【文章內(nèi)容簡介】 量結構。投資結構的演變規(guī)律包括：投資部門結構的演變；投資結構與產(chǎn)業(yè)結構的關系；工業(yè)部門投資結構的演變；投資再生產(chǎn)結構的演變。一般而言，隨著生產(chǎn)力的發(fā)展和人均收入的提高，投資首先由第一產(chǎn)業(yè)向第二產(chǎn)業(yè)轉移，再由第二產(chǎn)業(yè)向第三產(chǎn)業(yè)轉移。最優(yōu)投資結構應該能促進一國宏觀經(jīng)濟的穩(wěn)定增長，增強一國的國際競爭能力。它可以用以下標準來衡量：合理的投資結構必須與社會需求結構相適應；合理的投資結構必須與本國資源結構相適應；合理的投資結構必須實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)部門關聯(lián)協(xié)調；合理的投資結構必須符合產(chǎn)業(yè)結構成長規(guī)律。優(yōu)化投資結構的原則主要有：正確處理投資結構與需求結構的關系；正確處理投資結構與資源結構的關系；正確處理存量轉移與增量配置的關系；正確處理重點建設與協(xié)調發(fā)展的關系。在促進投資結構優(yōu)化、從而實現(xiàn)經(jīng)濟增長的目標方面，必須發(fā)揮市場機制對資配置的基礎性調節(jié)作用。但由于市場本身存在各種缺陷，故必須通過一些政策工具對產(chǎn)業(yè)投資進行引導和調節(jié)。具體政策工具包括：產(chǎn)業(yè)政策、財政政策、貨幣政策和外貿(mào)政策等。第17章 投資布局一、學習目標通過學習，使學生較好地理解最優(yōu)投資布局的標準、原則和基本規(guī)律，對投資布局與宏觀經(jīng)濟增長、區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的關系有清楚的認識，并能夠利用有關理論分析和解決實際問題。二、學習重點投資布局與宏觀經(jīng)濟增長、區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的關系最優(yōu)投資布局的標準、原則和制約條件投資布局的空間層次模式三、學習難點投資布局的基本規(guī)律政府在投資布局調整中的主要任務及調整手段四、知識點投資布局是指投資資金在一定的空間領域內(nèi)的分布狀況。合理安排投資的地區(qū)分布，促進生產(chǎn)力布局的合理化，對于促進經(jīng)濟的均衡發(fā)展具有重要的意義。投資布局會影響地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展。投資集聚對項目的收益水平有影響。投資布局規(guī)律是指投資在地域空間上流動和組合所表現(xiàn)出的客觀必然性。具體包括：投資空間擴張規(guī)律；投資動機制約規(guī)律；投資空間協(xié)調規(guī)律；投資地域分工規(guī)律；投資區(qū)位指向規(guī)律。投資區(qū)域配置的效率及其對經(jīng)濟發(fā)展的影響，可以從兩個層面上展開分析：一是考慮投資區(qū)域配置的總體效應及其對整個宏觀經(jīng)濟的影響；二是考察投資區(qū)域配置對各地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的影響。投資布局的制約條件主要有：自然資源分布狀況、人口及原有的經(jīng)濟發(fā)展水平；制度變革和市場的統(tǒng)一程度；科學技術發(fā)展水平；基礎設施水平；產(chǎn)業(yè)結構的變化情況；對外開放程度。投資布局的原則有：公平與效率相結合的原則；地區(qū)間合理分工與地區(qū)內(nèi)綜合發(fā)展相結合的原則；集中與分散相結合的原則。投資布局的空間層次模式包括：四層次模式；三層次模式；雙層次模式。不同的模式適合不同的國家。政府在投資布局的調整中擔負的主要任務有：制定區(qū)域經(jīng)濟活動的基本規(guī)則；科學制定區(qū)域經(jīng)濟政策；運用經(jīng)濟手段調節(jié)投資的區(qū)域配置；政府直接參與投資區(qū)域配置活動。第18章 投資的宏觀管理一、學習目標通過學習，使學生較好地理解投資調控的目標，對投資調控的各種政策手段有清楚的認識，掌握供給約束、需求約束條件下的投資調控方法，并能夠利用有關理論分析和解決實際問題。二、學習重點投資調控的總目標與具體目標財政和金融兩種投資調控手段的特點及比較三、學習難點供給約束條件下如何進行投資調控？需求約束條件下如何進行投資調控？四、知識點投資調控是國家運用各種調節(jié)手段和調控機制，合理地分配和運用投資資金，協(xié)調投資運行過程中各要素間的關系，以保證社會總供給與總需求的平衡和宏觀經(jīng)濟總目標實現(xiàn)的活動。投資調控的總目標：保證社會總需求與總供給的基本平衡，促使整個國民經(jīng)濟持續(xù)、穩(wěn)定、協(xié)調發(fā)展。具體目標是：實現(xiàn)資源的優(yōu)化配置；保證社會投資活動有序進行；平衡區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展；推動產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化升級。投資調控的手段主要有財政手段、金融手段、收入政策以及行政手段、法律手段等其他輔助手段。要特別注意財政政策與貨幣政策的協(xié)調與配合。供給約束的投資調控主要是增加供給，抑制需求。具體措施包括：削減政府財政支出，控制政府投資的規(guī)模；提高稅率，增加稅收；減少貨幣供給量，提高利率；調整產(chǎn)業(yè)結構，提高產(chǎn)業(yè)素質。面對需求約束，投資調控的應該放在增加投資，擴張需求，刺激經(jīng)濟回升上。具體而言：增加財政支出（增加投資性財政支出和增加消費性財政支出）；降低稅率，減少對企業(yè)和個人的稅收；降低利率，擴張信貸規(guī)模，增加貨幣供給。第二篇：投資學教學大綱集美大學 投資學 課程教學大綱一、課程基本情況 ：4004020：投資學 課程英文名稱：Investment：32，其中：講課：32，實驗：0，上機： 0，實習： 0，課外：0。：2 ：專業(yè)選修課：財經(jīng)學院 投資學教研室：財政學、國際經(jīng)濟與貿(mào)易、經(jīng)濟學專業(yè)以及全校公選課專業(yè)（后續(xù)未開設證券投資學、證券投資分析、投資基金學、期權期貨、項目管理等課程的專業(yè)）：政治經(jīng)濟學、西方經(jīng)濟學 ：章一華二、教學目的和要求：本課程是投資學專業(yè)的核心基礎課程，也是財經(jīng)學院各專業(yè)的公共基礎課程。：了解和把握市場經(jīng)濟中的直接投資和間接投資，系統(tǒng)介紹投資決策流程及相關技術方法，使課程學習者了解并掌握投資理論的核心內(nèi)容和分析方法，培養(yǎng)科學進行投資分析與決策、投資管理與調控的能力，以利于提高投資效益。：①理解并掌握投資的基本概念、類型與投資相關理論； ②了解投資過程的各項內(nèi)容及特點，掌握投資各流程的技術分析及評價方法； ③了解產(chǎn)權投資、項目投資、金融證券投資、風險投資、國際投資等每個投資領域的基本內(nèi)容； ④熟練掌握并運用投資分析方法進行投資方案的決策； ⑤理解并掌握每一個投資領域該領域的基本原理及基本分析方法； ⑥了解我國投資的歷史進程以及相應的法規(guī)環(huán)境。三、教學內(nèi)容及要求第一章 投資與投資經(jīng)濟學 投資的特點、分類、作用 投資經(jīng)濟學的研究對象、目的、方法 有關投資的理論：課堂講授，2學時：了解投資的概念與特點，中西方投資理論的對比分析；理解并掌握投資的主要分類，投資的運動過程與階段，投資的作用，投資經(jīng)濟學的研究對象、目的、方法。第二章 投資與經(jīng)濟增長 投資是推動經(jīng)濟增長的重要因素 經(jīng)濟增長對投資的決定作用 投資周期波動與經(jīng)濟增長周期波動 ：課堂講授，4學時：了解投資規(guī)模的基本含義、投資規(guī)模的確定原則，理解投資規(guī)模的衡量方法和變動規(guī)律，投資與經(jīng)濟增長的相互作用、投資周期與經(jīng)濟周期的相互作用；掌握投資乘數(shù)模型、哈羅德—多馬經(jīng)濟增長模型、投資規(guī)模的確定原則和方法以及投資規(guī)模的數(shù)量標準和理論標準。第三章 投資規(guī)模與投資結構 投資規(guī)模及其分類 投資規(guī)模的合理界定及遵循原則 投資結構 我國的投資體制與投資調控 ：課堂講授，4學時：了解“發(fā)展”不僅包括總量增長而且包括結構改善，了解我國的投資體制；理解資本結構理論、投資結構優(yōu)化的和標準原則，以及投資結構在我國的現(xiàn)狀和趨勢；掌握最佳資本結構的確定等。第四章 投資環(huán)境 投資環(huán)境概述 投資環(huán)境評價 投資環(huán)境優(yōu)化：課堂講授，4學時：了解投資環(huán)境的內(nèi)涵、分類和構成要素，理解“冷熱”因素分析法、等級尺度評分法和多因素評估法對投資環(huán)境進行評價，掌握投資環(huán)境評價的原則和方法。第五章 投資資金的籌集 籌資決策原理與方法 債券融資 股票融資 基金融資 資金成本分析：課堂講授，2學時 ：了解融資的一般性基礎知識，理解不同融資方式的區(qū)別與聯(lián)系、資本成本的確定方法、籌資風險的衡量方法，掌握不同融資方式如內(nèi)源融資與外源融資、直接融資與間接融資、股權融資與債權融資、公司融資與項目融資的內(nèi)涵、特點、利用時機和條件等問題。第六章 項目投資 項目投資概述 投資項目決策指標與方法 投資項目的實施與效益評價 投資項目風險及防范 國際投資簡介：課堂講授，4學時：了解投資項目全過程及投資項目實施的內(nèi)容，掌握各種投資項目決策的一般方法、基本評價指標的計算方法及評價準則。第七章 證券投資 金融投資概述 債券投資 股票投資 基金投資 投資組合理論與方法：課堂講授，8學時：了解證券投資的作用、特點；理解投資組合理論、資本資產(chǎn)定價模型；掌握影響絕大多數(shù)股票價格變動的主要因素的分析、證券常用的技術分析方法、證券投資的風險防范；熟練掌握債券投資的選時與選券、股票投資策略、證券投資組合策略等。第八章 風險投資 風險投資概述 風險投資的基本運作 產(chǎn)權投資簡介：課堂講授，4學時：理解風險投資的含義、方式，了解風險投資以及風險投資的基本運作過程。掌握選擇風險投資項目的方法。四、有關說明 ： [1] 羅樂勤主編 ．投資經(jīng)濟學[M]．北京：北京科學出版社，2006[2] 任淮秀著．投資經(jīng)濟學（第三版）[M]．北京：中國人民大學出版社，2005 ：[1] 萬解秋等．現(xiàn)代投資學原理 [M]．上海：復旦大學出版社2004 [2] 陳康幼．投資經(jīng)濟學[M]．上海：上海財經(jīng)大學出版社，2003 [3] ．投資學精要（第五版）[M]．北京：中國人民大學出版社,2010 [4] 林文俏．項目投資決策經(jīng)濟分析[M]．廣州：中山大學出版社，2002 [5] 吳曉求．證券投資學[M]．北京：中國人民大學出版社2004 [6] 邢天才．證券投資學[M]．大連：東北財經(jīng)大學出版社2003 [7] 何孝星．基金管理學[M]．大連：東北財經(jīng)大學出版社2004 [8] 楊大楷．國際投資學[M]．上海：上海財經(jīng)大學出版社2003 [9] 王景濤．新編風險投資學[M]．大連：東北財經(jīng)大學出版社2005 ：教學內(nèi)容按照先“宏觀投資經(jīng)濟理論”，再“微觀投資理論與操作”的順序展開。[1] 教學組織形式：多媒體教學+案例討論+課外作業(yè) [2] 考核方式：期末考試70%+平時30%[3]習題要求：以課程組教師編寫的習題集為基礎進行練習執(zhí)筆人： 審核人：第三篇：《投資學》課程教學大綱《投資學》課程教學大綱課程主要內(nèi)容： 第一章 導論第一節(jié) 投資及其分類一、投資的定義二、投資的分類 第二節(jié) 各種投資機會一、貨幣市場工具二、固定收入證券三、權益證券四、衍生證券 第三節(jié) 投資過程一、確定投資目標二、進行投資分析三、構建投資組合四、修正投資組合五、評價投資績效 第二章 投資的收益與風險 第一節(jié) 投資的收益一、為什么要同時衡量投資的收益和風險二、歷史收益率的衡量三、歷史平均收益率的衡量四、預期收益率 第二節(jié) 投資的風險一、風險的構成二、風險的來源三、風險的衡量 第三節(jié) 風險與收益的關系一、要求收益率的決定二、風險與收益關系的變化 第三章 投資組合選擇第一節(jié) 投資者的效用函數(shù)與風險態(tài)度一、凹性效用函數(shù)與風險厭惡二、凸性效用函數(shù)與風險偏好三、線性效用函數(shù)與風險中立 第二節(jié) 風險管理一、優(yōu)勢法則二、無差異曲線三、資產(chǎn)的分散化效應四、系統(tǒng)性風險與非系統(tǒng)性風險 第三節(jié) 風險與收益的分散化效應一、兩種證券的投資組合二、N種證券的投資組合 第四節(jié) 有效組合與最優(yōu)分散化一、虛構一簇直線型無差異曲線求解有效邊界二、最優(yōu)分散化 第五節(jié) 無風險借入和貸出一、無風險證券二、無風險證券與風險證券的組合三、有效邊界、最優(yōu)風險組合與分離定理 第四章 資本資產(chǎn)定價模型 第一節(jié) 全市場組合與市場平衡一、CAPM的基本假設二、可行集與有效集三、全市場組合四、市場均衡 第二節(jié) 資本市場線一、資本市場線二、單個證券的風險和收益 第三節(jié) 證券市場線一、證券市場線二、β系數(shù)的性質三、CML、SML及其他重要的直線 第四節(jié) 資本資產(chǎn)定價模型的應用一、證券價值的高估與低估二、利用CAPM來對單期資產(chǎn)定價第五節(jié) 資本資產(chǎn)定價模型的推廣一、不存在無風險資產(chǎn)的情形二、收益非聯(lián)合正態(tài)分布三、存在不可交易的資產(chǎn)四、連續(xù)時間的模型五、存在不一致的預期和稅收 第六節(jié) 資本資產(chǎn)定價模型的實證分析 一、一般的檢驗方法二、一般結論 第五章 因素模型與套利定價理論 第一節(jié) 市場模型與單因素模型一、市場模型二、單因素模型 第二節(jié) 多因素模型一、模型二、有關的計算公式三、實際應用方法 第三節(jié) 套利定價理論一、套利的含義二、套利定價理論第四節(jié) 套利定價理論與資本資產(chǎn)定價模型的綜合應用一、單因素模型二、多因素模型 第五節(jié) 有效市場與行為金融理論一、有效市場假說二、行為金融理論 第六章 權益證券的估價 第一節(jié) 估價理論概述一、基本的估價概念二、單一期限估價三、多期限估價 第二節(jié) 權益證券的價值確定一、股東權益二、股息現(xiàn)金流分布與普通股的估價模型 第七章 固定收入證券的估價 第一節(jié) 固定收入證券的特征一、固定收入證券的性質二、現(xiàn)金流的分布三、違約風險的衡量 第二節(jié) 固定收入證券的估價與收益率一、固定收入證券的估價二、固定收入證券的收益率 第三節(jié) 固定收入證券的風險一、不可分散化的違約風險二、不可分散化的利率風險三、債券定價定理 第四節(jié) 期限與收益：利率的期限結構一、期限結構的市場預期理論二、期限結構的流動性偏好理論三、期限結構的市場分割理論四、根據(jù)期限結構預測未來市場的利率 第八章 固定收入證券組合管理 第一節(jié) 持續(xù)期一、持續(xù)期的定義二、持續(xù)期的含義三、持續(xù)期的性質 第二節(jié) 組合免疫一、組合免疫的方法和原理二、組合免疫存在的問題 第三節(jié) 凸性一、凸性的定義二、凸性的性質 第四節(jié) 積極的債券管理一、水平分析法二、收益率曲線追蹤三、或有免疫第九章 投資績效評價 第一節(jié) 收益率評價法一、什么是收益率評價法二、收益率評價法的缺陷三、收益率的影響因素四、收益率評價法的限制條件 第二節(jié) 單一期限的績效評價一、績效預期二、事后證券選擇能力三、事后市場擇時能力四、總績效五、績效測定技術的評價 第三節(jié) 多期限單指數(shù)績效評價方法一、詹森績效評價方法二、特雷諾績效評價方法三、夏普績效評價方法四、專業(yè)管理和自我管理的投資組合績效