【正文】 期償債能力 19還本付息能力 19增加負(fù)債的可行性 20六、盈利能力分析 20業(yè)務(wù)盈利能力分析 20內(nèi)部經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)和對(duì)外長(zhǎng)期投資的盈利能力 21凈資產(chǎn)收益率 21資產(chǎn)報(bào)酬率 22成本費(fèi)用利潤(rùn)率 23七、營(yíng)運(yùn)能力分析 23存貨 23應(yīng)收賬款 24應(yīng)付賬款 25現(xiàn)金周期和營(yíng)業(yè)周期 26流動(dòng)資產(chǎn) 26總資產(chǎn) 27八、發(fā)展能力分析 28增長(zhǎng)性 28九、經(jīng)營(yíng)協(xié)調(diào)性分析 30投融資活動(dòng)協(xié)調(diào)情況 30經(jīng)營(yíng)協(xié)調(diào)性及現(xiàn)金支付能力 30整體協(xié)調(diào)情況 32十、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析 33經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 33十一、現(xiàn)金流量分析 34現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu) 34現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu) 35現(xiàn)金流動(dòng)穩(wěn)定性 36現(xiàn)金流動(dòng)協(xié)調(diào)性 37現(xiàn)金流量變化情況 37現(xiàn)金流動(dòng)充足性 38現(xiàn)金流動(dòng)有效性 38自由現(xiàn)金流量 39更多報(bào)告擬寫方式和報(bào)告技術(shù)交流請(qǐng)聯(lián)系1007897001是一款免費(fèi)軟件分析的 需要軟件加qq利潤(rùn)總額萬(wàn)科20xx年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)為15,與20xx年的13,，%。實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)主要來(lái)自于內(nèi)部經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，公司盈利基礎(chǔ)比較可靠。名稱 20xx年 20xx年 20xx年利潤(rùn)總額 15, 13, 10,營(yíng)業(yè)利潤(rùn)20xx年?duì)I業(yè)利潤(rùn)為14,，與20xx年的10,，%。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)變動(dòng)因素(費(fèi)用)項(xiàng)目名稱 增加(萬(wàn)元) 減少(萬(wàn)元)營(yíng)業(yè)成本 135,管理費(fèi)用 6,財(cái)務(wù)費(fèi)用 2,銷售費(fèi)用 4,營(yíng)業(yè)稅金及附加 合計(jì):14, 相抵總計(jì): 149,營(yíng)業(yè)利潤(rùn)變動(dòng)因素(收入)項(xiàng)目名稱 增加(萬(wàn)元) 減少(萬(wàn)元)公允價(jià)值變動(dòng)收益 458,營(yíng)業(yè)收入 145,投資收益 2,合計(jì): 606, 相抵總計(jì) 606,投資收益20xx年投資收益為2,，上升幅度9,%。投資收益變化名稱 20xx年(萬(wàn)元) 20xx年(萬(wàn)元) 20xx年(萬(wàn)元)投資收益 2, 營(yíng)業(yè)外利潤(rùn)，與20xx年的2,萬(wàn)元相比持續(xù)盈利，但是盈利水平有所下降，%。營(yíng)業(yè)外利潤(rùn)變化名稱 20xx年 20xx年 20xx年?duì)I業(yè)外收入 1, 2, 營(yíng)業(yè)外支出 營(yíng)業(yè)外利潤(rùn) 2,597. 經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)盈利能力根據(jù)營(yíng)業(yè)收入和成本的變化情況經(jīng)進(jìn)行分析后可以看出，20xx年的營(yíng)業(yè)收入為458,，比20xx年的313,，%。20xx年?duì)I業(yè)成本為404,，比20xx年的269,%。營(yíng)業(yè)收入和營(yíng)業(yè)成本同時(shí)增長(zhǎng)，但營(yíng)業(yè)成本增長(zhǎng)幅度大于營(yíng)業(yè)收入，表明公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)盈利能力下降。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)變化20xx年 20xx年 20xx年項(xiàng)目名稱 數(shù)值(萬(wàn)元) 增長(zhǎng)率 數(shù)值(萬(wàn)元) 增長(zhǎng)率 數(shù)值(萬(wàn)元) 增長(zhǎng)率營(yíng)業(yè)收入 458, % 313, % 216,營(yíng)業(yè)成本 404, % 269, % 183,利潤(rùn)總額 15, % 13, % 10,營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 14, % 10, % 10,投資收益 2, 9, % 營(yíng)業(yè)外收支 % 2,597. 1,% 利潤(rùn)真實(shí)性判斷從報(bào)表數(shù)據(jù)來(lái)看，公司20xx年?duì)I業(yè)收入主要是現(xiàn)金收入，收入質(zhì)量是可靠的?？鄢略鰬?yīng)收賬款之后公司的營(yíng)業(yè)收入為481,?？傊谑袌?chǎng)份額迅速擴(kuò)大的同時(shí)，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)也迅猛增加，經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)開展得很好。公司的實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)主要來(lái)自于營(yíng)業(yè)利潤(rùn)?？偝杀緲?gòu)成情況20xx年萬(wàn)科成本費(fèi)用總額為446,，其中:營(yíng)業(yè)成本為404,，%，銷售費(fèi)用為12,，%，管理費(fèi)用為18,，%，財(cái)務(wù)費(fèi)用為7,，%,營(yíng)業(yè)稅金及附加為2,，%，%。成本構(gòu)成表(兩期成本總額比例)日期 20xx年 20xx年成本費(fèi)用總額 446, % 302, %營(yíng)業(yè)成本 404, % 269, %銷售費(fèi)用 12, % 7, %管理費(fèi)用 18, % 12, 4.%財(cái)務(wù)費(fèi)用 7, % 4, %營(yíng)業(yè)稅金及附加 2, % 2, %資產(chǎn)損失減值 % 5, %總成本變化情況萬(wàn)科20xx年成本費(fèi)用總額為446,，與20xx年的302,，%。20xx年?duì)I業(yè)成本為404,，與20xx年的269,，%。成本構(gòu)成變化情況表(占營(yíng)業(yè)收入的比例)日期 20xx年 20xx年項(xiàng)目名稱 數(shù)值(萬(wàn)元) 百分比% 數(shù)值(萬(wàn)元) 百分比%營(yíng)業(yè)收入 458, % 313, %營(yíng)業(yè)成本 404, % 269, %營(yíng)業(yè)稅金及附加 2, % 2, %銷售費(fèi)用 12, % 7, %財(cái)務(wù)費(fèi)用 7, % 4, %管理費(fèi)用 18, % 12, %資產(chǎn)損失減值 % %銷售費(fèi)用合理性評(píng)價(jià)20xx年銷售費(fèi)用為12,，與20xx年的7,，%。營(yíng)業(yè)費(fèi)用增長(zhǎng)的同時(shí)營(yíng)業(yè)收入也有較大幅度的增長(zhǎng)，表明公司銷售活動(dòng)取得了明顯的市場(chǎng)效果。管理費(fèi)用合理性評(píng)價(jià)20xx年管理費(fèi)用為18,，與20xx年的12,，%。%，%相比變化不大。管理費(fèi)用與營(yíng)業(yè)收入同步增長(zhǎng)，銷售利潤(rùn)有較大幅度上升，管理費(fèi)用支出合理。財(cái)務(wù)費(fèi)用變化情況20xx年財(cái)務(wù)費(fèi)用為7,，與20xx年的4,，%。資產(chǎn)構(gòu)成情況萬(wàn)科20xx年資產(chǎn)總額為391,，其中流動(dòng)資產(chǎn)為282,，主要分布在存貨、應(yīng)收賬款、貨幣資金等環(huán)節(jié)，%、%%。非流動(dòng)資產(chǎn)為109,，主要分布在固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和在建工程，%、%、%。萬(wàn)科資產(chǎn)構(gòu)成表日期 20xx年 20xx年項(xiàng)目名稱 數(shù)值(萬(wàn)元) 百分比(%) 數(shù)值(萬(wàn)元) 百分比(%)總資產(chǎn) 391, % 365, %流動(dòng)資產(chǎn) 282, % 274, %長(zhǎng)期投資凈額 6, % 2, %固定資產(chǎn)凈額 72, % 61, %無(wú)形及遞延資產(chǎn) 19, % 13, %其他 11, % 13, %流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成特點(diǎn)公司生產(chǎn)加工環(huán)節(jié)占用的資金數(shù)額較大，%，說(shuō)明市場(chǎng)銷售情況的變化會(huì)對(duì)公司資產(chǎn)的質(zhì)量和價(jià)值帶來(lái)較大影響，要密切關(guān)注公司產(chǎn)品的銷售前景和增值能力。公司流動(dòng)資產(chǎn)中被別人占用的、應(yīng)當(dāng)收回的資產(chǎn)數(shù)額較大，%，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)應(yīng)收款項(xiàng)管理，關(guān)注應(yīng)收款項(xiàng)的質(zhì)量。從資產(chǎn)構(gòu)成來(lái)看，公司流動(dòng)資產(chǎn)所占比例較高，流動(dòng)資產(chǎn)的質(zhì)量和周轉(zhuǎn)效率對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)狀況起決定性作用。從資產(chǎn)構(gòu)成來(lái)看，公司長(zhǎng)期投資所占比例較大，屬集團(tuán)控股型企業(yè)，企業(yè)的被投資企業(yè)及集團(tuán)公司的發(fā)展戰(zhàn)略對(duì)企業(yè)的發(fā)展特別重要。流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成表日期 20xx年 20xx年項(xiàng)目名稱 數(shù)值(萬(wàn)元) 百分比(%) 數(shù)值(萬(wàn)元) 百分比(%)流動(dòng)資產(chǎn) 282, % 274, %存貨 113, % 79, %應(yīng)收賬款 87, % 110, %其他應(yīng)收款 11, % 10, %交易性金融資產(chǎn) % %應(yīng)收票據(jù) 2, % 2, %貨幣資金 54, % 58, %其他 13, % 13, 資產(chǎn)增減變化情況20xx年總資產(chǎn)為391,，與20xx年的365,，%。萬(wàn)科資產(chǎn)的增減變化情況(20xx年)項(xiàng)目名稱 增加(萬(wàn)元) 減少(萬(wàn)元)無(wú)形資產(chǎn) 5,其他應(yīng)收款 遞延所得稅資產(chǎn) 其他流動(dòng)資產(chǎn)長(zhǎng)期待攤費(fèi)用 在建工程 1,預(yù)付款 應(yīng)收票據(jù) 長(zhǎng)期股權(quán)投資 3,貨幣資金 4,固定資產(chǎn)凈額 11,合計(jì): 21, 6,相抵總計(jì): 14,資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理性評(píng)價(jià)從資產(chǎn)各項(xiàng)目與營(yíng)業(yè)收入的比例關(guān)系來(lái)看，20xx年應(yīng)收賬款所占比例基本合理。存貨所占比例過(guò)高。固定資產(chǎn)投產(chǎn)時(shí)間不長(zhǎng)。根據(jù)報(bào)表分析得出20xx年與20xx年相比，20xx年存貨出現(xiàn)不合理增長(zhǎng)。應(yīng)收賬款所占比例下降。流動(dòng)資產(chǎn)增長(zhǎng)慢于營(yíng)業(yè)收入，增加的同時(shí)資金占用沒(méi)有增加，并且資產(chǎn)的盈利能力有所提高。因此與20xx年相比，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)趨于改善。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況主要資產(chǎn)項(xiàng)目變動(dòng)情況表日期 20xx年與年比較 20xx年與年比較項(xiàng)目名稱 數(shù)值(萬(wàn)元) 增長(zhǎng)率 數(shù)值(萬(wàn)元) 增長(zhǎng)率流動(dòng)資產(chǎn) 282, % 274, %長(zhǎng)期投資 6, % 2, %固定資產(chǎn) 72, % 61, %存貨 113, % 79, %應(yīng)收賬款 87, % 110, %貨幣性資產(chǎn) 56, % 60, %資本構(gòu)成情況萬(wàn)科20xx年負(fù)債總額為304,，資本金為34,，所有者權(quán)益為87,，%。在負(fù)債總額中，流動(dòng)負(fù)債為282,，%，短期借款為95,，非流動(dòng)負(fù)債為109,，%。公司短期借款及應(yīng)付票據(jù)所占比例較大，%。資本構(gòu)成表日期 20xx年 20xx年項(xiàng)目名稱 數(shù)值(萬(wàn)元) 百分比(%) 數(shù)值(萬(wàn)元) 百分比(%)資產(chǎn)總額 391, % 365, %所有權(quán)益 87, % 91, %流動(dòng)負(fù)債 299, % 261, %非流動(dòng)負(fù)債 4, % 12, %負(fù)債增減變化情況20xx年負(fù)債總額為304,，與20xx年年的273,，%。具體來(lái)說(shuō)，以下項(xiàng)目的變動(dòng)使負(fù)債總額變動(dòng)，公司負(fù)債規(guī)模有較大幅度增加，負(fù)債壓力有較大幅度的提高。20xx年資產(chǎn)的增減變化情況表項(xiàng)目名稱 增加(萬(wàn)元) 減少(萬(wàn)元)其他應(yīng)付賬款 5,應(yīng)交稅費(fèi) 1,預(yù)收賬款 23,其他流動(dòng)負(fù)債應(yīng)付職工薪酬福利 應(yīng)付票據(jù) 4,應(yīng)付賬款 8,短期借款 7,合計(jì): 44, 6,所有者權(quán)益增減變化情況20xx年所有者權(quán)益為87,，與20xx年的91,，%。以下項(xiàng)目變動(dòng)使所有者權(quán)益增減。所有者權(quán)益變動(dòng)變化表項(xiàng)目名稱 增加(萬(wàn)元) 減少(萬(wàn)元)資本金 11,資本公積金 11,少數(shù)股東權(quán)益盈余公積金 未分配利潤(rùn) 6,增減合計(jì) 18, 11,短期償債能力從支付能力來(lái)看，萬(wàn)科20xx年的日?，F(xiàn)金支付資金比較緊張，主要依靠短期借款。從變化情況來(lái)看，。還本付息能力從短期來(lái)看，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)本身缺乏付息能力，利息支付的主要依靠短期借款。從盈利情況來(lái)看。長(zhǎng)期來(lái)看，盈利能力較強(qiáng)，利息支付有保證。償債能力指標(biāo)表項(xiàng)目名稱 20xx年 20xx年流動(dòng)比例 速動(dòng)比例 利息保障倍數(shù) 資產(chǎn)負(fù)債率 1. 增加負(fù)債的可行性從資本結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)成本來(lái)看，公司的付息負(fù)債為100,，%。從公司當(dāng)期資本結(jié)構(gòu)、借款利率和盈利水平三者的關(guān)系來(lái)看，公司增加負(fù)債能夠給企業(yè)帶來(lái)利潤(rùn)的增加，負(fù)債經(jīng)營(yíng)可行。業(yè)務(wù)盈利能力分析%，%，%。公司實(shí)際投入到企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的資產(chǎn)為377,，%。%。內(nèi)部經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)和對(duì)外長(zhǎng)期投資的盈利能力%，%相比有所提高。%，%相比有較大幅度的提高。對(duì)外投資業(yè)務(wù)的盈利能力明顯提高。凈資產(chǎn)收益率%，%相比有所提高。但這種較高的資本收益率是由較高的負(fù)債水平支持的，企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是較大的。20xx年凈資產(chǎn)收益率比20xx年提高的主要原因是:20xx年凈利潤(rùn)為12,，與20xx年的13,，%。20xx年所有者權(quán)益為87,，與20xx年的91,，%。凈利潤(rùn)下降速度慢于所有者權(quán)益的下降速度，致使凈資產(chǎn)收益率提高。資產(chǎn)報(bào)酬率%，%相比變化不大。20xx年總資產(chǎn)報(bào)酬率比20xx年提高的主要原因是:20xx年息稅前收益22,，與20xx年的17,，%。20xx年平均總資產(chǎn)為378,，與20xx年的297,，%。息稅前收益增長(zhǎng)速度快于平均總資產(chǎn)的增長(zhǎng)速度，致使總資產(chǎn)報(bào)酬率提高。成本費(fèi)用利潤(rùn)率%，%相比有所降低。%，%相比有較大幅度降低。20xx年成本費(fèi)用投入經(jīng)濟(jì)效益比20xx年下降的主要原因是:20xx年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)為15,，與20xx年的13,，%。20xx年成本費(fèi)用總額為445,，與20xx年的296,，%。實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)增加速度慢于成本費(fèi)用總額的增長(zhǎng)速度，致使成本費(fèi)用投入經(jīng)濟(jì)效益下降。盈利能力指標(biāo)表(%)項(xiàng)目名稱 20xx年 20xx年?duì)I業(yè)毛利率 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率 成本費(fèi)用利潤(rùn)率 資產(chǎn)報(bào)酬率 凈資產(chǎn)收益率 存貨。20xx年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)比20xx年縮短的主要原因是:20xx年平均存貨為96,，與20xx年73,，%。20xx年?duì)I業(yè)成本為404,，與20xx年的269,，%。平均存貨增加速度慢于營(yíng)業(yè)成本的增長(zhǎng)速度，致使存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)縮短。收入和存貨均在增長(zhǎng)，但收入增長(zhǎng)快于存貨，存貨水平趨于合理。應(yīng)收賬款。20xx年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)比20xx年縮短的主要原因是:20xx年平均應(yīng)收賬款為98,，與20xx年70,，%。20xx年?duì)I業(yè)收入為458,，與20xx年的313,，%。平均應(yīng)收賬款增加速度慢于營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)速度，致使應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)縮短。公司收帳政策合理，市場(chǎng)銷售狀況良好。公司在加速應(yīng)收周轉(zhuǎn)的同時(shí)，使盈利水平提高。應(yīng)付賬款。20xx年應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)比20xx年縮短的主要原因是:20xx年平均應(yīng)付賬款為83,，與20xx年的56,，%。20xx年?duì)I業(yè)成本為404,，與20xx年的269,，%。平均應(yīng)付款增加速度慢于營(yíng)業(yè)成本的增長(zhǎng)速度，致使應(yīng)付款周轉(zhuǎn)天數(shù)縮短?，F(xiàn)金周期和營(yíng)業(yè)周期。從存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款三者占用資金數(shù)量及其周轉(zhuǎn)速度的關(guān)系來(lái)看，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的資金占用有所下降，營(yíng)運(yùn)能力有所提高。營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)表項(xiàng)目名稱 20xx年 20xx年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 74. 營(yíng)業(yè)周期 流動(dòng)資產(chǎn)。20xx年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比20xx年縮短的主要原因是:20xx年平均流動(dòng)資產(chǎn)為278,，與20xx年的224,，%。20xx年?duì)I業(yè)收入為458,，與20xx年的313,，%。平均流動(dòng)資產(chǎn)增加速度慢于營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)速度，致使流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)縮短。總資產(chǎn)，比20xx年周轉(zhuǎn)速度加快。20xx年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)20xx年縮短的主要原因是:20xx年平均總資產(chǎn)為378,，與20xx年的297,，%。20xx年?duì)I業(yè)收入為458,，與20xx年的313,，%。平均總資產(chǎn)增加速度慢于營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)速度，致使總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)縮短。公司在資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)的同時(shí)，使?fàn)I業(yè)收入有較