【文章內容簡介】 55％ ，浙江中小企業(yè)研究開發(fā)新技術的費用占銷售收入比重不到 ％ ，與江蘇、山東、廣東相比明顯偏低 。 （ 4） 對國際市場的依賴過大?！爸袊圃臁睅缀踉谌魏我粋€國家或地區(qū)都能發(fā)現(xiàn)，這體現(xiàn)了我國產品滲透性強的同時，也說明了國際市場是我國企業(yè)產品的一個重要銷售地。而“中國制 造”的很多產品出自浙江中小企業(yè)，比如說溫州鞋子、打火機、玩具等 。 浙江經濟外向型的特點，恰恰在金融危機時為它帶來了致財務管理專業(yè) 2021屆本科畢業(yè)設計（論文） 5 命的打擊，國際市場萎縮、外需不振嚴重影響了浙江中小企業(yè)的生存和發(fā)展。 （二） 浙江中小企業(yè)現(xiàn)金流 的特點 浙江中小企業(yè) 有浙江企業(yè)的特點，也有中小企業(yè)的特點，因此其現(xiàn)金流量有著其自身的特殊性： 缺乏外來資金流量的支持 一方 面相對大型企業(yè)，中小企業(yè)的資產少，也就是說可向銀行抵押貸款 的資產少 。且 浙江中小企業(yè)大多數(shù)為粗放型的勞動密集型企業(yè)，技術水平低且創(chuàng)新能力 薄弱，缺乏核心競爭力，市場占有率低， 因此 能夠爭取到的貸款額度 也 少。另一方面，銀行信貸政策偏向國有大企業(yè)，銀行體系中缺乏為中小企業(yè)服務的金融機構，且貸款手續(xù)復雜，貸款成本偏高。 因此，浙江中小企業(yè)要想從銀行等金融機構籌資很困難，進而導致其外來資金流量不足。 投資活動沒有發(fā)揮出應有的作用 浙江中小企業(yè)的投資活動比較頻繁，但是 投資管理落后 ，投資收益較低，現(xiàn)金回籠量較小。究其原因， 是其缺乏系統(tǒng)的投資預算，盲目地進行規(guī)模擴張， 妄想通過規(guī)模擴張來實現(xiàn)企業(yè)的飛躍發(fā)展， 只追求投資的數(shù)量， 而 忽略了投資的質量，進而導致投資的現(xiàn)金流入量小于現(xiàn)金 流出量。因此，大部分浙江中小企業(yè)的投資活動產生的現(xiàn)金總流量為負。 經營活動產生的現(xiàn)金流量相對穩(wěn)定，但存在風險 浙江中小企業(yè)經營活動產生的現(xiàn)金流量相對穩(wěn)定。但是，一方面中小 企業(yè)本身競爭力較大型企業(yè)弱，遭受環(huán)境變化 的適應力不強，其整體經營環(huán)境要劣于大型企業(yè)所處的經營環(huán)境。另一方面，浙江中小企業(yè)的產品在整個國際價值鏈中處于低端的地位，其盈利水平較低，盈利能力 較 弱，經營活動帶來的現(xiàn)金流量較為有限。 且 它 的產品以出口為主，國外市場的需求變動 嚴重影響著浙江中小企業(yè)的經營狀況。因此，浙江中小企業(yè)經營活動產生的現(xiàn)金流量也存在著一定的風險。 四、浙江中小企業(yè)現(xiàn)金流量管理現(xiàn)狀 及 存在的 問題 （一） 金融危機下浙江中小企業(yè)現(xiàn)狀 2021 年是浙江中小企業(yè)發(fā)展史上極不平凡的一年。這一年，受到歷史罕見的國際金融危機和出口市場急劇萎縮的嚴重沖擊，以出口型、加工型為主要特征的財務管理專業(yè) 2021屆本科畢業(yè)設計（論文） 6 浙江中小企業(yè)首當其沖受到嚴重影響，損失慘重。根據浙江省工商局 2021 年 12月 31 日發(fā)布的最新報告： 2021 年共有 萬 家民 企注銷，創(chuàng)下 6 年來最高。通過查閱資料，筆者將浙江中小企業(yè)在金融危機中的狀況列示如下： 缺乏科學的投資決策， 盲目 進入 “ 看似穩(wěn)賺 ” 的市場 在被譽為“全國三大家電制造基地之一”的 浙江省 慈溪市，從 2021 年開始就有 很多企業(yè)投產冰箱行業(yè) 。統(tǒng)計資料顯示，截止 2021 年年底，慈溪從事冰箱生產的企業(yè)約為 50 家，設備投資超達 1 億元，另外還有 10 余家企業(yè)也想進入冰箱行業(yè)。 但是這些企業(yè)中真正能接到冰箱訂單的不到 10 家， 2021 年金融危機到來，大批企業(yè) 遭遇 倒閉。那么為何會有如此不理智的投資行為呢？深究原因，原來 這些中小企業(yè) 的經營者在當初決定投資時，根本沒有分析企業(yè)的發(fā)展前景 。 有的投資者在飯桌上 談著 談著， 就決定要進軍冰箱 產業(yè)，甚至 有 ， 養(yǎng)兔子的都 投資于這個行業(yè)。這是典型的“拍腦袋”投資案例。 市場需求減弱，議價能力差 絕大多數(shù)浙江中小企業(yè)在金融危機中面臨需求萎縮的狀況，且 其產品附加值低，議價能力較差，往往處于被動的地位 。 浙江省 奉化市的一家 木制工藝品公司，其產品主要銷往國外， 2021 年宏觀經濟形勢趨緊以來，該企業(yè)的生存狀況就不樂觀。該公司毛董事長說“取消出口退稅 5 個點，原材料漲價 10 個點，工人工資上漲 10 多個點，人民幣升值算 10 個點??一年以來，成本增加 30％ 以上。我們的產品提了幾次價，但客商接受的幅度有限，現(xiàn)在還有很多單子是虧本的。虧本也要做，保住市場最重要?！痹摴驹趪鴥冗€是屬于較有議價能力的企業(yè)，大批優(yōu)勢不明顯的其他中小企業(yè) 的 生存狀況更糟糕 。 ① 生產 成本 上升，經濟效益下滑 金融危機中，各種成本上升，絕大多數(shù)浙江中小企業(yè)面臨經濟下滑的困境。溫州富羅迷鞋業(yè)是浙江一家典型的勞動密集型企業(yè)。該企業(yè)的董事長 滕興彪 說：“從 2021 年開始，成本上升對中小企業(yè)的影響逐漸顯現(xiàn)，其中化工原料漲得最快，制鞋用的膠水和聚氨酯都漲了一倍，” 9 月 份以后，受金融危機影響，公司的訂單更是雪上加霜地減少了。 ② 同樣是溫州人的何志明，則已把苦心經營 5 年 ① 袁興國 .金融危機來襲 ， 浙江頻現(xiàn)企業(yè)“異常倒閉” .經理日報 ， 2021年 11月 25日 . ② 刑梅 ， 劉文杰 ， 馮源 .倒閉企業(yè) ： “都是 1塊錢要做 10塊錢的事 ?” .經濟參考報 ， 2021年11月 11日 . 財務管理專業(yè) 2021屆本科畢業(yè)設計（論文） 7 的制鞋廠關停了，廠房已然轉讓。何志明說，這兩年制鞋所需的幾十種原材料都在不斷漲價，而成品鞋價格卻漲不上去，工廠運營只能基本持平。在“中國鞋都”溫州，制鞋企業(yè)無疑經歷了一場“寒冬” ，人民幣升值、原材料漲價、用工成本提高、海外市場萎縮、從緊貨幣政策帶來融資困難等因素壓縮著 浙江 中小企業(yè)的生存空間。 溫州鞋革協(xié)會的統(tǒng)計數(shù)據顯示，溫州制鞋廠從 2021 年的 5000 多家，至 2021 年已銳減至 2600 家，關停數(shù)量達 50％ 。 融資困難，融資成本高 由于 向銀行融資困難，民間高利貸 卻 盛行， 自然而然地， 浙江中小企業(yè)紛紛向民間拆借高利貸。 據銀監(jiān)會統(tǒng)計， 2021 年第一季度各大商業(yè)銀行貸款額超過 萬億元，其中只有約 3000 億元貸款落實到中小企業(yè)，占了全部商業(yè)貸款的15％ ，比去年同期減少 300 億元，中小企業(yè)融資面臨前所未有的困難 。 ③ 長期以來的 這種情況刺激 了浙江民間借貸的盛行，資金出現(xiàn)緊張的中小企業(yè)紛紛轉向民間借貸。然而， 浙江企業(yè)普遍的資金緊張，使得民間借貸的利率也 高出銀行貸款利率 3 至 4 倍。 2021 年倒閉的浙江中小企業(yè)，很大一部分是為了解 決一時的資金緊張而向民間借了高利貸，卻負擔不了每月甚至每天高昂的利息，再加上經營狀況的惡化，最終導致資金鏈斷裂，企業(yè)破產。 采用 家族式的管理模式，決策者能力有限 據浙江民營經濟研究院主持的一項大型調查 顯示 ，浙江民營經濟具有股權結構單一、企業(yè)運營者身份單一的特點。按股東屬性劃分，自然人股東占絕大多數(shù)％ ，其次為社會法人 股東 ％ 和職工股東 ％ 。按股東持股比例劃分，第一大股東平均占用 ％ 的股份，其余股東則合占約 1/3 的股份。約 ％的總經理為創(chuàng)業(yè)者本人，而源于親屬或外聘的總經理分別僅占 ％ 和 ％ 。浙江中小企業(yè)的家族企業(yè)特征明顯，表現(xiàn)在： 第一， 企業(yè)內部的組織結構是以業(yè)主為中心，以血緣 的 遠近為導向進行權力配置 ；第二， 業(yè)主對企業(yè)的絕對控制權。然而由于浙江中小企業(yè)業(yè)主大部分是第一代創(chuàng)業(yè)者，受正規(guī)教育水平普遍不高，思維能力、戰(zhàn)略能力相對不足 ，因 此 在日益復雜的市場經濟中，他們的決策能力受到越來越大的挑戰(zhàn)。浙江嘉興在金融危機中有幾十家中小企業(yè)倒閉，據了解，這些企業(yè)倒閉原因基本類似，絕大部分是由于企業(yè)主自身的投資決策失誤造成 ③ 沈雁冰 .浙企“生死劫” .決策 ， 2021（ 11）： P1416. 財務管理專業(yè) 2021屆本科畢業(yè)設計（論文） 8 的。但是，目前中國還沒有一個成熟的職業(yè)經理人市場。 ④ 盲目的多元化投 資 多元化投資應該堅持“一元核心建設”的投資標準，而很多浙江中小企業(yè)卻為了擴大規(guī)模而盲目地進行投資。