【導(dǎo)讀】石油危機(jī)以來最嚴(yán)重的負(fù)增長，石油行業(yè)因此遭受重創(chuàng)。2020年一季度，世界經(jīng)濟(jì)走勢。2020年一季度，國際原油價格漲勢明顯，已經(jīng)重新進(jìn)入上行通道。首先，國家能源委的正式成立體現(xiàn)了國家對能源問題的高度重視，將對綜合協(xié)調(diào)國家。定價機(jī)制還可能面臨微調(diào)，而天然氣價格管理體制改革也箭在弦上。加快復(fù)蘇帶動了石油需求持續(xù)增加。石油行業(yè)景氣指數(shù)、固定資產(chǎn)投資、產(chǎn)量、價格、進(jìn)。出口、利潤等多項指數(shù)明顯回升，有的指標(biāo)已基本恢復(fù)到國際金融危機(jī)前的水平。油供過于求的態(tài)勢仍在繼續(xù)?！魪目傮w上看，2020年二季度及下半年，國際國內(nèi)經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)復(fù)蘇向好。國石油行業(yè)的持續(xù)增長形成了挑戰(zhàn)。前景看好，而煉油行業(yè)則可能面臨較大的成本壓力。本報告版權(quán)屬于北京國研網(wǎng)信息有限公司。違反上述聲明者，北京國研網(wǎng)信息有限公司將追究其相關(guān)法律責(zé)任。北京國研網(wǎng)信息有限公司不承擔(dān)讀者由于閱讀或使用此。報告引起的投資、決策等行為風(fēng)險。

　　

【正文】 月10月12月2020年3月億元949698100102104106％銷售產(chǎn)值 產(chǎn)銷率 數(shù)據(jù)來源： 中國石油和化學(xué)工業(yè)協(xié)會 ，國研網(wǎng)行業(yè)研究部加工整理 13月，原油和成品油表觀消費(fèi)量增速 沖高回落 。 13月，我國原油表觀消費(fèi)量為 ，同比增長 %， 增速 比 2020年 112月 增加 ， 2020年 13月 增速是 %。 13月，三大成品油表觀消費(fèi)量為 ，同比增長 %， 比 2020年 112月 增 加 ， 2020年 13月 增速是 %。 分產(chǎn)品看， 13月汽油、煤油和柴油的表觀消費(fèi)量同比分別增長 %、 %和 %， 13月，三大成品油表觀消費(fèi)量均創(chuàng)下 2020年以來同期新高，而上年同期這三大成品油表觀消費(fèi)量均為負(fù)增長。 13 月，三種成品油表觀消費(fèi)量增速較快的原因除了上年同期基數(shù)較低外，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)逐漸回暖帶動需求增長也是主要原因。以柴油為例， 2020年一季度，受經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響，工業(yè)企業(yè)處境困難，導(dǎo)致柴油的交通和工業(yè)用油需求均處于低谷，而 2020年 ，隨著國內(nèi)工業(yè)企業(yè)景氣度的回 升，柴油需求呈現(xiàn)出恢復(fù)性增長 ， 2020年以來旺銷的汽車行業(yè)也增加了對汽油的需求。 圖 15 2020 年 3 月 2020 年 3 月 我國原油和主要成品油累計表觀消費(fèi)量增速 國研網(wǎng) 2020 年 1 季度中國 石油行業(yè)分析報告 運(yùn)行情況分析 2 01 51 050510152025302020年13月15月17月19月111月2020年12月14月16月18月110月112月13月％原油 汽油煤油 柴油 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局 ，國研網(wǎng)行業(yè)研究部加工整理 價格情況 2020年 一季度，國內(nèi)成品油價格自 2020年 11月上漲以來并沒有調(diào)整，但 3月以來，隨著 國際原油價格上漲， 國內(nèi)市場對于成品油價格上調(diào)的預(yù)期非常強(qiáng)烈， 成品油批發(fā)價 上漲態(tài)勢比較明顯，同 時 ，零售價格連續(xù)幾個月以來的優(yōu)惠也大幅收窄，甚至回歸至 最高零售限價。 4月 13日，國家發(fā)改委下發(fā)《關(guān)于提高成品油價格的通知》，宣布自 4月 14日零時起將國內(nèi)汽柴油價格每噸均提高 320元 (汽油約 /升，柴油約 /升 )。此外，在上調(diào)汽柴油零售價格的同時，航空煤油出廠價自 4月 14日零時也將同步上調(diào) 500元 /噸。 此次上調(diào) 基本 消除了原油價格上漲對煉油 業(yè) 的不利局面，使得煉油毛利得以恢復(fù)。前期煉油與銷售雖然受到成品油調(diào)價滯后的影響，但此次調(diào)價基本恢復(fù)了調(diào)價時滯對煉油 行業(yè) 銷售業(yè)績的影響。不過，雖然 國家發(fā)改委本次調(diào)價已經(jīng)滯后“ 4%”調(diào)價時間窗口近半個月 ， 但從市場 供求情況來看，此次調(diào)價仍然 面臨著 成品油市場供過于求、成交低迷、加油站爭相促銷的 局面 。 可以說， 此次調(diào)價主要是為了保證石油企業(yè)煉油業(yè)務(wù)的盈利空間。 圖 16 2020 年 3 月 2020 年 3 月 我國主要成品油 月平均 價格 國研網(wǎng) 2020 年 1 季度中國 石油行業(yè)分析報告 運(yùn)行情況分析 400050006000700080009000100002020 年 3 月 5 月 7 月 9 月 11 月 2020 年 1 月 3 月元 / 噸0柴油 10 柴油 90 無鉛汽油93 無鉛汽油 97 無鉛汽油 數(shù)據(jù)來源： 中國石油和化學(xué)工業(yè)協(xié)會 ，國研網(wǎng)行業(yè)研究部加工整理 進(jìn)出口 情況 原油 進(jìn) 口 量大幅增長 海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示 ， 2020年 13月，我國原油累計進(jìn)口量達(dá) 5668萬噸，同比增長 %，而上年同期是下降 ， 13月進(jìn)口 量 增速 比 2020年 112月 增加 。 3月 份 我國原油進(jìn)口 2106萬噸，同比增長 %， 環(huán)比增長 %， 是自 2020年 1月以來第二個單月進(jìn)口量超過 2020萬噸的月份，前一次 超過 2020萬噸 是在 2020年 12月 。 隨著國際原油價格的上漲，我國原油進(jìn)口單價也大幅攀升。 2020年 13月， 原油進(jìn)口平均單價為 /噸， 較上年同期上漲 %，比 2020年 112月上漲 %，為 2020年四季度以來進(jìn)口單價最高的一個季度。 國家實施石油儲備、國內(nèi)經(jīng)濟(jì)回暖以及需求持續(xù)增長是近期我國原油 進(jìn)口迅速增長的主要原因 。隨著經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長， 我國的 石油消耗量 仍 將不斷增長，同時原油產(chǎn)量很難大幅度提高，因此大量進(jìn)口石油是必然選擇 ，但 2020年我國原油進(jìn)口依存度超過了 50%的警戒線也進(jìn)一步加劇了能源安全的風(fēng)險 。 2020年 13 月，我國原油共出口 63萬噸，同比下降 %。其中， 3月份出口 28萬噸，同比下降 %。 13月累計出口平均價格為 /噸，同比上漲 %。 表 5 2020 年 3 月 2020 年 3 月 我國原油單月進(jìn)出口數(shù)量和累計平均單價 時 間 進(jìn)口 出口 數(shù)量 累計平均單價 數(shù)量 累計平均單價 萬噸 同比 % 美元 /噸 同比 % 萬噸 同比 % 美元 /噸 同比 % 2020 年 3 月 1634 47 國研網(wǎng) 2020 年 1 季度中國 石油行業(yè)分析報告 運(yùn)行情況分析 4 月 1617 36 5 月 1709 47 6 月 1661 30 7 月 1963 43 8 月 1847 55 9 月 1720 39 10 月 1934 36 11 月 1712 42 12 月 2126 36 2020 年 1 月 1711 13 2 月 1851 22 3 月 2106 28 注：此處 平均單價＝自年初累計進(jìn)口金額 /累計進(jìn)口數(shù)量 數(shù)據(jù)來源： 中國海關(guān) ，國研網(wǎng)行業(yè)研究部加工整理 圖 17 2020 年 2020 年 各月 我國原油進(jìn)口量及同比增長率 10001200140016001800202022001 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 10 月 11 月 12 月萬噸4 02 0020406080％2020 2020 2020200 8同比 200 9同比 201 0同比 數(shù)據(jù)來源：中國海關(guān) ，國研網(wǎng)行業(yè)研究部加工整理 成品油出口量 較快增長 2020 年 13 月，我國成品油出口量為 694 萬噸，同比增長 %，增速比上年同期加快 個百分點(diǎn)，比 2020年 112月 增加 20個百分點(diǎn)。 3月 份 出口量 264萬噸，同比增長 %，環(huán)比 增長 %。 由于 一季度以來 國 內(nèi)煉廠開工 率上升 ，汽柴油的產(chǎn)量將維持高水平，同時東北等 主要 煉廠汽油庫存 水平仍然偏 高， 為了消化庫存，一季度 國內(nèi)的成品油出口 量增速較快 。 相對而言， 2020年以來，我國成品油累計進(jìn)口量持續(xù)下降。 2020年 13月，我國成品油進(jìn)口量為 865萬噸，同比下降 %，降幅 與 上年同期 持平 ，比 2020年 112月放緩 。 3月份，我國進(jìn)口成品油 322萬噸，同比 增長 %，環(huán)比增長 %。成品油累計進(jìn)口量下降的主要原因是國內(nèi)成品油供給相對過剩。 國研網(wǎng) 2020 年 1 季度中國 石油行業(yè)分析報告 運(yùn)行情況分析 表 6 2020 年 3 月 2020 年 3 月我國成品油單月進(jìn)出口數(shù)量和平均單價 時間 進(jìn)口 出口 數(shù)量 累計平均單價 數(shù)量 累計平均單價 萬噸 同比 % 美元 /噸 同比 % 萬噸 同比 % 美元 /噸 同比 % 2020 年 3 月 320 155 4 月 370 208 5 月 334 171 6 月 358 246 7 月 380 215 8 月 271 239 9 月 280 208 10 月 238 209 11 月 238 224 12 月 330 367 2020 年 1 月 254 270 2 月 289 160 3 月 322 264 數(shù)據(jù)來源： 中國海關(guān) ，國研網(wǎng)行業(yè)研究部加工整理 注：此處平均單價＝自年初累計進(jìn)口金額 /累計進(jìn)口數(shù)量 圖 18 2020 2020 年 各月 我國成品油進(jìn)口量及同比增長率 1502002503003504004505001 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 10 月 11 月 12 月萬噸8 06 04 02 0020406080％2020 2020 2020200 8同比 200 9同比 201 0同比 數(shù)據(jù)來源：中國海關(guān) ，國研網(wǎng)行業(yè)研究部加工整理 圖 19 2020 2020 年 各月 我國成品油出口量及同比增長率 國研網(wǎng) 2020 年 1 季度中國 石油行業(yè)分析報告 運(yùn)行情況分析 501001502002503003504001 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 10 月 11 月 12 月萬噸6 01 04090140190％2020 2020 2020200 8同比 200 9同比 201 0同比 數(shù)據(jù)來源：中國海關(guān) ，國研網(wǎng)行業(yè)研究部加工整理 盈利情況 經(jīng)過 2020年 一年的努力， 石油 行業(yè)已經(jīng)從低谷中走出，基本實現(xiàn)了 2020年初確定的行業(yè)保增長的戰(zhàn)略目標(biāo) ， 石油行業(yè)盈利下滑趨勢 逐季放 緩 。 2020年 12月，石油行業(yè)盈利情況繼續(xù)好轉(zhuǎn)。 油氣開采業(yè) 利潤 大幅增長 2020年 12月， 石油和天然 氣開采業(yè)利潤總額為 ，同比 增長了三倍多，一舉扭轉(zhuǎn)了2020年同期利潤大幅下降的困局。這與 2020年前兩月原油價格水平較低有密切關(guān)系， 2020年 1月和 2月 WTI原油現(xiàn)貨月平均價格分別為 /桶和 美元 /桶，是自 2020年以來同期油價水平最低的月份，一年后，世界經(jīng)濟(jì)有所好轉(zhuǎn)，原油需求回升， 2020 年 2 月的 WTI原油現(xiàn)貨月平均價格分別回升至 /桶和 /桶，較上年同期分別上漲 %和 %，油價上漲無疑是油氣開采業(yè)利潤回升的最直接原因。 從虧損情況看， 2020年 12月，該行業(yè) 虧損企業(yè) 79家，虧損面為 %，比 上年同期減小 個百分點(diǎn)，比 2020年 111月 減 小 個百分點(diǎn)； 虧損企業(yè)虧損額 ，同比下降 %，而 2020年 12月和 111月虧損額增速分別為 %和 %。 利潤增長以及虧損額增速和虧損面同時下降表明該行業(yè)盈利水平正在快速回升。 圖 20 2020 2020 年 同期 我國油氣開采業(yè)利潤及 同比 增長 情況 比較 國研網(wǎng) 2020 年 1 季度中國 石油行業(yè)分析報告 運(yùn)行情況分析 050010001500202025003000350040004500500012月 15月 18月 111月億元1 5 01 0 05 0050100150200250300350400%2020 2020 2020200 8同比 200 9同比 201 0同比 數(shù)據(jù)來源： 國家統(tǒng)計局 ，國研網(wǎng)行業(yè)研究部加工整理 圖 21 2020 年 2 月 2020 年 2 月 我國油氣開采業(yè) 虧損面 05101520253035402020年12月15月18月111月2020年12月15月18月111月2020年12月％虧損面 數(shù)據(jù)來源： 國家統(tǒng)計局 ，國研網(wǎng)行業(yè)研究部加工整理