【導(dǎo)讀】全國2020年4月高等教育自學(xué)考試。金融理論與實務(wù)試題。在每小題列出的四個備選項中只有一個是符合題目要求的，請將其代碼填寫在題后的括。錯選、多選或未選均無分。1．紙幣產(chǎn)生于貨幣的（）。A．價值尺度職能B．流通手段職能。2．國際儲備貨幣中不．包括（）。A．美元B．歐元。C．日元D．人民幣。3．目前我國最主要的信用形式是（）。A．商業(yè)信用B．銀行信用。C．國家信用D．消費信用。4．在企業(yè)購銷活動中自發(fā)產(chǎn)生的信用形式是（）。5．目前我國的同業(yè)拆借市場利率屬于（）。6．馬克思認為正常情況下的利率水平應(yīng)（）。C．介于零和平均利潤率之間。C．可保財產(chǎn)D．特別約定承保財產(chǎn)。15．下列債券中違約風(fēng)險相對較大且利率較高的是（）。A．是政府、企事業(yè)單位和居民個人持有的現(xiàn)金和存款總量。B．中央銀行降低法定存款準備金率。B．表現(xiàn)為物價總水平的持續(xù)上漲。B．其作用在于將商品的價值表現(xiàn)為價格。22．下列關(guān)于人民幣表述正確的有（）。E．財政發(fā)行是人民幣發(fā)行的主渠道

　　

【正文】 于通貨膨脹率時，實際利率為零； 當名義利率低于通貨膨脹率時，實際利率為負利率。 。 5119 答：（ 1）期限性（ 2）流動性（ 3）風(fēng)險性（ 4）收益性 。 7152 答：（ 1）債券的票面額（ 2）票面利率（ 3）市場利率（ 4）償還期限 。 10227 答：（ 1）正常貸款；（ 2）關(guān)注貸 款；（ 3）次級貸款；（ 4）可疑貸款；（ 5）損失貸款。 。 13304 答：這種理論認為，在沒有超額需求的情況下，由于供給方面成本的提高也會引起一般價格水平持續(xù)和顯著的上漲。 （ 1）供給方面成本的提高首先體現(xiàn)為工資成本的提高 工資提高，導(dǎo)致生產(chǎn)成本提高，從而導(dǎo)致價格水平上升。價格水平的上升提高了工人的生活成本，工人通過工會再一次要求提高工資水平，進一步推高價格，形成工資提高和價格上漲相互推動的螺旋式的上升運動，即所謂工資 —— 價格螺旋，引發(fā)工資推動型通貨膨脹。 （ 2）成本推動說還從 壟斷企業(yè)獲取壟斷利潤角度解釋通貨膨脹的成因 這種理論認為，就像不完全競爭的勞動市場是工資推動型通貨膨脹形成的前提條件一樣，不完全競爭的商品市場是利潤推動型通貨膨脹形成的前提條件。在不完全競爭的商品市場上，壟斷企業(yè)和寡頭企業(yè)為了追求更大的利潤，可以操縱價格，把產(chǎn)品價格定得很高，致使價格上漲的速度超過成本增長的速度。 六、論述題 (本題 13分 ) 。 14316~318 答：一、貨幣政策四大目標間的關(guān)系 穩(wěn)定物價和充分就業(yè) 穩(wěn)定物價與充分就業(yè)兩個目標之間 經(jīng)常發(fā)生沖突，菲利普斯曲線表明，失業(yè)率和物價上漲率之間存在著此消彼長的替代關(guān)系。 經(jīng)濟增長與充分就業(yè) 經(jīng)濟增長與充分就業(yè)兩個目標間具有一致性，奧肯定律論證了這種一致性，經(jīng)濟增長有助于增加就業(yè)，降低失業(yè)率。 穩(wěn)定物價和經(jīng)濟增長 穩(wěn)定物價與經(jīng)濟增長兩個目標間具有矛盾性。由菲利普斯曲線和“奧肯定律”推導(dǎo)可知，物價上漲率與經(jīng)濟增長率之間呈同向變動關(guān)系，則穩(wěn)定物價與經(jīng)濟增長兩個目標反向變動，存在矛盾性。 穩(wěn)定物價和國際收支平衡 穩(wěn)定物價有利于實現(xiàn)國際收支平衡。通常來說，在各國貿(mào)易結(jié)構(gòu)不變的條件下，如果各國都保持本國的物價穩(wěn)定，則物價穩(wěn)定與國際收支平衡目標能夠同時實現(xiàn)。 經(jīng)濟增長和國際收支平衡 一般來說經(jīng)濟增長通常會增加對進口商品的需求，同時由于國民收入的增加帶來貨幣支付能力的增加，會導(dǎo)致對一部分本來是用于出口的商品轉(zhuǎn)向內(nèi)銷。兩方面作用的結(jié)果是進口的增長高于出口的增長，導(dǎo)致貿(mào)易逆差。 二、我國貨幣政策目標的選擇 1995 年 3 月頒布實施的《中華人民共和國中國人民銀行法》對“雙重目標”進行了修正，確定貨幣政策的最終目標是“保持貨幣幣值的穩(wěn)定，并以此促進經(jīng)濟增長”。 全國 2020年 4月自學(xué)考試金融理論與實務(wù)試題 課程代碼： 00150 一、單項選擇題（本大題共 20小題，每小題 1分，共 20分） 在每小題列出的四個備選項中只有一個是符合題目要求的，請將其代碼填寫在題后的括號內(nèi)。錯選、多選或均無分。 ( C )152 ( D )154 的強制性要求 、交換的發(fā)展對貨幣產(chǎn)生的需求 ( D )157 1個貨幣單位以下的小面額貨幣 D.是一個國家的基本通貨 ，屬于貨幣資金盈余部門的是 ( A )268 ( C )278 定作用的利率是 ( A )389 ( D )4115 、參考一籃子貨幣進行調(diào)節(jié)、有管理的浮動匯率制 ，如果單位外幣換取的本國貨幣數(shù)量增多，則表明 ( B )4101 ( B )5125 ( B )5119 ( B )6130 ( D )6135 ( C )8193 8元，若該股票某日的收盤價為 12 元，每股盈利 為 ，則該股票的市盈率為 ( B )7160 ( D )8180 ，由大型企業(yè)集團出資組建，主要為企業(yè)集團成員單位提供財務(wù)管理服務(wù)的 金融機構(gòu)是 ( C )9211 公司 “一行三會”是指 ( C )9203 、中央金融工作委員會、地方金融工作委員會、各金融行業(yè)協(xié)會 、銀行業(yè)協(xié)會、證券業(yè)協(xié)會、保險業(yè)協(xié)會 、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會 、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會 ( C )10222 ，請求保險人擔保自己信用的保險是 ( B )11262 ( A )14316 動關(guān)系 二、多項選擇題（本大題共 5小題，每小題 2分，共 10分） 在每小題列出的五個備選項中至少有兩個是符合題目要求的，請將其代碼填寫在題后的括號內(nèi)。錯選、多選、少選或未選均無分。 ( ABC )270 、安全性高 ( ABE )6145 ( ACE )9214 織 能有 ( CD )11256 ( CD )13295 三、名詞解釋題（本大題共 5小題，每小題 3分，共 15分） 163 答：為了滿足世界各國發(fā)展經(jīng)濟的需要，美元供應(yīng)必須不斷增長；而美元供應(yīng)的不斷增長，將使美元同黃金的兌換性難以維持。這種矛盾被稱為“特里芬難題”。 272 答：商業(yè)信 用，是工商企業(yè)間以賒銷或預(yù)付貨款等形式相互提供的信用。 5122 答：可轉(zhuǎn)換債券，是指公司債券附加可轉(zhuǎn)換條款，賦予債券持有人在一定的期限內(nèi)按預(yù)先確定的比例將債券轉(zhuǎn)換為該公司普通股的選擇權(quán)。 6135 答：回購協(xié)議，描繪了這樣一種資金交易行為，即證券持有人在賣出一定數(shù)量證券的同時，與證券買入方簽訂協(xié)議，雙方約定在將來某一日期由證券的出售方按約定的價格再將其出售的證券如數(shù)贖回。 11253 答：并購業(yè)務(wù)即兼并與收購業(yè)務(wù)，兼并是指由兩個或兩個以上的企業(yè)實體形成新經(jīng) 濟單位的交易活動，而收購是指兩家公司進行嚴權(quán)交易，由一家公司獲得另一家公司的大部分或全部股權(quán)以達到控制該公司的交易活動。 四、計算題（本大題共 2小題，每小題 6分，共 12分） 2 年的貸款 3000 萬元。 A 銀行給出的 2 年期貸款年利率為6%，按單利計息； B 銀行給出的 2 年期貸款年利率為 %，按年復(fù)利計息。在其他貸款條件相同的情況下，該企業(yè)應(yīng)向哪家銀行貸款？ 387 答：若向 A銀行貸款，則到期后需支付的利息為： C=P r n=3000 6% 2=360（萬元） 若向 B銀行貸款，則到期 后需支付的利息為： C=P[(1+r)n1] =3000 [(1+%)21]=(萬元 ) 由于 360，因此，該企業(yè)應(yīng)向 B銀行貸款。 3月新發(fā)行的 A基金單位面值為 1元，規(guī)定了兩檔認購費率：一次認購金額在 1萬元（含 1 萬元）～ 500 萬元之間，認購費率為 %；一次認購金額在 500 萬元（含 500萬元）以上，認購費率為 1%。 (1)某投資者用 20 萬元認購 A基金，請計算其認購的基金份額。 (3分 ) (2)2020年 9月 10日，該投資者贖回其所持有的全部 A基金，當日 A基金 的單位凈值為 元，如果贖回費率為 %，請計算該投資者的贖回金額。（ 3分） 7176 答：（ 1）認購份額 =認購金額（ 1認購費率）247?；饐挝幻嬷? =202000（ %）247。 1 =197000（份） （ 2）贖回金額 =（贖回份額贖回日基金單位凈值）（ 1贖回費率） =（ 197000 ）（ %） =（元） 五、簡答題（本大題共 5小題，每小題 6分，共 30分） 。 4103 答：購買力平價理論是第一次世界大戰(zhàn)之后最有影響力的匯率決定理論之一。該理論的基本思想是：人們之所以需要其他國家的貨幣，是因為這些貨幣在其發(fā)行國具有購買商品和服務(wù) 的能力，這樣，兩國貨幣的兌換比率就主要應(yīng)該由兩國貨幣的購買力之比決定。 。 8193 答： 金融期權(quán)合約 金融期貨合約 標準化程度與交易場所 既有標準化合約，也有非標準化合約。標準化合約在交易所內(nèi)進行交易，非標準化合約在場外進行交易。 都是標準化合約，都在交 易所內(nèi)進行交易。 交易雙方的權(quán)利與義務(wù) 交易雙方的權(quán)利和義務(wù)是不平等的。合約的買方只擁有權(quán)利，不承擔義務(wù)；相反，合約的賣方只承擔義務(wù)，不擁有權(quán)利。當合約的買方行權(quán)時，賣方必須承擔相應(yīng)的義務(wù)。 交易雙方的權(quán)利和義務(wù)是平等的。除非用相反的合約沖銷，這種權(quán)利和義務(wù)在到期日必須行使，也只能在到期日行使。 盈虧風(fēng)險負擔 合約買方損失有限（以期權(quán)費為限）．盈利可能無限；合約賣方損失可能無限，但盈利有限（以期權(quán)費為限）。 交易雙方所承擔的盈虧風(fēng)險都是無限的。 保證金要求 合約買方不用交納保證金，合約賣方需要交納保證 金。 交易的買賣雙方都須交納保證金。 結(jié)算方式 到期結(jié)算 每日結(jié)算 。 10236 答：一、監(jiān)管資本的含義 監(jiān)管資本，是監(jiān)管當局要求商業(yè)銀行必須保有的最低資本量，是商業(yè)銀行的法律責任，因此，監(jiān)管資本也可稱為法律資本。 二、監(jiān)管資本的構(gòu)成 一級資本：也稱核心資本，包括股本和公開儲備。一級資本是永久性的并且被認為是一種高質(zhì)量的緩沖器，是判斷銀行資本是否充實最明顯的依據(jù)。 二級資本：也稱附屬資本，包括未公開儲備、重估儲備、普通準備金、帶有債務(wù)性質(zhì)的資本工具和長期次 級債務(wù)。 。 13310 答：（ 1）從投資看，實際利率的提高使企業(yè)減少投資 實際利率提高，企業(yè)投資的實際成本提高，投資的預(yù)期收益下降，企業(yè)會減少投資，縮減生產(chǎn)規(guī)模，減少雇傭工人，整個社會表現(xiàn)為產(chǎn)出下降，經(jīng)濟蕭條，失業(yè)增加。 （ 2）從消費看，物價還會下跌的預(yù)期使人們減少即期消費 通貨緊縮中，盡管物價的下跌使消費者可以用較低的價格得到同等數(shù)量和質(zhì)量的商品和服務(wù)，但是對未來物價還會繼續(xù)下降的預(yù)期促使人們推遲消費，更多地進行儲蓄。此外，通貨緊縮帶來的經(jīng)濟衰退使人們的收入減 少，金融資產(chǎn)價格下跌，對未來的預(yù)期悲觀，這也會讓消費者緊縮開支，減少消費。投資需求不足加上消費需求不足，經(jīng)濟運行進一步陷入衰退，陷入惡性循環(huán)。 。 14332 答：（ 1）從中央銀行到商業(yè)銀行等金融機構(gòu)和金融市場； （ 2）從商業(yè)銀行等金融機構(gòu)和金融市場到企業(yè)、居民等非金融部門； （ 3）從非金融部門的各類經(jīng)濟行為主體到社會各經(jīng)濟變量。 六、論述題（本題 13分） 5年來中國人民銀行投放基礎(chǔ)貨幣的主要渠道及其存在的問題。 1227 299 答：（ 1）投放基礎(chǔ)貨幣的主要渠 道 外匯儲備是中國人民銀行近些年來投放基礎(chǔ)貨幣的主要渠道。 1994年外匯管理體制改革后，我國實行的是有管理的浮動匯率制，為了避免人民幣匯率的大幅波動，中國人民銀行通過在外匯市場上買賣外匯影響外匯市場的供求關(guān)系，保持人民幣匯率的相對穩(wěn)定。當外匯儲備增加時，基礎(chǔ)貨幣也相應(yīng)增加；反之，當外匯儲備減少時，基礎(chǔ)貨幣也相應(yīng)減少。 （ 2）存在的問題 依據(jù)貨幣供給的基本模型，在貨幣乘數(shù)不變的情況下，基礎(chǔ)貨幣增加，貨幣供給量將以貨幣乘數(shù)倍相應(yīng)增加。為了對沖由外匯占款而引起的基礎(chǔ)貨幣增加，中國人民銀行通過發(fā)行中央銀行票據(jù)等方式 回籠基礎(chǔ)貨幣，使得基礎(chǔ)貨幣的增長率遠遠低于外匯占款的增長率，但同時使中央銀行承擔了巨額的票據(jù)發(fā)行成本。