第十三章保險(xiǎn)基金及其運(yùn)用(編輯修改稿)
2024-11-19 22:30 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 國(guó)初期，我國(guó)保險(xiǎn)企業(yè)的資金按規(guī)定只能存入銀行，所得利息全部上繳國(guó)家財(cái)政。經(jīng)過(guò)20年的停辦，中國(guó)人民保險(xiǎn)公司1980年開(kāi)始恢復(fù)辦理國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，并積極發(fā)展國(guó)外保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。 1984年11月，國(guó)務(wù)院批轉(zhuǎn)的中國(guó)人民保險(xiǎn)公司《關(guān)于加快發(fā)展我國(guó)保險(xiǎn)事業(yè)的報(bào)告》中指出：“總、分公司收入的保險(xiǎn)費(fèi)扣除賠款、賠償準(zhǔn)備金、費(fèi)用開(kāi)支和納稅金后，余下的可以自己運(yùn)用”。1985年3月國(guó)務(wù)院頒布的《保險(xiǎn)企業(yè)管理暫行條例》又從法規(guī)的角度明確了保險(xiǎn)企業(yè)可以自主運(yùn)用保險(xiǎn)資金。這不僅是我國(guó)保險(xiǎn)體制改革的一次重大突破，也是增強(qiáng)我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)活力的一項(xiàng)戰(zhàn)略性措施，對(duì)加快我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。,20,我國(guó)保險(xiǎn)企業(yè)投資對(duì)其細(xì)分大體可以分為以下幾個(gè)階段： (1)初步發(fā)展階段：1984年至1988年底 中國(guó)人民保險(xiǎn)公司在取得投資權(quán)后，從1984年下半年開(kāi)始，總公司在北京、江蘇等地嘗試性地開(kāi)展投資（包括貸款）業(yè)務(wù)，部分省、自治區(qū)、直轄市以及計(jì)劃單列城市分公司也相繼開(kāi)展保險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)。 在這一階段，中國(guó)人民銀行對(duì)保險(xiǎn)企業(yè)的投資活動(dòng)實(shí)行嚴(yán)格管理，經(jīng)營(yíng)效益不大理想，資產(chǎn)運(yùn)用率和投資收益水平都比較低。以1986年為例，中國(guó)人民保險(xiǎn)公司國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)匯總的資產(chǎn)運(yùn)用率只有9.23%，投資收益率僅為0.83%。,21,(2)調(diào)整整頓階段：1988年底至1990年底 由于面臨治理整頓的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和緊縮信貸規(guī)模的局面，加之保險(xiǎn)業(yè)本身經(jīng)營(yíng)效益不佳，我國(guó)保險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)于1988年底進(jìn)入調(diào)整整頓階段。 其內(nèi)容和措施有：總結(jié)前幾年資金運(yùn)用工作的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，嚴(yán)格執(zhí)行信貸計(jì)劃，嚴(yán)肅利率政策，把資金轉(zhuǎn)投到流動(dòng)資金貸款方面，堅(jiān)持“十不貸”和注意“重點(diǎn)傾斜”并采取了擔(dān)保和銀行承兌匯票抵押等手段，努力提高資金運(yùn)用的安全性與收益性。,22,(3)進(jìn)一步發(fā)展階段：1991年至1995年 經(jīng)過(guò)兩年多的調(diào)整整頓，加之宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的好轉(zhuǎn)，保險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)于1991年開(kāi)始進(jìn)行新的發(fā)展階段。 在這一階段，保險(xiǎn)投資在保險(xiǎn)界得到了普遍認(rèn)同和重視。兩家新成立的全國(guó)性保險(xiǎn)公司——中國(guó)平安保險(xiǎn)公司、中國(guó)太平洋保險(xiǎn)公司先后加入了保險(xiǎn)資金運(yùn)用的行列，保險(xiǎn)投資規(guī)模不斷擴(kuò)大，保險(xiǎn)投資收益得到提高。,23,(4)規(guī)范發(fā)展和逐步放開(kāi)階段：1995年《保險(xiǎn)法》頒布后至2000年 隨著1995年《保險(xiǎn)法》的出臺(tái)和實(shí)施，各保險(xiǎn)公司遵照《保險(xiǎn)法》調(diào)整業(yè)務(wù)，以符合《保險(xiǎn)法》的要求?！侗ｋU(xiǎn)法》的實(shí)施，為我國(guó)保險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)的規(guī)范與健康發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。1995年頒布的《保險(xiǎn)法》第104條規(guī)定，保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用，限于銀行存款、買(mǎi)賣(mài)政府債券、金融債券和國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他資金運(yùn)用形式；保險(xiǎn)公司的資金不得用于設(shè)立證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)和向企業(yè)投資。1998年10月，保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)關(guān)批準(zhǔn)保險(xiǎn)公司加入全國(guó)同業(yè)拆借市場(chǎng)，不過(guò)僅可從事債券現(xiàn)券交易。1999年7月，保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)關(guān)批準(zhǔn)保險(xiǎn)公司在國(guó)務(wù)院批復(fù)的額度內(nèi)購(gòu)買(mǎi)信用評(píng)級(jí)在AA十以上的中央企業(yè)債券，并可對(duì)在滬、深證券交易所上市的債券進(jìn)行交易，但購(gòu)買(mǎi)的企業(yè)債券額不得超過(guò)該公司總資產(chǎn)的10％。,24,1999年8月12日，保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)關(guān)發(fā)出通知，批準(zhǔn)保險(xiǎn)公司在全國(guó)銀行間同市場(chǎng)辦理債券回購(gòu)業(yè)務(wù)，交易券種為保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)關(guān)批準(zhǔn)交易的國(guó)債、央行融資券、政策性銀行金融債券等，交易期限最長(zhǎng)為1年。1999年10月26日，證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)宣布，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，保險(xiǎn)資金可通過(guò)購(gòu)買(mǎi)證券投資基金間接進(jìn)入證券市場(chǎng)。進(jìn)入2000年以來(lái)，批準(zhǔn)的入市資金的比例不斷提高，已由最初的5％提高到10％，甚至更高。從2000年上半年情況看，全國(guó)中資保險(xiǎn)公司投資證券基金已達(dá)91．5億元，投資平均回報(bào)率達(dá)到10．52％。,25,(5)2001年之后的改革和逐步寬松階段 進(jìn)入21世紀(jì)，中國(guó)保險(xiǎn)投資進(jìn)入了一個(gè)新的階段，投資政策日趨寬松。2002年10月28日對(duì)《保險(xiǎn)法》進(jìn)行了修正，拓展了投資空間。2003年2月，以“新形式下的保險(xiǎn)資金運(yùn)用”為主題的中國(guó)保險(xiǎn)發(fā)展論壇年會(huì)的召開(kāi)，標(biāo)志著中國(guó)保險(xiǎn)投資政策進(jìn)一步寬松。2004年1月31日國(guó)務(wù)院公布了《國(guó)務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開(kāi)放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見(jiàn)》，保監(jiān)會(huì)頒布了《保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司暫行規(guī)定》等，為保險(xiǎn)投資良性發(fā)展提供了政策支持。,26,2004年10月24日，中國(guó)保監(jiān)會(huì)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)又頒布了《保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者股票投資管理暫行辦法》（保監(jiān)會(huì)2004第12號(hào)令），保險(xiǎn)資金開(kāi)始可以入市。投資金額可為上年末總資產(chǎn)的5%，有的比例更高，比如投資連結(jié)保險(xiǎn)產(chǎn)品按成本價(jià)格計(jì)算最高可為該產(chǎn)品賬戶(hù)資產(chǎn)的100％；萬(wàn)能壽險(xiǎn)產(chǎn)
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