【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 根據(jù)《私募投資基金募集行為管理辦法》第十六條規(guī)定，私募基金管理人、屬于中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“基金業(yè)協(xié)會(huì)”）會(huì)員的基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)（以下簡(jiǎn)稱“募集機(jī)構(gòu)”）可以通過(guò)合法途徑公開(kāi)宣傳私募基金管理人的品牌、發(fā)展戰(zhàn)略、投資策略、管理團(tuán)隊(duì)、高管信息以及由基金業(yè)協(xié)會(huì)公示的已備案私募基金的基本信息。（二）如何確定特定對(duì)象根據(jù)《私募投資基金募集行為管理辦法》第十八條、第十七條規(guī)定，私募機(jī)構(gòu)在向投資者推介私募基金之前，應(yīng)當(dāng)采取問(wèn)卷調(diào)查等方式履行特定對(duì)象確定程序，對(duì)投資者風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力進(jìn)行評(píng)估。投資者應(yīng)當(dāng)以書(shū)面形式承諾其符合合格投資者標(biāo)準(zhǔn)。募集機(jī)構(gòu)履行完畢特定對(duì)象確定程序之后，然后才能向特定對(duì)象宣傳推介私募基金。未經(jīng)特定對(duì)象確定程序，不得向任何人宣傳推介私募基金。私募基金的合格投資者是指具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，投資于單只私募基金的金額不低于 100 萬(wàn)元且符合下列相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的單位和個(gè)人：凈資產(chǎn)不低于1000 萬(wàn)元的單位；金融資產(chǎn)不低于 300 萬(wàn)元或者最近三年個(gè)人年均收入不低于 50 萬(wàn)元的個(gè)人。（三）投資者適當(dāng)性匹配投資者分類(lèi)根據(jù)《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》、《基金募集機(jī)構(gòu)投資者適當(dāng)性管理實(shí)施指引（試行）》等規(guī)定，投資者分為專業(yè)投資者和普通投資者。專業(yè)投資機(jī)構(gòu)可不適用冷靜期、回訪確認(rèn)的規(guī)定。專業(yè)投資者之外的，符合法律、法規(guī)要求，可以從事基金交易活動(dòng)的投資者為普通投資者。普通投資者在信息告知、風(fēng)險(xiǎn)警示、適當(dāng)性匹配等方面享有特別保護(hù)。未對(duì)投資者進(jìn)行分類(lèi)的，要履行普通投資者適當(dāng)性義務(wù)。了解投資者信息了解投資者信息包括但不限于：自然人、法人或其他組織的名稱、地址、職業(yè)、經(jīng)營(yíng)范圍等基本信息；收入、資產(chǎn)、負(fù)債等財(cái)務(wù)狀況；投資經(jīng)驗(yàn)；投資目標(biāo)；風(fēng)險(xiǎn)偏好；誠(chéng)信記錄；實(shí)際控制人和實(shí)際受益人、投資者準(zhǔn)入等信息。投資者風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)基金募集機(jī)構(gòu)要向投資者提供風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)問(wèn)卷?；鹉技瘷C(jī)構(gòu)要按照風(fēng)險(xiǎn)承受能力，將普通投資者由低到高至少分為C1（含風(fēng)險(xiǎn)承受能力最低類(lèi)別）、CCCC5五種類(lèi)型?；甬a(chǎn)品或者服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)要按照風(fēng)險(xiǎn)由低到高順序，至少劃分為：RRRRR5五個(gè)等級(jí)。投資者適當(dāng)性匹配《基金募集機(jī)構(gòu)投資者適當(dāng)性管理實(shí)施指引（試行）》規(guī)定，基金募集機(jī)構(gòu)要根據(jù)普通投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力和基金產(chǎn)品或者服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)建立以下適當(dāng)性匹配原則：C1型（含最低風(fēng)險(xiǎn)承受能力類(lèi)別）普通投資者可以購(gòu)買(mǎi)R1級(jí)基金產(chǎn)品或者服務(wù)；C2型普通投資者可以購(gòu)買(mǎi)R2級(jí)及以下風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品或者服務(wù)；C3型普通投資者可以購(gòu)買(mǎi)R3級(jí)及以下風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品或者服務(wù)；C4型普通投資者可以購(gòu)買(mǎi)R4級(jí)及以下風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品或者服務(wù)；C5型普通投資者可以購(gòu)買(mǎi)所有風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品或者服務(wù)。（四）基金推介根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》規(guī)定募集機(jī)構(gòu)募集資金對(duì)象必須是合格投資者。不得通過(guò)報(bào)刊、電臺(tái)、電視、互聯(lián)網(wǎng)等公眾傳播媒體或者講座、報(bào)告會(huì)、分析會(huì)和布告、傳單、手機(jī)短信、微信、博客和電子郵件等方式，向不特定對(duì)象宣傳推介?！端侥纪顿Y基金募集行為管理辦法》規(guī)定，募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)私募基金的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型和評(píng)級(jí)結(jié)果，向投資者推介與其風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力相匹配的私募基金。募集機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員推介私募基金時(shí)，需要特別注意禁止以任何方式承諾投資者資金不受損失，或者以任何方式承諾投資者最低收益，包括宣傳“預(yù)期收益”、“預(yù)計(jì)收益”、“預(yù)測(cè)投資業(yè)績(jī)”等相關(guān)內(nèi)容；禁止夸大或者片面推介基金，違規(guī)使用“安全”、“保證”、“承諾”、“保險(xiǎn)”、“避險(xiǎn)”、“有保障”、“高收益”、“無(wú)風(fēng)險(xiǎn)”等可能誤導(dǎo)投資人進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)判斷的措辭；禁止使用“欲購(gòu)從速”、“申購(gòu)良機(jī)”等片面強(qiáng)調(diào)集中營(yíng)銷(xiāo)時(shí)間限制的措辭；禁止推介或片面節(jié)選少于6個(gè)月的過(guò)往整體業(yè)績(jī)或過(guò)往基金產(chǎn)品業(yè)績(jī)；禁止任意使用“業(yè)績(jī)最佳”、“規(guī)模最大”等相關(guān)措辭及其他禁止行為。（五）如何進(jìn)行基金風(fēng)險(xiǎn)提示根據(jù)《私募投資基金募集行為管理辦法》規(guī)定，在投資者簽署基金合同之前，募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向投資者說(shuō)明有關(guān)法律法規(guī)，說(shuō)明投資冷靜期、回訪確認(rèn)等程序性安排以及投資者的相關(guān)權(quán)利，重點(diǎn)揭示私募基金風(fēng)險(xiǎn)，并與投資者簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)。通常風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)的內(nèi)容包括但不限于以下三點(diǎn)：私募基金的特殊風(fēng)險(xiǎn)：包括基金合同與中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)合同指引不一致所涉風(fēng)險(xiǎn)、基金未托管所涉風(fēng)險(xiǎn)、基金委托募集所涉風(fēng)險(xiǎn)、外包事項(xiàng)所涉風(fēng)險(xiǎn)、聘請(qǐng)投資顧問(wèn)所涉風(fēng)險(xiǎn)、未在中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)登記備案的風(fēng)險(xiǎn)等；私募基金的一般風(fēng)險(xiǎn)：包括資金損失風(fēng)險(xiǎn)、基金運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、募集失敗風(fēng)險(xiǎn)、投資標(biāo)的的風(fēng)險(xiǎn)、稅收風(fēng)險(xiǎn)等；投資者確認(rèn)：投資者對(duì)基金合同中投資者權(quán)益相關(guān)重要條款的逐項(xiàng)確認(rèn)，包括當(dāng)事人權(quán)利義務(wù)、費(fèi)用及稅收、糾紛解決方式等。（六）合格投資者確認(rèn)的步驟《私募投資基金募集行為管理辦法》規(guī)定，在完成私募基金風(fēng)險(xiǎn)揭示后，募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)要求投資者提供必要的資產(chǎn)證明文件或收入證明。募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)合理審慎地審查投資者是否符合私募基金合格投資者標(biāo)準(zhǔn)，依法履行反洗錢(qián)義務(wù)，并確保單只私募基金的投資者人數(shù)累計(jì)不得超過(guò)《證券投資基金法》、《公司法》、《合伙企業(yè)法》等法律規(guī)定的特定數(shù)量?？梢蕴崆霸谔囟▽?duì)象確認(rèn)環(huán)節(jié)要求投資者提供資產(chǎn)證明文件或收入證明文件，以便從源頭確保募集行為的合規(guī)性。（七）簽署基金合同《私募投資基金募集行為管理辦法》規(guī)定，各方在完成合格投資者確認(rèn)程序后簽署私募基金合同、公司章程或者合伙協(xié)議（以下統(tǒng)稱“基金合同”）?；鸷贤瑧?yīng)當(dāng)約定，投資者在募集機(jī)構(gòu)回訪確認(rèn)成功前有權(quán)解除基金合同。出現(xiàn)前述情形時(shí)，募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按合同約定及時(shí)退還投資者的全部認(rèn)購(gòu)款項(xiàng)。（八）投資冷靜期《私募投資基金募集行為管理辦法》第二十九條規(guī)定，基金合同應(yīng)當(dāng)約定給投資者設(shè)置不少于二十四小時(shí)的投資冷靜期，募集機(jī)構(gòu)在投資冷靜期內(nèi)不得主動(dòng)聯(lián)系投資者。私募證券投資基金合同的投資冷靜期自基金合同簽署完畢且投資者交納認(rèn)購(gòu)基金的款項(xiàng)后起算；私募股權(quán)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金等其他私募基金合同的投資冷靜期可以參照私募證券投資基金的相關(guān)要求，也可以自行約定。（九）回訪確認(rèn)《私募投資基金募集行為管理辦法》規(guī)定，募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在投資冷靜期滿后，指令本機(jī)構(gòu)從事基金銷(xiāo)售推介業(yè)務(wù)以外的人員以錄音電話、電郵、信函等適當(dāng)方式進(jìn)行投資回訪?；卦L過(guò)程不得出現(xiàn)誘導(dǎo)性陳述。募集機(jī)構(gòu)在投資冷靜期內(nèi)進(jìn)行的回訪確認(rèn)無(wú)效。未經(jīng)回訪確認(rèn)成功，投資者交納的認(rèn)購(gòu)基金款項(xiàng)不得由募集賬戶劃轉(zhuǎn)到基金財(cái)產(chǎn)賬戶或托管資金賬戶，私募基金管理人不得投資運(yùn)作投資者交納的認(rèn)購(gòu)基金款項(xiàng)。第三篇：陽(yáng)光私募基金募集說(shuō)明書(shū)募 集 說(shuō) 明 書(shū)一 基金基本情況在現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)發(fā)展、行業(yè)整合、政策支持、法律完善的環(huán)境下，我國(guó)的私募基金正處于發(fā)展階段，為了抓住中國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展、行業(yè)整合加速的歷史性機(jī)遇，充分利用我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展所創(chuàng)的投資機(jī)遇，謀求基金資產(chǎn)的快速增值而設(shè)立此基金?；鹈Q：基金類(lèi)型：結(jié)構(gòu)型陽(yáng)光私募基金基金年限：2年 基金規(guī)模：1億元人民幣基金募集方式和對(duì)象：本基金主要面向投資者定向私募 基金管理方：興潤(rùn)誠(chéng)(北京)投資管理有限公司 基金管理費(fèi)：管理費(fèi)為基金總規(guī)模的%。預(yù)期投資收益率：年化收益率為30%（預(yù)期投資收益率不作為最終承諾）投資收益分配：收益的分配以每個(gè)結(jié)算結(jié)束后的十五日內(nèi)，投資管理人應(yīng)當(dāng)將決定本結(jié)算的分配方。每個(gè)年結(jié)算可分配收益的 %為投資管理人所有，收益的%按投資比例分配給投資人。認(rèn)購(gòu)期限： 基金份額： 最低認(rèn)購(gòu)額：二 投資理念及投資計(jì)劃: 產(chǎn)品投資理念：做市場(chǎng)的先覺(jué)者，為投資決策服務(wù)，不做逆產(chǎn)業(yè)政策的投資是成功的前提，發(fā)現(xiàn)價(jià)值挖掘投資標(biāo)的，遵循趨勢(shì)把握交易，形成獨(dú)樹(shù)一幟的投資體系是做好投資的必然。產(chǎn)品投資計(jì)劃：結(jié)構(gòu)化基金，主要以投資固定收益產(chǎn)品為主，是一只平衡型的陽(yáng)光私募基金。在產(chǎn)品設(shè)計(jì)中以各種金融產(chǎn)品及金融衍生品相結(jié)合，在股票與債券、國(guó)債、ETF基金等資產(chǎn)類(lèi)別之間進(jìn)行資產(chǎn)配置，在宏觀與微觀層面對(duì)各類(lèi)資產(chǎn)的價(jià)值增長(zhǎng)能力展開(kāi)綜合評(píng)估，對(duì)股票、債券等大類(lèi)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)和收益特征進(jìn)行預(yù)測(cè)。其它金融衍生品合理化配置。具體操作：用40%60%的倉(cāng)位做固定收益的品種，實(shí)現(xiàn)年化收益率的6%8%。用40%60%的倉(cāng)位做股票投資，當(dāng)收益率增加時(shí)放大投資比例實(shí)現(xiàn)現(xiàn)年收益率的15%20%。超勢(shì)投資+短線T+0交易+固定收益品種，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健安全收益，趨勢(shì)投資以大盤(pán)指數(shù)為基準(zhǔn)，跑贏大盤(pán)10%20%。短線投機(jī)實(shí)現(xiàn)年化收益率10%，固定收益產(chǎn)現(xiàn)年化8%。三 基金投資的市場(chǎng)分析想要了解行業(yè)的未來(lái)，必須了解我國(guó)的整體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行受何種因素的影響，就目前的中國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)而言，我們認(rèn)為受到以下幾種因素的影響較大：第一、國(guó)際經(jīng)濟(jì)的影響1）美元貶值的趨勢(shì)是否持續(xù)，對(duì)于美國(guó)而言居高不下的財(cái)政赤字以及巨額的政府負(fù)債使得美國(guó)只有選擇美元貶值，其結(jié)果將逼迫世界各國(guó)尋找新替代的貨幣直至美國(guó)的貨幣寬松政策轉(zhuǎn)向，而新的幣種無(wú)疑是人民幣，這將使得中國(guó)的外匯占款不斷的上升，國(guó)內(nèi)通脹繼續(xù)惡化，直到經(jīng)濟(jì)滯漲惡化。就現(xiàn)在的形勢(shì)判斷美元依舊保持疲軟趨勢(shì)，而中國(guó)的經(jīng)濟(jì)還處于良性可控的通脹中。（2）歐債危機(jī)是否會(huì)不可遏制，其實(shí)歐債危機(jī)的發(fā)生其原因主要是： a、歐元區(qū)沒(méi)有自己的央行，無(wú)法像美國(guó)那樣隨意的增加貨幣的供給。b、受中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響主要的負(fù)債國(guó)財(cái)政赤字很難下降。c、勞動(dòng)力價(jià)格高和消費(fèi)思想成為歐元區(qū)大多數(shù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)下滑的主要因素之一。問(wèn)題的關(guān)鍵是歐債危機(jī)會(huì)否惡化，以目前的形勢(shì)看并未到此境地，估計(jì)歐元區(qū)各國(guó)共同發(fā)行統(tǒng)一歐債應(yīng)該是可以解決的，短期內(nèi)該策略是否實(shí)施應(yīng)該有答案。（3）國(guó)際投機(jī)資金的流動(dòng)的方向受美元貶值的影響除外，國(guó)際資本避險(xiǎn)的情緒日益加深，基本上進(jìn)入到大宗商品領(lǐng)域，同時(shí)他們也進(jìn)入到這些商品的主要生產(chǎn)國(guó)，另外還有一部分進(jìn)入到香港和大陸。第二、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的影響（1）政府的策略a、一個(gè)是中長(zhǎng)期的規(guī)劃：主要圍繞產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和各領(lǐng)域的發(fā)展規(guī)劃及戰(zhàn)略國(guó)防，科技，文化教育，社會(huì)保障，及改善生態(tài)環(huán)境等。b、就目前的國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和經(jīng)濟(jì)矛盾采取的靈活措施。（2）整體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展的趨勢(shì)自從2007年美國(guó)次級(jí)債危機(jī)發(fā)生后，政府注入4萬(wàn)億資金拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)到現(xiàn)在已經(jīng)過(guò)去了3年半的時(shí)間，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)如何呢？基本上每年保持了8%經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度，各領(lǐng)域的經(jīng)濟(jì)狀況和其他國(guó)家比是非常突出的。但是受美元貶值和能源價(jià)格高起的影響我國(guó)的通脹率一直在攀升，進(jìn)而逼迫央行采取連續(xù)提高存準(zhǔn)率和利率方式壓抑通脹，由于造成通脹的因素不單是貨幣釋放過(guò)度因此央行的利率工具基本上是失靈的，其結(jié)果卻是將我國(guó)眾多的中小企業(yè)逼迫到生存極限。以近期的數(shù)據(jù)看通脹依然是政府急需解決的問(wèn)題，同時(shí)如何提高消費(fèi)需求也是近期政府的目標(biāo)之一。（3）國(guó)內(nèi)資金的選擇方向受政府宏觀調(diào)控和強(qiáng)力打壓國(guó)內(nèi)的資金開(kāi)始從地產(chǎn)行業(yè)和制造業(yè)領(lǐng)域流出經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的猶豫后開(kāi)始選擇向利潤(rùn)更高的行業(yè)流動(dòng)。主要有以下幾個(gè)方面： a、資金拆借 b、金融市場(chǎng) c、國(guó)外通過(guò)觀察前段時(shí)間大量的國(guó)內(nèi)資本集中在資金拆借領(lǐng)域和銀行，近期這些資本開(kāi)始選擇進(jìn)入金融領(lǐng)域，例如：史玉柱增持民生銀行，上市公司開(kāi)始回購(gòu)股票，有資本還進(jìn)入到國(guó)際領(lǐng)域進(jìn)行收購(gòu)等基本上可以大致確定資本正從實(shí)體經(jīng)濟(jì)中撤出。四 基金的投資策略首先對(duì)國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)做出系統(tǒng)研判，確定市場(chǎng)的趨勢(shì)和風(fēng)險(xiǎn)以及市場(chǎng)綜合價(jià)格區(qū)間，同時(shí)進(jìn)行行業(yè)研判，其次根據(jù)市場(chǎng)研判確定投資組合，評(píng)估組合的風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別。（一）投資組合1）黃金，白銀等貴金屬理由：美元貶值的大趨勢(shì)下，通過(guò)配置該類(lèi)品種可抵御通脹風(fēng)險(xiǎn)。性質(zhì)（防御類(lèi)）2）金融行業(yè)理由：該板塊的整體估值被嚴(yán)重低估，處于市場(chǎng)的底層區(qū)間，未來(lái)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)依然在30%左右性質(zhì)（中性）3）醫(yī)藥理由：主要是中成藥，隨著中國(guó)的崛起中國(guó)的文化必定傳播的更遠(yuǎn)更快唯一具有中國(guó)品牌和特色的行業(yè)之一。（逆市型）4）稀缺資源理由：物以稀為貴，主要配置和未來(lái)性需求較大的品種。性質(zhì)（進(jìn)攻型）5）機(jī)場(chǎng)，高速，港口，以及交運(yùn)理由:該行業(yè)除航空運(yùn)輸外，現(xiàn)金流比較充沛—通過(guò)分析其財(cái)務(wù)報(bào)表中的資產(chǎn)負(fù)債率尋找到好的企業(yè)。性質(zhì)（防御）6）高科技、新能源理由：經(jīng)濟(jì)的發(fā)展離不開(kāi)科技力量，主要以航天，軍工，新能源，云計(jì)算等為主要目標(biāo)。性質(zhì)—（進(jìn)攻型）7）壟斷型企業(yè)理由：具有價(jià)格壟斷性的企業(yè)其利潤(rùn)穩(wěn)定，并且具有一定的行業(yè)禁入價(jià)值。性質(zhì)（中性）8）金融衍生品關(guān)聯(lián)企業(yè)理