【導(dǎo)讀】全國(guó)2020年4月高等教育自學(xué)考試。金融理論與實(shí)務(wù)試題。在每小題列出的四個(gè)備選項(xiàng)中只有一個(gè)是符合題目要求的，請(qǐng)將其代碼填寫在題后的括。錯(cuò)選、多選或未選均無分。1．紙幣產(chǎn)生于貨幣的（）。A．價(jià)值尺度職能B．流通手段職能。2．國(guó)際儲(chǔ)備貨幣中不．包括（）。A．美元B．歐元。C．日元D．人民幣。3．目前我國(guó)最主要的信用形式是（）。A．商業(yè)信用B．銀行信用。C．國(guó)家信用D．消費(fèi)信用。4．在企業(yè)購銷活動(dòng)中自發(fā)產(chǎn)生的信用形式是（）。5．目前我國(guó)的同業(yè)拆借市場(chǎng)利率屬于（）。6．馬克思認(rèn)為正常情況下的利率水平應(yīng)（）。C．介于零和平均利潤(rùn)率之間。C．可保財(cái)產(chǎn)D．特別約定承保財(cái)產(chǎn)。15．下列債券中違約風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大且利率較高的是（）。A．是政府、企事業(yè)單位和居民個(gè)人持有的現(xiàn)金和存款總量。B．中央銀行降低法定存款準(zhǔn)備金率。B．表現(xiàn)為物價(jià)總水平的持續(xù)上漲。B．其作用在于將商品的價(jià)值表現(xiàn)為價(jià)格。22．下列關(guān)于人民幣表述正確的有（）。E．財(cái)政發(fā)行是人民幣發(fā)行的主渠道

　　

【正文】 于通貨膨脹率時(shí)，實(shí)際利率為零； 當(dāng)名義利率低于通貨膨脹率時(shí)，實(shí)際利率為負(fù)利率。 。 5119 答：（ 1）期限性（ 2）流動(dòng)性（ 3）風(fēng)險(xiǎn)性（ 4）收益性 。 7152 答：（ 1）債券的票面額（ 2）票面利率（ 3）市場(chǎng)利率（ 4）償還期限 。 10227 答：（ 1）正常貸款；（ 2）關(guān)注貸 款；（ 3）次級(jí)貸款；（ 4）可疑貸款；（ 5）損失貸款。 。 13304 答：這種理論認(rèn)為，在沒有超額需求的情況下，由于供給方面成本的提高也會(huì)引起一般價(jià)格水平持續(xù)和顯著的上漲。 （ 1）供給方面成本的提高首先體現(xiàn)為工資成本的提高 工資提高，導(dǎo)致生產(chǎn)成本提高，從而導(dǎo)致價(jià)格水平上升。價(jià)格水平的上升提高了工人的生活成本，工人通過工會(huì)再一次要求提高工資水平，進(jìn)一步推高價(jià)格，形成工資提高和價(jià)格上漲相互推動(dòng)的螺旋式的上升運(yùn)動(dòng)，即所謂工資 —— 價(jià)格螺旋，引發(fā)工資推動(dòng)型通貨膨脹。 （ 2）成本推動(dòng)說還從 壟斷企業(yè)獲取壟斷利潤(rùn)角度解釋通貨膨脹的成因 這種理論認(rèn)為，就像不完全競(jìng)爭(zhēng)的勞動(dòng)市場(chǎng)是工資推動(dòng)型通貨膨脹形成的前提條件一樣，不完全競(jìng)爭(zhēng)的商品市場(chǎng)是利潤(rùn)推動(dòng)型通貨膨脹形成的前提條件。在不完全競(jìng)爭(zhēng)的商品市場(chǎng)上，壟斷企業(yè)和寡頭企業(yè)為了追求更大的利潤(rùn)，可以操縱價(jià)格，把產(chǎn)品價(jià)格定得很高，致使價(jià)格上漲的速度超過成本增長(zhǎng)的速度。 六、論述題 (本題 13分 ) 。 14316~318 答：一、貨幣政策四大目標(biāo)間的關(guān)系 穩(wěn)定物價(jià)和充分就業(yè) 穩(wěn)定物價(jià)與充分就業(yè)兩個(gè)目標(biāo)之間 經(jīng)常發(fā)生沖突，菲利普斯曲線表明，失業(yè)率和物價(jià)上漲率之間存在著此消彼長(zhǎng)的替代關(guān)系。 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與充分就業(yè) 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與充分就業(yè)兩個(gè)目標(biāo)間具有一致性，奧肯定律論證了這種一致性，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有助于增加就業(yè)，降低失業(yè)率。 穩(wěn)定物價(jià)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng) 穩(wěn)定物價(jià)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)兩個(gè)目標(biāo)間具有矛盾性。由菲利普斯曲線和“奧肯定律”推導(dǎo)可知，物價(jià)上漲率與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率之間呈同向變動(dòng)關(guān)系，則穩(wěn)定物價(jià)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)兩個(gè)目標(biāo)反向變動(dòng)，存在矛盾性。 穩(wěn)定物價(jià)和國(guó)際收支平衡 穩(wěn)定物價(jià)有利于實(shí)現(xiàn)國(guó)際收支平衡。通常來說，在各國(guó)貿(mào)易結(jié)構(gòu)不變的條件下，如果各國(guó)都保持本國(guó)的物價(jià)穩(wěn)定，則物價(jià)穩(wěn)定與國(guó)際收支平衡目標(biāo)能夠同時(shí)實(shí)現(xiàn)。 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和國(guó)際收支平衡 一般來說經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)通常會(huì)增加對(duì)進(jìn)口商品的需求，同時(shí)由于國(guó)民收入的增加帶來貨幣支付能力的增加，會(huì)導(dǎo)致對(duì)一部分本來是用于出口的商品轉(zhuǎn)向內(nèi)銷。兩方面作用的結(jié)果是進(jìn)口的增長(zhǎng)高于出口的增長(zhǎng)，導(dǎo)致貿(mào)易逆差。 二、我國(guó)貨幣政策目標(biāo)的選擇 1995 年 3 月頒布實(shí)施的《中華人民共和國(guó)中國(guó)人民銀行法》對(duì)“雙重目標(biāo)”進(jìn)行了修正，確定貨幣政策的最終目標(biāo)是“保持貨幣幣值的穩(wěn)定，并以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)”。 全國(guó) 2020年 4月自學(xué)考試金融理論與實(shí)務(wù)試題 課程代碼： 00150 一、單項(xiàng)選擇題（本大題共 20小題，每小題 1分，共 20分） 在每小題列出的四個(gè)備選項(xiàng)中只有一個(gè)是符合題目要求的，請(qǐng)將其代碼填寫在題后的括號(hào)內(nèi)。錯(cuò)選、多選或均無分。 ( C )152 ( D )154 的強(qiáng)制性要求 、交換的發(fā)展對(duì)貨幣產(chǎn)生的需求 ( D )157 1個(gè)貨幣單位以下的小面額貨幣 D.是一個(gè)國(guó)家的基本通貨 ，屬于貨幣資金盈余部門的是 ( A )268 ( C )278 定作用的利率是 ( A )389 ( D )4115 、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制 ，如果單位外幣換取的本國(guó)貨幣數(shù)量增多，則表明 ( B )4101 ( B )5125 ( B )5119 ( B )6130 ( D )6135 ( C )8193 8元，若該股票某日的收盤價(jià)為 12 元，每股盈利 為 ，則該股票的市盈率為 ( B )7160 ( D )8180 ，由大型企業(yè)集團(tuán)出資組建，主要為企業(yè)集團(tuán)成員單位提供財(cái)務(wù)管理服務(wù)的 金融機(jī)構(gòu)是 ( C )9211 公司 “一行三會(huì)”是指 ( C )9203 、中央金融工作委員會(huì)、地方金融工作委員會(huì)、各金融行業(yè)協(xié)會(huì) 、銀行業(yè)協(xié)會(huì)、證券業(yè)協(xié)會(huì)、保險(xiǎn)業(yè)協(xié)會(huì) 、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì) 、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì) ( C )10222 ，請(qǐng)求保險(xiǎn)人擔(dān)保自己信用的保險(xiǎn)是 ( B )11262 ( A )14316 動(dòng)關(guān)系 二、多項(xiàng)選擇題（本大題共 5小題，每小題 2分，共 10分） 在每小題列出的五個(gè)備選項(xiàng)中至少有兩個(gè)是符合題目要求的，請(qǐng)將其代碼填寫在題后的括號(hào)內(nèi)。錯(cuò)選、多選、少選或未選均無分。 ( ABC )270 、安全性高 ( ABE )6145 ( ACE )9214 織 能有 ( CD )11256 ( CD )13295 三、名詞解釋題（本大題共 5小題，每小題 3分，共 15分） 163 答：為了滿足世界各國(guó)發(fā)展經(jīng)濟(jì)的需要，美元供應(yīng)必須不斷增長(zhǎng)；而美元供應(yīng)的不斷增長(zhǎng)，將使美元同黃金的兌換性難以維持。這種矛盾被稱為“特里芬難題”。 272 答：商業(yè)信 用，是工商企業(yè)間以賒銷或預(yù)付貨款等形式相互提供的信用。 5122 答：可轉(zhuǎn)換債券，是指公司債券附加可轉(zhuǎn)換條款，賦予債券持有人在一定的期限內(nèi)按預(yù)先確定的比例將債券轉(zhuǎn)換為該公司普通股的選擇權(quán)。 6135 答：回購協(xié)議，描繪了這樣一種資金交易行為，即證券持有人在賣出一定數(shù)量證券的同時(shí)，與證券買入方簽訂協(xié)議，雙方約定在將來某一日期由證券的出售方按約定的價(jià)格再將其出售的證券如數(shù)贖回。 11253 答：并購業(yè)務(wù)即兼并與收購業(yè)務(wù)，兼并是指由兩個(gè)或兩個(gè)以上的企業(yè)實(shí)體形成新經(jīng) 濟(jì)單位的交易活動(dòng)，而收購是指兩家公司進(jìn)行嚴(yán)權(quán)交易，由一家公司獲得另一家公司的大部分或全部股權(quán)以達(dá)到控制該公司的交易活動(dòng)。 四、計(jì)算題（本大題共 2小題，每小題 6分，共 12分） 2 年的貸款 3000 萬元。 A 銀行給出的 2 年期貸款年利率為6%，按單利計(jì)息； B 銀行給出的 2 年期貸款年利率為 %，按年復(fù)利計(jì)息。在其他貸款條件相同的情況下，該企業(yè)應(yīng)向哪家銀行貸款？ 387 答：若向 A銀行貸款，則到期后需支付的利息為： C=P r n=3000 6% 2=360（萬元） 若向 B銀行貸款，則到期 后需支付的利息為： C=P[(1+r)n1] =3000 [(1+%)21]=(萬元 ) 由于 360，因此，該企業(yè)應(yīng)向 B銀行貸款。 3月新發(fā)行的 A基金單位面值為 1元，規(guī)定了兩檔認(rèn)購費(fèi)率：一次認(rèn)購金額在 1萬元（含 1 萬元）～ 500 萬元之間，認(rèn)購費(fèi)率為 %；一次認(rèn)購金額在 500 萬元（含 500萬元）以上，認(rèn)購費(fèi)率為 1%。 (1)某投資者用 20 萬元認(rèn)購 A基金，請(qǐng)計(jì)算其認(rèn)購的基金份額。 (3分 ) (2)2020年 9月 10日，該投資者贖回其所持有的全部 A基金，當(dāng)日 A基金 的單位凈值為 元，如果贖回費(fèi)率為 %，請(qǐng)計(jì)算該投資者的贖回金額。（ 3分） 7176 答：（ 1）認(rèn)購份額 =認(rèn)購金額（ 1認(rèn)購費(fèi)率）247?；饐挝幻嬷? =202000（ %）247。 1 =197000（份） （ 2）贖回金額 =（贖回份額贖回日基金單位凈值）（ 1贖回費(fèi)率） =（ 197000 ）（ %） =（元） 五、簡(jiǎn)答題（本大題共 5小題，每小題 6分，共 30分） 。 4103 答：購買力平價(jià)理論是第一次世界大戰(zhàn)之后最有影響力的匯率決定理論之一。該理論的基本思想是：人們之所以需要其他國(guó)家的貨幣，是因?yàn)檫@些貨幣在其發(fā)行國(guó)具有購買商品和服務(wù) 的能力，這樣，兩國(guó)貨幣的兌換比率就主要應(yīng)該由兩國(guó)貨幣的購買力之比決定。 。 8193 答： 金融期權(quán)合約 金融期貨合約 標(biāo)準(zhǔn)化程度與交易場(chǎng)所 既有標(biāo)準(zhǔn)化合約，也有非標(biāo)準(zhǔn)化合約。標(biāo)準(zhǔn)化合約在交易所內(nèi)進(jìn)行交易，非標(biāo)準(zhǔn)化合約在場(chǎng)外進(jìn)行交易。 都是標(biāo)準(zhǔn)化合約，都在交 易所內(nèi)進(jìn)行交易。 交易雙方的權(quán)利與義務(wù) 交易雙方的權(quán)利和義務(wù)是不平等的。合約的買方只擁有權(quán)利，不承擔(dān)義務(wù)；相反，合約的賣方只承擔(dān)義務(wù)，不擁有權(quán)利。當(dāng)合約的買方行權(quán)時(shí)，賣方必須承擔(dān)相應(yīng)的義務(wù)。 交易雙方的權(quán)利和義務(wù)是平等的。除非用相反的合約沖銷，這種權(quán)利和義務(wù)在到期日必須行使，也只能在到期日行使。 盈虧風(fēng)險(xiǎn)負(fù)擔(dān) 合約買方損失有限（以期權(quán)費(fèi)為限）．盈利可能無限；合約賣方損失可能無限，但盈利有限（以期權(quán)費(fèi)為限）。 交易雙方所承擔(dān)的盈虧風(fēng)險(xiǎn)都是無限的。 保證金要求 合約買方不用交納保證金，合約賣方需要交納保證 金。 交易的買賣雙方都須交納保證金。 結(jié)算方式 到期結(jié)算 每日結(jié)算 。 10236 答：一、監(jiān)管資本的含義 監(jiān)管資本，是監(jiān)管當(dāng)局要求商業(yè)銀行必須保有的最低資本量，是商業(yè)銀行的法律責(zé)任，因此，監(jiān)管資本也可稱為法律資本。 二、監(jiān)管資本的構(gòu)成 一級(jí)資本：也稱核心資本，包括股本和公開儲(chǔ)備。一級(jí)資本是永久性的并且被認(rèn)為是一種高質(zhì)量的緩沖器，是判斷銀行資本是否充實(shí)最明顯的依據(jù)。 二級(jí)資本：也稱附屬資本，包括未公開儲(chǔ)備、重估儲(chǔ)備、普通準(zhǔn)備金、帶有債務(wù)性質(zhì)的資本工具和長(zhǎng)期次 級(jí)債務(wù)。 。 13310 答：（ 1）從投資看，實(shí)際利率的提高使企業(yè)減少投資 實(shí)際利率提高，企業(yè)投資的實(shí)際成本提高，投資的預(yù)期收益下降，企業(yè)會(huì)減少投資，縮減生產(chǎn)規(guī)模，減少雇傭工人，整個(gè)社會(huì)表現(xiàn)為產(chǎn)出下降，經(jīng)濟(jì)蕭條，失業(yè)增加。 （ 2）從消費(fèi)看，物價(jià)還會(huì)下跌的預(yù)期使人們減少即期消費(fèi) 通貨緊縮中，盡管物價(jià)的下跌使消費(fèi)者可以用較低的價(jià)格得到同等數(shù)量和質(zhì)量的商品和服務(wù)，但是對(duì)未來物價(jià)還會(huì)繼續(xù)下降的預(yù)期促使人們推遲消費(fèi)，更多地進(jìn)行儲(chǔ)蓄。此外，通貨緊縮帶來的經(jīng)濟(jì)衰退使人們的收入減 少，金融資產(chǎn)價(jià)格下跌，對(duì)未來的預(yù)期悲觀，這也會(huì)讓消費(fèi)者緊縮開支，減少消費(fèi)。投資需求不足加上消費(fèi)需求不足，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行進(jìn)一步陷入衰退，陷入惡性循環(huán)。 。 14332 答：（ 1）從中央銀行到商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)； （ 2）從商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)到企業(yè)、居民等非金融部門； （ 3）從非金融部門的各類經(jīng)濟(jì)行為主體到社會(huì)各經(jīng)濟(jì)變量。 六、論述題（本題 13分） 5年來中國(guó)人民銀行投放基礎(chǔ)貨幣的主要渠道及其存在的問題。 1227 299 答：（ 1）投放基礎(chǔ)貨幣的主要渠 道 外匯儲(chǔ)備是中國(guó)人民銀行近些年來投放基礎(chǔ)貨幣的主要渠道。 1994年外匯管理體制改革后，我國(guó)實(shí)行的是有管理的浮動(dòng)匯率制，為了避免人民幣匯率的大幅波動(dòng)，中國(guó)人民銀行通過在外匯市場(chǎng)上買賣外匯影響外匯市場(chǎng)的供求關(guān)系，保持人民幣匯率的相對(duì)穩(wěn)定。當(dāng)外匯儲(chǔ)備增加時(shí)，基礎(chǔ)貨幣也相應(yīng)增加；反之，當(dāng)外匯儲(chǔ)備減少時(shí)，基礎(chǔ)貨幣也相應(yīng)減少。 （ 2）存在的問題 依據(jù)貨幣供給的基本模型，在貨幣乘數(shù)不變的情況下，基礎(chǔ)貨幣增加，貨幣供給量將以貨幣乘數(shù)倍相應(yīng)增加。為了對(duì)沖由外匯占款而引起的基礎(chǔ)貨幣增加，中國(guó)人民銀行通過發(fā)行中央銀行票據(jù)等方式 回籠基礎(chǔ)貨幣，使得基礎(chǔ)貨幣的增長(zhǎng)率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于外匯占款的增長(zhǎng)率，但同時(shí)使中央銀行承擔(dān)了巨額的票據(jù)發(fā)行成本。