【正文】 遺產(chǎn)管理工具和制定遺產(chǎn)計(jì)劃，將擁有或控制的各種資產(chǎn)或負(fù)債進(jìn)行安排，確保在自己去世或喪失行為能力時(shí)能夠?qū)崿F(xiàn)一定的目標(biāo)。 法律程序上的安排只是遺產(chǎn)管理具體行為的落實(shí)，從財(cái)務(wù)角度進(jìn)行的合理規(guī)劃才是遺產(chǎn)管理的核心內(nèi)容。 目標(biāo)－幫助客戶在去世或失去行為能力時(shí)分配和安排其資產(chǎn)和債務(wù)，并使納稅額最小化。 特點(diǎn)－可變性。,遺產(chǎn)管理,基本概念 遺囑訂立人 收益人 遺產(chǎn) 遺囑驗(yàn)證 遺囑執(zhí)行人 遺產(chǎn)管理工具 遺囑，遺產(chǎn)委托書(shū)，遺產(chǎn)信托，人壽保險(xiǎn)，捐贈(zèng),遺產(chǎn)管理,遺產(chǎn)管理步驟 1 計(jì)算和評(píng)估客戶的遺產(chǎn)價(jià)值 2 決定遺產(chǎn)管理的目標(biāo) 首先考慮其直接債務(wù)的償還 其次是客戶的長(zhǎng)期責(zé)任－其義務(wù)及其開(kāi)支 其它目標(biāo) 常見(jiàn)目標(biāo) 為受贍養(yǎng)者留下足夠和適當(dāng)?shù)纳钯Y源 減少稅收支出 為有特殊需要的收益人提供遺產(chǎn)保障 保護(hù)收益人的養(yǎng)老金獲取資格 其它需要,遺產(chǎn)管理,遺產(chǎn)管理步驟 3 制定遺產(chǎn)計(jì)劃 不同類型客戶的遺產(chǎn)計(jì)劃 客戶已婚且子女已成年 客戶已婚但子女未成年 未婚/離異客戶 原則 保證計(jì)劃的可變性 確保計(jì)劃的現(xiàn)金流動(dòng)性 減少稅金繳納,遺產(chǎn)管理,遺產(chǎn)管理步驟 4 定期檢查和修正,退休規(guī)劃,高齡化社會(huì)下退休規(guī)劃的必要性 規(guī)劃速算法與影響因素 規(guī)劃步驟 運(yùn)用實(shí)例,高齡化社會(huì)下退休規(guī)劃的必要性,高齡化社會(huì)的來(lái)臨 難于領(lǐng)到退休金 退休金不夠生活所需 退休金杯水車薪，難于依賴政府 子女心有余而力不足，養(yǎng)兒難防老 不及早自籌退休金，后果堪憂,退休規(guī)劃速算法與影響因素,速算法－四種假設(shè) 假設(shè)一：目前無(wú)積蓄，退休后想維持目前生活水平，且不打算留遺產(chǎn) 假設(shè)二：目前無(wú)積蓄，但退休后可接受不同程度生活水準(zhǔn) 假設(shè)三：目前已積蓄下應(yīng)有的退休金儲(chǔ)蓄 假設(shè)四：目前已有積蓄，但還想留遺產(chǎn)照顧子女,為退休準(zhǔn)備的儲(chǔ)蓄率計(jì)算－基本公式 假設(shè)一,收入Ｙ,儲(chǔ)蓄Ｓ,消費(fèi)Ｃ,,工作期儲(chǔ)蓄＝Ｓ＊Ｊ,工作期生活支出＝Ｃ＊Ｊ,退休后生活支出 ＝Ｃ＊Ｒ,目前年齡,Ｊ,退休年齡,Ｒ,終老年齡,為退休準(zhǔn)備的儲(chǔ)蓄率計(jì)算－基本公式,假設(shè)凈值報(bào)酬率等于通貨膨脹率 工作期總儲(chǔ)蓄＝退休后生活總支出 工作期年儲(chǔ)蓄＊工作年數(shù)＝退休后年支出＊退休后剩余生活年限 Ｊ＊Ｓ＝Ｒ＊Ｃ Ｊ＝尚可工作年數(shù)＝退休年齡－目前年齡 Ｓ＝工作期年儲(chǔ)蓄＝工作期年收入Ｙ－工作期年支出Ｃ Ｒ＝退休后剩余生活年限＝終老年齡－退休年齡 Ｃ＝退休后年支出＝工作期年支出＝Ｙ－Ｓ Ｊ＊Ｓ＝Ｒ＊（Ｙ－Ｓ）,為退休準(zhǔn)備的儲(chǔ)蓄率計(jì)算－基本公式,（Ｊ+Ｒ）＊Ｓ＝Ｒ＊Ｙ 儲(chǔ)蓄率＝年儲(chǔ)蓄Ｓ／年收入Ｙ＝Ｒ／（Ｊ＋Ｒ） 假設(shè)王先生目前30歲，打算60歲退休，預(yù)計(jì)退休后維持工作期生活水準(zhǔn)至75歲，應(yīng)儲(chǔ)蓄多少？ J=6030, R=7560=15 應(yīng)有儲(chǔ)蓄率=S/Y=R/(J+R)=15/(30+15)=33.33%,為退休準(zhǔn)備的儲(chǔ)蓄率計(jì)算－基本公式,假設(shè)王先生儲(chǔ)蓄率可維持在40%，其它條件不變，何時(shí)退休可維持目前生活水準(zhǔn)？ 假設(shè)退休年齡為Ａ，R=75A, J=A30, R/(R+J)=(75A)/((A30)+(75A))=40% A=57 可提前至57歲退休,假設(shè)二,K=退休后生活水準(zhǔn)占工作期生活水準(zhǔn)的百分比 J*S=K*R*C，S/Y=KR/（J+KR） 假設(shè)王先生可接受退休后生活水準(zhǔn)為目前的70%，其余不變，應(yīng)如何儲(chǔ)蓄？ S/Y=（0.7*15)/(30+0.7*15)=25.9% 假設(shè)K=120%, 儲(chǔ)蓄率為40%, 何時(shí)退休? 40%=(1.2*(75A))/((A30)+1.2*(75A)) A=58.9,假設(shè)三,目前積蓄為E, Q=E/Y 目前的凈值+現(xiàn)在到退休前的儲(chǔ)蓄=退休后支出 E+J*S=K*R*C, S/Y=(KRQ)/(J+KR) 假設(shè)李先生目前Q為5倍,退休后希望達(dá)到工作期70%的生活水準(zhǔn), 應(yīng)儲(chǔ)蓄多少? S/Y=(0.7*155)/(30+0.7*15)=13.6% 假設(shè)儲(chǔ)蓄率為40%,Q=5,K=120%, 40%=(1.2*(75A)5)/((A30)+1.2*(75)) A=54.5,假設(shè)四,目前凈值+現(xiàn)在到退休前儲(chǔ)蓄=退休后支出+遺產(chǎn) H=擬留遺產(chǎn), H=P*Y Q*Y+J*S=R*K*C+P*Y 假設(shè)Q=5,P=10,其余條件不變,應(yīng)儲(chǔ)蓄多少? S/Y=(105+0.7*15)/(30+0.7*15)=38.3% 假設(shè)儲(chǔ)蓄率40%,其余不變,65歲退休會(huì)留多少遺產(chǎn)? 40%=(P5+1.2*10)/(35+1.2*10), P=11.8倍,假設(shè)四,若目標(biāo)遺產(chǎn)為所得的10倍,其余不變,退休年齡為: 40%=(105+1.2*(75A))/((A30)+1.2*(75A)) A=63.4歲,退休規(guī)劃的影響因素和原則,影響因素 每月擬退休生活費(fèi)用水平 退休后有否固定收入 通貨膨脹率高低 退休期間長(zhǎng)短 離退休日長(zhǎng)短 退休前資產(chǎn)積累的多少 原則 盡早儲(chǔ)備退休金 退休金儲(chǔ)備運(yùn)用不能過(guò)于保守 以養(yǎng)老險(xiǎn)或退休年金支付基本支出,以報(bào)酬率較高的基金投資應(yīng)付彈性生活支出,退休規(guī)劃步驟,退休生活設(shè)計(jì) 年度退休費(fèi)用需求 退休費(fèi)用總需求 考慮退休金的工作生涯規(guī)劃 估計(jì)可以領(lǐng)取的退休金 以現(xiàn)有資源如何準(zhǔn)備退休金需求 是否早退？ 實(shí)例,退休生活設(shè)計(jì),退休后的家庭生活 社交生活 居住環(huán)境 運(yùn)動(dòng)保健 嗜好樂(lè)趣 旅游活動(dòng) 進(jìn)修活動(dòng) 義務(wù)服務(wù),滿足退休生活所需費(fèi)用,首先確定當(dāng)前家庭人口數(shù)量與退休后家庭人口數(shù)量的差異 扣除退休前就可以支付完畢的費(fèi)用 扣除與工作相關(guān)的必要開(kāi)支 增加退休后參加休閑娛樂(lè)的費(fèi)用、旅游費(fèi)用以及因?yàn)槟昀隙柙黾拥尼t(yī)療費(fèi)用開(kāi)支 設(shè)定各項(xiàng)費(fèi)用物價(jià)上漲率 以目前物價(jià)退休后年支出復(fù)利終值系數(shù),即為按當(dāng)時(shí)物價(jià)退休后第一年的生活費(fèi)用開(kāi)支,按到退休時(shí)（20年）物價(jià)估算的首年支出計(jì)算,退休費(fèi)用總需求,退休時(shí)需要準(zhǔn)備的錢＝E E：退休后的第一年支出額 c：退休費(fèi)用增長(zhǎng)率 r：投資報(bào)酬率 n：退休后尚可生存的年限 假定趙某退休后資金運(yùn)用的稅后報(bào)酬率為10%，生活費(fèi)用增長(zhǎng)率為5%，則可求得： 退休時(shí)需要準(zhǔn)備的資金＝82，177元＝82，177元12.112＝995，328元,在現(xiàn)有資源下，如何準(zhǔn)備退休金需要,目前全部的退休金復(fù)利終值（n＝離退休的年數(shù)，r＝退休金的投資報(bào)酬率）＋每年儲(chǔ)蓄的退休基金年金終值(n,r)＝應(yīng)自己準(zhǔn)備的退休金總額 需要的全部退休金－可以領(lǐng)到的勞保老年給付以及企業(yè)發(fā)放的退休金＝應(yīng)自己準(zhǔn)備的退休金總額 當(dāng)前的全部退休準(zhǔn)備金復(fù)利終值（n，r）＝目前的全部退休金儲(chǔ)備投資可累積的報(bào)酬,在現(xiàn)有資源下，如何準(zhǔn)備退休金需要,需自己準(zhǔn)備的退休金總額－可以通過(guò)目前的資產(chǎn)進(jìn)行累積的金額＝需要利用儲(chǔ)蓄來(lái)累積的退休金額 需要用儲(chǔ)蓄來(lái)提供的退休金247。年金終值系數(shù)（n,r）＝每年的儲(chǔ)蓄投資額 當(dāng)儲(chǔ)蓄額可以增加時(shí)，可以累積的退休后第一年儲(chǔ)蓄倍數(shù),全方位理財(cái)規(guī)劃運(yùn)用實(shí)例,全生涯理財(cái)規(guī)劃運(yùn)用方式與實(shí)例 全生涯資產(chǎn)負(fù)債表與保險(xiǎn)需求 理財(cái)目標(biāo)負(fù)債化與供需能力分析 以理財(cái)目標(biāo)做資產(chǎn)配置,全生涯理財(cái)規(guī)劃運(yùn)用方式與實(shí)例,全生涯理財(cái)規(guī)劃模擬試算表 達(dá)成短期目標(biāo)的月現(xiàn)金流量規(guī)劃 簡(jiǎn)易理財(cái)規(guī)劃及實(shí)例 單一理財(cái)目標(biāo)規(guī)劃 多重理財(cái)目標(biāo)規(guī)劃 生涯規(guī)劃與理財(cái)目標(biāo),全生涯理財(cái)規(guī)劃模擬試算表 單位:千元,達(dá)成短期目標(biāo)的月現(xiàn)金流量規(guī)劃,單一理財(cái)目標(biāo)下投資工具的規(guī)劃,多重理財(cái)目標(biāo)下月儲(chǔ)蓄投資額規(guī)劃,生涯規(guī)劃與理財(cái)目標(biāo),生涯規(guī)劃,生涯規(guī)劃與理財(cái)目標(biāo),各目標(biāo)所需儲(chǔ)蓄的規(guī)劃,生涯規(guī)劃與理財(cái)目標(biāo),目標(biāo)收入與支出預(yù)算規(guī)劃,全生涯資產(chǎn)負(fù)債表與保險(xiǎn)需求,營(yíng)生資產(chǎn)H家庭負(fù)擔(dān)者未來(lái)工作期間可賺取的收入減去未來(lái)一生個(gè)人所需生活支出后的現(xiàn)值 養(yǎng)生負(fù)債F家人未來(lái)一生所需生活支出的現(xiàn)值 實(shí)質(zhì)資產(chǎn)以A表示,實(shí)質(zhì)負(fù)債以L表示 凈值E=(H+A)(F+L)=遺產(chǎn)(或負(fù)擔(dān)),一生的資產(chǎn)負(fù)債表,一生的資產(chǎn),一生的負(fù)債,營(yíng)生資產(chǎn)H,未來(lái)收入,實(shí)質(zhì)資產(chǎn)A,一生總資產(chǎn)T,,養(yǎng)生負(fù)債F,實(shí)質(zhì)負(fù)債L,一生總負(fù)債D,一生凈值E,家計(jì)負(fù)債,退休負(fù)債,教育費(fèi)負(fù)債,購(gòu)房負(fù)債,遺產(chǎn) (或負(fù)擔(dān)),,,,全生涯資產(chǎn)負(fù)債表與保險(xiǎn)需求,考慮未來(lái)收支的全生涯資產(chǎn)負(fù)債表 保險(xiǎn)需求的計(jì)算 凈收入彌補(bǔ)法 遺族需要法 所得替代法,全生涯資產(chǎn)負(fù)債表與保險(xiǎn)需求,假設(shè)E=0,則T=D,H+A=F+L,H=F(AL) 實(shí)質(zhì)凈值W=AL 營(yíng)生資產(chǎn)H=養(yǎng)生負(fù)債F實(shí)質(zhì)凈值W 若H降為0,則需要保險(xiǎn)I 保險(xiǎn)需求的計(jì)算: 假設(shè)收入成長(zhǎng)率=支出成長(zhǎng)率=儲(chǔ)蓄利率 凈收入彌補(bǔ)法 I=H=未來(lái)收入現(xiàn)值Y個(gè)人未來(lái)支出現(xiàn)值C =目前個(gè)人年收入Y*PVIFA(個(gè)人收入年數(shù),投資報(bào)酬率)目前個(gè)人年支出C*PVIFA(個(gè)人支出年數(shù),投資報(bào)酬率),全生涯資產(chǎn)負(fù)債表與保險(xiǎn)需求,保險(xiǎn)需求的計(jì)算: 遺族需要法 I=養(yǎng)生負(fù)債F實(shí)質(zhì)凈值W I=目前撫養(yǎng)親屬年支出P*PVIFA(撫養(yǎng)親屬支出年數(shù),投資報(bào)酬率)實(shí)質(zhì)凈值W 所得替代法 發(fā)生事故后，以理賠金產(chǎn)生的利息維生 理賠金*存款利率=遺族生活費(fèi)用 應(yīng)有保額=遺族生活費(fèi)用/存款利率,壽險(xiǎn)需求規(guī)劃原理,壽險(xiǎn)需求,應(yīng)有保障額,遺族 需求法,養(yǎng)生 負(fù)債,遺族一生 支出現(xiàn)值,以積累的 生息凈值,收入 彌補(bǔ)法,營(yíng)生 資產(chǎn),個(gè)人一生 收入現(xiàn)值,個(gè)人一生 支出現(xiàn)值,當(dāng)資產(chǎn)負(fù)債表中凈值為0時(shí),表示不留遺產(chǎn), 此時(shí),兩種方法結(jié)果相同.,,,,,理財(cái)目標(biāo)負(fù)債化與供需能力分析,理財(cái)目標(biāo)負(fù)債化 確定所有理財(cái)目標(biāo)的需求年限與負(fù)債額 將所有理財(cái)目標(biāo)的現(xiàn)金流量以通貨膨脹率折為現(xiàn)值,即理財(cái)目標(biāo)負(fù)債.所有的理財(cái)目標(biāo)現(xiàn)值的和為總需求現(xiàn)值 把生息資產(chǎn)在理財(cái)目標(biāo)間分配,作為自備款 理財(cái)目標(biāo)現(xiàn)值減自備款即為要用未來(lái)儲(chǔ)蓄支付的部分 將未來(lái)儲(chǔ)蓄以投資報(bào)酬率折為現(xiàn)值,加上目前生息資產(chǎn)額,即總供給能力現(xiàn)值 總供給現(xiàn)值與總需求現(xiàn)值比較,即可知能否實(shí)現(xiàn)目標(biāo) 對(duì)目標(biāo)進(jìn)行調(diào)整,理財(cái)目標(biāo)負(fù)債化現(xiàn)值計(jì)算,理財(cái)目標(biāo)負(fù)債化現(xiàn)值計(jì)算,該理財(cái)目標(biāo)相當(dāng)于現(xiàn)值402.6萬(wàn)元的負(fù)債,即生涯總需求. 假設(shè)現(xiàn)只有生息資產(chǎn)20萬(wàn)元,還差382.6萬(wàn)元,即養(yǎng)生負(fù)債,需在未來(lái)30年里攤還,以3%實(shí)際報(bào)酬率為該負(fù)債的借款利率,382.6/PVIFA(30,3%)=19.5萬(wàn)元,則未來(lái)30年里年收入要達(dá)到19.5萬(wàn)元. 應(yīng)有的營(yíng)生資產(chǎn)=未來(lái)收入的現(xiàn)值=以后第一年的收入現(xiàn)值+…+退休前一年的收入現(xiàn)值=目前收入*(1+收入成長(zhǎng)率)/(1+貼現(xiàn)率)+… …+(1+收入成長(zhǎng)率)年數(shù)/(1+貼現(xiàn)率)年數(shù) 供需缺口調(diào)整,以理財(cái)目標(biāo)進(jìn)行資產(chǎn)配置,以理財(cái)目標(biāo)進(jìn)行資產(chǎn)配置原則 越近的理財(cái)目標(biāo),安全性資產(chǎn)的投資比重應(yīng)越高,越遠(yuǎn)的理財(cái)目標(biāo),風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)的投資比重應(yīng)越高 以理財(cái)目標(biāo)進(jìn)行資產(chǎn)配置范例 以屆時(shí)理財(cái)目標(biāo)進(jìn)行資產(chǎn)配置 確保最低水準(zhǔn)理財(cái)目標(biāo)進(jìn)行資產(chǎn)配置,以理財(cái)目標(biāo)進(jìn)行資產(chǎn)配置,以屆時(shí)理財(cái)目標(biāo)進(jìn)行資產(chǎn)配置 單位:元,確保最低水平理財(cái)目標(biāo)進(jìn)行資產(chǎn)配置,測(cè)試題,如何進(jìn)行家庭財(cái)務(wù)報(bào)表的編制？ 如何進(jìn)行家庭財(cái)務(wù)比率分析？ 什么是致富公式？如何運(yùn)用？ 如何進(jìn)行家庭收支、儲(chǔ)蓄管理？ 如何進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理？ 如何運(yùn)用CAPM模型進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資決策？ 如何進(jìn)行教育規(guī)劃？ 如何進(jìn)行退休規(guī)劃？ 如何進(jìn)行綜合理財(cái)規(guī)劃？,