企業(yè)財務報表的分析和利用培訓教材(編輯修改稿)
2024-10-25 04:57 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 的現(xiàn)金凈流量”相對應， （四）應收賬款與利潤表的主營業(yè)務收入互相對應,（五）短期負債與經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量互相對應 （六）短期借款和長期借款與利潤表的財務費用和現(xiàn)金流量表的籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額互相對應 （七）經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量與銷售收入互相對應 （八）企業(yè)的凈利潤與所有者權益的增加互相對應,（九）企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額與企業(yè)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額互相對應 （十）銷售收入與生產(chǎn)規(guī)模、銷售收入與費用支出，銷售收入與利潤變動相互對應 三張報表內(nèi)容豐富，對應配比錯綜復雜。如果對應關系出現(xiàn)異常變化或邏輯悖逆，應進一步挖掘報表背后暗藏的玄機和風險,第二部分 財務比率分析,財務比率分析是對企業(yè)報表中重要或內(nèi)在聯(lián)系的指標間所形成的比率進行分析。它是對基本報表更直觀的分析。考慮到銀行債權人的角度，這里著重分析反映企業(yè)短期償債能力和長期償債能力的指標。,第一節(jié) 短期償債能力分析,一、流動比率。流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債*100% 要結合流動資產(chǎn)結構進行分析 一般情況下，營業(yè)周期與應收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)速度是影響流動比率的主要因素,二、速動比率。速動比率=流動資產(chǎn)存貨/流動負債*100%， 要結合應收賬款、預付款項的情況進行分析 該指標一般保持在1的水平較好，表明企業(yè)既有較好的債務償還能力，又有合理的流動資產(chǎn)結構。,三、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額/平均流動資產(chǎn) 周轉(zhuǎn)速度越快越好。 要實現(xiàn)該指標的良性變動，應以銷售收入增幅高于流動資產(chǎn)增幅作保證,四、存貨周轉(zhuǎn)率（次） 存貨周轉(zhuǎn)率（次）=銷售成本/平均存貨。 一般來說，存貨周轉(zhuǎn)率越高越好 要結合企業(yè)特點和市場規(guī)律，合理判斷。,五、應收賬款周轉(zhuǎn)率。應收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷收入凈額/平均應收賬款余額 該比率一般是越大越好。 對季節(jié)性經(jīng)營企業(yè)、或大量使用分期付款、大量使用現(xiàn)金結算的企業(yè)，應結合業(yè)務特點具體分析,六、銷售（營業(yè)）增長率。銷售（營業(yè)）增長率=本年銷售（營業(yè)）增長額/上年銷售（營業(yè)）額*100% 數(shù)值越大，表明增長速度越快 應結合企業(yè)歷年的銷售水平、市場占有情況、行業(yè)未來發(fā)展及其他潛在影響進行前瞻性預測,七、經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量/銷售收入 該指標剔除掉了應收賬款可能對企業(yè)帶來的風險，更能客觀謹慎地反映企業(yè)的償債能力 八、經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/總債務 以收付實現(xiàn)制為基礎的該項指標，更直觀地反映出企業(yè)償還負債的實際能力。該指標越大 越好。,第二節(jié) 長期償債能力分析,一、資產(chǎn)負債率。資產(chǎn)負債率=（負債總額/資產(chǎn)總額）*100% 不同行業(yè)和企業(yè)的資產(chǎn)負債率合理比例各不相同。 在具體分析企業(yè)償債壓力時，一定要考慮到負債結構的合理性。,二、凈資產(chǎn)收益率。凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)*100% 一般來說，企業(yè)的資本收益率不應該低于同期國庫券收益率。 該指標越高越好。,三、總資產(chǎn)報酬率 總資產(chǎn)報酬率=（利潤總額+償付利息所支付的現(xiàn)金）/平均資產(chǎn)總額*100% 一般情況下，可據(jù)此指標與市場資本利率進行比較。 該指標越高，表明企業(yè)投入產(chǎn)出的水平越好。,四、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=銷售收入凈額/平均資產(chǎn)總額 該指標經(jīng)常和盈利能力指標結合使用，以全面評價企業(yè)的盈利水平 應結合流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率等指標綜合分析,五、銷售（營業(yè)）利潤率。銷售利潤率=銷售利潤/銷售收入凈額*100% 應結合企業(yè)的銷售收入和銷售成本分析 該指標越高 越好 六、成本費用利潤率。成本費用利潤率=利潤總額/成本費用總額*100% 該指標從企業(yè)管理的角度對企業(yè)的收益情況進行考察。該指標越高越好。,七、全部資本化比率。全部資本化比率=付息總債務/（付息總債務+所有者權益） 一
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