【文章內(nèi)容簡介】 月8日22：57就這個(gè)頂部問題在“愛問”中發(fā)表觀點(diǎn)，提出問題：“大盤見頂了嗎？”意在提醒大家，注意出票?？上]人肯聽，只有一人同意我的觀點(diǎn)，此人叫水命真人，記住他的名字，此乃高人。明察秋毫于眾人之先。今天是受消息 面的影響而下跌,大盤子在下會拉升,?？磥硪粓鲂碌牟┮嗖豢杀苊饬耍±障⒚芗Z炸股市工行A股H股擬同日同價(jià)上市 融資規(guī)模將超中行融資規(guī)模超中行 九券商組團(tuán)承銷昨天，一位知情人士向本報(bào)記者透露，中國工商銀行計(jì)劃年內(nèi)實(shí)現(xiàn)A股、H股同日、同價(jià)上市，預(yù)計(jì)H股融資規(guī)模超過120億美元，A股融資至少在200億人民幣以上，兩地融資規(guī)模均超過中國銀行。兩地上市的承銷商也基本敲定。A股主承銷商分別為中金公司、中信證券、申銀萬國、國泰君安；H股IPO則由美林、中金公司牽頭的投行團(tuán)和瑞士信貸、德意志銀行、工商東亞等5方主承銷。據(jù)悉，工商銀行有意在7月份向香港交易所遞交首次公開募股申請。但“目前中國證監(jiān)會尚未批復(fù)工行的上市方案，因此工行還沒有向香港聯(lián)交所遞交上市申請?！边@位知情人士稱，從程序上看能否在7月底交上市申請，取決于政府部門的態(tài)度。這些消息昨天得到了一位接近管理層的人士證實(shí)。這位人士說，“工行很可能將采取不同于中國銀行相隔一個(gè)月兩地上市的方式，監(jiān)管部門傾向于工行在香港、上海同一天掛牌上市?！薄肮ば腥谫Y規(guī)模應(yīng)該會超過中國銀行，A股至少不會低于200億人民幣?！边@位人士稱，到底多大規(guī)模以及兩地融資比例還取決于監(jiān)管當(dāng)局的最后批復(fù)。“工行A股承銷商的名單前幾天剛剛完全敲定，目前正在準(zhǔn)備之中?！币晃蝗倘耸空f。昨日，中金公司、國泰君安有關(guān)人士也先后向本報(bào)記者證實(shí)，公司將成為中國工商銀行A股上市的主承銷團(tuán)成員。(上海證券報(bào))A股第二大IPO入市場 大秦鐵路募資不超150億“A股第二大IPO”、“鐵路第一股”駛?cè)階股市場A股第一家鐵路上市公司大秦鐵路今天公布招股說明書，公司將首次公開募資不超過50億股，發(fā)行規(guī)模不超過150億元，這將是迄今A股第二大IPO。新股預(yù)計(jì)將于8月7日前在上證所上市。本次發(fā)行采用向戰(zhàn)略投資者定向配售、網(wǎng)下詢價(jià)配售與網(wǎng)上資金申購定價(jià)發(fā)行相結(jié)合的方式。其中，戰(zhàn)略配售約45億元，約占發(fā)行數(shù)量的30%，戰(zhàn)略投資者包括中國鐵路建設(shè)投資公司、全國社會保障基金理事會、中國華能集團(tuán)公司、中國中煤能源集團(tuán)公司、秦皇島港務(wù)集團(tuán)公司、大唐國際發(fā)電股份公司、同方投資公司、中國中信集團(tuán)公司、中國平安人壽保險(xiǎn)公司、泰康資產(chǎn)管理公司、中國太平洋人壽保險(xiǎn)公司、中國人壽保險(xiǎn)公司、新華人壽保險(xiǎn)公司等13家。網(wǎng)下配售約占35%(回?fù)軝C(jī)制啟用前)，其余部分向網(wǎng)上發(fā)行，約占35%。公司將于7月13日至7月19日進(jìn)行詢價(jià)推介，7月20日刊登定價(jià)公告，21日進(jìn)行網(wǎng)上申購及繳款。大秦鐵路是以煤炭運(yùn)輸為主的綜合性鐵路運(yùn)輸公司，是擔(dān)負(fù)我國“西煤東運(yùn)”戰(zhàn)略任務(wù)規(guī)模最大的煤炭運(yùn)輸企業(yè)。本次募集資金將用于支付收購豐沙大、北同蒲等資產(chǎn)和大秦鐵路專用貨車的價(jià)款，投資于大秦鐵路2億噸擴(kuò)能改造項(xiàng)目，主承銷商為中金公司。自從廣深鐵路1996年在香港和美國兩地上市以來，再無鐵路企業(yè)登陸國內(nèi)外資本市場。(中國證券報(bào))加緊追查 中工國際異動賬戶將難逃監(jiān)管法眼！深交所對中工國際上市首日股價(jià)表現(xiàn)異常的調(diào)查現(xiàn)正加緊進(jìn)行，重點(diǎn)是查清涉及581個(gè)證券營業(yè)部的5000多個(gè)賬戶是否存在關(guān)聯(lián)性。這是深交所有關(guān)負(fù)責(zé)人7月11日對記者透露的。深交所總經(jīng)理張育軍表示，每只新股上市都會受到深交所市場監(jiān)察部門實(shí)時(shí)監(jiān)控的特別關(guān)注，近日還根據(jù)實(shí)際情況要求有關(guān)新股的保薦人和上市公司發(fā)出了盤中風(fēng)險(xiǎn)提示公告，目的是促進(jìn)投資者提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識，減少盲目跟風(fēng)現(xiàn)象。張育軍表示，為適應(yīng)全流通時(shí)代的到來，深交所正積極采取新措施大力強(qiáng)化市場監(jiān)管，嚴(yán)厲打擊各種市場操縱行為，提高上市公司信息披露的及時(shí)性和拓寬披露范圍，進(jìn)一步加強(qiáng)對中小投資者合法權(quán)益的保護(hù)。自6月19日中工國際股票上市以來，深交所中小板新增了4家上市公司，共集資15億多元，另有5家刊登了招股文件。中小板企業(yè)首次發(fā)行新股工作的市場化程度和效率都比以往有很大的提高。張育軍表示，下半年深交所還將配合各地加大對中小企業(yè)上市資源的培育，推動科技和資本市場的結(jié)合，促進(jìn)自主創(chuàng)新戰(zhàn)略的實(shí)施。深交所主板500多家上市公司中，現(xiàn)有400余家已完成或正進(jìn)行股改，尚有約100家因各種問題未展開股改，有的業(yè)績太差，有的大股東股權(quán)被凍結(jié)，成為股改困難戶。為此，深交所將推動有關(guān)公司及其保薦人在股改中加強(qiáng)創(chuàng)新，設(shè)法解決難題，確保年底基本完成股改目標(biāo)。(國際金融報(bào) 何廣懷)嚴(yán)打非法發(fā)行經(jīng)營證券 證監(jiān)會將成立監(jiān)管部門有關(guān)人士今日透露，為了加大對于非法發(fā)行和非法證券經(jīng)營活動的打擊力度，證監(jiān)會正在籌備成立專門部門對其進(jìn)行監(jiān)管?！蹲C券法》規(guī)定，“未經(jīng)批準(zhǔn)，擅自設(shè)立證券公司或者非法經(jīng)營證券業(yè)務(wù)的，由證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)予以取締”。而國務(wù)院辦公廳去年底發(fā)布的《關(guān)于做好貫徹實(shí)施修訂后的〈證券法〉〈公司法〉的有關(guān)工作的通知》，其中指出，“證監(jiān)會除繼續(xù)受理公開發(fā)行股票和上市公司申請外，暫不受理其它公開發(fā)行股票的申請。”根據(jù)證監(jiān)會的監(jiān)測，目前進(jìn)行公開發(fā)行不上市的公司都未經(jīng)過證監(jiān)會的核準(zhǔn)。據(jù)介紹，近年來，非法發(fā)行和非法證券經(jīng)營活動在我國許多地區(qū)頻繁發(fā)生，由于目前國內(nèi)既存股份公司數(shù)量眾多，且新《證券法》實(shí)施后，隨著股份公司最低注冊資本的降低、授權(quán)資本制的實(shí)施，設(shè)立程序的簡化，新的股份公司將會大量產(chǎn)生，加上非上市公眾公司多具有創(chuàng)業(yè)型企業(yè)的特點(diǎn)，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)大、失敗率高，客觀上加大了監(jiān)管難度。此外，股份公司公開發(fā)行或者變相公開發(fā)行是非法證券經(jīng)營活動產(chǎn)生的根源，不法中介公司在其中起了推波助瀾的作用，一些地方成立的股權(quán)托管機(jī)構(gòu)也為非法證券經(jīng)營活動提供了平臺。據(jù)悉，證監(jiān)會將聯(lián)合公安、工商部門以及地方政府協(xié)同作戰(zhàn)，打擊非法發(fā)行和非法證券經(jīng)營活動。另據(jù)透露，證監(jiān)會新籌建部門名稱為“非上市公眾公司監(jiān)管部”，同時(shí)還將陸續(xù)出臺一系列的規(guī)章和規(guī)范性文件。(中華工商時(shí)報(bào) 張媛源)五新股密集發(fā)行考驗(yàn)市場資金新股密集發(fā)行的勢頭越來越明顯，對市場資金面的考驗(yàn)也越來越大。根據(jù)本報(bào)統(tǒng)計(jì)，從下周二到下周五（7月18日至7月21日），短短4天內(nèi)，將有5只新股先后進(jìn)行網(wǎng)上發(fā)行。由于新股資金需在5日內(nèi)循環(huán)，因此上述5只新股的申購資金將肯定無法套期使用，A股市場的存量資金將面臨中行以后的又一次全面檢驗(yàn)。上述5只交叉發(fā)行的新股分別是7月18日網(wǎng)上發(fā)行的橫店東磁、7月19日網(wǎng)上發(fā)行的保利地產(chǎn)、天源科技，7月20日網(wǎng)上發(fā)行的威爾泰和7月21日網(wǎng)上發(fā)行的大秦鐵路。其中，橫店東磁、天源科技和威爾泰將通過深交所交易系統(tǒng)發(fā)行。保利地產(chǎn)和大秦鐵路則通過上交所交易系統(tǒng)發(fā)行。根據(jù)招股說明書的記載，堪稱A股市場有史以來單周發(fā)行股數(shù)最多的一周，因此也必將成為新股資金量的又一次“測試”。在此之前的6月12日~13日，A股市場也曾經(jīng)歷過一輪多新股交叉發(fā)行，同洲電子、大同煤業(yè)和云南鹽化3只新股的先后發(fā)行共凍結(jié)資金3234億元。(上海證券報(bào))加息預(yù)期 市場反應(yīng)幾何近來，有關(guān)央行將提高存貸款利率的消息已經(jīng)在市場里傳開，而從近期公布的6月份經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)來看，央行提高利率的可能性較大，在加息預(yù)期日益明朗化的時(shí)候，市場將對其做出何種反應(yīng)呢？目標(biāo)加息劍指流動性過剩從已知6月份經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)來看，我國6月份貿(mào)易數(shù)據(jù)，順差達(dá)到145億美元，再創(chuàng)年內(nèi)新高，%。此項(xiàng)表明外匯占款增長壓力繼續(xù)加大，流動性過剩將延續(xù)。由于流動性過剩將傳遞到實(shí)體經(jīng)濟(jì)，這將帶來通貨膨脹和資產(chǎn)泡沫的風(fēng)險(xiǎn)。而6月份另外關(guān)鍵經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，M%、%，新增信貸3600億元，雖比上月略有好轉(zhuǎn)，但仍處高位，尤其是信貸增速依然發(fā)出危險(xiǎn)信號。而據(jù)一些金融機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)評估也顯示出，下半年糧價(jià)穩(wěn)中趨升、國際油價(jià)上升輸入通脹壓力，還有OECD國家經(jīng)濟(jì)增長動力延續(xù)，將加重國內(nèi)CPI和PPI上行的動能。而所有這一切都顯示出加息的可能性大大增加，雖然央行選擇加息是依據(jù)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行數(shù)據(jù)而被動的反應(yīng)，但鋒芒卻直指如今貨幣流動泛濫這一現(xiàn)象。畢竟要保證人民幣匯率相對固定，要堅(jiān)持資本項(xiàng)目逐漸開放的目標(biāo)，因而加息也是央行不得不為之的選擇。板塊反應(yīng)將各不同從市面上傳出的消息稱，此次加息的幅度并不大，屬溫和型。由于存貸利率都提高，短時(shí)間里，對股市幾乎所有板塊都將產(chǎn)生沖擊。但從中長線來看，此次加息對有的板塊反而構(gòu)成利好。首先，以銀行為首的金融板塊。雖然此次加息很可能使存貸利率提高，表面上看，銀行受益有限，但從前幾次央行的動作來看，此次提高利率仍然可能是存款利率提高幅度有限，而貸款利率允許在提高一定基礎(chǔ)上進(jìn)一步向上浮動，因而對銀行為首的金融板塊恰恰構(gòu)成利好。其次，依據(jù)對利率變動敏感度以及經(jīng)濟(jì)傳導(dǎo)結(jié)構(gòu)方面的問題，從中線來看，此次提息對終端消費(fèi)反而是利好。由于我國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行一直存在著重投資輕消費(fèi)結(jié)構(gòu)性問題，而終端消費(fèi)對利率變動的敏感度不大，因而受利率變動的影響比較小，這使得消費(fèi)仍然保持旺盛。而另一方面，此次提息對生產(chǎn)領(lǐng)域的沖擊比較大，從而使得資本有可能逐漸從生產(chǎn)領(lǐng)域退出并轉(zhuǎn)向消費(fèi)領(lǐng)域。因此，此次提息很可能在短期也給消費(fèi)類板塊造成沖擊，但從中線來看，這一沖擊恰恰給投資者提供了一個(gè)低吸的機(jī)會。最后，從總體來看，此次加息難以更改股市的上升趨勢，畢竟會計(jì)制度變更導(dǎo)致資產(chǎn)的大幅增值，完全能抵消溫和加息的影響，股市制度性變更帶來的投資機(jī)會遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于加息所造成的負(fù)面沖擊，因而股市震蕩走高的格局不會根本性改變。大盤加息不改牛市格局短期或有一跌經(jīng)濟(jì)學(xué)講，“息升股會跌”。原因是，利息高會導(dǎo)致企業(yè)資金緊缺，增加生產(chǎn)成本；同時(shí)，銀行利息的增加使得消費(fèi)者的消費(fèi)意愿減退；另外，加息降低資金流動性過剩則會造成入市資金緊張，減少股市增量資金供應(yīng)，對股市構(gòu)成負(fù)面影響。其結(jié)果是社會整體經(jīng)濟(jì)會收縮，于是企業(yè)業(yè)績倒退、盈利減，故股市跌。從當(dāng)前的市場來看，一旦央行真的加息，的確對大盤會產(chǎn)生一定的沖擊。匯陽投資認(rèn)為，自中行上市以后，大盤一直處于群龍無首的狀態(tài)。另外，市場近期一直沒有一個(gè)持續(xù)的熱點(diǎn)出現(xiàn)，正處于上下兩難的尷尬境地，多方的優(yōu)勢不再明顯。而加息在短期內(nèi)將對房地產(chǎn)板塊、固定資產(chǎn)投資以及相關(guān)領(lǐng)域產(chǎn)生沖擊。因此，一旦加息消息得到確認(rèn)的話，空方很可能借機(jī)大肆做空，大盤將迎來猛烈的調(diào)整。長期利好股市然而，不少分析師認(rèn)為，投資者不必對加息感到過分恐懼。從長期來看，加息對市場的實(shí)際影響小于心理影響。而一旦市場果真出現(xiàn)非理性的下跌，投資者甚至可以考慮擇機(jī)介入。廣州博信彭德賢對此分析說：“這一決定短期可能利空股市，但長期而言是利好。其次，只要宏觀經(jīng)濟(jì)快速增長，加息就不會改變股市上漲走牛的大格局和大趨勢?！笔袌鋈耸空J(rèn)為，當(dāng)前牛市格局并不會因?yàn)榧酉⒍淖?。因此，即使短期會因加息而下跌，但這恰恰為長期看好市場的投資者提供了介入的好時(shí)機(jī)。操作策略輕大盤重個(gè)股業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，理論上加息會給市場沖擊，但考慮到此次加息的力度將可能是溫和的，而從中長期來看，目前市場處于牛市中，因此對市場沖擊將不會大，投資者可以堅(jiān)持輕大盤做個(gè)股的策略?；乇芸儾罟伞⒏哓?fù)債股加息對上市公司來說，那些負(fù)債高，靠貸款來維持經(jīng)營的公司利潤將受到較大的沖擊。從介入市場的資金的角度來說，加息后將提高資金的成本。業(yè)內(nèi)分析人士認(rèn)為，對高負(fù)債、業(yè)績差的股票，和受影響較大的高速公路、機(jī)場、石化、鋼鐵、農(nóng)業(yè)、化纖股等抵抗此系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)弱的票應(yīng)該注意回避。而對銀行股而言，如果存貸利息沒有同比例提高，那么短期內(nèi)對銀行股也會有沖擊。關(guān)注內(nèi)生性強(qiáng)股票盡管加息預(yù)期強(qiáng)烈，但考慮到目前市場處于中長期牛市，即使資金成本提高一點(diǎn)，也不足以導(dǎo)致資金的大規(guī)模外流，大盤跌也難。而經(jīng)過一系列制度變革后，股票市場的內(nèi)生性因素增強(qiáng)，對外部風(fēng)險(xiǎn)的抵御明顯增強(qiáng)，投資者可輕大盤重個(gè)股。具體來說，通過股改后，使得上市公司各股東利益趨于一致，使公司具備了持續(xù)盈利的新模式，那些通過整體上市或定向增發(fā)或優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入的股票，受的影響不會太大，如G上汽、G許繼、G老窖、G中鐵等，它們都是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的好去處。另外，對現(xiàn)金流豐富或銀行存款較多的股票影響也不大，如商業(yè)股等。(成都日報(bào))最新消息：申銀萬國分析認(rèn)為，周四大秦鐵路與工商銀行即將登陸股市的消息使得新股發(fā)行遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出原先的預(yù)期，這說明管理層認(rèn)為目前股市處在高位，需要加快新股發(fā)行來加以調(diào)控，市場即刻作出反應(yīng)，兩市大盤早盤出現(xiàn)明顯下跌，而從近期的盤面觀察，大盤已經(jīng)到了轉(zhuǎn)折的邊緣，隨時(shí)會進(jìn)入較大的回落調(diào)整，后市不容樂觀。目前股市面臨的利空很多，比如央行可能進(jìn)一步采取加息等緊縮政策，使經(jīng)濟(jì)增長放緩，這對于累計(jì)漲幅已很大的股市將造成打擊，市場最終將作出回調(diào)，所以目前位置是風(fēng)險(xiǎn)大于機(jī)遇，策略上需要保持謹(jǐn)慎，逢高減磅。第四篇：定向增發(fā)一般流程定向增發(fā)一般的流程一、公司擬定初步方案，與中國證監(jiān)會初步溝通，獲得大致認(rèn)可；二、公司召開董事會，公告定向增發(fā)預(yù)案，并提議召開股東大會；三、若定向增發(fā)涉及國有資產(chǎn)，則所涉及的國有資產(chǎn)評估結(jié)果需報(bào)國務(wù)院國資委備案確認(rèn)，同時(shí)需國務(wù)院國資委批準(zhǔn)；四、公司召開股東大會，公告定向增發(fā)方案。將正式申報(bào)材料上報(bào)中國證監(jiān)會；五、申請經(jīng)中國證監(jiān)會發(fā)審會審核通過后，中國證監(jiān)會下發(fā)《關(guān)于核準(zhǔn)X X X X股份有限公司非公開發(fā)行股票的批復(fù)》（證監(jiān)許可【XXXX】XXXX號）核準(zhǔn)公司本次非公開發(fā)行，批復(fù)自核準(zhǔn)之日起六個(gè)月內(nèi)有效。公司公告核準(zhǔn)文件；六、公司召開董事會，審議通過定向增發(fā)的具體內(nèi)容，并公告； 七、七、執(zhí)行定向增發(fā)方案；八、公司公告發(fā)行情況及股份變動報(bào)告書。有關(guān)定向增發(fā)的主要規(guī)定有以下幾點(diǎn)。一、定向增發(fā)條件較為寬松，沒有業(yè)績方面的要求，也無融資額的限制，極大刺激了上市公司采用定向增發(fā)的沖動。定向增發(fā)成為上市公司再融資的主流方式。二、定向增發(fā)特定發(fā)行對象不超過十名，發(fā)行價(jià)格應(yīng)不低于公告招股意向書前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)或前一個(gè)交易日的均價(jià)。三、定向增發(fā)發(fā)行的股份自發(fā)行結(jié)束之日起，12個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓?？毓晒蓶|、實(shí)際控制人及其控制的企業(yè)認(rèn)購的股份，36個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。增發(fā)部分的鎖定期不是很長，鎖定期結(jié)束以后，這部分股票將會進(jìn)入二級市場流通，有可能獲得較高的投資收益。四、定向增發(fā)不需要經(jīng)過煩瑣的審批程序，也不用漫長地等待，并且可以減少發(fā)行費(fèi)用。采用定向增發(fā)方式，券商承銷的傭金大概是傳統(tǒng)方式的一