會計專業(yè)-中信銀行盈利能力分析(編輯修改稿)
2025-01-09 06:20 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 影響 的 內(nèi)外因 ，業(yè)務因素，營運效率因素三大方面。 （ 1） 風險因素 在商業(yè)銀行的經(jīng)營管理中，風險管理能力一直是強調(diào)的重點。商業(yè)銀行面對的風險主要包括：信用風險，流動性風險，市場風險等。如果一家銀行的資產(chǎn)能帶來較高的收益，同時帶來的風險較小，那么這家銀行的資產(chǎn)質(zhì)量就較高。我國商業(yè)銀行面臨的操作風險 主要是內(nèi)部欺詐和外部欺詐，客戶，產(chǎn)品及業(yè)務操作等其他類型的操作風險所占比例很小。 （ 2） 業(yè)務因素 企業(yè)盈利主要來自業(yè)務的發(fā)展，商業(yè)銀行的利潤來源根據(jù)業(yè)務的不同可以分為利息收入和非利息收入。利息收入主要是指中間業(yè)務的收入。而利息收入主要來自貸款這項傳統(tǒng)業(yè)務。利息收入的多少取決于銀行存款和貸款的數(shù)量 , 存貸業(yè)務目前仍是我國銀行業(yè)最主要的收入來源。 （ 3） 營運效率因素 營運效率指的是銀行這個業(yè)務運行的效率。通常用管理費用比率來衡量，也就是每單位收入所需要的費用成本。這個比率越低，銀行經(jīng)營過程中有關(guān)的管理費用 及其他營運費用就越低，也就是代表著銀行的營運效率越高。銀行可能具有較高的盈利水平，但銀行營運效率的高低也可能反映銀行資產(chǎn)組合的差異。 ，還受到外部環(huán)境的影響。外部影響因素主要包括宏觀經(jīng)濟形勢及國家經(jīng)濟金融政策。 （ 1） 宏觀經(jīng)濟形勢 宏觀經(jīng)濟形勢指的是國家或地區(qū)宏觀經(jīng)濟活動的景氣狀況，任何行業(yè)的發(fā)展都會受到所處經(jīng)濟體經(jīng)濟?？频挠绊?。金融是經(jīng)濟 的核心而銀行作為金融三大行業(yè)之首，與宏觀經(jīng)濟的關(guān)系更為密切。 （ 2） 國家經(jīng)濟金融政策及法律制度 一個行業(yè)的發(fā)展不僅要受到市場，宏觀環(huán) 境的影響，同時還會受到國家宏觀經(jīng)濟金融政策的影響。銀行業(yè)作為金融行業(yè)的核心，其發(fā)展和運行不可避免的會受到國家政策和相關(guān)法規(guī)的影響。比如各種法規(guī)對銀行存貸利率的規(guī)定和中資及外資商業(yè)銀行各自業(yè)務的限制等都會影響商業(yè)銀行的業(yè)務開展和盈利能力。 （三）盈利能力分析的方法 （一）經(jīng)營能力分析 銷售毛利率 ,是 毛利占銷售收入的百分比。它反映了企業(yè)產(chǎn)品銷售的初始獲利能力 ,是企業(yè)凈利潤的起點 ,沒有足夠高的毛利率便不能形成較大的盈利。與同行業(yè)比較 ,如果公司的毛利率顯著高于同業(yè)水平 ,說明公司產(chǎn)品附加值高 ,產(chǎn)品定價高 ,或與同行比較公司存在成本上的優(yōu)勢 ,有競爭力。與歷史比較 ,如果公司的毛利率顯著提高 ,則可能是公司所在行業(yè)處于復蘇時期 ,產(chǎn)品價格大幅上升。 銷售凈利率 ,是凈利潤占銷售收入的百分比慮這種價格的上升是否能持續(xù) ,公司將來的盈利能力是否有保證。它與凈利潤成正比關(guān)系 ,與銷售收入成反比關(guān)系 ,企業(yè)在增加銷售收入額的同時 ,必 須相應地獲得更多的凈利潤 ,才能使銷售凈利率保持不變或有所提高。通過分析銷售凈利率的升降變動 ,可以促使企業(yè)在擴大銷售的同時 ,注意改進經(jīng)營管理 ,提高盈利水平。 營業(yè)利潤率 ,是營業(yè)利潤占銷售收入的百分比 計算公式為 :營業(yè)利潤率＝ (營業(yè)利潤 /銷售收入 ) 100%。它比銷售凈利率能更好地刻畫公司主營業(yè)務對盈利的貢獻情況 ,因為凈利潤是以營業(yè)利潤為基礎加上投資收益 ,補貼收入及營業(yè)外支出凈額后得到的 ,而這些收入或損失的持續(xù)性較差 ,排除這些影響能更好地反映公司盈利能力變化及不同公司盈利能力的差別。 （二）資產(chǎn)盈利能力分析 資產(chǎn)凈利率 ,是凈利潤除以平均總資產(chǎn)的比率，其計算公式為 :資產(chǎn)凈利率 =(凈利潤 /平均資產(chǎn)總額 ) 100%＝ (凈利潤 /銷售收入 ) (銷售收入 /平均資產(chǎn)總額 )=銷售凈利潤率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。資產(chǎn)凈利率反映企業(yè)資產(chǎn)利用的綜合效果 ,它可分解成凈利潤率與資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的乘積 ,這樣可以分析到底是什么原因?qū)е沦Y產(chǎn)凈利率的增加或減少。 （三）資本盈利能力分析 凈資產(chǎn)收益率 ,是凈利潤除以平均所有者權(quán)益的比率， 其 計算公式為 :凈資產(chǎn)收益率 =凈利潤 /平均所有者權(quán)益 1總額 100%＝ (凈利潤 /平均總資產(chǎn) ) (平均總資產(chǎn) /平均所有者權(quán)益 )00%＝ (凈利潤 /平均總資產(chǎn) )/(1平均資產(chǎn)負債率 ) 這是綜合性最強、最具有代表性的一個指標 ,數(shù)值越高 ,表明企業(yè)的盈利能力越好 ,它受資產(chǎn)凈利率與平均資產(chǎn)負債率的影響。下一篇解讀將通過對這一指標的分解來具體講解盈利能力分析的方法 （四）收益質(zhì)量分析 盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)是指企業(yè)一定時期經(jīng)營現(xiàn)金凈流量同 凈利潤 的比值，反映了企業(yè)當期凈利潤中現(xiàn)金收益的保障程度，真實 地反映了企業(yè)的盈余的質(zhì)量。 其計算公式為：盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流量／凈利潤盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)從現(xiàn)金流入和流出的動態(tài)角度，對企業(yè)收益的質(zhì)量進行評價，對企業(yè)的實際收益能力再一次修正。 三、 中信銀行 盈利能力分析 （一） 中信銀行 概況 中信銀行原名中信實業(yè)銀行，是中信集團公司全資子公司，成立于 1987 年，是中國改革開放過程中最早成立的新興商業(yè)銀行之一。 2021 年 11 月，更名為中信銀行。從成立至今，中信銀行在中國金融、銀行領(lǐng)域創(chuàng)造了多個第一，并在 2021 年 7 月英國《銀行家》雜志按一級資本排序排出的全球最大的 1000 家銀行中名列第 200 位，進入了全球銀行 200 強。同時中信銀行在中國商業(yè)銀行排名中 位居第七位。 近年來，中信銀行秉承 “ 堅持效益、質(zhì)量、規(guī)模協(xié)調(diào)發(fā)展 ” 、 “ 追求濾掉風
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