【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 ）調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，降低高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)占比（4）提高自身風(fēng)險(xiǎn)管理水平，降低資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)含量（1）保險(xiǎn)（可保）利益原則（2）最大誠(chéng)信原則（3）損失補(bǔ)償原則(4)近因原則（可保）利益原則的意義（1）可以防止變保險(xiǎn)合同為賭博性合同。（2）可以防止被保險(xiǎn)人的道德危險(xiǎn)。（3）可以限制保險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)某潭龋?）收入：收入與貨幣需求總量呈同方向變動(dòng)。（2）價(jià)格：價(jià)格和貨幣需求尤其是交易性貨幣需求之間是同方向變動(dòng)的關(guān)系。（3）利率：利率變動(dòng)與貨幣需求量之間的關(guān)系是反方向的。（4）貨幣流通速度：貨幣流通速度與貨幣總需求是反向變動(dòng)的關(guān)系，并在不考慮其他因素的條件下，二者之間的變化存在固定的比率。（5）金融資產(chǎn)的收益率：更多的影響貨幣需求的結(jié)構(gòu)（6）企業(yè)與個(gè)人對(duì)利率與價(jià)格的預(yù)期（7）財(cái)政收支狀況（8）其他因素：信用的發(fā)展?fàn)顩r，金融機(jī)構(gòu)技術(shù)手段的先進(jìn)和服務(wù)質(zhì)量的優(yōu)劣，國(guó)家的政治形勢(shì)對(duì)貨幣需求的影響等。（1）市場(chǎng)總供給決定貨幣需求。（2）貨幣需求決定貨幣供給。（3）貨幣供給形市場(chǎng)總需求。（4）市場(chǎng)總需求決定市場(chǎng)供給。（1）可測(cè)性（2）可控性（3）相關(guān)性（4）抗干擾性（1）從中央銀行到商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)（2）從商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)到企業(yè)、居民等非金融部門(mén)（3）從非金融部門(mén)的各類經(jīng)濟(jì)行為主體到社會(huì)各經(jīng)濟(jì)變量(1)調(diào)劑貨幣資金余缺，實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置(2)動(dòng)員閑置資金，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)(1)是一種有價(jià)票證(2)具有法定的式樣和內(nèi)容(3)是一種無(wú)因票證(4)可以轉(zhuǎn)讓流通(1)銀行信用是在商業(yè)信用廣泛發(fā)展的基礎(chǔ)上產(chǎn)生發(fā)展起來(lái)的。(2)銀行信用克服了商業(yè)信用的局限性。(3)銀行信用進(jìn)一步促進(jìn)了商業(yè)信用的發(fā)展利率的變化取決于投資流量與儲(chǔ)蓄流量的均衡：投資不變，儲(chǔ)蓄增加，均衡利率水平下降；儲(chǔ)蓄不變，投資增加，則有均衡利率的上升。利率決定于貨幣供求數(shù)量，貨幣供給量取決于中央銀行的貨幣政策,而貨幣需求量又取決于人們的流動(dòng)性偏好：流動(dòng)性的偏好強(qiáng)，愿意持有貨幣，當(dāng)貨幣需求大于貨幣供給，利率上升；反之，利率下降。外匯供求是決定匯率變動(dòng)趨勢(shì)的主要因素,而影響外匯供求的因素有:(1)通貨膨脹：外匯匯率上升，本幣匯率下跌。(2)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)：影響復(fù)雜，短期增長(zhǎng)外匯匯率由升值趨勢(shì)，長(zhǎng)期增長(zhǎng)本幣匯率由升值趨勢(shì)。(3)國(guó)際收支：逆差則本幣匯率下跌，順差則本幣匯率上升。(4)利率：通過(guò)短期資本的跨國(guó)流動(dòng)實(shí)現(xiàn)，高利率導(dǎo)致即期外匯匯率下跌；低利率導(dǎo)致即期外匯匯率上升。(5)心理預(yù)期：主要影響短期匯率的變動(dòng)。(6)政府干預(yù)：影響匯率的短期走勢(shì)。(1)本幣匯率下降，即對(duì)外貶低，能促進(jìn)出口、抑制進(jìn)口；若本幣匯率上升，即對(duì)外升值，則有利進(jìn)口，不利出口。(2)這必須有一個(gè)伴隨的條件，即進(jìn)出口需求有價(jià)格彈性——進(jìn)出口品的需求會(huì)由于進(jìn)出口品價(jià)格的變動(dòng)而變動(dòng)。(3)匯率下降，出口商品量能否增加，還要受商品供給擴(kuò)大的可能程度，即出口供給彈性所制約。當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手通過(guò)貶低各自本幣匯率等措施加以反擊時(shí)，競(jìng)爭(zhēng)的優(yōu)勢(shì)即不復(fù)存在。匯率作用于進(jìn)出口，是規(guī)律；但如果不具備必要的條件，作用并不會(huì)實(shí)現(xiàn)。(1)匯率的變動(dòng)對(duì)國(guó)際之間長(zhǎng)期投資的影響不太直接。因?yàn)殚L(zhǎng)期資本的流動(dòng)主要以利潤(rùn)和風(fēng)險(xiǎn)為轉(zhuǎn)移。(2)對(duì)于短期資本流動(dòng)，匯率的影響是直接的：當(dāng)存在本幣對(duì)外貶值的趨勢(shì)下，以本幣計(jì)值的各種金融資產(chǎn)會(huì)被轉(zhuǎn)兌成外匯，資本外流；反之，當(dāng)存在本幣對(duì)外升值的趨勢(shì)，會(huì)引發(fā)資本的內(nèi)流。（1）償還期限上（2）分享股息與紅利上（3）剩余財(cái)產(chǎn)追索權(quán)上（4）公司決策權(quán)上（5）風(fēng)險(xiǎn)上（6）選擇權(quán)上(1)資金聚集與資金分配功能為資金盈余者提供金融工具實(shí)現(xiàn)金融資源的最優(yōu)配置(2)風(fēng)險(xiǎn)分散與風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移功能風(fēng)險(xiǎn)分散功能的體現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移功能：金融工具的轉(zhuǎn)讓(3)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的反映與調(diào)控功能反映功能：“晴雨表”調(diào)控功能:首先，金融市場(chǎng)是中央銀行進(jìn)行貨幣政策操作的場(chǎng)所。其次，財(cái)政政策的實(shí)施也離不開(kāi)金融市場(chǎng)。前提條件：金融市場(chǎng)的發(fā)展程度與完善程度(1)它是政府、企業(yè)調(diào)劑資金余缺、滿足短期融資需要的市場(chǎng)政府:發(fā)行國(guó)庫(kù)券企業(yè):商業(yè)票據(jù)(2)它是商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行流動(dòng)性管理的市場(chǎng)通過(guò)參與貨幣市場(chǎng)的交易活動(dòng)進(jìn)行(3)它是一國(guó)中央銀行進(jìn)行宏觀金融調(diào)控的場(chǎng)所通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)進(jìn)行(4)它是市場(chǎng)基準(zhǔn)利率生成的場(chǎng)所(1)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能(2)套期保值功能(3)投機(jī)獲利手段（1）作用維持匯率穩(wěn)定。對(duì)金融業(yè)的國(guó)際業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行規(guī)范、監(jiān)督與協(xié)調(diào)。提供長(zhǎng)短期貸款以調(diào)節(jié)國(guó)際收支的不平衡和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。積極防范并解救國(guó)際金融危機(jī)。就國(guó)際經(jīng)濟(jì)、金融領(lǐng)域中的重大事件進(jìn)行磋商。提供多種服務(wù)，加強(qiáng)各國(guó)經(jīng)濟(jì)、金融往來(lái)。（2）局限性領(lǐng)導(dǎo)權(quán)被主要發(fā)達(dá)國(guó)家控制貸款往往附加限制性條件（1）企業(yè)性商業(yè)銀行隸屬于企業(yè)范疇，要符合《公司法》的有關(guān)規(guī)定采取公司制的形式，以有限責(zé)任公司和股份有限公司最為典型（2）金融性經(jīng)營(yíng)對(duì)象上，貨幣這種特殊商品經(jīng)營(yíng)方式上，借貸方式高財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)和高經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)（3）銀行性與非銀行金融機(jī)構(gòu)相比具有銀行性吸收存款、信用創(chuàng)造發(fā)放貸款支付結(jié)算業(yè)務(wù)范圍廣泛、功能全面（1）媒介資金供需，提供直接融資服務(wù)資金供求雙方的中介人設(shè)計(jì)合理的交易方式（2）構(gòu)建發(fā)達(dá)的證券市場(chǎng)投資銀行通過(guò)咨詢、承銷、分銷、代銷等方式幫助構(gòu)建證券發(fā)行市場(chǎng)投資銀行以做市商、經(jīng)紀(jì)商和交易商的身份參與證券交易市場(chǎng)活動(dòng)投資銀行在證券市場(chǎng)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新中發(fā)揮重要作用投資銀行促進(jìn)證券市場(chǎng)的信息披露投資銀行業(yè)是華爾街的心臟,是華爾街存在的最重要理由（3）優(yōu)化資源配置投資銀行的推介與承銷，引導(dǎo)資金流向提供并購(gòu)服務(wù)，優(yōu)化資源配置（4）促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集中內(nèi)在動(dòng)力及優(yōu)勝劣汰驅(qū)動(dòng)的產(chǎn)業(yè)集中投資銀行促進(jìn)的產(chǎn)業(yè)集中M0＝流通中現(xiàn)金，即我們習(xí)稱的現(xiàn)金M1＝M0＋活期存款M2＝M1＋定期存款＋儲(chǔ)蓄存款＋其他存款＋證券公司客戶保證金其中，M1，我們稱為狹義貨幣量；M2，稱廣義貨幣量；通貨緊縮被稱為經(jīng)濟(jì)衰退的加速器(1)從投資看，物價(jià)下跌使實(shí)際利率提高導(dǎo)致企業(yè)減少投資，縮減生產(chǎn)規(guī)模，進(jìn)而經(jīng)濟(jì)蕭條。(2)從消費(fèi)看，物價(jià)還會(huì)下跌的預(yù)期使人們減少即期消費(fèi)。經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步陷入衰退。(1)貨幣政策是宏觀經(jīng)濟(jì)政策是有關(guān)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、物價(jià)穩(wěn)定等宏觀變量(2)貨幣政策是調(diào)節(jié)社會(huì)總需求的政策通過(guò)調(diào)節(jié)貨幣供給影響需求，間接影響社會(huì)總供給優(yōu)點(diǎn)：（1）中央銀行具有主動(dòng)權(quán)（2）作用迅速有力，見(jiàn)效快局限性：（1）缺乏彈性、有固定化傾向（2）“一刀切”式的做法難以把握貨幣政策的操作力度與效果（3）增加了銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和管理的難度優(yōu)點(diǎn)：（1）履行“最后貸款人”職責(zé)（2）體現(xiàn)中央銀行政策意圖（3）既可調(diào)節(jié)貨幣總量，又可調(diào)節(jié)信貸結(jié)構(gòu)缺點(diǎn)：（1）中央銀行出于被動(dòng)地位（2）影響力有限（僅提供答案要點(diǎn)，自己尋找論述答案）消費(fèi)信用的積極作用(1)消費(fèi)信用的正常發(fā)展可以促進(jìn)一國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。(2)使消費(fèi)者實(shí)現(xiàn)了了跨時(shí)消費(fèi)的選擇，提升了消費(fèi)者的生活質(zhì)量及其效用總水平。(3)有利于促進(jìn)新產(chǎn)品、新技術(shù)的推銷及產(chǎn)品的更新?lián)Q代。消費(fèi)信用的消極作用：消費(fèi)信用的盲目發(fā)展，也會(huì)帶來(lái)不利影響：(1)掩蓋消費(fèi)品的供需矛盾；(2)容易引起過(guò)度消費(fèi)，使消費(fèi)者債務(wù)負(fù)擔(dān)過(guò)重，導(dǎo)致生活水平下降；甚至危及社會(huì)經(jīng)濟(jì)安全。利率在微觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的作用：（1）利率的變動(dòng)影響個(gè)人收入在消費(fèi)和儲(chǔ)蓄之間的分配（2）利率的變動(dòng)影響金融資產(chǎn)價(jià)格，進(jìn)而影響人們對(duì)金融資產(chǎn)的選擇（3）利率的變動(dòng)影響企業(yè)的投資決策和經(jīng)營(yíng)管理利率在宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控中的作用：如上所述，微觀經(jīng)濟(jì)主體行為的改變將共同作用于社會(huì)總儲(chǔ)蓄、總消費(fèi)和總投資這些宏觀經(jīng)濟(jì)變量，使這些變量隨之發(fā)生變化。利率發(fā)揮作用的條件(1)微觀經(jīng)濟(jì)主體對(duì)利率的變動(dòng)比較敏感利率彈性:儲(chǔ)蓄的利率彈性,投資的利率彈性（2）由市場(chǎng)上資金供求的狀況決定利率水平的升降（3）建立一個(gè)合理、聯(lián)動(dòng)的利率結(jié)構(gòu)體系(1)匯率對(duì)進(jìn)出口貿(mào)易的影響；（2）匯率對(duì)資本流動(dòng)的影響；（3）匯率對(duì)物價(jià)水平的影響；（2）（1）收入：收入與貨幣需求總量呈同方向變動(dòng)。（2）價(jià)格：價(jià)格和貨幣需求尤其是交易性貨幣需求之間是同方向變動(dòng)的關(guān)系。（3）利率：利率變動(dòng)與貨幣需求量之間的關(guān)系是反方向的。（4）貨幣流通速度：貨幣流通速度與貨幣總需求是反向變動(dòng)的關(guān)系，并在不考慮其他因素的條件下，二者之間的變化存在固定的比率。（5）金融資產(chǎn)的收益率：更多的影響貨幣需求的結(jié)構(gòu)（6）企業(yè)與個(gè)人對(duì)利率與價(jià)格的預(yù)期（7）財(cái)政收支狀況（8）其他因素：信用的發(fā)展?fàn)顩r，金融機(jī)構(gòu)技術(shù)手段的先進(jìn)和服務(wù)質(zhì)量的優(yōu)劣，國(guó)家的政治形勢(shì)對(duì)貨幣需求的影響等。存款準(zhǔn)備金是指金融機(jī)構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算需要而準(zhǔn)備的在中央銀行的存款，中央銀行要求的存款準(zhǔn)備金占其存款總額的比例就是存款準(zhǔn)備金率。存款準(zhǔn)備金制度的初始意義在于保證商業(yè)銀行的支付和清算，之后逐漸演變成中央銀行調(diào)控貨幣供應(yīng)量的政策工具。存款準(zhǔn)備率及法定準(zhǔn)備的構(gòu)成與應(yīng)保持的限額，對(duì)銀行的資產(chǎn)負(fù)債比率及經(jīng)營(yíng)方向有著直接的影響。如存款準(zhǔn)備率提高，可以促進(jìn)商業(yè)銀行多吸收存款以保持原有的資產(chǎn)規(guī)模,或收縮貸款、減少投資、出售債權(quán)以適應(yīng)被壓縮的可用資金規(guī)模。中央銀行通過(guò)增大或降低存款準(zhǔn)備率來(lái)調(diào)節(jié)商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造能力、控制貨幣供應(yīng)量的伸縮，以達(dá)到穩(wěn)定通貨的政策目的，因而存款準(zhǔn)備金制度成為中央銀行實(shí)施貨幣政策的一項(xiàng)有效工具。簡(jiǎn)述法定存款準(zhǔn)備率的優(yōu)點(diǎn)和不足之處。法定存款準(zhǔn)備率——以法律形式規(guī)定商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)將其吸收存款的一部分上繳中央銀行作為準(zhǔn)備金的比率。優(yōu)點(diǎn)：①即使準(zhǔn)備率調(diào)整的幅度很小，也會(huì)引起貨幣供應(yīng)量的巨大波動(dòng)；②其他貨幣政策工具都是以存款準(zhǔn)備金為基礎(chǔ)；③即使商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)由于種種原因持有超額準(zhǔn)備金，法定存款準(zhǔn)備金的調(diào)整也會(huì)產(chǎn)生效果；④即使存款準(zhǔn)備金維持不變，它也在很大程度上限制商業(yè)銀行體系創(chuàng)造派生存款的能力。局限性：①法定存款準(zhǔn)備率調(diào)整的效果比較強(qiáng)烈，致使它有了固定化的傾向；②存款準(zhǔn)備金對(duì)各種類別的金融機(jī)構(gòu)和不同種類的存款的影響不一致，因而貨幣政策的效果可能因這些復(fù)雜情況的存在而不易把握。，年利率為5%，這塊土地相當(dāng)于多少資本金額？如果利率上升至8%，這塊土地的年平均收益不變，計(jì)算這塊土地相當(dāng)于多少資本金額？解題：資本金額計(jì)算公式：P=B/r(P:本金,B:收益,r:利率)。（1）年利率為5%時(shí)，土地的資本金額：P=B/r=10000/5%=200000（元）（2）利率上升至8%，土地的資本金額：P=B/r=10000/8%=125000（元），發(fā)行時(shí)基金單位凈值為1元，到2010年8月1日，該基金的總資產(chǎn)市值為107億元，總負(fù)債為15億元，當(dāng)日共有基金份額100億份，期間該基金共有現(xiàn)金分紅3次，、求該基金在到2010年8月1日的單位凈值與累計(jì)單位凈值。解題：（1）基金單位凈值計(jì)算公式：?jiǎn)挝粌糁?（總資產(chǎn)－總負(fù)債）/基金單位總數(shù)基金單位凈值