【正文】 期償債能力 19還本付息能力 19增加負(fù)債的可行性 20六、盈利能力分析 20業(yè)務(wù)盈利能力分析 20內(nèi)部經(jīng)營資產(chǎn)和對外長期投資的盈利能力 21凈資產(chǎn)收益率 21資產(chǎn)報(bào)酬率 22成本費(fèi)用利潤率 23七、營運(yùn)能力分析 23存貨 23應(yīng)收賬款 24應(yīng)付賬款 25現(xiàn)金周期和營業(yè)周期 26流動資產(chǎn) 26總資產(chǎn) 27八、發(fā)展能力分析 28增長性 28九、經(jīng)營協(xié)調(diào)性分析 30投融資活動協(xié)調(diào)情況 30經(jīng)營協(xié)調(diào)性及現(xiàn)金支付能力 30整體協(xié)調(diào)情況 32十、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)分析 33經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn) 33十一、現(xiàn)金流量分析 34現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu) 34現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu) 35現(xiàn)金流動穩(wěn)定性 36現(xiàn)金流動協(xié)調(diào)性 37現(xiàn)金流量變化情況 37現(xiàn)金流動充足性 38現(xiàn)金流動有效性 38自由現(xiàn)金流量 39更多報(bào)告擬寫方式和報(bào)告技術(shù)交流請聯(lián)系1007897001是一款免費(fèi)軟件分析的 需要軟件加qq利潤總額萬科20xx年實(shí)現(xiàn)利潤為15,與20xx年的13,，%。實(shí)現(xiàn)利潤主要來自于內(nèi)部經(jīng)營業(yè)務(wù)，公司盈利基礎(chǔ)比較可靠。名稱 20xx年 20xx年 20xx年利潤總額 15, 13, 10,營業(yè)利潤20xx年?duì)I業(yè)利潤為14,，與20xx年的10,，%。營業(yè)利潤變動因素(費(fèi)用)項(xiàng)目名稱 增加(萬元) 減少(萬元)營業(yè)成本 135,管理費(fèi)用 6,財(cái)務(wù)費(fèi)用 2,銷售費(fèi)用 4,營業(yè)稅金及附加 合計(jì):14, 相抵總計(jì): 149,營業(yè)利潤變動因素(收入)項(xiàng)目名稱 增加(萬元) 減少(萬元)公允價(jià)值變動收益 458,營業(yè)收入 145,投資收益 2,合計(jì): 606, 相抵總計(jì) 606,投資收益20xx年投資收益為2,，上升幅度9,%。投資收益變化名稱 20xx年(萬元) 20xx年(萬元) 20xx年(萬元)投資收益 2, 營業(yè)外利潤，與20xx年的2,萬元相比持續(xù)盈利，但是盈利水平有所下降，%。營業(yè)外利潤變化名稱 20xx年 20xx年 20xx年?duì)I業(yè)外收入 1, 2, 營業(yè)外支出 營業(yè)外利潤 2,597. 經(jīng)營業(yè)務(wù)盈利能力根據(jù)營業(yè)收入和成本的變化情況經(jīng)進(jìn)行分析后可以看出，20xx年的營業(yè)收入為458,，比20xx年的313,，%。20xx年?duì)I業(yè)成本為404,，比20xx年的269,%。營業(yè)收入和營業(yè)成本同時(shí)增長，但營業(yè)成本增長幅度大于營業(yè)收入，表明公司經(jīng)營業(yè)務(wù)盈利能力下降。營業(yè)利潤變化20xx年 20xx年 20xx年項(xiàng)目名稱 數(shù)值(萬元) 增長率 數(shù)值(萬元) 增長率 數(shù)值(萬元) 增長率營業(yè)收入 458, % 313, % 216,營業(yè)成本 404, % 269, % 183,利潤總額 15, % 13, % 10,營業(yè)利潤 14, % 10, % 10,投資收益 2, 9, % 營業(yè)外收支 % 2,597. 1,% 利潤真實(shí)性判斷從報(bào)表數(shù)據(jù)來看，公司20xx年?duì)I業(yè)收入主要是現(xiàn)金收入，收入質(zhì)量是可靠的?？鄢略鰬?yīng)收賬款之后公司的營業(yè)收入為481,?？傊谑袌龇蓊~迅速擴(kuò)大的同時(shí)，營業(yè)利潤也迅猛增加，經(jīng)營業(yè)務(wù)開展得很好。公司的實(shí)現(xiàn)利潤主要來自于營業(yè)利潤?？偝杀緲?gòu)成情況20xx年萬科成本費(fèi)用總額為446,，其中:營業(yè)成本為404,，%，銷售費(fèi)用為12,，%，管理費(fèi)用為18,，%，財(cái)務(wù)費(fèi)用為7,，%,營業(yè)稅金及附加為2,，%，%。成本構(gòu)成表(兩期成本總額比例)日期 20xx年 20xx年成本費(fèi)用總額 446, % 302, %營業(yè)成本 404, % 269, %銷售費(fèi)用 12, % 7, %管理費(fèi)用 18, % 12, 4.%財(cái)務(wù)費(fèi)用 7, % 4, %營業(yè)稅金及附加 2, % 2, %資產(chǎn)損失減值 % 5, %總成本變化情況萬科20xx年成本費(fèi)用總額為446,，與20xx年的302,，%。20xx年?duì)I業(yè)成本為404,，與20xx年的269,，%。成本構(gòu)成變化情況表(占營業(yè)收入的比例)日期 20xx年 20xx年項(xiàng)目名稱 數(shù)值(萬元) 百分比% 數(shù)值(萬元) 百分比%營業(yè)收入 458, % 313, %營業(yè)成本 404, % 269, %營業(yè)稅金及附加 2, % 2, %銷售費(fèi)用 12, % 7, %財(cái)務(wù)費(fèi)用 7, % 4, %管理費(fèi)用 18, % 12, %資產(chǎn)損失減值 % %銷售費(fèi)用合理性評價(jià)20xx年銷售費(fèi)用為12,，與20xx年的7,，%。營業(yè)費(fèi)用增長的同時(shí)營業(yè)收入也有較大幅度的增長，表明公司銷售活動取得了明顯的市場效果。管理費(fèi)用合理性評價(jià)20xx年管理費(fèi)用為18,，與20xx年的12,，%。%，%相比變化不大。管理費(fèi)用與營業(yè)收入同步增長，銷售利潤有較大幅度上升，管理費(fèi)用支出合理。財(cái)務(wù)費(fèi)用變化情況20xx年財(cái)務(wù)費(fèi)用為7,，與20xx年的4,，%。資產(chǎn)構(gòu)成情況萬科20xx年資產(chǎn)總額為391,，其中流動資產(chǎn)為282,，主要分布在存貨、應(yīng)收賬款、貨幣資金等環(huán)節(jié)，%、%%。非流動資產(chǎn)為109,，主要分布在固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和在建工程，%、%、%。萬科資產(chǎn)構(gòu)成表日期 20xx年 20xx年項(xiàng)目名稱 數(shù)值(萬元) 百分比(%) 數(shù)值(萬元) 百分比(%)總資產(chǎn) 391, % 365, %流動資產(chǎn) 282, % 274, %長期投資凈額 6, % 2, %固定資產(chǎn)凈額 72, % 61, %無形及遞延資產(chǎn) 19, % 13, %其他 11, % 13, %流動資產(chǎn)構(gòu)成特點(diǎn)公司生產(chǎn)加工環(huán)節(jié)占用的資金數(shù)額較大，%，說明市場銷售情況的變化會對公司資產(chǎn)的質(zhì)量和價(jià)值帶來較大影響，要密切關(guān)注公司產(chǎn)品的銷售前景和增值能力。公司流動資產(chǎn)中被別人占用的、應(yīng)當(dāng)收回的資產(chǎn)數(shù)額較大，%，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)應(yīng)收款項(xiàng)管理，關(guān)注應(yīng)收款項(xiàng)的質(zhì)量。從資產(chǎn)構(gòu)成來看，公司流動資產(chǎn)所占比例較高，流動資產(chǎn)的質(zhì)量和周轉(zhuǎn)效率對公司的經(jīng)營狀況起決定性作用。從資產(chǎn)構(gòu)成來看，公司長期投資所占比例較大，屬集團(tuán)控股型企業(yè)，企業(yè)的被投資企業(yè)及集團(tuán)公司的發(fā)展戰(zhàn)略對企業(yè)的發(fā)展特別重要。流動資產(chǎn)構(gòu)成表日期 20xx年 20xx年項(xiàng)目名稱 數(shù)值(萬元) 百分比(%) 數(shù)值(萬元) 百分比(%)流動資產(chǎn) 282, % 274, %存貨 113, % 79, %應(yīng)收賬款 87, % 110, %其他應(yīng)收款 11, % 10, %交易性金融資產(chǎn) % %應(yīng)收票據(jù) 2, % 2, %貨幣資金 54, % 58, %其他 13, % 13, 資產(chǎn)增減變化情況20xx年總資產(chǎn)為391,，與20xx年的365,，%。萬科資產(chǎn)的增減變化情況(20xx年)項(xiàng)目名稱 增加(萬元) 減少(萬元)無形資產(chǎn) 5,其他應(yīng)收款 遞延所得稅資產(chǎn) 其他流動資產(chǎn)長期待攤費(fèi)用 在建工程 1,預(yù)付款 應(yīng)收票據(jù) 長期股權(quán)投資 3,貨幣資金 4,固定資產(chǎn)凈額 11,合計(jì): 21, 6,相抵總計(jì): 14,資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理性評價(jià)從資產(chǎn)各項(xiàng)目與營業(yè)收入的比例關(guān)系來看，20xx年應(yīng)收賬款所占比例基本合理。存貨所占比例過高。固定資產(chǎn)投產(chǎn)時(shí)間不長。根據(jù)報(bào)表分析得出20xx年與20xx年相比，20xx年存貨出現(xiàn)不合理增長。應(yīng)收賬款所占比例下降。流動資產(chǎn)增長慢于營業(yè)收入，增加的同時(shí)資金占用沒有增加，并且資產(chǎn)的盈利能力有所提高。因此與20xx年相比，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)趨于改善。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動情況主要資產(chǎn)項(xiàng)目變動情況表日期 20xx年與年比較 20xx年與年比較項(xiàng)目名稱 數(shù)值(萬元) 增長率 數(shù)值(萬元) 增長率流動資產(chǎn) 282, % 274, %長期投資 6, % 2, %固定資產(chǎn) 72, % 61, %存貨 113, % 79, %應(yīng)收賬款 87, % 110, %貨幣性資產(chǎn) 56, % 60, %資本構(gòu)成情況萬科20xx年負(fù)債總額為304,，資本金為34,，所有者權(quán)益為87,，%。在負(fù)債總額中，流動負(fù)債為282,，%，短期借款為95,，非流動負(fù)債為109,，%。公司短期借款及應(yīng)付票據(jù)所占比例較大，%。資本構(gòu)成表日期 20xx年 20xx年項(xiàng)目名稱 數(shù)值(萬元) 百分比(%) 數(shù)值(萬元) 百分比(%)資產(chǎn)總額 391, % 365, %所有權(quán)益 87, % 91, %流動負(fù)債 299, % 261, %非流動負(fù)債 4, % 12, %負(fù)債增減變化情況20xx年負(fù)債總額為304,，與20xx年年的273,，%。具體來說，以下項(xiàng)目的變動使負(fù)債總額變動，公司負(fù)債規(guī)模有較大幅度增加，負(fù)債壓力有較大幅度的提高。20xx年資產(chǎn)的增減變化情況表項(xiàng)目名稱 增加(萬元) 減少(萬元)其他應(yīng)付賬款 5,應(yīng)交稅費(fèi) 1,預(yù)收賬款 23,其他流動負(fù)債應(yīng)付職工薪酬福利 應(yīng)付票據(jù) 4,應(yīng)付賬款 8,短期借款 7,合計(jì): 44, 6,所有者權(quán)益增減變化情況20xx年所有者權(quán)益為87,，與20xx年的91,，%。以下項(xiàng)目變動使所有者權(quán)益增減。所有者權(quán)益變動變化表項(xiàng)目名稱 增加(萬元) 減少(萬元)資本金 11,資本公積金 11,少數(shù)股東權(quán)益盈余公積金 未分配利潤 6,增減合計(jì) 18, 11,短期償債能力從支付能力來看，萬科20xx年的日?，F(xiàn)金支付資金比較緊張，主要依靠短期借款。從變化情況來看，。還本付息能力從短期來看，公司經(jīng)營活動本身缺乏付息能力，利息支付的主要依靠短期借款。從盈利情況來看。長期來看，盈利能力較強(qiáng)，利息支付有保證。償債能力指標(biāo)表項(xiàng)目名稱 20xx年 20xx年流動比例 速動比例 利息保障倍數(shù) 資產(chǎn)負(fù)債率 1. 增加負(fù)債的可行性從資本結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)成本來看，公司的付息負(fù)債為100,，%。從公司當(dāng)期資本結(jié)構(gòu)、借款利率和盈利水平三者的關(guān)系來看，公司增加負(fù)債能夠給企業(yè)帶來利潤的增加，負(fù)債經(jīng)營可行。業(yè)務(wù)盈利能力分析%，%，%。公司實(shí)際投入到企業(yè)自身經(jīng)營業(yè)務(wù)的資產(chǎn)為377,，%。%。內(nèi)部經(jīng)營資產(chǎn)和對外長期投資的盈利能力%，%相比有所提高。%，%相比有較大幅度的提高。對外投資業(yè)務(wù)的盈利能力明顯提高。凈資產(chǎn)收益率%，%相比有所提高。但這種較高的資本收益率是由較高的負(fù)債水平支持的，企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)是較大的。20xx年凈資產(chǎn)收益率比20xx年提高的主要原因是:20xx年凈利潤為12,，與20xx年的13,，%。20xx年所有者權(quán)益為87,，與20xx年的91,，%。凈利潤下降速度慢于所有者權(quán)益的下降速度，致使凈資產(chǎn)收益率提高。資產(chǎn)報(bào)酬率%，%相比變化不大。20xx年總資產(chǎn)報(bào)酬率比20xx年提高的主要原因是:20xx年息稅前收益22,，與20xx年的17,，%。20xx年平均總資產(chǎn)為378,，與20xx年的297,，%。息稅前收益增長速度快于平均總資產(chǎn)的增長速度，致使總資產(chǎn)報(bào)酬率提高。成本費(fèi)用利潤率%，%相比有所降低。%，%相比有較大幅度降低。20xx年成本費(fèi)用投入經(jīng)濟(jì)效益比20xx年下降的主要原因是:20xx年實(shí)現(xiàn)利潤為15,，與20xx年的13,，%。20xx年成本費(fèi)用總額為445,，與20xx年的296,，%。實(shí)現(xiàn)利潤增加速度慢于成本費(fèi)用總額的增長速度，致使成本費(fèi)用投入經(jīng)濟(jì)效益下降。盈利能力指標(biāo)表(%)項(xiàng)目名稱 20xx年 20xx年?duì)I業(yè)毛利率 營業(yè)利潤率 成本費(fèi)用利潤率 資產(chǎn)報(bào)酬率 凈資產(chǎn)收益率 存貨。20xx年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)比20xx年縮短的主要原因是:20xx年平均存貨為96,，與20xx年73,，%。20xx年?duì)I業(yè)成本為404,，與20xx年的269,，%。平均存貨增加速度慢于營業(yè)成本的增長速度，致使存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)縮短。收入和存貨均在增長，但收入增長快于存貨，存貨水平趨于合理。應(yīng)收賬款。20xx年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)比20xx年縮短的主要原因是:20xx年平均應(yīng)收賬款為98,，與20xx年70,，%。20xx年?duì)I業(yè)收入為458,，與20xx年的313,，%。平均應(yīng)收賬款增加速度慢于營業(yè)收入的增長速度，致使應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)縮短。公司收帳政策合理，市場銷售狀況良好。公司在加速應(yīng)收周轉(zhuǎn)的同時(shí)，使盈利水平提高。應(yīng)付賬款。20xx年應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)比20xx年縮短的主要原因是:20xx年平均應(yīng)付賬款為83,，與20xx年的56,，%。20xx年?duì)I業(yè)成本為404,，與20xx年的269,，%。平均應(yīng)付款增加速度慢于營業(yè)成本的增長速度，致使應(yīng)付款周轉(zhuǎn)天數(shù)縮短?，F(xiàn)金周期和營業(yè)周期。從存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款三者占用資金數(shù)量及其周轉(zhuǎn)速度的關(guān)系來看，公司經(jīng)營活動的資金占用有所下降，營運(yùn)能力有所提高。營運(yùn)能力指標(biāo)表項(xiàng)目名稱 20xx年 20xx年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 74. 營業(yè)周期 流動資產(chǎn)。20xx年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比20xx年縮短的主要原因是:20xx年平均流動資產(chǎn)為278,，與20xx年的224,，%。20xx年?duì)I業(yè)收入為458,，與20xx年的313,，%。平均流動資產(chǎn)增加速度慢于營業(yè)收入的增長速度，致使流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)縮短?？傎Y產(chǎn)，比20xx年周轉(zhuǎn)速度加快。20xx年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)20xx年縮短的主要原因是:20xx年平均總資產(chǎn)為378,，與20xx年的297,，%。20xx年?duì)I業(yè)收入為458,，與20xx年的313,，%。平均總資產(chǎn)增加速度慢于營業(yè)收入的增長速度，致使總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)縮短。公司在資產(chǎn)規(guī)模增長的同時(shí)，使?fàn)I業(yè)收入有較