【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 －增長率）當(dāng)增長率＝0 時(shí)，股票的價(jià)值＝股利/折現(xiàn)率【提示】價(jià)值就是未來現(xiàn)金凈流量的現(xiàn)值之和，對(duì)于證券價(jià)值適合，甚至對(duì)于項(xiàng)目價(jià)值，企業(yè)價(jià)值均適合。第七章 營運(yùn)資金管理★ P183：目標(biāo)現(xiàn)金余額的確定之成本模型最佳現(xiàn)金持有量＝min（管理成本＋機(jī)會(huì)成本＋短缺成本）【提示】管理成本往往是固定的，機(jī)會(huì)成本隨著現(xiàn)金持有量增加而增加，短缺成本隨著現(xiàn)金持有量減少而增加，故核心就是找到機(jī)會(huì)成本和短缺成本之和最低的現(xiàn)金持有量。★ P186：存貨模式【提示】考慮了交易成本和機(jī)會(huì)成本?！铩?P186：隨機(jī)模型2018 年中級(jí)會(huì)計(jì)師《財(cái)務(wù)管理》公式匯總 中華會(huì)計(jì)網(wǎng)校達(dá)江 新浪微博：達(dá)江 CDEL7 / 12H（最高控制線）＝3R－2L回歸線：Li 4b 3R3 / 12? ???【提示】對(duì)于第二個(gè)公式，記住最高限到回歸線的距離為回歸線到最低限的距離的兩倍即可，即 HR=2（RL）。涉及到現(xiàn)金轉(zhuǎn)換，只有達(dá)到或超出控制線才予以轉(zhuǎn)換，轉(zhuǎn)換后現(xiàn)金為回歸線數(shù)值。第二個(gè)公式瞬間記憶即可，可考性很低?！铩?P190：現(xiàn)金收支日常管理現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期＝存貨周轉(zhuǎn)期＋應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期－應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期★★★ P192：應(yīng)收賬款的成本＝全年銷售額/360平均收現(xiàn)期變動(dòng)成本率資本成本【提示】在進(jìn)行信用政策確定的時(shí)候，其他的成本不容易遺漏，但上述公式涉及到的成本容易忘記。如果是多次付款（如 10 天有 40%付款，30 天有 60%付款），建議計(jì)算平均收現(xiàn)期統(tǒng)一帶入公式計(jì)算（平均收現(xiàn)期用加權(quán)平均法）。如果涉及到現(xiàn)金折扣，其現(xiàn)金折扣成本不要落下?！铩铩?P207：存貨管理經(jīng)濟(jì)訂貨批量的基本模型：經(jīng)濟(jì)訂貨量 EOQ＝（2KD/K c）1/2 存貨相關(guān)總成本＝（2KDK c）1/2陸續(xù)供給下經(jīng)濟(jì)訂貨批量：保險(xiǎn)儲(chǔ)備的再訂貨點(diǎn)＝預(yù)計(jì)交貨期內(nèi)的需求＋保險(xiǎn)儲(chǔ)備＝交貨時(shí)間平均日需求量＋保險(xiǎn)儲(chǔ)備【提示】保險(xiǎn)儲(chǔ)備的確定有以下幾步：（一般會(huì)涉及到加權(quán)）；（每日耗用交貨期）；（從保險(xiǎn)儲(chǔ)備為 0 開始，然后逐一增加每天的耗用量）；，涉及到保險(xiǎn)儲(chǔ)備的儲(chǔ)存成本和缺貨成本（缺貨成本的計(jì)算需要特別注意，缺貨成本=平均缺貨量單位缺貨成本訂貨次數(shù)）流動(dòng)負(fù)債管理★★ P213：補(bǔ)償性余額實(shí)際利率＝名義利率/（1－補(bǔ)償性余額比例）★★ P214：貼現(xiàn)法實(shí)際利率＝名義利率/（1－名義利率）★★★ P216：放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率＝折扣率/（1－折扣率）360/（付款期－折扣期）【提示】上述第三個(gè)公式，分母“付款期折扣期”中，如果題目沒有告訴具體的付款期，那么放棄現(xiàn)金折扣的客戶可以認(rèn)為是在信用期付款；如果實(shí)際付款期不等于信用期，應(yīng)該用實(shí)際付款期計(jì)算。比如信用期為 30 天，實(shí)際付款期是 50 天，此時(shí)公式中的信用期應(yīng)該用 50 而不是 30。2018 年中級(jí)會(huì)計(jì)師《財(cái)務(wù)管理》公式匯總 中華會(huì)計(jì)網(wǎng)校達(dá)江 新浪微博：達(dá)江 CDEL8 / 12第八章 成本管理★★★ P225：量本利分析單位邊際貢獻(xiàn)＝單價(jià)－單位變動(dòng)成本＝單價(jià)邊際貢獻(xiàn)率邊際貢獻(xiàn)率＝邊際貢獻(xiàn)總額/銷售收入＝單位邊際貢獻(xiàn)/單價(jià)【提示】上述核心的公式必須記住，后面的公式可以由此推導(dǎo)得出。如計(jì)算保本點(diǎn)，令利潤=0 即可；如計(jì)算特定的利潤，把等式左面用特定的數(shù)值替代即可?！緫?yīng)用】(P226)；(率)的計(jì)算(P229)；(P231)；(P235)；（全部成本費(fèi)用加成定價(jià)法、保本點(diǎn)定價(jià)法、目標(biāo)利潤法、變動(dòng)成本定價(jià)法）(P272~274)?！铩?P236：利潤敏感性分析敏感系數(shù)＝利潤變動(dòng)百分比/因素變動(dòng)百分比【提示】注意是變動(dòng)率之比，而不是變動(dòng)額之比。另，分析指標(biāo)在分子，影響因素在分母；用敏感系數(shù)的絕對(duì)值判斷敏感性，絕對(duì)值越大越敏感，反之亦然?！铩?P244~P246 成本差異計(jì)算變動(dòng)成本差異分析：價(jià)格差異=（實(shí)際單價(jià)標(biāo)準(zhǔn)單價(jià)）實(shí)際用量；用量差異=（實(shí)際用量標(biāo)準(zhǔn)用量）標(biāo)準(zhǔn)單價(jià)。【提示】；“價(jià)標(biāo)量實(shí)”，即價(jià)格用標(biāo)準(zhǔn)，用量用實(shí)際；：價(jià)差和量差分別為，直接材料為價(jià)格差異和用量差異，直接人工為工資率差異和效率差異，變動(dòng)制造費(fèi)用為耗費(fèi)差異和效率差異。固定制造費(fèi)用差異分析：2018 年中級(jí)會(huì)計(jì)師《財(cái)務(wù)管理》公式匯總 中華會(huì)計(jì)網(wǎng)校達(dá)江 新浪微博：達(dá)江 CDEL9 / 12實(shí)際產(chǎn)量 實(shí)際固定制造費(fèi)用（1）預(yù)計(jì)產(chǎn)量 預(yù)算工時(shí)標(biāo)準(zhǔn)分配率（2）實(shí)際產(chǎn)量實(shí)際工時(shí)（3）標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)（4）【提示】（1）（2）=耗費(fèi)差異；（2）（3）=產(chǎn)量差異；（3）（4）=效率差異；（2）（4）=能量差異?！?P256：成本中心預(yù)算成本節(jié)約額＝實(shí)際產(chǎn)量預(yù)算責(zé)任成本（實(shí)際產(chǎn)量下的預(yù)算成本）－實(shí)際責(zé)任成本預(yù)算成本節(jié)約率＝預(yù)算成本節(jié)約額/實(shí)際產(chǎn)量預(yù)算責(zé)任成本100％★ P257：利潤中心邊際貢獻(xiàn)＝銷售收入總額－變動(dòng)成本總額可控邊際貢獻(xiàn)（也稱部門經(jīng)理邊際貢獻(xiàn)）＝邊際貢獻(xiàn)－該中心負(fù)責(zé)人可控固定成本部門邊際貢獻(xiàn)（又稱部門毛利）＝可控邊際貢獻(xiàn)－該中心負(fù)責(zé)人不可控固定成本【備注】可控邊際貢獻(xiàn)考核部門經(jīng)理，部門邊際貢獻(xiàn)考核利潤中心?！铩?P257258：投資中心投資報(bào)酬率＝息稅前利潤/平均經(jīng)營資產(chǎn)平均經(jīng)營資產(chǎn)＝（期初經(jīng)營資產(chǎn)＋期末經(jīng)營資產(chǎn)）/2剩余收益＝息稅前利潤－（經(jīng)營資產(chǎn)最低投資報(bào)酬率）第九章 收入與分配管理★★ P266268：銷售預(yù)測(cè)分析中的趨勢(shì)預(yù)測(cè)分析算術(shù)平均法：銷售量預(yù)測(cè)值＝（∑第 i 期的實(shí)際銷售量）/期數(shù)加權(quán)平均法：銷售量預(yù)測(cè)值＝∑（第 i 期的權(quán)數(shù)第 i 期的實(shí)際銷售量）（修正）移動(dòng)平均法：Y n＋1 ＝（X n－(m－1)＋X n－(m－2)＋…＋X n－1 ＋X n）/m； n＋1 ＝Y(jié) n＋1 ＋（Y n＋1 －Y n）指數(shù)平滑法：Y n＋1 ＝aX n ＋（1－a）Y n★★★ P272274：以成本為基礎(chǔ)的產(chǎn)品定價(jià)方法成本利潤率定價(jià)：成本利潤率＝預(yù)測(cè)利潤總額/預(yù)測(cè)成本總額單位產(chǎn)品價(jià)格＝單位成本（1＋成本利潤率）/（1－適用稅率）2018 年中級(jí)會(huì)計(jì)師《財(cái)務(wù)管理》公式匯總 中華會(huì)計(jì)網(wǎng)校達(dá)江 新浪微博：達(dá)江 CDEL10 /12銷售利潤率定價(jià)：銷售利潤率＝預(yù)測(cè)利潤總額/預(yù)測(cè)銷售總額單位產(chǎn)品價(jià)格＝單位成本（/1－銷售利潤率－適用稅率）保本點(diǎn)定價(jià)法：?jiǎn)挝划a(chǎn)品價(jià)格＝（單位固定成本＋單位變動(dòng)成本）/（1－適用稅率）＝單位完全成本/（1－適用稅率）目標(biāo)利潤法：?jiǎn)挝划a(chǎn)品價(jià)格＝（目標(biāo)利潤總額＋完全成本總額）/[產(chǎn)品銷量（1－適用稅率）]＝（單位目標(biāo)利潤＋單位完全成本）/（1－適用稅率）變動(dòng)成本定價(jià)法（特殊情況下的定價(jià)方法）：?jiǎn)挝划a(chǎn)品價(jià)格＝單位變動(dòng)成本（1＋成本利潤率）/（1－適用稅率）【備注】以上的幾個(gè)公式可以由量本利基本模型的核心公式推導(dǎo)得出，即利潤=銷售收入成本。比如銷售利潤率定價(jià)法，假設(shè)單價(jià)為 A，那么應(yīng)該有：A銷售利潤率=AA適用的稅率單位成本；推導(dǎo)得出上述公式。第十章 財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)【備注】本章的財(cái)務(wù)指標(biāo)比較多，記憶的時(shí)候可以“望名生義”，通過名字來記住公式?！颬313：財(cái)務(wù)分析的方法定基動(dòng)態(tài)比率＝分析期數(shù)額/固定基期數(shù)額環(huán)比動(dòng)態(tài)比率＝分析期數(shù)額/前期數(shù)額構(gòu)成比率＝某個(gè)組成部分?jǐn)?shù)值/總體數(shù)值★★P320：償債能力分析短期營運(yùn)資金＝流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)比率＝流動(dòng)資產(chǎn)247。流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)比率＝速動(dòng)資產(chǎn)247。流動(dòng)負(fù)債現(xiàn)金比率＝(貨幣資金＋交易性金融資產(chǎn))247。流動(dòng)負(fù)債長期資產(chǎn)負(fù)債率＝負(fù)債總額247。資產(chǎn)總額產(chǎn)權(quán)比率＝負(fù)債總額247。所有者權(quán)益權(quán)益乘數(shù)＝總資產(chǎn)247。所有者權(quán)益利息保障倍數(shù)＝息稅前利潤247。全部利息費(fèi)用＝（凈利潤＋利潤表中的利息費(fèi)用＋所得稅）247。全部利息費(fèi)用2018 年中級(jí)會(huì)計(jì)師《財(cái)務(wù)管理》公式匯總 中華會(huì)計(jì)網(wǎng)校達(dá)江 新浪微博：達(dá)江 CDEL11 /12★★P326：營運(yùn)能力分析基本指標(biāo)包括：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率以及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。【提示】，存貨周轉(zhuǎn)率為銷售成本，而其他周轉(zhuǎn)率均為銷售收入；，如果告訴了某項(xiàng)資產(chǎn)的期初期末數(shù)值，為了和分子時(shí)期數(shù)配比，原則上應(yīng)該計(jì)算期初期末數(shù)的平均值，除非題目特別說明用期末數(shù)，或者無法取得期初數(shù)，此時(shí)可以用期末數(shù)近似替代；=計(jì)算期（通常是 365天）247。周轉(zhuǎn)次數(shù)?！铩铩颬330：盈利能力分析營業(yè)毛利率＝營業(yè)毛利247。營業(yè)收入100%；其中：營業(yè)毛利＝營業(yè)收入－營業(yè)成本營業(yè)凈利率＝凈利潤247。營業(yè)收入100%總資產(chǎn)凈利率＝凈利潤247。平均總資產(chǎn)100%凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤247。平均所有者權(quán)益100%總資產(chǎn)凈利率＝凈利潤247。平均總資產(chǎn)＝營業(yè)凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤247。平均凈資產(chǎn)＝凈利潤247。平均總資產(chǎn)平均總資產(chǎn)247。平均凈資產(chǎn)＝資產(chǎn)凈利率權(quán)益乘數(shù)【提示】這類指標(biāo)的記憶并不困難，通過其名稱，基本上也就八九不離十。尤其要注意的是凈資產(chǎn)收益率，這是杜邦分析體系的核心指標(biāo)?！颬332：發(fā)展能力分析營業(yè)收入增長率＝本年?duì)I業(yè)收入增長額/上年?duì)I業(yè)收入100%總資產(chǎn)增長率＝本年資產(chǎn)增長額/年初資產(chǎn)總額100%營業(yè)利潤增長率＝本年?duì)I業(yè)利潤增長額/上年?duì)I業(yè)利潤總額100%資本保值增值率＝扣除客觀因素影響后的期末所有者權(quán)益247。期初所有者權(quán)益100%所有者權(quán)益增長率＝本年所有者權(quán)益增長額/年初所有者權(quán)益100%（其中：本年所有者權(quán)益增長額＝年末所有者權(quán)益－年初所有者權(quán)益）【提示】除了資本保值增值率之外，其他的指標(biāo)均為：本期增長額/期初(上期)數(shù)?！铩颬334：現(xiàn)金流量分析營業(yè)現(xiàn)金比率＝經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額247。營業(yè)收入每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量＝經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額247。普通股股數(shù)全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率＝經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額247。平均總資產(chǎn)100%凈收益營運(yùn)指數(shù)＝經(jīng)營凈收益247。凈利潤其中：經(jīng)營凈收益＝凈利潤－非經(jīng)營凈收益現(xiàn)金營運(yùn)指數(shù)＝經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額247。經(jīng)營所得現(xiàn)金2018 年中級(jí)會(huì)計(jì)師《財(cái)務(wù)管理》公式匯總 中華會(huì)計(jì)網(wǎng)校達(dá)江 新浪微博：達(dá)江 CDEL12 /12【提示】除了凈收益營運(yùn)指數(shù)外，其他指標(biāo)的分子均為“經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額”?！铩颬336：上市公司特殊財(cái)務(wù)分析指標(biāo)基本每股收益＝歸屬于公司普通股股東的凈利潤/發(fā)行在外的普通股加權(quán)平均數(shù)每股股利＝普通股現(xiàn)金股利總額/年末普通股股數(shù)（股數(shù)為年末數(shù)）市盈率＝每股市價(jià)/每股收益每股凈資產(chǎn)＝股東權(quán)益總額/發(fā)行在外的普通股股數(shù)（股數(shù)為年末數(shù)）市凈率＝每股市價(jià)/每股凈資產(chǎn)【備注】基本每股收益的分母調(diào)整需要注意，如果是分發(fā)股票股利，雖然股數(shù)增加，但是不增加新的資本，此時(shí)不考慮時(shí)間權(quán)重；如果是發(fā)行普通股籌資，股數(shù)增加，資本也一并增加，此時(shí)才考慮普通股股數(shù)增加的時(shí)間權(quán)重?！铩铩颬342：企業(yè)綜合績效分析的方法凈資產(chǎn)收益率＝銷售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)＝凈利潤/銷售收入銷售收入/平均總資產(chǎn)平均總資產(chǎn)/平均股東權(quán)益【備注】核心公式，務(wù)必掌握第三篇：中級(jí)財(cái)務(wù)管理公式集中級(jí)財(cái)務(wù)管理公式集單利：I=P*i*n單利終值：F=P（1+i*n）單利現(xiàn)值：P=F/（1+i*n）復(fù)利終值：F=P（1+i）n或：P（F/P，i，n）復(fù)利現(xiàn)值：P=F*（1+i）n或：F（P/F，i，n）普通年金終值：F=A[（1+i）n1]/i或：A（F/A，i，n）年償債基金：A=F*i/[（1+i）n1]或：F（A/F，i，n）普通年金現(xiàn)值：P=A{[1（1+i）n]/i}或：A（P/A，i，n）年資本回收額：A=P{i/[1（1+i）n]}或：P（A/P，i，n）即付年金的終值：F=A{[（1+i）（n+1）1]/i1}或：A[（F/A，i，n+1）1]1即付年金的現(xiàn)值：P=A{[1（1+i）（n1）]/i+1}或：A[（P/A，i，n1）+1]1遞延年金現(xiàn)值：第一種方法：先求（m+n）期的年金現(xiàn)值，再扣除遞延期（m）的年金現(xiàn)值。P=A{[1（1+i）（m+n）]/i[1（1+i）m]/i}或：A[（P/A，i，m+n）（P/A，i，n）]第二種方法：先求出遞延期末的現(xiàn)值，再將現(xiàn)值調(diào)整到第一期期初。P=A{[1（1+i）n]/i*[（1+i）m]}或：A[（P/A，i，n）*（P/F，i，m）]第三種方法：先求出遞延年金的終值，再將其折算為現(xiàn)值。P=A{[（1+