【文章內(nèi)容簡介】 本只有1%，目前香港的一年期人民幣貸款優(yōu)惠利率約為4%，內(nèi)地同期人民幣貸款基準(zhǔn)利率則為6%。未來發(fā)展趨勢，應(yīng)該是境外人民幣市場進(jìn)一步做大，利率變化也更趨平緩，境內(nèi)境外兩個(gè)市場借助各項(xiàng)試點(diǎn)業(yè)務(wù)不斷擴(kuò)大連通，進(jìn)而使境內(nèi)外利差趨于一致，而且隨著人民幣使用的擴(kuò)大，在世界各地形成多個(gè)人民幣國際市場，這也是人民幣國際化的目標(biāo)方向。（四）、我國貸款利率的近期波動(dòng)第一階段在20112014年：擴(kuò)大貸款利率下浮幅度，允許大額長期存款利率上浮，重啟大額可轉(zhuǎn)讓存單發(fā)行與流通；第二階段是20152019年：進(jìn)一步擴(kuò)大貸款利率下浮幅度，允許活期存款以外的存款利率分步上浮；第三階段在2020年以后，完成利率市場化改革。此番，貸款利率管制徹底打開是一件水到渠成的事，造成的沖擊也相對較小。2012年以來，考慮到資金成本因素，商業(yè)銀行貸款定價(jià)鮮見下浮至基準(zhǔn)利率30%的情況。2013年7月19日，中國人民銀行公告，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，自2013年7月20日起全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制。2013年初至2014年一季度，金融機(jī)構(gòu)新發(fā)放貸款利率基本上呈上行態(tài)勢，2014年3月份新發(fā)放貸款利率比年初上升了17個(gè)基點(diǎn)，比2013年同期高了42個(gè)基點(diǎn)。但從2014年二季度開始，新發(fā)放貸款利率的走勢發(fā)生了改變，４月份利率上升趨緩，5月份開始下降，%，比利率最高的4月份低7個(gè)基點(diǎn)，已經(jīng)接近2014年以來各個(gè)月最低水平。當(dāng)前整個(gè)金融市場利率是大幅下降的，但金融市場利率下降影響到實(shí)體經(jīng)濟(jì)，影響到整個(gè)融資成本會(huì)有一個(gè)緩慢過程。貸款利率下限規(guī)定取消后，各銀行今后必然開展低利率競爭以確保貸款客戶，使更多資金流向民企，從而有望達(dá)到抑制“影子銀行”擴(kuò)大的效果。二、我國中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀（一）、中小企業(yè)的劃分標(biāo)準(zhǔn)與特點(diǎn) 2011年，我國財(cái)政部對中小企業(yè)進(jìn)行了的新的劃分，其中：工業(yè)：從業(yè)人員1000人以下或營業(yè)收入40000萬元以下的為中小微型企業(yè)。其中，從業(yè)人員300人及以上，且營業(yè)收入2000萬元及以上的為中型企業(yè)；從業(yè)人員20人及以上，且營業(yè)收入300萬元及以上的為小型企業(yè)；批發(fā)業(yè)：從業(yè)人員200人以下或營業(yè)收入40000萬元以下的為中小微型企業(yè)。其中，從業(yè)人員20人及以上，且營業(yè)收入5000萬元及以上的為中型企業(yè)；從業(yè)人員5人及以上，且營業(yè)收入1000萬元及以上的為小型企業(yè)；從業(yè)人員5人以下或營業(yè)收入1000萬元以下的為微型企業(yè)；零售業(yè)：從業(yè)人員300人以下或營業(yè)收入20000萬元以下的為中小微型企業(yè)。其中，從業(yè)人員50人及以上，且營業(yè)收入500萬元及以上的為中型企業(yè)；從業(yè)人員10人及以上，且營業(yè)收入100萬元及以上的為小型企業(yè)。中小企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境不同于大型企業(yè)，從而造成他與眾不同的經(jīng)營特征：中小企業(yè)往往局限于國內(nèi)市場，并且市場往往充滿以降低利潤為代價(jià)的價(jià)格競爭；所有者傾向于獲取企業(yè)總收益中較大部分的投資回報(bào)；在大型企業(yè)中經(jīng)營運(yùn)用的管理措施和技術(shù)方法，如計(jì)劃、管理會(huì)計(jì)等，在小型企業(yè)中較難實(shí)施；員工培訓(xùn)較少，導(dǎo)致勞動(dòng)力的低效率；中小企業(yè)對外部運(yùn)營環(huán)境更敏感，法律的制定、稅收政策的改變等，均會(huì)對中小企業(yè)產(chǎn)生較大影響；中小企業(yè)是區(qū)域經(jīng)濟(jì)的主體，絕大多數(shù)中小企業(yè)集中在勞動(dòng)密集型，在相當(dāng)長的經(jīng)濟(jì)發(fā)展時(shí)期，中小企業(yè)將是最具活力的經(jīng)濟(jì)組織。但是，資金短缺問題一直是困擾中小企業(yè)發(fā)展的棘手問題。（二）、中小企業(yè)融資難的原因國有銀行不愿放貸給中小企業(yè)。我國的金融組織體系是以少數(shù)大銀行為主，國有大型專業(yè)銀行按成本效益原則，不大愿意向中小企業(yè)貸款，更偏愛大型企業(yè)和項(xiàng)目。中小企業(yè)雖然急需資金，但由于作用和影響相對有限，反而容易受到忽視。此外，信貸制度要求借款人提供抵押擔(dān)保，而中小企業(yè)能提供的可抵押物少，金融機(jī)構(gòu)為了減少貸款風(fēng)險(xiǎn)，對發(fā)放貸款的監(jiān)督力度很大，致使中小企業(yè)很難得到信貸支持。缺乏與中小企業(yè)相匹配，能為其提供信貸優(yōu)惠支持的中小金融機(jī)構(gòu)。在我國目前的銀行組織體系中，缺乏專門為中小企業(yè)融資服務(wù)的政策性銀行。在已有的中小金融機(jī)構(gòu)如農(nóng)村信用社、城市商業(yè)銀行等，但由于其沒有得到政策性融資權(quán)，自身問題還沒有解決，尚無法滿足中小企業(yè)貸款需要。這種金融結(jié)構(gòu)不合理的問題沒有徹底有效地解決，抑制了中小銀行、民營銀行發(fā)展，從而也減少了中小企業(yè)的貸款途徑。貸款利率高造成融資成本高，抑制了中小企業(yè)發(fā)展。按照央行政策，給予中小企業(yè)貸款的基準(zhǔn)利率為6%，而四大行給中小企業(yè)放款的利率都要在基準(zhǔn)貸款利率基礎(chǔ)上上浮20%到30%，貸款利率接近10%。可四大行貸款門檻較高、審批嚴(yán)格，不少中小企業(yè)只能轉(zhuǎn)向其他金融機(jī)構(gòu)或者民間借貸，貸款利率往往要上浮50%到100%，達(dá)到15%左右。擔(dān)保公司還要向中小企業(yè)收取3%至5%的費(fèi)用，再加之金融機(jī)構(gòu)名目繁多的各種手續(xù)費(fèi)、服務(wù)費(fèi)，最終中小企業(yè)的實(shí)際貸款利率在18%以上。中小企業(yè)的利潤一般在5%左右，高額貸款利率增大了中小企業(yè)獲取貸款的成本，大幅增加了企業(yè)成本和負(fù)擔(dān)，抑制了中小企業(yè)健康持續(xù)發(fā)展的后勁和活力。中小企業(yè)自身特點(diǎn)限制了企業(yè)貸款因規(guī)模不大，信用度低，很難取得銀行貸款，隨著我國金融體制及法律建設(shè)的不斷完善，企業(yè)一旦逃廢銀行債務(wù)就再難得到銀行的支持。企業(yè)如果喪失了信用，在經(jīng)營中一旦出現(xiàn)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)緊張，積累到一定程度，得不到銀行的資金支持，就很難渡過財(cái)務(wù)危機(jī)。當(dāng)然，中小企業(yè)融資難、融資成本高的原因是多方面的，我們只有加快改革金融信貸體系，推動(dòng)利率市場化、縮小存貸利率差，創(chuàng)建一個(gè)融資渠道多樣化、社會(huì)信用完善的社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境，給予企業(yè)特別是中小企業(yè)更多的生存發(fā)展空間，才能構(gòu)建和諧健康的社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體系。（三）、中小企業(yè)融資成本的核算我國當(dāng)前的一年期基準(zhǔn)貸款年利息是6%，可廣大中小企業(yè)實(shí)際承擔(dān)的融資成本卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了這個(gè)基準(zhǔn)利息，當(dāng)前中小企業(yè)向銀行貸款，大多數(shù)都需要有抵押物或者通過擔(dān)保公司擔(dān)保：如果是通過房產(chǎn)抵押，只需支付銀行的貸款利息，如果通過擔(dān)保公司擔(dān)保，除支付銀行利息以外，還需要支付擔(dān)保費(fèi)和保證金。中小企業(yè)和小微企業(yè)在高額的融資成本下發(fā)展乏力，往往在盈虧臨界點(diǎn)徘徊。中小企業(yè)的土地和房產(chǎn)畢竟有限，更多的時(shí)候需要擔(dān)保公司為其提供擔(dān)保才能成功從銀行獲取貸款，假如是這樣，融資成本又要有所增加，企業(yè)需要支付擔(dān)保費(fèi)，%%不等；除此以外，當(dāng)前的擔(dān)保公司（國有性質(zhì)的除外）往往還會(huì)向客戶收取15%25%不等的保證金，這部分資金企業(yè)需要支付利息和擔(dān)保費(fèi)，但是無法使用，這實(shí)際上是進(jìn)一步的提高了企業(yè)的融資成本：假設(shè)某企業(yè)貸款100萬元，基準(zhǔn)利息上浮30%，擔(dān)保費(fèi)率為2%，保證金比例為20%，擔(dān)保費(fèi)為2萬元，表面看他的融資成本就這么多，綜合費(fèi)率應(yīng)該為（+2）/100=%，可實(shí)際上由于他只拿到了80萬元，所以他實(shí)際的融資成本應(yīng)該是（+2）/80=%，這里面的差距是相當(dāng)之大的。這還沒有算上企業(yè)拿到這個(gè)20%的保證金后參與周轉(zhuǎn)所產(chǎn)的效益，如果把這個(gè)機(jī)會(huì)成本也算上的話，那融資的綜合費(fèi)用就更高了。企業(yè)可能還需要支付一些額外的費(fèi)用，比如說評估費(fèi)、公證費(fèi)、辦理抵押手續(xù)的登記費(fèi)等，很多銀行還會(huì)要求企業(yè)貸款后再進(jìn)行回存，再開出銀票或者存單質(zhì)押再貸款等，從而進(jìn)一步的加大了企業(yè)的融資成本。三、貸款利率對中小企業(yè)的影響（一）、積極影響有利于銀行等金融機(jī)構(gòu)更多地為中小企業(yè)提供金融服務(wù)貸款利率下調(diào)后，存貸利差縮小，銀行業(yè)競爭加劇，銀行業(yè)對資產(chǎn)在重視量的同時(shí)，更加重視單位資金的成本及收益率。銀行為此將會(huì)把精力更多地放到產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新上，促使商業(yè)銀行細(xì)分市場和客戶，更加重視差異化服務(wù)及中間業(yè)務(wù)，更加重視金融創(chuàng)新，特別是把眼光更多地放到中小企業(yè)身上，開發(fā)出更多適合中小企業(yè)的金融產(chǎn)品，以獲得更加理想的效益。銀行貸款的收益與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期能有效掛鉤,商業(yè)銀行可以依據(jù)中小企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和風(fēng)險(xiǎn)狀況對貸款及其價(jià)格區(qū)別對待,差別定價(jià),使商業(yè)銀行的貸款損失能從利息收入中彌補(bǔ)。優(yōu)化中小企業(yè)的貸款渠道日本對中小企業(yè)的貸款援助以政府設(shè)立的專門的金融機(jī)構(gòu)為主，它們向中小企業(yè)提供低于市場2至3個(gè)百分點(diǎn)的較長期的優(yōu)惠貸款；為新設(shè)立企業(yè)、經(jīng)營困難的企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)不愿放貸的企業(yè)以及20人以下的