太平洋保險(xiǎn)投資理財(cái)知識(shí)講座教材(編輯修改稿)
2025-06-21 08:28 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 現(xiàn)率后的價(jià)格（低于票面金額）發(fā)行，到期時(shí)按面值償還的債券 ?單利債券 ?復(fù)利債券 ?貼現(xiàn)債券 20 ?浮動(dòng)利率債券 按期內(nèi)利率變動(dòng)方式分類 ?固定利率債券 指在發(fā)行時(shí)規(guī)定利率在整個(gè)償還期內(nèi)不變的債券。 指發(fā)行時(shí)規(guī)定債券利率隨市場(chǎng)利率定期浮動(dòng)的債券，其利率通常根據(jù)市場(chǎng)基準(zhǔn)利率加上一定的利差來(lái)確定。由于利率可以隨市場(chǎng)利率浮動(dòng)，采取浮動(dòng)利率債券形式可以有效地規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)。 21 浮動(dòng)利率債券舉例： 140國(guó)債 收益率 = 市場(chǎng)利率 + 基本利差 % = % + % （ 浮動(dòng)利率債券一定程度上可以規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)） 22 ?中期債券 按期限長(zhǎng)短分類 ?短期債券 ?長(zhǎng)期債券 指期限在 1年以下的債券 指期限在 1— 10年的債券（我國(guó)主要發(fā)行中期債券） 指發(fā)行期限在 10年以上的債券 各國(guó)對(duì)長(zhǎng)短期債券的界定不一，以下為我國(guó)的分類方式： 23 140國(guó)債分析 ： 按 發(fā) 行 主 體： 政府債券 按債券的形式： 計(jì)帳式債券 按 計(jì) 息 方 式： 附息債券 按 期 限 長(zhǎng) 短： 中期債券 按 利 率 變 動(dòng)： 浮動(dòng)利率債券 24 ?債券的利率 ?債券的期限 ?市場(chǎng)利率 ?通貨膨脹率 影響債券收益的因素 債券利率越高 ， 債券收益也越高 。 反之 ， 收益下降 。 還本 期限越長(zhǎng)，票面利息率越高 。 市場(chǎng)利率上升，債券價(jià)格下跌市場(chǎng)利率下降，債券價(jià)上升。 通貨膨脹升高，債券的實(shí)際收益率降低；反之，實(shí)際收益率上升。 25 ?利率風(fēng)險(xiǎn) ?購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn) ?再投資風(fēng)險(xiǎn) ?違約風(fēng)險(xiǎn) 影響債券投資風(fēng)險(xiǎn)的因素 ?債券品種 ?債券期限 ?債券收益水平 ?投資結(jié)構(gòu) 債券投資應(yīng)考慮的主要因素 26 是股份有限公司公開發(fā)行的、用以證明投資者的股東身份和權(quán)益、并據(jù)此獲得股息和紅利的有價(jià)證券。 （ 3） 股票 ?收益不確定 ?流動(dòng)性高 ?抵御通貨膨脹 ?風(fēng)險(xiǎn)性較高 ?對(duì)投資者的要求高 定 義 特 征 27 證券投資基金是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式，即通過(guò)發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管、基金管理人管理和運(yùn)用，從事股票、債券等金融工具的投資，以獲得投資收益和資本增值?；鸱譃榉忾]型基金與開放型基金。 定 義 特 征 ?專業(yè)化管理 ?分散投資風(fēng)險(xiǎn) ?獲得規(guī)模效益，降低投資成本 (4)證券投資基金 28 內(nèi)容 契約基金 公司型基金 資金的性質(zhì) 信托資產(chǎn) 法人資本 投資者的地位 沒有管理基金資產(chǎn)的權(quán)利 享有管理基金
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