【導(dǎo)讀】過去，在計劃經(jīng)濟(jì)時期，企業(yè)作為國家的附屬物，缺乏效益約束機(jī)制，會計工作重核算，輕分析，會計信息主要服務(wù)于國家宏觀經(jīng)濟(jì)管理需要，只向政府財政、稅務(wù)、銀行、統(tǒng)計部門報告。元化，關(guān)注企業(yè)利益和與企業(yè)存在直接利益關(guān)系的人或相關(guān)利益集團(tuán)也隨之?dāng)U大。益關(guān)系，因而必然地產(chǎn)生了需要知曉與理解企業(yè)經(jīng)營成果和財務(wù)狀況的需求。要是依賴于公司披露或報告的以會計報表為主要載體的會計信息。真實性、完整性、可靠性和及時性承擔(dān)責(zé)任。為此，公司曾制定并下發(fā)了《中國聯(lián)合通信有限公司信。它是依據(jù)日常核算資料編制的，全面反映。報的會計報表構(gòu)成信息披露的基礎(chǔ)，因此各省級分公司的會計報表稱為基礎(chǔ)信息。果，以及財產(chǎn)損失與壞帳風(fēng)險，以便適時調(diào)整經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略和營銷模式。責(zé)任的履行情況與經(jīng)營效績水平。資產(chǎn)負(fù)債表是以“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”這一會計恒等式為理論基礎(chǔ)進(jìn)行反映的結(jié)構(gòu)關(guān)系。

　　

【正文】 分析，是分析收入總額恰巧等于總成本時的業(yè)務(wù)量，這時的業(yè)務(wù)量也稱保本業(yè)務(wù)量（產(chǎn)量、銷量）。以此方法分析量本利關(guān)系和盈利能力。 ⑴混合 費用分析 由于通信企業(yè)不同于工業(yè)、商業(yè)，通信成本具有半變動性質(zhì)的混合費用，因此在進(jìn)行盈虧平衡分析時，首先需要對混合費用按一定方法計算出固定費用（與業(yè)務(wù)量變動不敏感部分）和變動費用（與業(yè)務(wù)量變動成正比例變動部分，而在單位產(chǎn)品成本中它是相對不變的費用），并建立成本模型。分析混合費用中的固定費用和變動費用有多種方法，這里僅介紹常用的兩種方法。 例如，某分公司某年度的移動業(yè)務(wù)量、混合費用資料如下： 企業(yè) ()大量管理資料下載 45 項目 用戶數(shù)量（萬戶） 總成本（萬元） 第一季度 120 8160 第二 季度 160 9520 第三季度 190 10440 第四季度 250 12475 合計 — 40595 注： 表中用戶數(shù)量為每個季度期間的平均到達(dá)用戶數(shù)； 表中總成本取自每季度期間發(fā)生的主營業(yè)務(wù)通信成本與期間費用之和。 ①高低點法 高低點法是根據(jù)一定時期內(nèi)最高業(yè)務(wù)量時的混合費用與最低業(yè)務(wù)量時的混合費用之差除以最低業(yè)務(wù)量與最低業(yè)務(wù)量之差，進(jìn)而推算混合費用中的固定費用部分和變動費用部分的方法。 以舉例數(shù)據(jù)進(jìn)行高低點法的應(yīng)用分析： 設(shè) y 為混合費用， a為固定費用， b為單位變動費用 ,x 為業(yè)務(wù)量 ，則 y=a+bx 其中： b=（高點費用 低點費用） /（高點業(yè)務(wù)量 低點業(yè)務(wù)量） 企業(yè) ()大量管理資料下載 46 a=高點的混合費用總額 b高點的業(yè)務(wù)量 從表中舉例數(shù)據(jù)可以看出：最高點業(yè)務(wù)量為 250萬戶，混合費用 12475萬元； 最低點業(yè)務(wù)量為 120萬戶，混合費用 8160萬元。 代入公式得： b=（ 124758160） /（ 250120） =(元 ) a=250=(萬元 ) 所以 ,應(yīng)用高低點法建立的成本模型為 y=+ ②直線回歸法 直線回歸法也叫最小二乘法。它是應(yīng)用最小二乘法，對一系列歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行運(yùn)算處理，計算出一元直線回歸方程 y=a+bx中的未知數(shù) a和 b，以確定混合費用中固定費用和變動費用的方法。 以上面舉例為例，設(shè) y為混合費用， a為固定費用， b為單位變動費用 ,x 為業(yè)務(wù)量，則 y=a+bx 經(jīng)計算處理的數(shù)據(jù)如下： 企業(yè) ()大量管理資料下載 47 項目 X y xy X2 第一季度 120 8160 979200 14400 第二季度 160 9520 1523200 25600 第三季度 190 10440 1983600 36100 第四季度 250 12475 3118750 62500 ∑ 720 40595 7604750 138600 已知， y=a+bx n=4 其中： b=（ n∑ xy∑ x∑ y） /[n∑ x2（∑ x） 2] a=（∑ yb∑ x） /n 將表中數(shù)據(jù)代入公式得： b=（ 4 7604750720 40595） /（ 4 1386007202） =(元 ) a=( 720)/4=(萬元 ) 由此建立該項業(yè)務(wù)的成本模型為 : y=(萬元 )+ ⑵保本業(yè)務(wù)量分析 企業(yè) ()大量管理資料下載 48 保本業(yè)務(wù)量是指當(dāng)收入總額恰巧等于總成本，即利潤等于零時的業(yè)務(wù)量。設(shè)利潤為 m，單位業(yè)務(wù)平均價格為 p，營業(yè)稅率為 I，單位變動成本為 b，固定成本（費用）為 a，則有： m=[p（ 1I） b]xa 當(dāng)令利潤 m=0，則保本業(yè)務(wù)量（ x0）的計算公式變成： x0=a/[p（ 1I） b] 舉例分析：假定已知移動電話業(yè)務(wù)平價單價（凈 ARPU）為 59 元，營業(yè)稅率為 3%，其他固定費用、單位變動費用如前面舉例數(shù)據(jù)，就可以計算出該分公司移動電話業(yè)務(wù)的單位邊際貢獻(xiàn)（單位貢獻(xiàn)毛益）、保本業(yè)務(wù)量。 將舉例數(shù)據(jù)代入公式，則單位邊際貢獻(xiàn) =扣稅后單價 單位變動費用 = p（ 1I） b =59（ 13%） =(元 ) 毛益率 =單位邊際貢獻(xiàn) /扣稅后單價 = [p（ 1I） b]/ p（ 1I） =247。 [59（ 13%） ]= % 移動電話保本業(yè)務(wù)量 x0=a/[p（ 1I） b]=[59（ 13%） ] =(萬戶 ) 企業(yè) ()大量管理資料下載 49 由此可以通過如下分析圖描述和反映企業(yè)的盈利趨勢 . 總金額 px=59（ 13%） x (萬元 ) 11000 盈虧平衡點 y=+ 5000 2020 （四） 機(jī)會成本分析 機(jī)會成本，是指在某項決策分析時，因選取某項方案而放棄另一方案或?qū)е缕渌矫媸艿截?fù)面影響所喪失的利益，所喪失的利益應(yīng)當(dāng)在決策分析過 程中，將估計的機(jī)會損失納入被選取方案的成本。 企業(yè) ()大量管理資料下載 50 機(jī)會成本不是實際成本，但對企業(yè)的利益會產(chǎn)生一定負(fù)面影響。主要現(xiàn)象有： 開辦新業(yè)務(wù)對原有類似業(yè)務(wù)的替代影響，導(dǎo)致被替代業(yè)務(wù)出現(xiàn)消費萎縮而帶來已有利益的流失； 實施某項優(yōu)惠資費政策或銷售策略，導(dǎo)致原有可比業(yè)務(wù)的比價失衡，抑制客戶對可比業(yè)務(wù)的消費而失去原有利益； 通信終端市場的活躍導(dǎo)致客戶追求通信終端的購置、更新等消費，影響到消費通信服務(wù)的機(jī)會和消費能力； 國內(nèi)通信企業(yè)的市場經(jīng)濟(jì)體制的不完全性，導(dǎo)致公司業(yè)務(wù)發(fā)展和服務(wù)客戶的局限。如尚不能按市場經(jīng)濟(jì)規(guī)律有機(jī)利用其他運(yùn)營公 司的本地電話資源。導(dǎo)致客戶失去對我公司業(yè)務(wù)的消費便利和消費機(jī)會，還可能增加我公司在智能網(wǎng)、電信卡等方面發(fā)生投資及運(yùn)營成本。 （五） 上市公司利潤表特殊指標(biāo)分析 上市公司由于股票在證券交易市場流通，他的盈利能力對公司股價有著重要影響。因此對上市公司盈利能力分析主要有如下常用特殊指標(biāo)： 每股收益 企業(yè) ()大量管理資料下載 51 每股收益是綜合反映上市公司盈利能力的重要指標(biāo)，也是資本市場投資成本、投資動機(jī)、投資信心的重要判斷指標(biāo)，它反映了每股獲得凈利潤的能力。用公式表示為： 每股收益 =（稅后利潤 優(yōu)先股股利） /普通股股數(shù) 每股凈資產(chǎn) 每 股凈資產(chǎn)，是指公司凈資產(chǎn)與普通股股份的比率。用公式表示為： 每股凈資產(chǎn) =（股東權(quán)益總額 優(yōu)先股股本） /普通股股數(shù) 該項指標(biāo)顯示了普通股每股所能擁有的企業(yè)帳面凈資產(chǎn)的價值。 市盈率 市盈率，是指市場股價與每股收益的比率，其倒數(shù)為投資報酬率。用公式表示為： 市盈率 =股價 /每股收益 該項指標(biāo)是投資者進(jìn)行投資成本、投資風(fēng)險分析的重要指標(biāo)。 第三講 現(xiàn)金流量表分析 （一）現(xiàn)金流量分析的意義 企業(yè) ()大量管理資料下載 52 現(xiàn)金流量分析的意義在于： 反映企業(yè)生存和可持續(xù)發(fā)展能力； 觀察企業(yè)現(xiàn)金的流入來源、流出去向，以及流量； 判斷企業(yè)的 現(xiàn)金支付能力； 評價企業(yè)資本運(yùn)營的效率及良性循環(huán)程度。 （二）現(xiàn)金流量質(zhì)量分析 現(xiàn)金流量是以變現(xiàn)能力為標(biāo)準(zhǔn)確認(rèn)的企業(yè)真實收益。所謂現(xiàn)金流量的質(zhì)量，是指企業(yè)現(xiàn)金流量能夠按照預(yù)期目標(biāo)進(jìn)行循環(huán)的效果。 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是企業(yè)正常經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流，主營業(yè)務(wù)收入實現(xiàn)的現(xiàn)金流入是它的主要構(gòu)成。因此要重點進(jìn)行下列分析： ⑴以“銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”與對應(yīng)的營業(yè)收入進(jìn)行比較，分析營業(yè)收入的回款率或現(xiàn)金實現(xiàn)率； ⑵觀察與分析現(xiàn)金流出項目及數(shù)額是否異常。 企業(yè) ()大量管理資料下載 53 ⑶比較分析當(dāng)期的經(jīng)營活動產(chǎn) 生的現(xiàn)金凈流量與上年同期比是否與利潤增長速度接近或同步增長。 ⑷通過對經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量分析，評價企業(yè)資金良性循環(huán)能力。 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析 在企業(yè)沒有或很少對外投資的情況下，企業(yè)投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量一般為凈流出。也應(yīng)進(jìn)行如下分析： ⑴分析用于購置固定資產(chǎn)、無效資產(chǎn)等長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金是否符合資本支出預(yù)算（計劃）； ⑵分析用于購置固定資產(chǎn)、無效資產(chǎn)等長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金是否過度占用流動資金，其投資資金來源是否已經(jīng)落實； ⑶分析對外投資支付的現(xiàn)金是否符合審批程序，有無投資風(fēng)險； ⑷觀察投資收 益、收回投資取得的現(xiàn)金是否已經(jīng)按分配方案足額獲得利益； ⑸分析處置固定資產(chǎn)等長期資產(chǎn)收到的現(xiàn)金是否按交易價格足額收盡，并與其帳面價值比較，評估處置方案對企業(yè)利益的影響。 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析 企業(yè) ()大量管理資料下載 54 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，是反映企業(yè)吸收投資與分配、借款與償還債務(wù)等籌資活動所引起的現(xiàn)金流量。其分析重點如下： ⑴觀察企業(yè)在正常情況下籌資活動中的借入資金與償還債務(wù)支付的現(xiàn)金是否差異過度； ⑵分析企業(yè)吸收投資收到的現(xiàn)金與出資約定的時間、數(shù)額相符； ⑶分析借入資金是否適度、適時，與現(xiàn)存貨幣資金比較分析是否存在資金冗余 或浪費。 （四） 現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析 現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析包括： 現(xiàn)金流入內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析； 現(xiàn)金流出內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析 流入流出比分析。 現(xiàn)金流入內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析 現(xiàn)金流入內(nèi)部結(jié)構(gòu)，是指經(jīng)營、投資、籌資三項活動分別產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量占現(xiàn)金流入總量的內(nèi)部結(jié)構(gòu)比率。通過對其分析，以便掌握和理解各項活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流對支撐企業(yè)經(jīng)營活動的現(xiàn)金供應(yīng)情況，比較經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流是否得到增強(qiáng)或形成結(jié)構(gòu)上的絕對優(yōu)勢（控股類公司除外）。其計企業(yè) ()大量管理資料下載 55 算公式為： 某項活動現(xiàn)金流入比重 =某項活動現(xiàn)金流入量 /現(xiàn)金流入總量 現(xiàn)金流出內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析 現(xiàn)金流出內(nèi)部結(jié)構(gòu)，是 指經(jīng)營、投資、籌資三項活動分別產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量占現(xiàn)金流出總量的內(nèi)部結(jié)構(gòu)比率。通過對其分析，以便掌握各項活動引起的現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)的比重以及比重變化對企業(yè)資金供需平衡產(chǎn)生的影響，觀察企業(yè)資金主要流出去向。其計算公式為： 某項活動現(xiàn)金流出比重 =某項活動現(xiàn)金流出量 /現(xiàn)金流出總量 流入流出比分析 流入流出比，是指企業(yè)的現(xiàn)金流入量與流出量之比。在具體分析時，可以按每項活動也可以按總量為對象進(jìn)行分析。其計算公式為： 流入流出比 =現(xiàn)金流入量 /現(xiàn)金流出量 （五）現(xiàn)金支付能力分析 現(xiàn)金支付能力分析，主要是以分析 企業(yè)當(dāng)年實現(xiàn)的自由現(xiàn)金流和累計自由現(xiàn)金流指標(biāo)為主。 自由現(xiàn)金流，是指企業(yè)一定期間內(nèi)經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流入量減去用于資本性支出的現(xiàn)金流后企業(yè) ()大量管理資料下載 56 的差額。其計算公式為： 自由現(xiàn)金流量 =經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流 用于資本性支出支付的現(xiàn)金 自由現(xiàn)金流指標(biāo)，可以用于考核、評價企業(yè)一個會計年度實現(xiàn)現(xiàn)金流情況；應(yīng)用累計實現(xiàn)的自由現(xiàn)金流進(jìn)行考核和評價企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績，更具有分析、比較價值： 一是，從投資效益角度分析，判斷企業(yè)累計投入資本的回收程度和回收速度； 二是，從經(jīng)營責(zé)任角度分析，判斷企業(yè)經(jīng)營者的真實經(jīng)營水平（優(yōu)于利潤指標(biāo)考核） 。