財(cái)務(wù)報(bào)表分析(ppt-43頁)(編輯修改稿)
2024-11-17 22:48 本頁面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 多少流動(dòng)資產(chǎn)可以充當(dāng)償還債務(wù)的財(cái)務(wù)資源基礎(chǔ)。,2.速動(dòng)比率（quick ratio） （1）速動(dòng)比率＝速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債 其中：速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)－存貨 （2）保守速動(dòng)比率＝（現(xiàn)金＋交易性金融資產(chǎn)＋應(yīng)收賬款）/流動(dòng)負(fù)債,（二）資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力及其指標(biāo)分析,營(yíng)運(yùn)能力是指公司資產(chǎn)投入水平相對(duì)于銷售產(chǎn)出的經(jīng)營(yíng)能力，即資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)使用效率。應(yīng)用指標(biāo)主要包括： 1.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（accounts receivable turnover） （1）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝營(yíng)業(yè)收入/應(yīng)收賬款平均余額 （2）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝應(yīng)收賬款平均余額/每日營(yíng)業(yè)收入 ＝應(yīng)收賬款平均余額/（年?duì)I業(yè)收入/365） ＝365/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率,指標(biāo)計(jì)算與解釋： 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)在本質(zhì)上反映了公司信用政策的寬松程度及應(yīng)收帳款的管理能力。 例：某公司2004年度銷售收入凈額為6000萬元。年初應(yīng)收賬款余額為300萬元，年末應(yīng)收賬款余額為500萬元，壞賬準(zhǔn)備按應(yīng)收賬款余額10提取。每年按360天計(jì)算，則該公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為多少天？,2.存貨周轉(zhuǎn)率（inventory turnover),（1）存貨周轉(zhuǎn)率＝營(yíng)業(yè)成本/平均存貨成本 （2）存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝365/存貨周轉(zhuǎn)率 指標(biāo)解釋與計(jì)算： 一般來說，存貨周轉(zhuǎn)率越高，存貨轉(zhuǎn)化為應(yīng)收帳款和現(xiàn)金的速度就越快，企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況就越好；反之則越壞。 例：XYZ公司2002年度銷售成本為13 220萬元，期初存貨1 630萬元，期末存貨595萬元，該公司存貨周轉(zhuǎn)率為多少？,3.營(yíng)業(yè)周期、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,營(yíng)業(yè)周期＝存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＋應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（total asset turnover）＝營(yíng)業(yè)收入/資產(chǎn)占用平均額,（三）長(zhǎng)期償債能力及其指標(biāo)分析,長(zhǎng)期償債能力是指公司償付其還款期在一年或者超過一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期的債務(wù)總額的能力。其中償還期一年以上的債務(wù)主要包括長(zhǎng)期借款、公司借款、公司債款、長(zhǎng)期應(yīng)付款等。其分析用指標(biāo)主要有： 1.資產(chǎn)負(fù)債率（debt ratio) 資產(chǎn)負(fù)債率＝負(fù)債總額/資產(chǎn)總額,2.產(chǎn)權(quán)比率或權(quán)益乘數(shù)（equity multiplier） （1）產(chǎn)權(quán)比率＝負(fù)債/股東權(quán)益 （2）權(quán)益乘數(shù)＝總資產(chǎn)/股東權(quán)益 ＝1/（1－資產(chǎn)負(fù)債率） （3）有形凈值債務(wù)率＝負(fù)債總額/（股東權(quán)益－無形資產(chǎn)） 有形凈值債務(wù)率更為謹(jǐn)慎地反映了企業(yè)在清算時(shí)債權(quán)人的債務(wù)總額受股東權(quán)益保護(hù)的程度。,3，已獲利息倍數(shù)（interest coverage） ＝息稅前利潤(rùn)/利息費(fèi)用 ＝（營(yíng)業(yè)利潤(rùn)＋利息費(fèi)用）/利息費(fèi)用 已獲利息倍數(shù)反映了企業(yè)資產(chǎn)收益與所付債務(wù)利息的倍數(shù)關(guān)系，該指標(biāo)值越高
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