【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 融資給予特殊的支持，形成一個(gè)比較完善的中小企業(yè)發(fā)展的政府組織支持、法律保證系統(tǒng)、財(cái)政支持系統(tǒng)，為中小企業(yè)發(fā)展提供了強(qiáng)有力的支持。財(cái)政援助與稅收優(yōu)惠是世界各國(guó)政府為扶持和保護(hù)中小企業(yè)的普遍作法。近年來(lái)，許多地方政府為了解決中小企業(yè)融資問(wèn)題，制定了一些扶持政策，值得借鑒。例如四川省政府在2007年8月出臺(tái)了《關(guān)于做好中小企業(yè)融資工作的意見(jiàn)》，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)試辦循環(huán)貸款、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押、貿(mào)易融資、應(yīng)收賬款融資、設(shè)備按揭貸款、創(chuàng)新貸款、未來(lái)收益權(quán)質(zhì)押貸款；積極推廣房產(chǎn)和商鋪抵押貸款、按揭貸款、努力開(kāi)發(fā)商標(biāo)權(quán)、專(zhuān)利權(quán)、著作權(quán)質(zhì)押貸款、聯(lián)保貸款，以滿足個(gè)體經(jīng)營(yíng)者和私營(yíng)企業(yè)主的融資需求；明確鼓勵(lì)中小企業(yè)依法向社會(huì)融資，改變過(guò)分依賴(lài)銀行資金的格局；國(guó)家對(duì)符合條件的中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)免征3年?duì)I業(yè)稅的政策。又如，福建省政府近期出臺(tái)了《關(guān)于進(jìn)一步支持中小企業(yè)融資的若干意見(jiàn)（試行）》。從2008年起，3年內(nèi)，對(duì)為中小工業(yè)企業(yè)提供融資擔(dān)保的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，按擔(dān)保額8‰的比例補(bǔ)償；對(duì)為中小貿(mào)易企業(yè)提供融資擔(dān)保的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，按擔(dān)保額5‰比例補(bǔ)償。設(shè)立省創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)資金，每年安排3000萬(wàn)元，主要用于資助搭建創(chuàng)業(yè)投資服務(wù)平臺(tái)，組織引進(jìn)省外、境外創(chuàng)業(yè)投資等。合理運(yùn)用中小金融機(jī)構(gòu)再貸款、支農(nóng)再貸款等貨幣政策手段，提高金融機(jī)構(gòu)對(duì)工業(yè)、農(nóng)業(yè)、商貿(mào)等中小企業(yè)的信貸投入能力。【主要參考文獻(xiàn)】[1]王悅.《淺談中小企業(yè)的融資問(wèn)題》.集團(tuán)經(jīng)濟(jì)研究，2004年第9期.[2]張彤璞，王鐵山.《中小企業(yè)公司治理與融資問(wèn)題探究》.陜西科技大學(xué)學(xué)報(bào)（自然科學(xué)版），2006年第2期.[3]劉向麗.《中小企業(yè)融資問(wèn)題及對(duì)策》.沿海企業(yè)與科技，2005年第11期。第三篇：我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題及對(duì)策我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題及對(duì)策【摘 要】中小型企業(yè)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的繁榮和擴(kuò)大就業(yè)、構(gòu)建和諧社會(huì)發(fā)揮著舉足輕重的作用，推動(dòng)著我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展。但長(zhǎng)期以來(lái)，融資難一直是制約我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的最大障礙，影響了中小企業(yè)社會(huì)功能和作用的充分發(fā)揮。隨著宏觀政策環(huán)境的變化，中小企業(yè)融資又出現(xiàn)了一些新情況，這成為我們研究解決問(wèn)題新的突破口。本文就此進(jìn)行分析，并提出了相應(yīng)的解決對(duì)策?！娟P(guān)鍵詞】中小企業(yè)；融資；環(huán)境；對(duì)策隨著世界經(jīng)濟(jì)緩慢復(fù)蘇，我國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新的發(fā)展階段，在深刻的方式轉(zhuǎn)變和結(jié)構(gòu)調(diào)整的過(guò)程中，外部環(huán)境的逐漸好轉(zhuǎn)，在一定程度上有利于我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展。中小企業(yè)為國(guó)民經(jīng)濟(jì)逐步釋放增長(zhǎng)潛能、推動(dòng)科技進(jìn)步、孕育新的增長(zhǎng)引擎、緩解日益增長(zhǎng)的就業(yè)壓力、縮小貧富差距、保持社會(huì)穩(wěn)定等，發(fā)揮著不可或缺的重要作用。截至2013年年底，%，%，提供城鎮(zhèn)就業(yè)崗位超過(guò)80%，創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)相當(dāng)于國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的60%，上繳利稅占50%。中國(guó)發(fā)明專(zhuān)利的65%、企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的75% 以上和新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)的80% 以上，都是由中小企業(yè)完成的①。但從現(xiàn)實(shí)發(fā)展的角度來(lái)看，一些自身難以克服的矛盾和問(wèn)題一直困擾著中小企業(yè)。企業(yè)規(guī)模限制、體系不健全、收集分析市場(chǎng)信息的能力弱、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱等問(wèn)題影響著企業(yè)的成長(zhǎng)壯大；而中小企業(yè)資金籌集渠道狹窄、門(mén)檻較高、融資難、成本高等因素，也導(dǎo)致了中小企業(yè)資金不足，這無(wú)疑首當(dāng)其沖使其喪失發(fā)展動(dòng)力，最終也影響了我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。一、我國(guó)中小企業(yè)融資存在的問(wèn)題中國(guó)人民銀行金融研究所研究員鄒平座稱(chēng)，近幾年來(lái)金融主要的投資投向了固定資產(chǎn)和基建，投資進(jìn)一步強(qiáng)化擠占了大量的民營(yíng)企業(yè)需要的資金，到目前為止，中小企業(yè)融資難變本加厲，情況不樂(lè)觀②。對(duì)于全國(guó)眾多小微企業(yè)來(lái)說(shuō)，融資難、融資貴，依然是當(dāng)下反映最強(qiáng)烈且最突出的問(wèn)題。內(nèi)源融資雖然是中小企業(yè)融資方式的首選，但與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)中小企業(yè)的內(nèi)源融資能力還嚴(yán)重不足，并且目前我國(guó)關(guān)于中小企業(yè)內(nèi)源融資方面的官方數(shù)據(jù)很少，說(shuō)明內(nèi)源融資不被重視。中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板是隨著新融資體制的確立而逐步發(fā)展起來(lái)的，為中小企業(yè)提供了直接融資的平臺(tái)和成長(zhǎng)的空間。2004年6月25日，中小企業(yè)板首批8家公司上市，目前（截至2014年12月31日）的數(shù)量為732家，創(chuàng)業(yè)板上市的企業(yè)有406家。由此可以看出中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板的發(fā)展較快，但它們?cè)诮鉀Q中小企業(yè)融資困境方面發(fā)揮的作用卻非常有限，只解決了部分高科技成長(zhǎng)型中小企業(yè)的直接融資問(wèn)題，其他類(lèi)型的中小企業(yè)幾乎與之無(wú)緣。與我國(guó)上千萬(wàn)的中小企業(yè)數(shù)量及其融資需求相比，中小板和創(chuàng)業(yè)板提供的融資可謂杯水車(chē)薪。在債權(quán)融資方面，目前僅有少數(shù)大型國(guó)有企業(yè)發(fā)行了公司債券，中小企業(yè)很難達(dá)到發(fā)行要求。銀行貸款是中小企業(yè)主要的外部融資渠道，如果貸款的請(qǐng)求得不到滿足，便會(huì)形成融資缺口。而事實(shí)正是如此――我國(guó)中小企業(yè)長(zhǎng)期以來(lái)一直面臨獲得銀行貸款困難的問(wèn)題。目前有一定政策性支持的銀行信貸的發(fā)放對(duì)象主要仍是一些達(dá)到一定資產(chǎn)規(guī)模并有較高信用等級(jí)的中小企業(yè)，無(wú)法真正覆蓋整個(gè)中小企業(yè)群體。民間融資雖然是中小企業(yè)正規(guī)金融的一個(gè)有益補(bǔ)充渠道，但其運(yùn)用卻受到較多限制。目前34萬(wàn)戶年銷(xiāo)售收入2000萬(wàn)元以上規(guī)模的中小企業(yè)總體保持平穩(wěn)發(fā)展，但從業(yè)人員20人以下的眾多小微企業(yè)，存在的困難仍然比較突出。大企業(yè)拖欠小微企業(yè)貨款時(shí)，小微企業(yè)敢怒不敢言，于是帶來(lái)一系列問(wèn)題。民間融資往往還局限于一個(gè)狹小的地域空間，難以滿足跨地區(qū)、大規(guī)模經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的資金需求。此外，我國(guó)的金融體系中一直都沒(méi)有確立民間融資的正當(dāng)性，民間融資大多處于地下或半公開(kāi)狀態(tài)，中小企業(yè)利用民間融資存在一定風(fēng)險(xiǎn)。二、我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題的原因分析中小企業(yè)在迅速發(fā)展過(guò)程中暴露出來(lái)的經(jīng)營(yíng)管理問(wèn)題、不健全的財(cái)務(wù)制度以及糟糕的信用體系造就了融資困難的關(guān)鍵內(nèi)因。首先，中小企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不規(guī)范，不僅為中小企業(yè)內(nèi)源融資困難埋下了伏筆，而且也會(huì)抑制正規(guī)金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)放貸的積極性，甚至成為股權(quán)融資的障礙因素。其次，中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平不高，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大。在戰(zhàn)略管理和營(yíng)銷(xiāo)管理方面意識(shí)薄弱、手段單一落后，應(yīng)對(duì)突發(fā)事件的能力不足；在財(cái)務(wù)管理方面，中小企業(yè)往往缺乏規(guī)范嚴(yán)格的制度體系和高素質(zhì)的財(cái)務(wù)人員，以致財(cái)務(wù)舞弊嚴(yán)重、融資決策和融資創(chuàng)新能力差、資金運(yùn)用缺乏科學(xué)嚴(yán)密的規(guī)劃、存貨及債權(quán)債務(wù)管理控制不足等問(wèn)題在中小企業(yè)中十分突出。所有這些問(wèn)題造成了中小企業(yè)平均盈利不高的現(xiàn)實(shí)，而且在收益分配方面，中小企業(yè)往往注重當(dāng)前利益分配，長(zhǎng)遠(yuǎn)考慮不夠，以致中小企業(yè)內(nèi)部融資非常有限。再次，中小企業(yè)信用文化缺失，整體信用水平較低。在銀行的不良貸款中，雖然大企業(yè)所占的存量較大，但中小企業(yè)不良貸款率要高出大企業(yè)很多。長(zhǎng)期以來(lái)大量存在于中小企業(yè)中的不誠(chéng)信現(xiàn)象，使中小企業(yè)整體的信用形象大打折扣。最后，中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)信息不透明，信息不對(duì)稱(chēng)嚴(yán)重。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況信息和財(cái)務(wù)信息，是各利益相關(guān)者做出投資或信貸決策的主要依據(jù)，而信息不透明則會(huì)阻礙企業(yè)的外部融資。中小企業(yè)的信息不透明主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是缺乏信息披露，二是信息披露質(zhì)量不高，所披露的信息在充分性、及時(shí)性、準(zhǔn)確性和相關(guān)性等方面還比較欠缺。中小企業(yè)難以從銀行獲得貸款，其中很重要的原因之一便是中小企業(yè)中存在著嚴(yán)重的信息不對(duì)稱(chēng)。缺乏多層次的資本市場(chǎng)是我國(guó)中小企業(yè)直接融資渠道不暢的主要原因。2010年創(chuàng)業(yè)板的推出標(biāo)志著我國(guó)多層次資本市場(chǎng)的建立向前邁進(jìn)了重要的一大步，然而與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我們的差距還很大。就現(xiàn)有的中小企業(yè)直接融資平臺(tái)來(lái)看，中小企業(yè)板的運(yùn)作和主板市場(chǎng)接近，上市條件要求仍很高，“中小”的特色并不突出，而且交易的品種極其稀少，主要是股票現(xiàn)貨交易。而創(chuàng)業(yè)板本身蘊(yùn)含了較大的風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)又剛剛起步，鑒于其他國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，我國(guó)對(duì)創(chuàng)業(yè)板發(fā)展過(guò)程中的把關(guān)還相當(dāng)謹(jǐn)慎。創(chuàng)業(yè)板上市條件雖然較中小板更寬松了些，但也強(qiáng)調(diào)了凈利潤(rùn)、企業(yè)規(guī)模、成長(zhǎng)性等條件，“門(mén)檻”依然相當(dāng)高。創(chuàng)業(yè)板的上市要求有利于規(guī)模較大的企業(yè)，對(duì)盈利能力強(qiáng)、發(fā)展?jié)摿Υ蟮?guī)模小的企業(yè)幾乎排除在外。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，信用是一切經(jīng)濟(jì)交易的基礎(chǔ)，在中小企業(yè)融資過(guò)程中更是如此，信息不對(duì)稱(chēng)是影響中小企業(yè)融資的一大障礙因素。中小企業(yè)可用信用資源缺乏，銀行難以獲知中小企業(yè)的真實(shí)信用狀況，因而導(dǎo)致不愿放款。首先，完善的征信體系和信用評(píng)級(jí)體系尚未形成。目前，我國(guó)有關(guān)信用方面的立法還不健全，信用管理十分薄弱，我國(guó)獨(dú)立進(jìn)行市場(chǎng)化運(yùn)作的征信以及信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)還很少。其次，中小企業(yè)融資的信用擔(dān)保體系不健全，擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)揮的作用有限。信用擔(dān)保制度是銀行貸款業(yè)務(wù)中降低銀行風(fēng)險(xiǎn)、保障銀行債權(quán)的一種重要制度安排，建立信用擔(dān)保體系是許多國(guó)家支持中小企業(yè)信貸融資的通用做法，目前全世界約48%的國(guó)家和地區(qū)已建立起中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。從現(xiàn)有擔(dān)保機(jī)構(gòu)整體來(lái)看，其自身發(fā)展仍存在一系列不可忽視的缺陷。這主要是由于存在擔(dān)保機(jī)構(gòu)資金少、所提供的擔(dān)保品種單一、擔(dān)保機(jī)構(gòu)缺乏充分的風(fēng)險(xiǎn)分散和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制、擔(dān)保方面的專(zhuān)業(yè)人才欠缺等方面的原因。上述種種問(wèn)題的直接后果就是，擔(dān)保機(jī)構(gòu)難以發(fā)揮強(qiáng)有力的作用，廣大中小企業(yè)仍然難以得到有力的擔(dān)保支持。三、解決我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題的對(duì)策就目前國(guó)內(nèi)的具體情況來(lái)看，我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題并非一朝一夕可以根治，也非某種單一的方法能夠解決，解決這一問(wèn)題乃是一個(gè)長(zhǎng)期的系統(tǒng)工程，需要有針對(duì)性地加大政策扶持力度，在企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、政府等多方的努力和配合下，有效地降低融資成本。中小企業(yè)融資問(wèn)題的產(chǎn)生，在很大程度上根源于中小企業(yè)自身素質(zhì)的缺陷和固有的一些特點(diǎn)，因此要想從根本上解決中小企業(yè)融資，還得從中小企業(yè)自身入手。長(zhǎng)期性的制度建設(shè)和規(guī)范化的操作逐步替代了以往應(yīng)急性、臨時(shí)性的政策措施。圍繞著專(zhuān)、精、特、新加大投入，以創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級(jí)；改善經(jīng)營(yíng)管理，通過(guò)改革轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)機(jī)制，通過(guò)改組優(yōu)化企業(yè)結(jié)構(gòu)，通過(guò)改造增強(qiáng)企業(yè)后勁；健全財(cái)務(wù)制度，規(guī)范各項(xiàng)財(cái)務(wù)制度與規(guī)范，嚴(yán)格按照國(guó)家相關(guān)政策與法律來(lái)規(guī)范企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理，加強(qiáng)自身財(cái)務(wù)水平，講信譽(yù)、守誠(chéng)信。只有在良好的信用環(huán)境下建立和維護(hù)良好的銀企關(guān)系，才能為從根本上解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。、非銀行金融機(jī)構(gòu)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)政府從政策配套的角度，鼓勵(lì)支持給予實(shí)體經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)性幫助的金融機(jī)構(gòu)。經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨的下行壓力雖然在緩解中，但中小企業(yè)融資難、融資貴問(wèn)題仍然凸顯，政府對(duì)中小企業(yè)融資制度的改革步伐加快，推動(dòng)股票市場(chǎng)、企業(yè)債券的借款，并推動(dòng)IPO上市的融資及保險(xiǎn)市場(chǎng)的融資。另外一個(gè)就是眾籌市場(chǎng)，與網(wǎng)絡(luò)市場(chǎng)有關(guān)，還有就是各種專(zhuān)利抵押，各種保理的抵押等等。認(rèn)真落實(shí)已經(jīng)出臺(tái)的支持小型微型企業(yè)稅收的優(yōu)惠政策，根據(jù)形勢(shì)發(fā)展的需要研究出臺(tái)繼續(xù)支持的政策。政府作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的規(guī)則建立者與管理者，應(yīng)該創(chuàng)造一個(gè)有利于中小企業(yè)融資的大環(huán)境，為中小企業(yè)的融資提供完善的法律和政策支持。第一，中央政府與地方政府分工明確。隨著金融改革的深化，中央政府要引導(dǎo)建立一個(gè)適應(yīng)我國(guó)國(guó)情的中小企業(yè)融資體系，整合相關(guān)的資源，協(xié)助中小企業(yè)突破融資瓶頸。地方政府要做的是如何聚集本地的金融資源，通過(guò)金融工具、扶持政策等傾斜產(chǎn)業(yè)，實(shí)現(xiàn)地方經(jīng)濟(jì)的理性繁榮。第二，推動(dòng)整個(gè)社會(huì)信用體系建設(shè)，為中小企業(yè)營(yíng)造良好的信用環(huán)境。根據(jù)已經(jīng)制定的《征信業(yè)管理?xiàng)l例》以及《征信機(jī)構(gòu)管理辦法》等相關(guān)法律，盡快推出相應(yīng)配套法律，例如《中小企業(yè)信用擔(dān)保法》等等相關(guān)配套法律，全面促進(jìn)改善中小企業(yè)的融資環(huán)境。這一系列的政府措施和政策，旨在加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的支持力度、擴(kuò)展其融資渠道，通過(guò)政府主導(dǎo)進(jìn)一步完善宏觀市場(chǎng)環(huán)境，努力為中小企業(yè)提供發(fā)展、創(chuàng)新、升級(jí)的溫床。，加強(qiáng)政府專(zhuān)項(xiàng)督查各級(jí)政府相關(guān)部門(mén)應(yīng)搭建平臺(tái)，將所有細(xì)化的優(yōu)惠政策和企業(yè)所接受到的實(shí)際幫扶情況，全部在平臺(tái)上公開(kāi)，通過(guò)營(yíng)造公開(kāi)透明的政策環(huán)境，敦促各級(jí)政府盡快落實(shí)相關(guān)扶持政策，并派出強(qiáng)有力的專(zhuān)項(xiàng)督查小組，真正地貫徹實(shí)施惠企措施，加強(qiáng)監(jiān)管、評(píng)估、追蹤、反饋，減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)。，帶動(dòng)各方資金破解創(chuàng)新型中小企業(yè)融資難題擴(kuò)大中央財(cái)政新興