保險資金境外投資管理暫行辦法實施細則(編輯修改稿)
2025-09-28 16:27 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 以及存托憑證應(yīng)當在附件1所列國家或者地區(qū)證券交易所主板市場掛牌交易。 直接投資的未上市企業(yè)股權(quán)，限于金融、養(yǎng)老、醫(yī)療、能源、資源、汽車服務(wù)和現(xiàn)代農(nóng)業(yè)等企業(yè)股權(quán)。 （四）不動產(chǎn) 直接投資的不動產(chǎn)，限于位于附件1所列發(fā)達市場主要城市的核心地段，且具有穩(wěn)定收益的成熟商業(yè)不動產(chǎn)和辦公不動產(chǎn)。 第十二條保險資金投資的境外基金，應(yīng)當滿足下列條件： （一）證券投資基金 經(jīng)附件1所列國家或者地區(qū)證券監(jiān)督管理機構(gòu)認可，或者登記注冊?；鸸芾砣朔系诹鶙l規(guī)定?？晒┳匪莸倪^往業(yè)績不少于3年。結(jié)構(gòu)簡單明確，基礎(chǔ)資產(chǎn)清晰且符合第十一條第 （一）、 （二）、 （三）項規(guī)定。貨幣市場基金還應(yīng)當獲得aaa級或者相當于aaa級的評級。 （二）股權(quán)投資基金 投資標的處于成長期、成熟期或者具有較高并購價值，不受附件1所列國家和地區(qū)的限制。認繳資金規(guī)模不低于3億美元或者等值可自由兌換貨幣，且實繳資金按認繳規(guī)模配比到位。 擁有10名以上具有股權(quán)投資和相關(guān)經(jīng)驗的專業(yè)人員。高級管理人員中，具有8年以上相關(guān)經(jīng)驗的不少于2名，且具有完整的基金募集、管理和退出經(jīng)驗，主導(dǎo)并退出的項目不少于5個（母基金除外）。至少有3名主要專業(yè)人員共同工作滿3年。具有完善的治理結(jié)構(gòu)、有效的激勵約束機制和利益保護機制。設(shè)定關(guān)鍵人條款，能夠確保管理團隊的專屬性。 保險資金可以投資以符合前款規(guī)定的股權(quán)投資基金為標的的母基金。母基金的交易結(jié)構(gòu)應(yīng)當簡單明晰，不得包括其他母基金。 保險資金投資的股權(quán)投資基金，金融機構(gòu)及其子公司不得實際控制該基金的管理運營，不得持有該基金的普通合伙權(quán)益。 （三）房地產(chǎn)信托投資基金（reits） 在附件1所列國家或者地區(qū)交易所掛牌交易。 第十三條同一投資標的在同一會計核算期間，具有兩家以上信用評級機構(gòu)信用評級的，應(yīng)當采用孰低原則確認信用級別。 第十四條保險機構(gòu)境外投資余額不超過上年末總資產(chǎn)的15%，投資附件1所列新興市場余額不超過上年末總資產(chǎn)的10%。 保險機構(gòu)應(yīng)當合并計算境內(nèi)和境外各類投資品種比例，單項投資比例參照境內(nèi)同類品種執(zhí)行。 第十五條保險資金境外投資應(yīng)當控制短期資金融出或者融入，并遵守下列規(guī)定： （一）逆回購交易及隔夜拆出融出的資金，不超過上年末總資產(chǎn)的1%。 （二）因交易清算目的拆入資金，不超過上年末總資產(chǎn)的1%，且拆入資金期限不得超過5個工作日。 第十六條保險資金境外投資不得有下列行為： （一）投資實物商品、貴重金屬或者代表貴重金屬的憑證和商品類衍生工具。 （二）利用證券經(jīng)營機構(gòu)融資，購買證券及參與未持有基礎(chǔ)資產(chǎn)的賣空交易。 （三）除為交易清算目
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