【正文】 量+額外的儲(chǔ)備量)特點(diǎn)是收益小,風(fēng)險(xiǎn)小.第二節(jié):現(xiàn)金管理持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī):1 交易動(dòng)機(jī) 2 預(yù)防動(dòng)機(jī) 3 投機(jī)動(dòng)機(jī),現(xiàn)金管理的目標(biāo)是在現(xiàn)金的流動(dòng)性和收益性之間做出抉擇,力求做到既保證企業(yè)交易對(duì)現(xiàn)金的需要,以降低風(fēng)險(xiǎn),有不使企業(yè)有過(guò)多的閑置現(xiàn)金,提高現(xiàn)金使用效率,獲取最大的長(zhǎng)期效益.持有現(xiàn)金的最佳量:確定最佳現(xiàn)金持有量是現(xiàn)金管理的主要任務(wù).確定最佳現(xiàn)金持有量的模型主要有:存貨模型,成本分析模型,因素分析模型現(xiàn)金的收支管理:1 加速現(xiàn)金收款:減少客戶(hù)付款的匯款時(shí)間+減少企業(yè)收到客戶(hù)開(kāi)來(lái)支票與支票兌現(xiàn)之間的時(shí)間+加速資金存入企業(yè)往來(lái)銀行的時(shí)間,其措施有:集中銀行+鎖箱系統(tǒng)+其它程序2 控制現(xiàn)金支出:盡可能的延緩現(xiàn)金的支出時(shí)間+推遲應(yīng)付賬款的支付+采用匯票計(jì)算方式付款第三節(jié) 應(yīng)收賬款管理: 客戶(hù)的資信成都的高低通常取決于五個(gè)方面即:客戶(hù)的信用品質(zhì)(character),償付能力(capacity)資本(capital),抵押品(collateral)和經(jīng)濟(jì)條件(conditions),簡(jiǎn)稱(chēng)5S系統(tǒng).信用條件是指企業(yè)要求客戶(hù)支付賒賬的條件,包括信用期限,折扣期限和現(xiàn)金折扣.第四節(jié) 存貨管理 進(jìn)行存貨的根本目的是:控制存貨水平,在充分發(fā)揮存貨功能的基礎(chǔ)上,降低存貨成本. 存貨的功能表現(xiàn)有:1儲(chǔ)存必要的原材料和在產(chǎn)品,可以保證生產(chǎn)正常進(jìn)行. 2 儲(chǔ)備必要的產(chǎn)成品,有利于銷(xiāo)售 3 適當(dāng)儲(chǔ)存原材料和產(chǎn)成品,便于組織均衡生產(chǎn),降低產(chǎn)品成本 4 各種存貨的保險(xiǎn)儲(chǔ)備,可以防止意外事件造成的損失. 存貨的成本:采購(gòu)成本+訂貨成本+儲(chǔ)存成本 經(jīng)濟(jì)訂貨批量控制:主要有經(jīng)濟(jì)訂貨批量法+ABC控制法,就是尋找這兩種成本合計(jì)數(shù)最低的訂購(gòu)數(shù)量,:A全年存貨需要量 Q每批訂購(gòu)量 F每批訂購(gòu)成本 C單位年儲(chǔ)存成本, 則:訂貨點(diǎn)控制訂貨點(diǎn)是指訂購(gòu)下一批存貨時(shí)本批存貨的儲(chǔ)存量,確定訂貨點(diǎn),必須考慮一下因素:1 平均每天的消耗量,用 n表示 2 預(yù)計(jì)每天的最大消耗量,用m表示3 提前時(shí)間,指從發(fā)出訂單到貨物驗(yàn)收完畢所用的時(shí)間,用t表示 4 預(yù)計(jì)最長(zhǎng)提前時(shí)間,用r表示5 保險(xiǎn)儲(chǔ)備,是指為防止消用量突然增加或交貨延期等進(jìn)行的儲(chǔ)備,用s表示.保險(xiǎn)儲(chǔ)備公式計(jì)算:S=(MRNT)/2訂貨點(diǎn)R計(jì)算公式: R=NT+S 或 =(MR+NT)/2ABC控制法第七章 股利分配 第一章 利潤(rùn)分配一般原理 分配原則: 依法分配原則, 分配和積累并重原則, 各方利益兼顧原則, 投資與收益對(duì)等原則 利潤(rùn)分配程序(首先繳納所得稅):1 彌補(bǔ)企業(yè)以前年度虧損 2 提取法定公益金(按稅后10%提取,但當(dāng)法定盈余公積金達(dá)到注冊(cè)資本的50%時(shí),不可再提取) 3 提取法定公益金(凈利潤(rùn)的5%~10%) 4 支付優(yōu)先股利 5提取任意盈余公積金 6 支付普通股利第二節(jié): 股利理論主要研究股利對(duì)公司價(jià)值有無(wú)影響,主要有:股利無(wú)關(guān)論和股利有關(guān)論, 股利無(wú)關(guān)論認(rèn)為,股利的支付及金額的增減不會(huì)影響到投資者對(duì)公司的態(tài)度,不受稅收影響,沒(méi)有交易成本,所有的投資者與公司的信息獲得上是對(duì)稱(chēng)的. 股利有關(guān)論認(rèn)為股利政策市決定企業(yè)價(jià)值的因素之一.股利的支付政策: 1 剩余股利政策 2 固定股利政策:主要為了避免出現(xiàn)由于經(jīng)營(yíng)不善而消減股利的情況3 固定股利支付率股利政策4 低正常股利加額外股利的政策:.影響股利支付政策的因素:1 法律因素 2 公司因素 3 股東因素 4 其他因素支付股利的程序: 股利宣布日股權(quán)登記日股利發(fā)放日第三節(jié):股利支付方式及股利分析:股利支付方式一般有:現(xiàn)金股利 股票股利 財(cái)產(chǎn)股利 負(fù)債股利股利分析:每股股利是股利總額與期末普通股股數(shù)之比,即 每股股利=股利總額 247。 期末普通股股數(shù) 股利政策市公司董事會(huì)的特權(quán),它有權(quán)利決定認(rèn)為合適的股利支付水平,并具有法律效力.股票獲利率是指每股股利與股票市價(jià)的比率, 即 股票獲利率 = 普通每股股利247。 普通股每股市價(jià)股利支付率=普通每股股利247。普通股每股收益 股利支付率支付大小通常只能說(shuō)明公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)格.留存收益是指全部?jī)衾麧?rùn)減去股利的余額,留存收益比率是留存收益與凈利潤(rùn)之比,即: 留存收益比率=(全部利潤(rùn)全部股利) 247。 全部?jī)衾麧?rùn) 它能反映企業(yè)采取何種股利政策.第四節(jié) 股票股利和股票分割 股票股利是指公司以發(fā)放股票做為股利的支付方式. 發(fā)放股利可以滿(mǎn)足一下動(dòng)機(jī): 1 降低股票價(jià)格,吸引更多的股東進(jìn)行投資 2 可以留存更多的現(xiàn)金,用于再投資,以利于企業(yè)長(zhǎng)期,穩(wěn)定的發(fā)展. 缺點(diǎn)在于:增加了企業(yè)的股本規(guī)模,.股票分割是指將面額較高的股票交換成面額較低的股票的行為. 股票分割不屬于某種股利方式,但其所產(chǎn)生的效果與發(fā)放股票股利近似. 就會(huì)計(jì)而言,股票分割對(duì)企業(yè)的權(quán)益資本賬戶(hù)不產(chǎn)生任何影響,但會(huì)使股票面值降低,股票數(shù)量減少. 發(fā)放25%以上的股票股利即屬于股票分割.第八章 物流企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)第一節(jié) 物流企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)概述物流企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)系統(tǒng)由 評(píng)價(jià)目標(biāo)+評(píng)價(jià)主體+評(píng)價(jià)對(duì)象+評(píng)價(jià)指標(biāo)+評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)+評(píng)價(jià)報(bào)告等六個(gè)基本要素組成. 評(píng)價(jià)目標(biāo) 是整個(gè)系統(tǒng)運(yùn)行的指南和目的所在. 評(píng)價(jià)主體有:股東和股東大會(huì)+董事與董事會(huì)+監(jiān)事和監(jiān)事會(huì) +經(jīng)理層 績(jī)效評(píng)價(jià)對(duì)象是指對(duì)什么進(jìn)行評(píng)價(jià)(團(tuán)體和個(gè)人). 績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)是指對(duì)評(píng)價(jià)對(duì)象的各個(gè)方面進(jìn)行衡量的尺度.績(jī)效評(píng)價(jià)的過(guò)程有 績(jī)效計(jì)劃,績(jī)效實(shí)施,績(jī)效考核,績(jī)效診斷,績(jī)效結(jié)果.績(jī)效評(píng)價(jià)的意義:1 有助于提高組織整體績(jī)效,推進(jìn)組織愿望的實(shí)現(xiàn). 2有助于組織結(jié)構(gòu)的優(yōu)化 3 有助于促進(jìn)組織內(nèi)部信息流通和企業(yè)文化建設(shè) 4 有助于做好人力資源規(guī)劃,促進(jìn)員工的成長(zhǎng)發(fā)展 5 有助于提高員工工作動(dòng)機(jī)水平 6 使人力資源管理成為一個(gè)完整的系統(tǒng).第二節(jié) 平衡計(jì)分卡財(cái)務(wù)績(jī)效指標(biāo)的局限性: 1 忽略了無(wú)形財(cái)產(chǎn)和智力資產(chǎn)的評(píng)價(jià) 2 缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)思考 3 看著后視鏡開(kāi)車(chē) 4 財(cái)務(wù)指標(biāo)與企業(yè)組織的各個(gè)層次不相關(guān) 5 傾向于強(qiáng)調(diào)職能部門(mén)平衡計(jì)分卡中的所謂平衡,主要指: 1 短期和長(zhǎng)期目標(biāo)之間 2 財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)之間 3 外部衡量和內(nèi)部衡量之間 4 所求結(jié)果和這些結(jié)果的執(zhí)行動(dòng)因之間 5 有形資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)之間 6 在強(qiáng)調(diào)客觀(guān)性測(cè)量和主觀(guān)性測(cè)量之間填空題:平衡計(jì)分卡大大強(qiáng)化了兩個(gè)基本的企業(yè)問(wèn)題: 有效的企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)問(wèn)題 成功實(shí)施戰(zhàn)略的重要問(wèn)題平衡計(jì)分卡把 戰(zhàn)略 置于中心地位, 根據(jù)公司的 戰(zhàn)略目標(biāo) 設(shè)計(jì)了測(cè)評(píng)指標(biāo),并通過(guò)….戰(zhàn)略執(zhí)行包括 持續(xù)時(shí)間 和 組織空間 兩個(gè)維度定量指標(biāo),具有內(nèi)在的 客觀(guān)性 ,這也正是在傳統(tǒng)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)中得以應(yīng)用的一個(gè)主要原因.學(xué)習(xí)創(chuàng)新與成長(zhǎng)角度的出發(fā)點(diǎn)是針對(duì) 潛在形態(tài)的勞動(dòng)第九章 物流企業(yè)的兼并,重整與清算第一節(jié) 企業(yè)兼并1 含義: 兼并通常指一家企業(yè)以現(xiàn)金,證券或其他形式購(gòu)買(mǎi)取得其他企業(yè)的產(chǎn)權(quán),使其他企業(yè)喪失法人資格或改變法人實(shí)體,并取得對(duì)這些企業(yè)決策控制權(quán)的經(jīng)濟(jì)行為.2類(lèi)型: 按兼并雙方勞務(wù)與產(chǎn)業(yè)的聯(lián)系劃分: 橫向兼并 縱向兼并 混合兼并 按兼并的實(shí)現(xiàn)方式劃分: 承擔(dān)債務(wù)式兼并 現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)式兼并 股份交易式兼并 按兼并的態(tài)度劃分: 善意兼并 敵意兼并 按兼并是否通過(guò)證劵交易所劃分: 要約兼并 協(xié)議兼并 要約兼并一般屬于敵意兼并 3 企業(yè)兼并的動(dòng)機(jī) a 實(shí)現(xiàn)多元化經(jīng)營(yíng)動(dòng)機(jī) 分散風(fēng)險(xiǎn),穩(wěn)定收入來(lái)源,增強(qiáng)企業(yè)資產(chǎn)的安全性 b 合理避稅的動(dòng)機(jī) c 追求利潤(rùn)的動(dòng)機(jī) d 壟斷動(dòng)機(jī)4 企業(yè)兼并動(dòng)機(jī)的理論評(píng)述 a 效率理論 1+12 b 代理成本理論 c 稅收優(yōu)惠理論 d 信息理論 5 企業(yè)兼并的相關(guān)政策 a 企業(yè)兼并的原則: 有5點(diǎn) b 被兼并企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的收入歸屬:歸該企業(yè)的產(chǎn)權(quán)所有者 c 被兼并企業(yè)職工的安置:原則由兼并企業(yè)接受,隨社會(huì)保險(xiǎn)制度配套改革進(jìn)行,將由社會(huì)統(tǒng)籌安排解決.6 企業(yè)兼并的決策分析:經(jīng)營(yíng)順利,財(cái)務(wù)狀況良好企業(yè)兼并資不抵債,接近破產(chǎn)企業(yè),需要進(jìn)行決策分析. a 每股收益 b 未來(lái)增長(zhǎng)率:不僅要考慮當(dāng)前利益,更重要的是考慮企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益. C 普通股每股市價(jià)7 兼并過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn) a 融資風(fēng)險(xiǎn) b 信息風(fēng)險(xiǎn) c 運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) d 反收購(gòu)風(fēng)險(xiǎn) e 法律風(fēng)險(xiǎn) f 體制風(fēng)險(xiǎn) g 產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)第二節(jié) 企業(yè)重整1 企業(yè)重整是指對(duì)陷入財(cái)務(wù)危機(jī),但仍有轉(zhuǎn)機(jī)和重建價(jià)值的企業(yè)根據(jù)一定程序進(jìn)行重新整頓,使企業(yè)得以維持和復(fù)興的做法. 重整的條件: a 盡管企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng),造成財(cái)務(wù)狀況惡化,但企業(yè)資產(chǎn)總額還大于負(fù)債總額,尚未處于破產(chǎn)境地 b 企業(yè)雖暫時(shí)無(wú)償還能力,但到期的債務(wù)可以通過(guò)協(xié)商或調(diào)解得以延期和和解 c 導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)困難的原因已找到,并且能迅速加以排除和解決 d 可以通過(guò)有效途徑籌措重整企業(yè)所必需的資本,以實(shí)施即已定的重整方案.2 重整的方式: a 非正式財(cái)務(wù)重整(債務(wù)和解,債務(wù)展期,債權(quán)人控制) b 正式財(cái)務(wù)重整3 企業(yè)重整的程序(主要指正式財(cái)務(wù)重整): a 向法院提出重整申請(qǐng) (需滿(mǎn)足以下條件:企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)或者在債務(wù)到期時(shí)企業(yè)無(wú)法償還。 企業(yè)有三個(gè)或三個(gè)以上債權(quán)人的債權(quán)核技術(shù)達(dá)到一定的數(shù)額. b 制定企業(yè)重整計(jì)劃(估算重整企業(yè)的價(jià)值, 調(diào)整企業(yè)的資本結(jié)構(gòu),引進(jìn)管理人才等等) c 提請(qǐng)債權(quán)人和股東認(rèn)可 d 執(zhí)行企業(yè)重整計(jì)劃 e 經(jīng)法院認(rèn)定宣告終止重整.第三節(jié):企業(yè)清算1 含義:企業(yè)清算指企業(yè)終止過(guò)程中,為保護(hù)債權(quán)人,所有者等利益相關(guān)者的合法權(quán)益,依法對(duì)企業(yè)財(cái)產(chǎn),債權(quán)債務(wù)進(jìn)行全面清,.其功能在于將資源配置到使用效率更高,效益更好的單位,從而實(shí)現(xiàn)整個(gè)社會(huì)資源配置的優(yōu)化. 其原因有: a 營(yíng)業(yè)期限屆滿(mǎn) b 企業(yè)難以持續(xù)經(jīng)營(yíng) c 企業(yè)被合并或分立 4 依法被撤銷(xiāo)2 企業(yè)清算的分類(lèi): 按照企業(yè)清算的性質(zhì)不同,可分為 自愿清算,行政清算,司法清算按清算的原因分: 解散清算 破產(chǎn)清算3清算程序: 成立清算組 開(kāi)展清算工作(10/60/30/90) 提交清算報(bào)告4 清算財(cái)產(chǎn)的范圍及分配范圍:在清算程序終結(jié)前擁有的全部財(cái)產(chǎn)以及應(yīng)當(dāng)由企業(yè)行使的其他財(cái)產(chǎn)權(quán)利清算財(cái)產(chǎn)分配(清算費(fèi)用應(yīng)從破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)中優(yōu)先支付): a 支付職工欠款 b 支付欠繳稅金 c 清償經(jīng)營(yíng)債務(wù) d 按照企業(yè)章程約定的順序,比例向所有者分配剩余財(cái)產(chǎn).第 24 頁(yè) 共 24 頁(yè)