味著分險(xiǎn)也高； ?（ 4） 沒(méi)有反映出利潤(rùn)與投入資本的關(guān)系 ， 雖然以資本利潤(rùn)率最大化可以解決這一問(wèn)題 ， 但上述的其他問(wèn)題仍不能解決 。 （二） 企業(yè)價(jià)值最大化 ?在 企業(yè)全部相關(guān)者利益的角度 理解：企業(yè)的價(jià)值是企業(yè)全部資產(chǎn)的公允價(jià)值，或者是企業(yè)按一定的折現(xiàn)率折算未來(lái)現(xiàn)金凈流入的現(xiàn)值之和。 ?在 企業(yè)所有者 立場(chǎng)來(lái)理解：企業(yè)的價(jià)值應(yīng)該是所有者的價(jià)值或股東財(cái)富的價(jià)值。此時(shí)與 “ 股東財(cái)富最大化 ” 一致。 （二） 企業(yè)價(jià)值最大化 ?V=∑ t=0 NCFi (1+i)t n V企業(yè)價(jià)值； NCFi t年現(xiàn)金凈流量； i 年現(xiàn)金凈流量折現(xiàn)率； t取得現(xiàn)金凈流量的具體年數(shù)； n預(yù)計(jì)企業(yè)持續(xù)年數(shù) 。 （二） 企業(yè)價(jià)值最大化 ?優(yōu)點(diǎn)： ?（一）考慮了資金時(shí)間價(jià)值，不同時(shí)間的現(xiàn)金流量的現(xiàn)值是不等的； ?（二）考慮了風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值； ?（三）有利于避免經(jīng)營(yíng)者的短視行為，努力尋求股東財(cái)富的最大化，使凈資產(chǎn)增值保值； ?（四）有利于企業(yè)戰(zhàn)略財(cái)務(wù)管理，進(jìn)行戰(zhàn)略投資和資本運(yùn)營(yíng)； ?（五）促使公司樹(shù)立良好的公眾形象，正確處理好企業(yè)發(fā)展與社會(huì)、經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展的關(guān)系。 （二） 企業(yè)價(jià)值最大化 ?缺點(diǎn)： ?（ 1）難以客觀的確定企業(yè)價(jià)值； ?（ 2）企業(yè)價(jià)值計(jì)算復(fù)雜、不夠明晰， 三 .財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的相互協(xié)調(diào) ?（ 一 ） 所有者與經(jīng)營(yíng)者的利益協(xié)調(diào) – – – ?（ 二 ） 所有者與債權(quán)人的利益協(xié)調(diào) – 限制性條款 ， 明確舉債用途 ， 提前收回款項(xiàng)等 ?（ 三 ） 與政府的利益關(guān)系 第三節(jié) 財(cái)務(wù)管理環(huán)境 ?財(cái)務(wù)管理環(huán)境 是指對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)產(chǎn)生影響作用的企業(yè) 內(nèi)外部 條件或因素 ， 通常是指影響企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的外部條件或因素 。 企業(yè)的外部財(cái)務(wù)管理環(huán)境主要包括 金融環(huán)境 、 財(cái)稅環(huán)境 、 法律環(huán)境 和 其他經(jīng)濟(jì)環(huán)境 等因素的影響 。 一 、 金融環(huán)境的影響 二 、 財(cái)稅環(huán)境的影響 一、金融環(huán)境的影響 ?在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)的許多融資和投資活動(dòng)需要通過(guò)一定的金融機(jī)構(gòu)，運(yùn)用適當(dāng)?shù)慕鹑诠ぞ?，在金融市?chǎng)來(lái)完成。 （一） 金融機(jī)構(gòu)與非銀行金融機(jī)構(gòu) ?資金由多余方轉(zhuǎn)移給不足方 ， 具有投資價(jià)值的金融資產(chǎn)從供給方轉(zhuǎn)讓給需求方一般通過(guò)金融機(jī)構(gòu)完成 。 金融機(jī)構(gòu)包括銀行金融機(jī)構(gòu)和非銀行金融機(jī)構(gòu) 。 ?我國(guó)的銀行主要包括： ? （ 1）中央銀行 —— 中國(guó)人民銀行 ? （ 2）政策性銀行 – 國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行 – 中國(guó)進(jìn)出口銀行、 – 中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行 ? （ 3）商業(yè)銀行 – 原國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行：工商、農(nóng)業(yè)、中國(guó)、建設(shè) – 股份制銀行：以 1987年的交通銀行重組為開(kāi)始，發(fā)展到以后的深發(fā)展、中信、光大、上海浦東發(fā)展等。 – 城市合作銀行。 表 1— 1 我國(guó)三大政策性銀行 資金來(lái)源和用途 政策性銀行 資金來(lái)源 資金運(yùn)用 國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行 主要依靠向金融機(jī)構(gòu)發(fā)行債券 用于制約經(jīng)濟(jì)發(fā)展的 “ 瓶頸 ” 的項(xiàng)目；直接用于支柱產(chǎn)業(yè)的重大項(xiàng)目；高新技術(shù)在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域應(yīng)用的重大項(xiàng)目；跨地區(qū)重大政策性項(xiàng)目等 。 中國(guó)進(jìn)出口銀行 財(cái)政撥款 ， 發(fā)行政策性金融債券 ， 在國(guó)際金融市場(chǎng)籌措資金 為機(jī)電產(chǎn)品和成套設(shè)備等資本性貨物出口提供出口信貸；辦理與機(jī)電產(chǎn)品出口有關(guān)的各種貸款以及出口信貸保險(xiǎn)和擔(dān)保業(yè)務(wù) 。 中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行 中國(guó)人民銀行的再貸款為主 ， 同時(shí)發(fā)行少量的政策性金融債券 辦理糧食 、 棉花 、 油料等主要農(nóng)副產(chǎn)品的國(guó)家專項(xiàng)儲(chǔ)備和收購(gòu)貸款；辦理扶貧貸款和農(nóng)業(yè)綜合開(kāi)發(fā)貸款和小型農(nóng) 、 林 、 水基本建設(shè)以及技術(shù)改造貸款 。 2. 非銀行金融機(jī)構(gòu) ?（ 1） 財(cái)務(wù)公司 ?（ 2） 金融租賃公司 ?（ 3） 信托投資公司 ?（ 4）金融資產(chǎn)管理公司 （二） 金融市場(chǎng) ? ?金融市場(chǎng) 是指資金供求雙方以金融工具進(jìn)行交易而融通資金的市場(chǎng)。包括貨幣資金交易、黃金、外匯買賣金融市場(chǎng)以及金融機(jī)構(gòu)之間的同業(yè)拆借等交易市場(chǎng)。 ?1） 便利籌資和投資 ， 為投資者的閑置資金找到了兼顧安全性 、 流動(dòng)性 、 收益性的投資場(chǎng)所和為籌資者提供了靈活多樣的融資場(chǎng)所； ?（ 2） 合理配置社會(huì)資源 、 提高資源效率 ， 使資本流動(dòng)和社會(huì)生產(chǎn)實(shí)現(xiàn)均衡； ?(3） 方便資金的靈活轉(zhuǎn)換 。 使期限 、 金額 、 地域不同的資金能夠根據(jù)不同的需要在不同的主體之間轉(zhuǎn)移； ?（ 4） 提高金融體系競(jìng)爭(zhēng)性和有效性 。 ?當(dāng)然 ， 金融市場(chǎng)運(yùn)行不當(dāng) ， 可能引發(fā)或加劇經(jīng)濟(jì)危機(jī) ， 并使危機(jī)在國(guó)際金融市場(chǎng)迅速傳播 。 ?（ 1）金融市場(chǎng)主體 ?金融市場(chǎng)主體主要有 企業(yè)、個(gè)人、金融機(jī)構(gòu)和政府部門 。 （ 2） 金融工具 ?金融工具 是在信用活動(dòng)中產(chǎn)生，能夠證明貨幣供給者與需求者之間融通貨幣余缺的 書(shū)面證明 。其最基本的要素為支付的金額與支付條件。 ① 金融工具特征 ?其一，具有流動(dòng)性。 ?其二，具有風(fēng)險(xiǎn)性。 ?其三，具有收益性。 ② 金融工具種類： ?按 期限 分：貨幣市場(chǎng)的金融工具和資本市場(chǎng)的金融工具 ?按 流動(dòng)性 分：完全流動(dòng)性的金融工具和有限流動(dòng)性的金融工具 ?按 所有權(quán) 分：債務(wù)金融工具和所有權(quán)金融工具 ?按 發(fā)行者是否為金融機(jī)構(gòu) 作為標(biāo)準(zhǔn) ， 分為直接金融工具和間接金融工具 。 （ 3）交易價(jià)格 ?① 交易價(jià)格的概念 ?金融市場(chǎng) 貨幣資金的交易價(jià)格 是用于表現(xiàn)資金的使用價(jià)值，通常用利率來(lái)表現(xiàn)，利率 是貨幣資金的增值額同投入資金價(jià)值的比率。 （ 3）交易價(jià)格 ?② 影響因素與價(jià)格構(gòu)成影響交易價(jià)格 —— 利率 ?其一，純利率。 ?其二，通貨膨脹溢酬。 ?其三，風(fēng)險(xiǎn)溢酬。 ?（ 1）按交易的金融工具所代表的標(biāo)的物不同，可區(qū)分為票據(jù)市場(chǎng)、證券市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)等。 ?（ 2）按金融工具的期限差別，可分為貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)。 ?（ 3）按證券的發(fā)行級(jí)次，可分為證券發(fā)行市場(chǎng)（一級(jí)市場(chǎng)）、證券流通市場(chǎng)（二級(jí)市場(chǎng)）。 ?（ 4）按交易成交后是否立即交割金融工具，可分為現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)。 ?（ 5）按政府對(duì)金融市場(chǎng)的管制程度，可分為官方管制的金融市場(chǎng)、自由金融市場(chǎng)和黑市。 ? （ 6）按交易對(duì)象所屬的地理范圍，可分為地方性金融市場(chǎng)、全國(guó)性金融市場(chǎng)、區(qū)域性金融市場(chǎng)和國(guó)際性金融市場(chǎng)。 二、財(cái)稅環(huán)境的影響 ?（一） 財(cái)政總量政策對(duì)財(cái)務(wù)的影響 ?1. 寬松性財(cái)政政策對(duì)財(cái)務(wù)的影響 – 國(guó)家降低財(cái)政收入或增加財(cái)政支出，以刺激社會(huì)總需求增長(zhǎng)，即 “ 減收增支 ” ，表現(xiàn)為財(cái)政赤字。 ?2. 緊縮性財(cái)政政策對(duì)財(cái)務(wù)的影響 – “ 增收減支 ” ，表現(xiàn)為財(cái)政結(jié)余 （二） 稅收政策 ? ?（ 1）增值稅 ?（ 2）消費(fèi)稅 ?（ 3）營(yíng)業(yè)稅 ?（ 4）企業(yè)所得稅 ?（ 1）在融、投資方面 ?（ 2）在財(cái)務(wù)日常管理方 ?（ 3）在收益分配方面 第四節(jié) 財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu) ?一、財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)含義及建立原則 ?（一）財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)含義 ?公司財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)屬于公司治理結(jié)構(gòu)的范疇。關(guān)于公司治理結(jié)構(gòu)的含義，按著公司建立治理結(jié)構(gòu)的目的不同，有不同的解釋。