【文章內容簡介】 的發(fā)射機生產廠家獲得。 2021 年 6 月三元達通信在深圳中小板正式掛牌上市（股票深圳華思科技股份有限公司射頻無源器件項目募投可行性研究報告 12 代碼： 002417），為三元達的發(fā)展史揭開了新的篇章。 可見，公司的核心客戶基本都是大型的上市公司，資金實力強，技術先進，市場占有率高。優(yōu)質的客戶群成為了公司持續(xù)成長的發(fā)展優(yōu)勢。 自主創(chuàng)新的研發(fā)優(yōu)勢 本公司高度重視相關學科之間的集成與融合，持續(xù)不斷地對多學科共性和相關技術進行研究、探討，形成了對射頻器件的獨特理解。公司結 合微波技術、電子技術、機械技術、化學技術、材料技術，自主創(chuàng)新地開發(fā)了射頻器件的研發(fā)、設計方法。 本公司具有射頻器件自主創(chuàng)新的研發(fā)和設計能力，這使得公司可以在產品研發(fā)、設計階段對每一個細節(jié)進行優(yōu)化，對產品的材料成本、工藝成本、質量成本進行充分考慮，顛覆傳統(tǒng)模式生產，使得本公司能夠實現(xiàn)產品設計與模具設計并行、模具設計與模具制造并行、產品設計與工藝準備并行、制造加工與設計優(yōu)化并行，從而縮短產品技術準備和制造周期、加快對客戶的響應速度，適應行業(yè)定制化的特點、更易滿足客戶個性化的需求做到產品研發(fā)與設計上的低成本、高可靠性，大幅降低了產品制造成本、提高了生產效率、節(jié)約了資源和能源。 成本控制優(yōu)勢 華思在行業(yè)內首創(chuàng)輕資產發(fā)展模式，把金屬加工環(huán)節(jié)全部外包給供應商，自身聚焦在研發(fā)設計、工藝流程改進、模具設計、產品組裝測試等核心環(huán)節(jié)，針對主要型號的產品自主開發(fā)了 60多套模具，生產效率和成本上都得到了大幅提高，同時可大大提高成品率；另一方面，華思通過向供應商讓利從而獲得 3到 4個月賬期，緩解了應收賬款壓力（行業(yè)平均賬期 6 個月），獲得了飛速發(fā)展，形成了很強的成本控制競爭優(yōu)勢。 六、 項目的主要建設內容和目標 項目主要建設內容 華思股份在惠州 市仲愷高新區(qū)東江高新科技產業(yè)園購置 15000 平方米工業(yè)用地之土地使用權，并已經(jīng)與惠州市規(guī)劃和國土資源委員會簽訂了《惠州市土地使用權出讓合同》。項目的 總建筑面積為 20,000 平方米 ,建設的總體建筑將成深圳華思科技股份有限公司射頻無源器件項目募投可行性研究報告 13 為集生產、研發(fā)中心、倉儲、公司總部于一體的產業(yè)基地。其中用于射頻無源器件產品及技術改造項目生產的建筑總面積 11,900 平方米（含無源器件生產面積 5,000 平方米、倉儲面積 2,800 平方米、辦公區(qū) 1,400 平方米，分攤天線事業(yè)部廠地 900 平方米，分攤倒班房 1,800平方米），預計項目達產年實現(xiàn)營業(yè)收入 億元。 產品目標 通過本項目的建設， 將大大提高公司未來的生產能力，實現(xiàn)規(guī)?；a。產能從 2021 年的 萬件、 2021 年 9月份的 568 萬件，提高到年產 萬件。形成強大的生產能力，提高公司的市場占有率，滿足未來發(fā)展的需求。 預計達產年實現(xiàn)功分器營業(yè)收入 萬元；耦合器營業(yè)收入 萬元；負載營業(yè)收入 萬元；電源天線營業(yè)收入 萬元；合路器營業(yè)收入 萬元；衰減器營業(yè)收入 萬元。 通過本項目的成功實施，預計在建成投產后首年將實現(xiàn) 總銷售額 為 億元營業(yè)收入 ， 凈利潤 萬元。整個項目平均投資利潤率為 萬元 (稅后），內部收益率為 30%（稅后），項目建成后為 年收回全部投資（稅后動態(tài)投資回收期）。 市場目標 目前，華思的產品服務主要是以深圳為中心，不能滿足未來的發(fā)展，必須建立區(qū)域網(wǎng)絡的服務，從深圳向外輻射，按照我國區(qū)域劃分，構建 5 大區(qū)域產品銷售服務中心、倉庫及檢測服務區(qū)域。包括西南營銷區(qū)域中心（成都、重慶等地）；華東營銷區(qū)域中心（上海、天津等地），華中營銷區(qū)域中心（武漢、鄭州等地）；華南營銷中心（深圳、廣州等地）； 東北營銷中心（吉林、遼寧等地）的營銷服務中心。各區(qū)域分別庫存一定量存貨產品，配備 3050左右人員，配備相應的檢驗設備，物流運輸車隊，投資 5001000 萬元建立營銷網(wǎng)絡中心。 海外市場情況，建立 5 大洲 即 亞洲、歐洲、非洲、美洲，大洋洲營銷中心 ，每區(qū)域配備 35人， 每年計劃投資 100 萬到每個區(qū)域 ， 建立辦事處 。利用環(huán)球雜志、電子商務、國外展銷會（美國展，香港展、英國展）打入海外市場 。 深圳華思科技股份有限公司射頻無源器件項目募投可行性研究報告 14 第二章、 企業(yè)基本情況 一、 企業(yè)簡介 公司成立于 2021 年，是一家專注于通信領域，專業(yè)從事我國移動通信射頻器件產品的研發(fā)、生產及銷售的高科技 企業(yè)，也是目前國內通信射頻器件產品市場占有率最高、生產規(guī)模最大的射頻器件產品供應商。 企業(yè)的主要產品移動通信射頻器件是移動通信系統(tǒng)的核心部件。主要包括、雙工器、合路器、功分器、耦合器等。經(jīng)過多年的發(fā)展和積累，公司擁有從研發(fā)、模具設計及制造、檢測、準備加工、裝配等完整的生產環(huán)節(jié)，是專業(yè)化射頻器件供應商之一。公司憑借著自主創(chuàng)新的研發(fā)能力、多元化的精密制造能力等核心優(yōu)勢，為全球領先的通信主設備商提供射頻器件產品及專業(yè)服務。目前公司在射頻器件產品市場占有率位居前列。 企業(yè)至成立以來取得了多項榮譽， 2021年企業(yè)被評 為國家科技部火炬計劃項目實施企業(yè)， 2021 年本企業(yè)被認定為高新技術企業(yè)， 2021年企業(yè)被評為深圳市重點扶持企業(yè)、深圳市寶安區(qū)重點扶持企業(yè)、深圳市民營科技企業(yè)。同時，企業(yè)在市場上獲得了客戶的好評，京信通信優(yōu)秀合作伙伴，先創(chuàng)電子優(yōu)秀合作伙伴、武漢虹信優(yōu)秀合作伙伴、福建三元達優(yōu)秀合作伙伴、北京邦訊優(yōu)秀合作伙伴、東洲羅頓優(yōu)秀合作伙伴、上海大唐移動優(yōu)秀合作伙伴、重慶普天博威優(yōu)秀合作伙伴等榮譽。 企業(yè)擁有先進的質量管理理念和嚴格的質量管理制度，于 2021 年通過了ISO9001： 94 質量體系認證，于 2021 年通過了 ISO9001： 2021 質量體系認證。 二、 股權結構及股東概況 圖表 2 華思股份股權結構表 單位：萬元 股東名稱 出資額（萬元） 出資形式 占股權比例 林城兆 2157 貨幣資金 % 深圳市新寮通信科技有限公司 300 貨幣資金 % 朱群英 180 貨幣資金 % 深圳市華樂投資管理咨詢有限公司 150 貨幣資金 % 深圳華思科技股份有限公司射頻無源器件項目募投可行性研究報告 15 深圳市融創(chuàng)興科技有限公司 90 貨幣資金 % 黃貴城 60 貨幣資金 % 歐永忠 45 貨幣資金 % 吳運建 18 貨幣資金 % 深圳市長潤創(chuàng)業(yè)投資公司 120 貨幣資金 % 深圳市中洲沃頓創(chuàng)業(yè)投資有限公司 貨幣資金 % 合計 貨幣資金 100% 資料來源：華思股份 寰宇信德咨詢 三、 主要財務狀況 圖表 3 主要財務指標 單位：元 項目 2021年 12月 31日 2021年 12月 31日 總資產 197,183, 83,570, 銷售收入 146,385, 59,482, 凈利潤 21,273, 8,393, 資產負債率（ %） % % 資料來源：華思股份 寰宇信德咨詢 四、 公司獲得的相關榮譽 圖表 4 公司獲得的相關榮譽一覽表 序號 年份 名稱 榮譽明細 1 2021 企業(yè)資質 國家科技部火炬計劃項目 實施企業(yè) 2 2021 深圳市納稅 1000強企業(yè) 3 2021 深圳市納稅大戶 4 2021 國家級高新技術企業(yè) 5 2021 深圳市民營科技企業(yè) 6 2021 深圳市重點扶持企業(yè) 7 2021 深圳市寶安區(qū)重點扶持企業(yè) 深圳華思科技股份有限公司射頻無源器件項目募投可行性研究報告 16 8 2021 市場關系 京信通信優(yōu)秀合作伙伴 9 2021 先創(chuàng)電子優(yōu)秀合作伙伴 10 2021 武漢虹信優(yōu)秀合作伙伴 11 2021 福建三元達優(yōu)秀合作伙伴 12 2021 北京邦訊優(yōu)秀合作伙伴 13 2021 東洲 羅頓優(yōu)秀合作伙伴 14 2021 先創(chuàng)電子優(yōu)秀合作伙伴 15 2021 上海大唐移動優(yōu)秀合作伙伴 16 2021 重慶普天博威優(yōu)秀合作伙伴 17 2021 信用與資質 中國建設很行信用評級 AAA 18 2021 中國建設銀行優(yōu)質中小企業(yè) 19 2021 中國建設銀行優(yōu)質中小企業(yè) 20 2021 符合國家軍用 GBJ9001A2021生產標準 21 2021 通過 ISO9001,20218質量管理體系認證 22 2021 通過 ISO14001,2021環(huán)境 管理體系認證 23 2021 深圳市信用協(xié)會會員單位 資料來源：華思股份 寰宇信德咨詢 五、 人力資源狀況 公司變更設立時共有員工 466 人，全體人員經(jīng)考核合格后進入公司。 2021年末員工總數(shù)為 268 人， 2021 年末為 415 人。截止 2021 年 9月 30 日，公司員工總數(shù)為 686 人，較股份公司成立時員工人數(shù)增加了 220，增長 47%。公司目前無離退休員工。 圖表 5 華思股份人力資源狀況表（按職能分） 深圳華思科技股份有限公司射頻無源器件項目募投可行性研究報告 17 資料來源：華思股份 寰宇信德咨詢 圖表 6 華思股份人力資源狀況表（按學歷分） 資料來源：華思股份 寰宇信德 六、 公司發(fā)展戰(zhàn)略 企業(yè)始終遵循以“ 華啟未來、思高志遠” 的企業(yè)精神，恪守以 “精益求精、臻于至善” 的經(jīng)營理念，為創(chuàng)造一流的現(xiàn)代企業(yè)及射頻器件最知名品牌而努力。 深圳華思科技股份有限公司射頻無源器件項目募投可行性研究報告 18 戰(zhàn)略定位：打造“華思股份”中國移動通信射頻器件優(yōu)質品牌，造就通信設備射頻器件的引領者，推動中國通信設備行業(yè)的革新，成為全球通信設備的締造者 . 深圳華思科技股份有限公司射頻無源器件項目募投可行性研究報告 19 第三章、 市場分析 一、 發(fā)行人所處行業(yè) 根據(jù)《國民經(jīng)濟行業(yè)分類》 (GB/T 47542021)，華思科技屬于 通信設備、計算機及其他電子設備制造業(yè)大類 , 通信設備制造中類 , 移動通信及終端設備制造小類 ,行業(yè)代碼為 C4014。 根據(jù)《上市公司分類與代碼》（ JRT 00202021），華思科技所處的行業(yè)歸屬于電子信息技術業(yè)中的通信設備制造業(yè)，行業(yè)代碼為 G0101。 圖表 7 本行業(yè)在移動通信產業(yè)鏈的位置： 數(shù)據(jù)來源：工業(yè)和信息化部 二、 行業(yè)概況 經(jīng)過多年的發(fā)展，我國通信設備制造業(yè)堅持技術引進和自主開發(fā)相結合，已經(jīng)形成了一個較為完整的通信設備制造業(yè)產業(yè)體系，產業(yè)鏈逐步完善 ，自主創(chuàng)新能力明顯提升，涌現(xiàn)出了華為、中興等一批具有國際競爭力的企業(yè)，產業(yè)規(guī)模不斷擴大，已成為電子信息產業(yè)的支柱產業(yè)。 2021 年，通信設備制造業(yè)實現(xiàn)銷售收入 億元，占電子信息產業(yè)收入的 %。手機產量達 億部，占全球產量的 50%左右，我國已成為全球移動通信終端的最主要生產大國 。程控交換機產量達 4583 萬臺。 2021 年通信設備產品出口 億美元，同比增長 %，占電子信息產業(yè)出口額的 %。手機出口 億部，同比增長 %。出口額 億美元，同比增長 %， 占電子信息產品出口總額的 %。 手機用戶 電信運營商： 中國移動 中國聯(lián)通 中國電信 移動通信設備供應商 手機及傳輸設備 射頻有源及 無源器件 網(wǎng)絡覆蓋設備 基站設備 核心網(wǎng)設備 深圳華思科技股份有限公司射頻無源器件項目募投可行性研究報告 20 目前，國內產業(yè)在移動通信設備、光纖通信設備、集群通信系統(tǒng)等領域，形成了一批自主知識產權產品。特別是擁有自主知識產權的移動通信 3G 標準TDSCDMA 已開始商用， TDSCDMA 是我國在移動通信標準領域的首次重大突破，是國內通信制造企業(yè)自主創(chuàng)新的重大成果，已經(jīng)形成了一個包括接入網(wǎng)、核心網(wǎng)、終端、終端芯片以及測試儀表、配套設備、測試環(huán)境等在內的較為完整的產業(yè)鏈。 當前，我國通信設備制造業(yè)正處于產業(yè)結構調整、轉型升級的關鍵時期。從全球來看，通信產品呈現(xiàn)寬帶化、智能化、網(wǎng)絡化、數(shù) 字化的發(fā)展方向，市場需求空間依然旺盛 。企業(yè)兼并重組步伐加速，市場競爭日益加劇，新業(yè)務、新應用層出不窮。面對產業(yè)發(fā)展新形勢、新挑戰(zhàn)，國內企業(yè)自主創(chuàng)新能力不強、產業(yè)結構不合理、產業(yè)集中度不高等深層次問題更加凸顯，產業(yè)升級轉型面臨較大壓力。 三、 行業(yè)發(fā)展概況 改革開放之初，中國的通信設備制造業(yè)產業(yè)規(guī)模很小，且整體技術水平落后世界先進水平兩到三代，遠遠不能滿足大規(guī)模通信網(wǎng)絡建設對先進適用通信裝備的需求。為了盡快縮短與國際先進水平的差距，同時也為了加速國內通信網(wǎng)絡的更新?lián)Q代，幾乎在整個 20世紀 80 年代，中國電信部門制定了 引進和消化吸收的政策。 1982 年，中國從日本引進了第一套萬門數(shù)字程控交換機，從那以后，又先后引進了包括美國、加拿大、德國、瑞典等各國在內的世界上一批發(fā)達國家先進的程控交換設備。 1985